Apa itu Hard Cap dalam mata uang kripto?
Industri mata uang kripto telah membawa terminologi baru, dan akan terus berkembang seiring dengan pertumbuhannya. Beberapa istilah mirip dengan istilah yang mungkin anda kenal dari keuangan tradisional. Contohnya, Initial Coin Offering (ICO) adalah versi kripto dari Initial Public Offering (IPO). Namun, ICO, nama resmi untuk penjualan token proyek, memiliki banyak istilah. Salah satu contohnya adalah hard cap. Siapa pun yang berniat untuk berpartisipasi secara aktif di pasar kripto harus mempelajari istilah-istilah ini dan mengetahui artinya.
Panduan ini akan fokus secara khusus pada hard cap. Ini akan menjelaskan apa itu hard cap, mengapa itu penting, apa perbedaannya dengan soft cap, dan banyak lagi. Panduan ini bahkan akan menawarkan alternatif selain hard cap, karena ada beberapa alternatif yang ada.
Apa yang dimaksud dengan hard cap dalam kripto?
Dalam industri kripto, hard cap mewakili jumlah maksimum token yang dapat dijual. Ketika anda menjual token selama Initial Coin Offering (ICO), anda harus membatasi jumlah ini karena berbagai alasan. ICO sendiri adalah sebuah acara penggalangan dana di mana proyek-proyek dapat menawarkan mata uang kripto mereka kepada para investor yang tertarik. Idenya adalah agar proyek dapat mendistribusikan kripto dan mengumpulkan cukup dana untuk mencapai tujuan keuangannya.
Di sisi lain, tujuan keuangan dapat berbeda tergantung pada apa yang ingin dicapai oleh proyek tersebut. ICO menawarkan harga token tertentu, dan harga token tidak berubah-ubah selama penjualan. Hanya setelah token terjual dan dilepas ke dalam sirkulasi, harga token mulai berubah tergantung pada kondisi pasar.
ICO juga menunjukkan persediaan token absolut dan menyisihkan jumlah yang dimaksudkan untuk distribusi token. Koin atau token ini akan ditawarkan dalam penjualan token. Jumlah maksimum tersebut adalah batas atas. Biasanya, proyek tidak menawarkan seluruh persediaan token. Mereka biasanya menyimpan jumlah tertentu untuk anggota tim, penasihat, bendahara, dan banyak lagi. Rincian distribusi token harus dinyatakan dengan jelas dalam token economics (tokenomics) proyek.
Token akan terjual habis jika hard cap tercapai selama acara penggalangan dana. ICO telah mencapai tujuan investasinya, dan pengembang akan berhenti menerima dana investor.
Hard Cap vs. Soft Cap
Istilah lain yang muncul selama ICO adalah soft cap. Sementara hard cap mendefinisikan jumlah maksimum token yang ingin dijual, soft cap adalah jumlah minimumnya. Bisa dikatakan bahwa soft cap adalah tujuan investasi minimum yang ingin dicapai oleh proyek. ICO yang gagal mencapai soft cap sebagian besar dianggap gagal.
Idealnya, proyek-proyek tersebut ingin mencapai batas akhir, karena itu menandakan minat yang sangat besar. Namun, menyelesaikan acara penggalangan dana di antara soft dan hard cap akan membuat ICO berhasil.
Faktor-faktor apa saja yang memengaruhi pengaturan hard cap?
Menyiapkan hard cap tidak semudah kelihatannya. Sialnya, siapa pun bisa memilih angka dan menyebutnya sebagai hard cap. Namun, proyek perlu menentukan dengan tepat jumlah yang akan ditetapkan. Jumlah tersebut harus realistis dan memungkinkan untuk dicapai, tetapi juga cukup tinggi untuk memberi mereka cukup uang untuk pengembangan. Akibatnya, ada banyak faktor yang harus dipertimbangkan oleh proyek untuk memilih jumlah yang tepat, seperti:
1. Pengeluaran / kebutuhan pendanaan proyek
Faktor pertama adalah perkiraan biaya proyek. Proyek harus memiliki setidaknya gambaran kasar berapa banyak uang yang mereka butuhkan untuk menyelesaikan pengembangan. Hal ini termasuk membayar tim, pemasaran, kepatuhan hukum, biaya operasional, dan banyak lagi. Apa pun yang mungkin membutuhkan uang selama pengembangan harus diprediksi dan dimasukkan dalam perhitungan. Kemudian, tim harus mempertimbangkan apakah masuk akal bagi mereka untuk mengharapkan jumlah tersebut.
2. Analisis dan permintaan pasar
Hal lain yang harus dipertimbangkan oleh proyek ICO adalah kondisi pasar, analisis pasar, dan permintaan. Permintaan mungkin bergantung pada ide proyek, dan seberapa menarik proyek tersebut. Namun, kondisi pasar juga penting, karena investor lebih cenderung membeli token selama pasar bullish. Hanya sebagian kecil investor yang berinvestasi selama pasar bearish dibandingkan dengan pasar bullish. Menganalisis lanskap kompetitif dan minat umum di bidang yang menjadi fokus proyek juga membantu. Berdasarkan informasi tersebut, proyek dapat menentukan dengan lebih tepat berapa banyak yang diharapkan untuk dijual.
3. Utilitas token dan ekonomi token
Utilitas token adalah faktor yang jelas dan logis. Investor peduli dengan apa yang dapat mereka lakukan dengan token yang mereka investasikan. Token yang tidak memiliki kasus penggunaan apa pun - tidak memiliki utilitas. Dengan demikian, tidak ada yang bisa ditawarkan kepada investor, dan mereka tidak memiliki alasan untuk membelinya. Sementara itu, jika token memainkan peran penting dalam ekosistem proyek, maka token tersebut akan memiliki utilitas dan penilaian token.
Berbicara tentang valuasi token, penting juga untuk mengetahui berapa nilai setiap token. anda dapat menjual lebih banyak token jika harganya rendah per unit. Namun, anda juga akan menerima lebih banyak uang sebagai imbalan atas kripto tersebut. Demikian pula, ekonomi token memberi tahu investor tentang alokasi token. Mereka akan tahu berapa banyak yang akan dijual, berapa banyak yang akan disimpan oleh anggota tim, dan detail lainnya. Transparansi dalam aspek ini sangat penting, karena seluruh pasokan token harus dipertanggungjawabkan.
4. Regulasi token
Aspek penting lainnya yang perlu dipertimbangkan ketika menetapkan hard cap adalah regulasi token. Kepatuhan sangat penting dalam industri kripto, sampai-sampai banyak yang berakhir dalam masalah karena tidak menghiraukannya. Tim proyek perlu mempertimbangkan peraturan yang ada dan apakah proyek mereka sesuai dengan peraturan tersebut. Dengan begitu, mereka dapat menghindari jebakan yang umum terjadi dan mencegah proyek mereka dituntut oleh pihak berwenang. Mengenai bagaimana hal ini berperan dalam menyiapkan hard cap, jawabannya sederhana. Di antara batasan dan batasan, mungkin ada batasan jumlah penggalangan dana. Pertimbangkan ini sebagai manajemen risiko proyek itu sendiri, dan sertakan dalam rencana alokasi token.
5. Pertimbangan komunitas
Selain itu, proyek juga harus mempertimbangkan ekspektasi dan minat calon investor. Komunitas adalah faktor yang sangat besar, yang tanpanya penjualan token tidak ada gunanya. Oleh karena itu, faktor-faktor seperti selera investor, ukuran dan dukungan komunitas, dan sejenisnya, dapat mempengaruhi hasil penjualan token.
6. Keberlanjutan proyek dan kelangsungan hidup jangka panjang
Terakhir, proyek perlu memikirkan apa yang akan terjadi dalam jangka panjang, dan memiliki rencana untuk masa depan. Ini berarti bahwa proyek yang ingin berkelanjutan dan layak harus menemukan keseimbangan. Mereka harus menyeimbangkan peta jalan jangka panjang dan jumlah yang terkumpul. Cara terbaik untuk melakukan ini adalah dengan menetapkan batasan yang realistis untuk menyediakan sumber daya yang cukup.
Apa pentingnya hard cap?
Hard cap memiliki beberapa peran utama dalam setiap proyek, dan di sini, kita akan membahas beberapa peran yang paling penting. Sebagai contoh:
Perlindungan dan transparansi investor
Transparansi sangat penting agar proyek mendapatkan kepercayaan dari komunitasnya. Sementara itu, memastikan perlindungan investor adalah satu-satunya cara untuk mendapatkan kepercayaan yang sebenarnya. Hard cap dapat melakukannya dengan memastikan bahwa proyek tidak akan mengumpulkan dana yang berlebihan. Proyek ini tidak seharusnya mendapatkan keuntungan dari ICO melainkan mengumpulkan dana untuk biaya pengembangan. Keserakahan dapat menjadi motivator yang kuat, dan hal ini telah menyebabkan banyak bisnis tradisional melakukan korupsi. Inilah sebabnya mengapa kripto menuntut transparansi dan keamanan investor dan token.
Batas pendanaan
Dengan menggunakan hard cap, proyek menetapkan jumlah maksimum dana yang akan dikumpulkan. Hal ini menunjukkan kepada investor bahwa tim memiliki target yang jelas dan tujuan yang solid untuk masa depan. Mereka tahu apa yang ingin mereka capai dan berapa biaya yang dibutuhkan. Hal ini juga memungkinkan proyek untuk mengelola ekspektasi keuangan dan anggaran mereka.
Ketahanan nilai token
Dengan hard cap yang terdefinisi dengan baik, sebuah proyek bahkan dapat mempertahankan nilai tokennya. Dengan membatasi pasokan yang tersedia untuk dijual, ini menciptakan kelangkaan, yang mendorong investor untuk membeli. Dengan demikian, hard cap dapat meningkatkan permintaan, jika proyek mendefinisikannya dengan benar.
Kelayakan proyek
Hal penting lainnya dari hard cap adalah memaksa proyek untuk mempertimbangkan dengan hati-hati. Tim di belakang proyek akan memiliki dana yang terbatas, sehingga mereka harus mempertimbangkan ruang lingkup dan kelayakan rencana mereka. Proyek tidak boleh berakhir pada situasi di mana proyek tersebut akan gagal. Dalam situasi seperti itu, investor akan memiliki hak untuk menuntutnya dan melabelinya sebagai penipuan. Semua orang akan membuang token mereka untuk menghemat sedikit uang yang mereka bisa, dan proyek akan gagal. Ini bukanlah pilihan untuk proyek yang serius, jadi timnya harus berpikir dan merencanakan dengan hati-hati.
Tantangan dan kritik terhadap hard cap
Hard caps dalam ICO memiliki arti penting, seperti yang telah kita lihat sebelumnya. Namun, mereka juga memiliki tantangan tertentu, yang menyebabkan kritik terhadap hard cap. Karena investor dan proyek perlu mengingat hal ini, kami akan membagikan beberapa tantangan terbesar. Sebagai contoh:
Peluang yang terlewatkan - Menetapkan hard cap dapat membatasi potensi proyek untuk mengumpulkan dana tambahan. Jika permintaan lebih besar dari yang diharapkan, proyek bisa kehilangan kesempatan untuk mengumpulkan lebih banyak uang;
Alokasi dana yang tidak realistis - Terkadang, proyek mungkin menetapkan batasan keras tanpa menilai dengan benar seberapa besar batasannya. Akibatnya, mereka mungkin mengumpulkan terlalu sedikit uang untuk menutupi semua biaya yang dibutuhkan untuk pengembangan;
Pengecualian calon investor tertentu - Batasan yang ketat dapat menghalangi calon investor untuk berpartisipasi. Hal ini biasanya menjadi masalah ketika menyangkut investor yang berniat untuk berinvestasi dalam jumlah besar. Dengan demikian, investor mungkin merasa dikecualikan dan menyerah untuk bekerja sama dengan proyek sepenuhnya. Ini adalah bagaimana proyek dapat kehilangan keterlibatan institusi dan investor kaya;
Kelangkaan yang dibuat-buat - Beberapa proyek dikritik di masa lalu karena menetapkan hard cap terlalu rendah. Hal ini dipandang sebagai cara untuk menciptakan kelangkaan buatan, untuk menaikkan harga. Hal ini dapat menyebabkan perilaku spekulatif di kalangan investor, yang tentunya akan merusak proyek dalam jangka panjang;
Dampak negatif pada distribusi token - Hard cap juga dapat menyebabkan distribusi token yang tidak proporsional. Jika permintaan melebihi pasokan yang tersedia. Akibatnya, beberapa investor dapat memiliki sebagian besar token. Hal ini mengarah pada konsentrasi kekuatan dan pengaruh dalam ekosistem proyek tersebut;
Tidak ada fleksibilitas - Setelah hard cap ditetapkan, sulit untuk melakukan modifikasi selama periode penggalangan dana. Dalam kasus keadaan yang tidak terduga atau kebutuhan akan pendanaan tambahan, hard cap yang rendah dapat membatasi proyek.
Apakah ada alternatif selain hard cap?
Karena risiko dan keterbatasannya, hard caps memiliki beberapa alternatif. Misalnya, soft caps dan model penggalangan dana yang fleksibel. Jika sebuah proyek hanya memiliki soft cap, artinya secara teknis tidak ada plafon. Investor dapat membeli sebanyak yang mereka inginkan. Sebagai alternatif, model yang lebih fleksibel di mana batas atas dapat dimodifikasi juga bisa menjadi solusi yang solid.
Selain itu, dimungkinkan juga untuk menggunakan model hybrid yang menggabungkan hard cap dan soft cap. Bahkan model pasokan token yang dinamis dapat menyesuaikan pasokan sesuai kebutuhan.
Masa depan hard cap dalam kripto
Meskipun sudah ada selama lebih dari 14 tahun, industri kripto masih tergolong muda. Oleh karena itu, industri ini masih terus berkembang dan mencoba menemukan apa yang berhasil dan apa yang tidak. Bahkan hard cap bisa saja dihapus jika solusi yang lebih baik ditemukan. Tentu saja, mereka dapat tetap bertahan dengan mudah jika tidak ada alternatif yang lebih baik. Pada akhirnya, masa depan hard cap tergantung pada banyak faktor. Regulasi, evolusi model dan solusi yang berbeda, dan pergeseran preferensi investor hanyalah beberapa di antaranya. Dengan kata lain, tidak ada jawaban yang jelas, karena tidak ada yang tahu apa yang akan terjadi di masa depan.
Pertanyaan umum
Apa yang dimaksud dengan Hard Cap dalam kripto?
Hard cap adalah istilah untuk jumlah maksimum token yang akan dijual oleh proyek. Secara bersamaan, ini juga menandai jumlah maksimum uang yang ingin dikumpulkan oleh proyek.
Apa itu Hard Cap vs Soft Cap?
Sementara hard cap menandai jumlah maksimum yang ingin dikumpulkan oleh proyek, soft cap menandai jumlah minimum. Proyek yang sangat tidak menarik sehingga bahkan tidak mencapai batas lunak mereka umumnya tidak berhasil. Ini menunjukkan bahwa komunitas tidak memiliki minat, atau bahwa proyek tersebut tidak melakukan pemasaran dengan cukup baik.
