La dernière répartition des avoirs du vice-président américain Pence est en fait très adaptée à l'étude par les particuliers. Il semble y avoir beaucoup de types, mais une fois décomposés, la logique est très simple : QQQ 24% SPY 24% DIA 24% Les trois ETF d'indices larges représentent au total 72% Le reste des positions est réparti entre les obligations américaines à long terme, l'or, le Bitcoin, Rumble, le pétrole, et d'autres actifs. Je pense que cette combinaison présente 3 points dignes d'attention : ① La position centrale est très concentrée QQQ est responsable de la croissance technologique, SPY couvre le S&P 500, DIA est orienté vers les blue chips traditionnels. Ces trois ETF constituent essentiellement la base de l'ensemble du portefeuille. ② Les petites positions remplissent différentes fonctions L'or et les obligations américaines sont défensifs, le Bitcoin et Rumble offrent une plus grande flexibilité, le pétrole ajoute une exposition à une autre catégorie d'actifs. ③ Ce qui influence vraiment la performance du portefeuille, c'est cette position centrale de 72% Beaucoup de gens, en voyant la répartition, se concentrent d'abord sur le Bitcoin ou les actions individuelles plus attrayantes, mais en regardant la part des positions, ce sont les ETF d'indices qui déterminent le rendement global. Pour les investisseurs ordinaires, il n'est peut-être pas nécessaire de copier ses proportions, mais cette logique mérite d'être prise en compte. Placez d'abord la majeure partie de vos positions dans les actifs centraux que vous considérez à long terme, puis utilisez de petites positions pour participer à d'autres opportunités. À la fin, l'investissement se joue souvent sur la structure des positions, la discipline et la durée de détention. Que pensez-vous de cette allocation « 72 % ETF larges + 28 % autres actifs » ?

Si vous ne connaissez que QQQ, vous ne savez peut-être pas qu'il existe tant de façons différentes de jouer avec le Nasdaq 100 J'ai compilé 9 ETF principaux liés au Nasdaq 100 (données à jour au 31/07/2026), comparés selon plusieurs dimensions : taille, frais, rendement sur 1 an, caractéristiques stratégiques 1. Le classique QQQ Actifs sous gestion 452,8 milliards $, frais 0,18 %, rendement sur 1 an +34,03 % — L'outil de suivi le plus central du Nasdaq 100 2. Option à faible frais QQQM Actifs sous gestion 97,1 milliards $, frais 0,15 %, rendement sur 1 an +34,20 % — À privilégier pour une allocation à long terme 3. Outils à effet de levier TQQQ (levier 3x à l'achat) Rendement sur 1 an +47,34 % QLD (levier 2x à l'achat) Rendement sur 1 an +31,50 % Le levier amplifie les gains mais aussi la volatilité, mieux adapté au trading court terme ou aux investisseurs avec une tolérance au risque claire 4. Stratégie de flux de trésorerie QQQI Rendement sur 1 an +16,01 % QYLD Rendement sur 1 an +19,45 % Renforce les revenus via des stratégies d'options, mais peut sacrifier une partie du potentiel haussier en marché haussier 5. Outil de couverture SQQQ ETF inverse 3x du Nasdaq 100, rendement sur 1 an -46,68 % Principalement utilisé pour la couverture à court terme, pas adapté à un investissement à long terme 6. Diversification pondérée QQEW / QQQE Réduit la concentration sur les grandes valeurs technologiques via une pondération égale

Si vous souhaitez générer un flux de trésorerie à long terme avec des actions américaines, sans avoir à choisir vous-même une multitude d'actions, ces 5 ETF à dividendes méritent d'être découverts. 1. VIG｜ETF Vanguard Dividend Appreciation Rendement du dividende d'environ 1,54 %, frais de gestion de 0,04 % Pour ceux qui aiment détenir des entreprises de qualité augmentant régulièrement leurs dividendes sur le long terme, c'est un bon choix. 2. SCHD｜ETF Schwab U.S. Dividend Equity Rendement du dividende d'environ 3,13 %, frais de gestion de 0,06 % Le plus élevé en termes de rendement parmi les 5, combinant dividendes, qualité des entreprises et fondamentaux, c'est un ETF très suivi par les investisseurs axés sur le revenu. 3. VYM｜ETF Vanguard High Dividend Yield Rendement du dividende d'environ 2,29 %, frais de gestion de 0,04 % Portefeuille très diversifié, couvrant principalement les grandes entreprises américaines à haut dividende, idéal pour ceux qui veulent un revenu simple et à faible coût. 4. DGRO｜ETF iShares Core Dividend Growth Rendement du dividende d'environ 1,89 %, frais de gestion de 0,08 % Se concentre sur les entreprises capables d'augmenter continuellement leurs dividendes, adapté pour une détention à long terme avec réinvestissement des dividendes. 5. CGDV｜ETF Capital Group Dividend Value Rendement du dividende d'environ 1,18 %, frais de gestion de 0,33 % C'est un ETF à gestion active, où le gestionnaire sélectionne activement des entreprises avec un potentiel de dividendes et des caractéristiques de valeur. Ces informations sont fournies à titre informatif uniquement et ne constituent pas un conseil en investissement.

Les derniers 13F de 8 grandes institutions, où va l'argent ? J'ai compilé les ajustements de portefeuille de ces institutions pour le T2 sur le marché américain en un graphique, et j'ai remarqué plusieurs mouvements dignes d'attention : Berkshire : position finale sur Alphabet d'environ 37,8 milliards de dollars, continue d'augmenter Google, tout en renforçant Delta Air Lines, D.R. Horton Tiger Global : renforce AMD, SpaceX, tout en réduisant Google, Nvidia, Meta Appaloosa : renforce Amazon, Broadcom, Uber, CoreWeave, continue de parier sur la puissance de calcul AI et le cloud computing Bridgewater : augmentation notable des allocations dans l'énergie et les services publics Lone Pine Capital : renforce fortement ASML, Applied Materials, Seagate, continue de se rapprocher de la chaîne des équipements semi-conducteurs et du stockage Regarder ces institutions ensemble révèle un chemin de capitaux de plus en plus clair : Puces AI → équipements semi-conducteurs → stockage → centres de données → électricité La stratégie des institutions autour de l'IA commence clairement à s'étendre en amont et en aval de la chaîne industrielle Google, AMD, TSMC, ASML, Applied Materials, stockage, électricité... Personnellement, je vais me concentrer davantage sur les équipements semi-conducteurs, les centres de données et l'électricité La raison est simple : plus on investit dans l'IA, plus l'argent finit par se concentrer sur les puces, les serveurs, les data centers et l'électricité On peut déjà voir quelques signes dans ce 13F du trimestre, il faudra continuer à observer comment cette tendance évolue.

Buffett a vendu des actions américaines pendant trois ans, et il commence enfin à racheter Le rapport financier du deuxième trimestre 2026 récemment publié par Berkshire montre : Au deuxième trimestre, environ 23,47 milliards de dollars d'actions ont été achetés, environ 3,69 milliards de dollars vendus, avec un achat net proche de 19,8 milliards de dollars C'est aussi la première fois en plus de trois ans, après 14 trimestres consécutifs de ventes nettes, que Berkshire redevient un acheteur net À la fin juin, la juste valeur des investissements en actions de Berkshire atteignait 323,8 milliards de dollars Les cinq principales positions sont Alphabet (Google), American Express, Apple, Bank of America et Coca-Cola Ce qui est le plus intrigant, c'est Alphabet Berkshire a commencé à accumuler des actions seulement l'année dernière, et au deuxième trimestre de cette année, il a fortement augmenté sa position, ajoutant environ 10 milliards de dollars Buffett a également admis auparavant qu'Alphabet était une entreprise dans laquelle il est arrivé tard, et que c'est lui-même qui a pris la décision initiale d'investir Avec près de 400 milliards de dollars en liquidités en main, après avoir attendu plus de trois ans, il réinjecte maintenant près de 20 milliards de dollars dans le marché boursier. Cela ne signifie pas nécessairement que le marché américain va immédiatement monter, mais cela montre au moins que certains prix commencent à lui sembler dignes d'investissement Quant à savoir si cela va continuer à baisser, je ne sais pas non plus Mais si on se fait piéger, pouvoir s'asseoir à la même table que le gourou de la bourse est déjà un réconfort psychologique, haha

#财报观察员：AMD et SpaceX sur le point de rendre leurs comptes, Circle en vedette Les prochains « bulletins de notes » ne concernent pas seulement la performance d'une seule entreprise Ils ressemblent davantage à une vérification concentrée de trois secteurs très chauds : l'IA, le spatial commercial et les stablecoins La question la plus cruciale pour AMD est de savoir si la demande pour ses puces IA est passée de « prévisions » à « commandes » Le marché ne se contente plus d'entendre des histoires de croissance, il s'intéresse davantage aux revenus des centres de données, aux livraisons de la série MI300, au rythme d'intégration chez les clients, ainsi qu'à la capacité à maintenir une marge brute en hausse Si l'activité IA continue de dépasser les attentes, AMD aura l'opportunité de prouver qu'elle n'est pas seulement une alternative dans le récit dominé par Nvidia Sinon, même le thème le plus valorisé reviendra à la réalisation des résultats eux-mêmes La signification de SpaceX dépasse celle d'une simple entreprise spatiale La croissance des utilisateurs de Starlink, la fréquence des lancements, les revenus commerciaux et la capacité de flux de trésorerie déterminent si le marché est prêt à continuer à payer une prime plus élevée pour « l'infrastructure spatiale » Autrefois, on achetait de l'imagination, maintenant il faut voir si, après la mise à l'échelle, un modèle commercial véritablement reproductible et durable peut émerger Enfin, Circle pourrait être la variable la plus digne d'attention dans cette série d'observations La taille des stablecoins n'est que la surface, ce qui influence vraiment la valorisation est la stabilité des revenus d'intérêts, la capacité à établir des barrières réglementaires, et si USDC peut évoluer d'un outil de transaction à un réseau mondial de paiement et de règlement Quand le marché commence à discuter de l'avenir des stablecoins, ce que Circle présente en réalité est une réponse sur l'infrastructure financière cryptographique L'IA regarde la monétisation de la puissance de calcul Le spatial regarde la boucle commerciale Les stablecoins regardent la conformité et le flux de trésorerie Les histoires peuvent stimuler l'émotion, mais les résultats financiers confirment le prix Cette fois, qui rendra ses comptes, et qui ne fera que raconter des histoires, la réponse viendra bientôt À titre d'échange uniquement, ne constitue pas un conseil en investissement

#30年期美债收益率创19年新高 Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans atteint un plus haut en 19 ans, le marché commence vraiment à trader non seulement sur la question de savoir si la Fed va baisser ses taux la prochaine fois Mais une inquiétude plus profonde réside dans le fait que le Trésor américain devra continuer à émettre massivement de la dette dans les années à venir. Le déficit est élevé, les besoins de refinancement sont énormes, et la participation des acheteurs étrangers évolue. L'offre augmente, et naturellement, les rendements exigés par les acheteurs augmentent aussi La hausse du rendement à 30 ans aura un impact plus lent que celui des taux courts, mais plus large : Les taux hypothécaires ne baisseront pas, ce qui freine la reprise immobilière Le coût du financement à long terme des entreprises augmente, rendant plus prudents les expansions, rachats et fusions Le gouvernement américain devra continuer à payer des intérêts plus élevés chaque année, réduisant l'espace budgétaire Les entreprises américaines dont la valorisation repose sur des bénéfices futurs sont particulièrement sous pression Beaucoup interprètent cela comme une "baisse des obligations" Mais du point de vue des flux de capitaux, les bons du Trésor à long terme offrent désormais un rendement sans risque très élevé, ce qui pousse les capitaux mondiaux à reconsidérer la répartition entre actifs risqués, liquidités et obligations, et à recalculer les systèmes d'évaluation À surveiller désormais, en plus de l'inflation et des déclarations de la Fed, trois points : La force de la demande aux enchères des bons du Trésor Si la prime de terme à long terme continuera d'augmenter Si le déficit budgétaire montrera des signes de convergence Le rendement des bons du Trésor à 30 ans à un niveau élevé signifie que la référence de prix la plus importante au monde continue de faire pression Cette phase de volatilité n'est peut-être pas encore terminée #美债 #美联储 #宏观 #美股 #资产配置

Amazon a augmenté de 15 % aujourd'hui, je pense que le marché commence à réévaluer une chose : les investissements en IA des grandes entreprises technologiques pourraient rapporter plus rapidement que prévu. Depuis le début de l'année, la performance des grandes entreprises technologiques est assez différenciée. Ce qui inquiète le plus le marché est clair : Microsoft, Google, Amazon augmentent continuellement leurs dépenses en capital pour l'IA, achètent des puces, construisent des centres de données, mais quand ces investissements se traduiront-ils réellement en revenus et bénéfices ? Le dernier rapport financier envoie un signal fort. Google Cloud a connu une croissance de 63 %, la rentabilité de ses activités cloud s'est nettement améliorée ; AWS a progressé de 28 %, la croissance s'accélère à nouveau ; Microsoft Azure a augmenté de 40 %, les commandes d'entreprises déjà signées mais pas encore reconnues en revenus ont presque doublé. Les données montrent que la demande en puissance de calcul pour l'IA reste très forte. La nouvelle capacité est rapidement absorbée par les clients, les commandes continuent de s'accumuler, la croissance et la rentabilité des activités cloud s'améliorent également. Le marché s'était auparavant davantage concentré sur la pression des dépenses en capital sur les flux de trésorerie disponibles. Il faut maintenant réintégrer dans la valorisation l'accélération des revenus cloud, la hausse des commandes, ainsi que la possibilité d'une révision à la hausse des prévisions de bénéfices pour les prochains trimestres. La hausse de 15 % d'Amazon aujourd'hui reflète cette révision des attentes. Si les prévisions des grandes entreprises technologiques continuent de s'améliorer, le marché poussera davantage la demande en IA et la croissance des bénéfices, et les grandes entreprises technologiques pourraient redevenir le moteur principal des indices. Le marché reste instable à court terme, une forte hausse ne justifie pas de courir après les prix. Mais pour ceux qui ont déjà des positions, tant que la croissance du cloud, les commandes et les prévisions continuent d'être tenues, il n'est pas nécessaire de vendre précipitamment à cause des fluctuations à court terme.

#韩股补跌超4%，存储股跌势延续 Le marché boursier coréen a encore chuté aujourd'hui. Les principaux indices ont plongé de plus de 4 % en séance, et le marché coréen, qui avait été relativement résistant ces derniers jours, n'a pas pu y échapper cette fois, subissant une violente "correction". Les plus touchés sont toujours les actions des puces mémoire. Ces derniers temps, Samsung Electronics, SK Hynix et d'autres entreprises de semi-conducteurs ont été le pilier central du marché boursier coréen, surtout depuis l'engouement pour l'AI, avec un pari massif sur la demande explosive de puces mémoire à haute bande passante, les HBM. Mais le problème est que les attentes étaient trop élevées. Quand tout le monde pense que les puces AI et mémoire vont continuer à monter, le cours a souvent déjà anticipé l'avenir. Dès que le marché commence à craindre un ralentissement des investissements en AI, un plafonnement des prix des puces, ou des résultats d'entreprise moins bons que prévu, les capitaux s'enfuient immédiatement. C'est aussi la raison principale de la chute continue des actions mémoire récemment. Beaucoup se demandent peut-être : l'AI n'est-elle pas toujours en plein essor ? Pourquoi les puces mémoire chutent-elles alors ? En réalité, la bourse ne parie jamais sur "comment c'est maintenant", mais sur "si ça peut encore s'améliorer à l'avenir". La demande en AI existe toujours, mais le marché craint que la croissance ne soit pas aussi rapide à venir. De plus, le secteur de la mémoire est très cyclique : quand les prix montent trop, les fabricants augmentent leur production ; quand l'offre augmente, les prix peuvent baisser. En clair, les investisseurs s'inquiètent moins d'une absence de demande que de la durée pendant laquelle les bonnes périodes vont durer. Un autre gros problème du marché coréen est sa dépendance excessive à quelques géants des semi-conducteurs. Quand Samsung Electronics et SK Hynix chutent, tout le marché est entraîné vers le bas. De plus, avec une forte présence des investisseurs étrangers sur le marché coréen, dès que le sentiment mondial se dégrade, les sorties de capitaux étrangers sont souvent rapides et massives. Ainsi, cette chute de plus de 4 % du marché coréen cache en réalité trois signaux : Premièrement, la surévaluation des actions technologiques mondiales est en train de se refroidir. Deuxièmement, le marché commence à réévaluer les attentes de croissance de l'AI et des puces mémoire. Troisièmement, les capitaux se retirent rapidement des marchés à forte volatilité. Bien sûr, après une chute aussi importante, un rebond à court terme est possible. Mais attention, un rebond ne signifie pas un retournement. Pour que les actions mémoire arrêtent vraiment de baisser, il faudra surveiller trois choses : la stabilité des prix des puces, la réalisation des résultats des entreprises, et le retour des investisseurs étrangers. Si ces trois signaux ne se manifestent pas, même un fort rebond ne sera qu'une pause dans la tendance baissière. Cette nouvelle chute rappelle aussi aux investisseurs que : Le moment le plus dangereux sur le marché n'est souvent pas quand tout le monde est pessimiste, mais quand tout le monde croit que "ça peut encore monter". Les secteurs à forte croissance peuvent être prometteurs à long terme, mais les actions à forte valorisation ne doivent jamais être évaluées uniquement sur leur histoire, sans regarder le prix. #韩股 #美光 #SK海力士 #存储 #半导体

#CLARITY表决周开启，沃伦要求披露加密持仓 Cette semaine est importante pour le monde de la cryptomonnaie aux États-Unis. D'un côté, le Congrès se prépare à promouvoir la loi CLARITY, qui vise à clarifier un problème longtemps resté flou : qui doit réguler le Bitcoin, les plateformes d'échange et les divers projets cryptographiques, et selon quelles règles. De l'autre, la sénatrice Warren a soudainement dirigé ses critiques contre Trump, lui demandant de révéler ses avoirs et revenus récents en cryptomonnaies. La raison est simple : si ceux qui participent à l'élaboration des règles cryptographiques détiennent eux-mêmes d'importants actifs cryptographiques, ces règles protègent-elles vraiment le marché ou servent-elles à favoriser leurs propres avoirs ? Ainsi, ce vote, en apparence sur la régulation des cryptomonnaies, touche en réalité un problème plus concret : Les décideurs peuvent-ils gagner de l'argent grâce aux règles qu'ils établissent ? Pour les investisseurs ordinaires, cette question est aussi cruciale. Si la loi est adoptée, les règles du marché cryptographique américain seront plus claires, et les fonds institutionnels pourraient être plus enclins à entrer sur le marché ; mais si les luttes politiques s'intensifient, la loi pourrait être retardée, ce qui augmenterait la volatilité à court terme du marché. Ce qui mérite vraiment l'attention cette semaine, ce n'est pas seulement si CLARITY sera adoptée, mais qui les règles finiront par protéger. #CLARITY #加密监管 #BTC #Crypto