#MarvellGoogleChipDeal

L'accord de Marvell avec Google importe moins comme un catalyseur de prix de l'action sur une journée que comme une preuve que l'infrastructure personnalisée d'IA s'élargit au-delà du simple calcul. La portée couvre les TPU et les accélérateurs associés, les contrôleurs de stockage, les interfaces réseau et mémoire, offrant à Marvell plusieurs voies potentielles pour participer au développement de Google. Les bons de souscription, couvrant jusqu'à 58,97 millions d'actions à 206,58 $, ne constituent pas un achat d'actions achevé. Leur véritable analyti#BTCBreaks72K #FOMC9To3Split #PopMartEarningsWatch

L'accord de Marvell avec Google importe moins comme un catalyseur ponctuel du cours de l'action que comme une preuve que l'infrastructure personnalisée pour l'IA s'étend au-delà du simple calcul. Le champ d'action couvre les TPU et les accélérateurs associés, les contrôleurs de stockage, les interfaces réseau et mémoire, offrant à Marvell plusieurs voies potentielles pour participer au développement de Google. Les bons de souscription, portant sur jusqu'à 58,97 millions d'actions à 206,58 $, ne constituent pas un achat d'actions achevé. Leur véritable valeur analytique réside dans l'alignement : si l'exécution s'intensifie, les attentes en matière de revenus liés aux puces personnalisées pourraient augmenter. Le rapport du 27 août pour le deuxième trimestre de l'exercice 2027 devrait montrer si la direction est prête à traduire ce potentiel en prévisions. Ce n'est pas un conseil, juste une analyse. #MarvellGoogleChipDeal

L'action pré-marché aux États-Unis semble solide—un autre grand mouvement pourrait arriver ce soir. $BTC et $ETH gagnent tous deux en momentum, avec 67K $BTC et 2K $ETH qui semblent être des niveaux clés cette semaine. Pendant ce temps, $MRVL a bondi de 10 % après l'annonce d'une commande de Google. Les valeurs de stockage comme $SNDK restent sous pression, ajoutant plus de volatilité au marché. Je reste optimiste. Les signaux pointent toujours vers le nord. 📈 #XiaomiQ2Earnings #SKHynix40TBuyback #SandiskValuationSplit

De vraies personnes ont vendu $MRVL quand il était en dessous de 200 $ 😂 Maintenant, Google l'achète

L'avis de JPMorgan sur le deal $MRVL-Google (OW, PT 240 $) : "Nous pensons qu'il est important de préciser que nous n'interprétons pas cette annonce comme une victoire majeure pour l'accélérateur TPU, car les programmes de silicium personnalisés mis en avant semblent être des produits XPU attachés/adjacents au TPU (par exemple, des puces qui se situent à côté de la puce TPU principale ; MRVL les a qualifiés de 'programmes qui s'attachent à l'écosystème TPU'). Néanmoins, selon nos calculs, la structure de l'accord implique un revenu moyen potentiel d'environ 19,2 milliards de dollars par an pour MRVL provenant des ASIC attachés de Google jusqu'à l'exercice 33 (240 tranches * 500 millions de dollars = 120 milliards de dollars de revenus sur 6,25 ans), ce qui placerait l'activité ASIC IA de l'équipe bien au-dessus de son objectif précédent fixé lors de la journée des analystes, soit environ 11 milliards de dollars de revenus totaux en ASIC IA en 2028. Nous pensons que la majorité des revenus issus de cet accord sont additionnels par rapport aux attentes actuelles du marché, et après avoir intégré cet accord dans notre modèle, nous voyons une trajectoire vers une capacité bénéficiaire d'environ 11,00 $ d'ici 2028, nettement supérieure aux estimations actuelles de la Street à 9,52 $. Bien que l'accord ne représente pas un engagement formel d'achat de la part de Google, nous pensons qu'il illustre le potentiel d'envergure de l'opportunité pour MRVL et pourrait soutenir des révisions positives à la hausse si/ lorsque les achats commencent à s'accélérer. Nous pensons également que cette annonce reflète l'expansion par Google du développement de silicium personnalisé au-delà de la puce TPU principale vers des domaines adjacents tels que le réseau, le stockage, les interfaces mémoire et le calcul proche de la mémoire, où plusieurs partenaires peuvent participer. Analyste : Harlan Sur

Marvell a dévoilé des bons de souscription donnant à Google le droit d'acheter jusqu'à 58,97 millions d'actions à 206,58 $ chacune, exerçables jusqu'en août 2033. Ces bons sont liés à l'objectif de revenus de Google pour l'approvisionnement en puces personnalisées et pourraient représenter environ 12,2 milliards de dollars au prix d'exercice s'ils étaient entièrement exercés. Google n'a pas payé ce montant ni verrouillé toutes les commandes futures. Cet arrangement lie l'échelle des achats à une incitation en actions, renforçant potentiellement la coopération à long terme et la certitude de la chaîne d'approvisionnement pour les puces personnalisées. Pourquoi c'est important : Les principaux fournisseurs de cloud utilisent des outils financiers en parallèle des contrats d'approvisionnement pour sécuriser la capacité et rendre les relations avec les fournisseurs clés plus difficiles à rompre. Lire l'article complet : https://t.co/TyPnROc5fn

$MRVL offre à $GOOGL des options pour acheter 12,2 milliards de dollars de la société. « L'accord Marvell-Google couvre un large éventail de technologies utilisées avec les TPU, y compris les processeurs qui exécutent des modèles d'IA, gèrent le stockage des données et déplacent les informations à travers les réseaux. » Ce qui pourrait se traduire par environ 120 milliards de dollars de revenus d'ici 2033. Marvell dispose également de bons de souscription distincts avec $AMZN après leur acquisition de Celestial (pour l'achat de tissus photoniques). Vous vous souvenez des bons moments où Jensen disait que Marvell serait la prochaine entreprise à plus de 1 000 milliards de dollars ? Il semble que Nvidia savait que Marvell "réseautait" son chemin vers tous les hyperscalers avec des bons de souscription.

Il y a vingt-deux ans aujourd’hui, Google est entré en bourse à 85 $ l’action. Je travaillais dans la technologie d’entreprise en 2004. La recherche semblait être une porte d’entrée utile vers le web — pas la base d’une entreprise qui finirait par couvrir la publicité, Android, YouTube, le cloud, les puces personnalisées et les véhicules autonomes. L’introduction en bourse a évalué Google à un peu plus de 23 milliards de dollars après 1,47 milliard de chiffre d’affaires en 2003. Alphabet vaut désormais environ 4,2 billions de dollars, et son dernier trimestre a produit près de 120 milliards de dollars. La recherche finance toujours la majeure partie de l’ambition de Google. L’IA change son rôle de diriger les personnes vers l’information à répondre aux questions et accomplir des tâches. Cela aide les utilisateurs mais menace les éditeurs, commerçants et annonceurs construits autour des clics. Google doit créer de nouveaux formats commerciaux sans remplir les réponses de désordre sponsorisé ni priver le web de trafic. Cloud a le meilleur argument en tant que moteur de croissance indépendant. Google peut vendre des puces, des ordinateurs, Gemini, des données, des outils de sécurité et d’agents même si Gemini ne domine jamais le marché grand public. Les clients d’entreprise, en revanche, veulent le choix entre cloud et modèles — pas une autre plateforme fermée. YouTube est en fait le secteur des médias de Google — et sans doute le plus grand secteur des médias au monde. Elle combine la diffusion, les créateurs, la recherche, le streaming, les abonnements, la télévision connectée et la publicité. L’IA peut améliorer la découverte, le doublage et le commerce. Cela peut aussi inonder YouTube de contenus synthétiques bon marché et soulever des questions sur la qualité, la rémunération des créateurs et la confiance. Android, Chrome et Workspace assurent la distribution sur le téléphone, le navigateur et la journée ouvrée. Cela soutient l’adoption mais invite à un examen attentif autour des défauts de paiement, du regroupement et du pouvoir de marché. Waymo est l’entreprise la plus crédible de Google en dehors des logiciels. Son défi est opérationnel : véhicules, flottes, assurances, réglementation et confiance publique. Elle ne s’adaptera pas comme une application. Une leçon tirée de trois décennies autour de la technologie d’entreprise : le leadership technique et l’adoption commerciale sont des disciplines différentes. Les entreprises standardisent rarement le modèle remportant le benchmark de ce mois-ci. Ils choisissent ce qui fonctionne avec leurs données, leurs systèmes d’identité, leurs politiques de sécurité et leur architecture existante. Google a les pièces à bout, mais son histoire de changements de direction produit et sa réputation inégale auprès des acheteurs professionnels restent des obstacles. L’avantage de Google ne réside pas seulement dans Gemini. Il contrôle une grande partie de la chaîne, des puces et centres de données jusqu’aux modèles, applications, publicité et distribution. Ces entreprises peuvent aussi s’opposer les unes aux autres. De meilleures réponses pourraient réduire le trafic web. L’automatisation pourrait réduire le contrôle des annonceurs. Les médias synthétiques peuvent aliéner les créateurs. Le regroupement peut attirer les régulateurs. Google n’a pas besoin d’une autre expérience. Il doit prouver que la recherche, le cloud, YouTube, Workspace et Waymo deviennent plus forts ensemble — et peuvent prendre en charge une partie des factures d’infrastructure. La question n’est plus de savoir si Google peut construire de l’IA. C’est ce que Google fait ensuite avec ce projet.