🧵 Luglio è stato un mese folle per i mercati crypto, specialmente per ETH. Esploriamo perché questo ciclo sembra molto diverso. 👇
1/ Solo a luglio, $ETH è aumentato di quasi il +60%, superando di gran lunga $BTC, che è salito solo di circa il 10%.
Il sentimento è cambiato—quello che una volta era considerato il sottoperformante della crypto è ora acclamato come l'asset alpha da molti investitori nativi di X.
2/ 📈 Perché ETH sta salendo?
Analizziamo i fattori macro bullish e bearish in gioco in questo momento.
Fattori bullish:
-Dollaro USA più debole → forti azioni, oro e BTC
-Chiarezza normativa tramite i GENIUS e CLARITY Acts
-Corte dei tassi possibile a settembre
-Ottimismo per l'accordo commerciale USA-UE
-Approvals degli ETF spot in arrivo
-OI dei futures su $ETH è aumentato da <18 miliardi di dollari a >28 miliardi di dollari
-Accumulo di tesoreria aziendale
3/ E non dimenticare la geopolitica:
-Le tensioni in aumento (Israele-Iran, Russia-Ucraina) sono storicamente state positive per BTC & crypto.
-La dominanza di $BTC sta diminuendo → maggiore interesse per gli alts, specialmente $ETH.
4/ Pressioni ribassiste:
- L'indice dei prezzi al consumo di giugno suggerisce un'inflazione guidata dai dazi → i tagli ai tassi potrebbero rallentare nel 2026
- I dazi potrebbero non essere ancora completamente scontati
- Le dimissioni di Powell = sollievo a breve termine, incertezza sull'inflazione a lungo termine
5/ Cosa c'è dopo per ETH?
Con la Fed che probabilmente manterrà i tassi fermi a luglio, potremmo assistere a un raffreddamento a breve termine o a un'azione laterale irregolare.
📉 In questo caso, vendere uno straddle su ETH potrebbe essere un modo per catturare rendimento tramite il decadimento del theta.
7/ 🌐 Allontanandosi:
Con un ambiente di riduzione dei tassi previsto per il 2026, molti credono che la tendenza a medio e lungo termine sia ancora al rialzo.
Questo rende le opzioni call su ETH a lungo termine un modo attraente per posizionarsi a favore di venti macroeconomici più ampi.
8/ 🔥 Molti stanno persino chiedendo una nuova stagione degli altcoin—ma questa volta, focalizzata sui fondamentali piuttosto che sull'hype.
Niente più "maree crescenti sollevano tutte le barche"—stiamo assistendo a una rotazione verso una reale utilità.
9/ 👔 Le istituzioni sono qui—e non stanno giocando in piccolo.
-ETF per ETH, SOL, LTC, XRP, SUI, ecc.
-Tesorerie aziendali che accumulano $SOL e $ETH
-Upexi ora detiene 1,8 milioni di SOL (~$367M)
-GameSquare: $52M in $ETH + un tesoro CryptoPunk come ancoraggio
10/ Steve Kurz di Galaxy definisce questa "Fase Uno" dell'adozione della crypto da parte delle aziende.
Ma dobbiamo anche essere consapevoli dei rischi sistemici: la maggior parte degli acquisti aziendali è avvenuta a livelli più alti, a differenza delle prime entrate in $BTC di MicroStrategy.
11/ 👀 Nel frattempo, l'unstaking di ETH ha attirato l'attenzione...
350K $ETH ($1.3B) in coda per l'uscita ha sollevato allarmi.
Ma alcuni sottolineano che le code di ingresso sono ancora più alte, segnalando una continua domanda di staking.
12/ C'è stata anche una paura di depeg di stETH, innescata dal prelievo di un trader da Aave → i tassi di prestito sono schizzati dal 3% → 18%.
Questo non ha fatto crollare ETH, ma è un promemoria:
→ CeFi e DeFi sono ora strettamente collegate
→ Il rischio sistemico è reale in un mondo di ETF spot staked.
13/ 🚨 Il TL;DR?
-$ETH sta sovraperformando
-Macro + regolamentazione + flussi ETF = grandi venti favorevoli
-Corto termine potrebbe essere turbolento
-Lungo termine rimane rialzista
-Le istituzioni sono profondamente coinvolte ora
Continua a monitorare il livello di $4K 👀
14/ Se ETH rompe, la stagione degli altcoin potrebbe davvero iniziare.
Non tutti i token saliranno—ma quelli con fondamentali potrebbero esplodere. 🌕
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