L'illusione di un tasso privo di rischio in DeFi Nella finanza tradizionale, un tasso privo di rischio è un ritorno sicuro, come quello dei titoli di Stato statunitensi. Ma in DeFi, non esiste nulla di simile. Tutto comporta un certo livello di rischio. ➢ Perché DeFi non ha un vero tasso privo di rischio DeFi è decentralizzata e non regolamentata. Ciò significa: • Nessuna protezione governativa • Nessuna assicurazione per i tuoi depositi • Rischi da hack, bug o truffe A causa di questo, non esiste un luogo veramente sicuro per guadagnare rendimento in DeFi. ➢ Opzioni più sicure in DeFi Alcune piattaforme sono considerate più stabili: • AAVE: una piattaforma di prestito con rendimenti moderati e costanti • Curve Finance: guadagna commissioni dal trading di stablecoin • T-Bills tokenizzati: piattaforme come Ondo portano obbligazioni governative statunitensi on-chain con un rendimento del 3-4% Queste sono più sicure di molti progetti DeFi, ma comportano comunque il rischio di smart contract. ➢ Chi utilizza queste opzioni di rendimento • Detentori di criptovalute che vogliono rendimenti stabili • Investitori globali in cerca di rendimento in USD senza utilizzare banche • Persone nei paesi in via di sviluppo che non possono accedere alla finanza tradizionale • DeFi offre un nuovo modo di risparmiare e guadagnare, specialmente dove la banca è limitata. ➢ Stablecoin a rendimento • Alcune stablecoin ora offrono rendimenti incorporati del 6-12% annuali. Ma non sono privi di rischio. • Utilizzano strategie di trading, prestiti o leva. Questi prodotti possono sembrare conti di risparmio, ma agiscono più come fondi di investimento. ➢ Come DeFi genera rendimento Ecco i principali modi in cui viene generato il rendimento: • Attività del mondo reale: utilizzo di T-bills tokenizzati o prestiti • Prestiti garantiti da criptovalute: prendere in prestito contro criptovalute • Token di rendimento avvolti: riutilizzo di token che generano rendimento come garanzia • Arbitraggio: guadagnare dalle differenze di prezzo • Algoritmi: bot che spostano capitale per rendimenti • Fondi gestiti: portafogli gestiti da esseri umani in formato DeFi • Strati di rischio (tranche): rendimenti diversi in base a quanto rischio si assume Questi possono aumentare i rendimenti ma introducono anche più rischio. ➢ TL;DR • Non esiste un vero tasso privo di rischio in DeFi • Alcune opzioni, come i T-bills tokenizzati, si avvicinano • Le stablecoin a rendimento non sono conti di risparmio Ogni rendimento comporta un certo livello di rischio.