Illusionen av en riskfri ränta i DeFi
I traditionell finans är en riskfri ränta en säker avkastning, som den från amerikanska statsskuldväxlar. Men i DeFi finns det inget sådant. Allt medför en viss risk.
➢ Varför DeFi inte har någon riktig riskfri ränta
DeFi är decentraliserat och oreglerat. Det betyder:
• Inget statligt skydd
• Ingen försäkring för dina insättningar
• Risker från hacks, buggar eller bedrägerier
På grund av detta finns det ingen riktigt säker plats att tjäna avkastning på DeFi.
➢ Säkrare alternativ i DeFi
Vissa plattformar anses vara mer stabila:
• AAVE: En utlåningsplattform med måttlig, stadig avkastning
• Curve Finance: Tjäna avgifter från handel med stablecoin
• Tokeniserade statsskuldväxlar: Plattformar som Ondo tar med amerikanska statsobligationer på kedjan med 3–4 % avkastning
Dessa är säkrare än många DeFi-projekt, men innebär fortfarande risk för smarta kontrakt.
➢ Vem använder dessa avkastningsalternativ
• Kryptoinnehavare som vill ha stabil avkastning
• Globala investerare som söker avkastning i USD utan att använda banker
• Människor i utvecklingsländer som inte har tillgång till traditionell finansiering
• DeFi erbjuder ett nytt sätt att spara och tjäna, särskilt där bankverksamheten är begränsad.
➢ Avkastningsbärande stablecoins
• Vissa stablecoins erbjuder nu en inbyggd avkastning på 6–12 % per år. Men de är inte riskfria.
• De använder handelsstrategier, utlåning eller hävstång. Dessa produkter kan se ut som sparkonton, men fungera mer som investeringsfonder.
➢ Hur DeFi skapar avkastning
Här är de viktigaste sätten som avkastning genereras på:
• Verkliga tillgångar: Använda tokeniserade statsskuldväxlar eller lån
• Kryptostödda lån: Lån mot krypto
• Inslagna avkastningstokens: Återanvändning av avkastningstjänande token som säkerhet
• Arbitrage: Tjäna pengar på prisskillnader
• Algoritmer: Bots som flyttar kapital för avkastning
• Förvaltade fonder: Mänskligt drivna portföljer i DeFi-format
• Risklager (trancher): Olika avkastning beroende på hur mycket risk du tar
Dessa kan öka avkastningen men också medföra mer risk.
➢ TL; DR
• Det finns ingen sann riskfri ränta i DeFi
• Vissa alternativ, som tokeniserade statsskuldväxlar, kommer nära
• Avkastningsbärande stablecoins är inte sparkonton
Varje avkastning innebär en viss risknivå
Visa original
9,47 tn
18
Innehållet på den här sidan tillhandahålls av tredje part. Om inte annat anges är OKX inte författare till den eller de artiklar som citeras och hämtar inte någon upphovsrätt till materialet. Innehållet tillhandahålls endast i informationssyfte och representerar inte OKX:s åsikter. Det är inte avsett att vara ett godkännande av något slag och bör inte betraktas som investeringsrådgivning eller en uppmaning att köpa eller sälja digitala tillgångar. I den mån generativ AI används för att tillhandahålla sammanfattningar eller annan information kan sådant AI-genererat innehåll vara felaktigt eller inkonsekvent. Läs den länkade artikeln för mer detaljer och information. OKX ansvarar inte för innehåll som finns på tredje parts webbplatser. Innehav av digitala tillgångar, inklusive stabila kryptovalutor och NFT:er, innebär en hög grad av risk och kan fluktuera kraftigt. Du bör noga överväga om handel med eller innehav av digitala tillgångar är lämpligt för dig mot bakgrund av din ekonomiska situation.