Permintaan Opsi Put pada Strategi Bertenaga Bitcoin (MSTR) Mencapai Tertinggi 3 Bulan karena Saham Turun 14%
Ini mungkin mengejutkan.
Strategy (MSTR), pemegang Bitcoin perusahaan terbesar di dunia, berada di bawah tekanan dan pedagang opsi bersiap untuk lebih banyak penurunan. Saham telah turun lebih dari 14% dalam dua minggu terakhir, tergelincir di bawah rata-rata pergerakan sederhana 50 hari, tingkat teknis utama yang diawasi oleh banyak investor.
Tetapi alih-alih melambat, Strategi melakukan sebaliknya. Perusahaan baru saja melakukan pembelian Bitcoin terbesarnya pada tahun 2025, mengangkat alis di tengah aksi jual.
Mari kita uraikan apa yang sebenarnya terjadi.
Dengan MSTR meluncur, pedagang opsi bergerak cepat untuk melakukan lindung nilai terhadap kerugian lebih lanjut. Menurut Market Chameleon, kemiringan volatilitas tersirat put-call naik menjadi 3,6% pada hari Rabu, level tertinggi sejak April.
Itu berarti pedagang sekarang membayar premi untuk melindungi sisi negatif mereka. Ini adalah tanda yang jelas bahwa sentimen sedang bergeser, dan banyak yang memperkirakan tekanan pada saham Strategy akan berlanjut dalam waktu dekat.
Kenaikan $2,5 Miliar, 21.021 BTC Dibeli
Sementara pasar berubah menjadi berhati-hati, Strategy baru saja membuat langkah paling berani.
Perusahaan mengumpulkan $2,5 miliar dengan menjual 28 juta saham preferennya, STRC, masing-masing dengan harga $90. Itu sekarang merupakan penawaran umum terbesar di AS tahun ini, mengalahkan debut publik Circle senilai $ 1 miliar pada bulan Juni.
Dana tersebut digunakan untuk membeli 21.021 Bitcoin dengan harga rata-rata $117.256 per koin, mendorong total kepemilikan BTC Strategy menjadi 628.791 BTC, senilai lebih dari $74,7 miliar.
"Bahkan dengan $20K Bitcoin, kami baik-baik saja"
Karena volatilitas harga Bitcoin mengguncang pasar, Strategy baru-baru ini bersikeras bahwa mereka sepenuhnya siap.
"$BTC bisa jatuh ke $20 ribu dan $MSTR masih memiliki jaminan yang cukup untuk menutupi semua kewajiban. Modelkan sendiri," kata Chaitanya Jain, manajer strategi Bitcoin Strategi, menanggapi kekhawatiran online tentang eksposur berlebih.
Dengan instrumen utang yang didukung BTC seperti STRK, STRF, dan STRD, perusahaan mengatakan diposisikan untuk kelangsungan hidup jangka panjang dan bukan hanya keuntungan jangka pendek.
Apakah Momentum MSTR Melambat?
Sejauh ini, strategi tampaknya membuahkan hasil dan perusahaan tidak menunjukkan tanda-tanda perjuangan besar.
"Saudara keuangan menjadi Bitcoiners," kata Jain, menunjuk pada pergeseran yang lebih luas dalam keuangan tradisional menuju strategi yang didukung Bitcoin.
Saham Strategy berada di bawah tekanan, dan para pedagang bertaruh itu bisa jatuh lebih jauh. Tetapi perusahaan tidak melambat dan menggandakan. Semua di Bitcoin!
Pertanyaan Umum
MSTR turun 14% dalam 2 minggu, menembus di bawah MA 50 hari. Pedagang opsi melakukan lindung nilai dengan put saat kemiringan IV mencapai 3,6%, menandakan sentimen bearish.
Eksekutif mengklaim MSTR dapat menahan BTC di $20K, dengan jaminan yang cukup untuk semua kewajiban utang STRK/STRD meskipun ada volatilitas pasar.
Tidak – terlepas dari tekanan saham, MSTR mempercepat pembelian dengan rekor kenaikan $2,5 miliar, menandakan komitmen yang tak tergoyahkan terhadap strategi akumulasi Bitcoin.