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Les principales entreprises chinoises de puces IA ont enregistré près de 2000 % de leurs revenus, et la puissance de calcul haut de gamme est rare sur toute la chaîne
Les récents rapports financiers des leaders chinois des puces IA tels que Biren Technology, Cambricon et Moore Threads montrent une croissance significative du chiffre d’affaires, le chiffre d’affaires de Biren Technology étant presque 20 fois multiplié par rapport à l’année précédente. Les recherches du secteur montrent qu’en 2026, la demande nationale de puces IA atteindra environ 4 millions d’unités, avec des livraisons réelles d’environ 3 millions, ce qui entraînera un écart d’un million de yuans. La puissance de calcul haut de gamme est rare sur toute la chaîne, des puces aux centres informatiques intelligents en passant par l’intégration des systèmes.
En août de cette année, les principales entreprises nationales de puces IA ont publié une série de rapports semestriels, avec des performances collectives explosives. Vendredi dernier, Biren Technology a publié son rapport financier, avec un chiffre d’affaires qui a été multiplié par près ; Des entreprises comme Cambricon et Moore Threads ont également enregistré une croissance significative du chiffre d’affaires. Le principal moteur de cette hausse est le manque de puissance de calcul haut de gamme. Actuellement, le côté de l’offre est confronté à une résistance totale de la chaîne : non seulement les ressources des centres informatiques intelligents en aval sont limitées, mais les commandes dans le segment d’intégration système intermédiaire sont également intensivement diffusées, certaines entreprises passant des commandes trois ans plus tard. Selon les données de recherche du secteur, la demande pour les puces IA nationales en 2026 est d’environ 4 millions d’unités, avec des livraisons réelles d’environ 3 millions d’unités, ce qui crée un écart de capacité de plusieurs millions. Les initiés du secteur estiment généralement que les puces nationales sont en forte hausse pour les puces IA haut de gamme, et les récents rapports financiers de plusieurs entreprises confirment cette tendance. Cette série de pénuries reflète non seulement l’accélération de la construction d’infrastructures de puissance informatique nationales, mais aussi la forte demande mondiale soutenue de puissance de calcul IA.
Impact sur le marché :
Avantages directs : puces/GPU IA
- NVDA : La demande mondiale pour la puissance de calcul de l’IA reste tendue, NVIDIA étant un grand public haut de gammeJe pense que la clé pour $SOL cette fois ne réside pas dans le sentiment à court terme, mais dans le changement de la logique d'offre. Après l'adoption par vote de gouvernance de la proposition de double déflation, la future quantité de SOL en circulation va diminuer, ce qui revient à réduire la pression inflationniste d'un cran. Ce qui est encore plus remarquable, c'est que cela se produit alors que l'écosystème est encore dynamique : la demande est présente, tandis que l'offre commence à se resserrer, ce qui fait que le marché pourrait ne plus évaluer SOL uniquement en fonction des rotations thématiques, mais réévaluer sa rareté. Je ne le considère pas comme un avantage immédiat, mais si l'engouement peut se maintenir, SOL pourrait connaître une nouvelle réévaluation de sa valeur. Mon jugement est plutôt positif, l'essentiel étant de voir si l'anticipation de réduction peut être tradée de manière continue, et pas seulement sur une journée.#嘉信理财拟新增SOL、AVAX与LINK
Pourquoi la divergence la plus notable sur le marché récemment est-elle entre Wall Street et les investisseurs particuliers ?
D'un côté, Wall Street continue d'allouer des BTC via des ETF et autres canaux, tandis que de nombreux particuliers restent encore en observation.
Les particuliers ne voient pas la hausse, mais n'osent pas croire à ce cycle haussier. Après plusieurs montées et chutes brutales, beaucoup ont développé un réflexe conditionné : peur d'acheter trop cher quand ça monte, peur que ça continue de baisser quand ça chute, certains pensent même que le BTC n'est qu'un jeu pour les gros investisseurs, où les derniers acheteurs sont ceux qui perdent.
Mais la logique de Wall Street est différente.
Pour les institutions, le BTC passe d'un simple actif spéculatif à un actif alternatif pouvant être intégré dans la répartition d'actifs. Elles ne considèrent pas les fluctuations sur quelques jours, mais la place du BTC dans la répartition mondiale des actifs sur plusieurs années.
Bien sûr, Wall Street ne se contente pas d'acheter sans vendre. Une réduction concentrée des positions par les institutions peut aussi faire chuter rapidement le marché, et les investisseurs ordinaires risquent alors d'être les derniers à acheter.
Je tends donc à voir le BTC comme étant dans une phase de correction à moyen terme suite à un reflux des fonds institutionnels.
Mais autour de 80 000 dollars, ce n'est plus la position la moins risquée.
Les opportunités existent toujours, mais il est préférable de contrôler ses positions et d'entrer par paliers, plutôt que de surinvestir par peur de manquer le train.
La véritable opportunité de richesse n'est jamais de parier sur une explosion soudaine, mais de rester rationnel quand une tendance apparaît, d'apprendre d'abord à survivre, puis d'attendre sa propre opportunité.*Hier, le compte de Ma Ge affichait encore 8,2 millions de dollars, aujourd'hui il ne reste plus que 5,1 millions de dollars*
Hier soir, $BTC et $ETH ont chuté en cascade, entraînant directement le marché 📉
Les positions lourdes de Ma Ge en *$HYPE* et *$PUMP* n'ont pas tenu, tout a été stoppé.
Mais sa réaction a été la suivante :
*Juste après avoir été liquidé, il a immédiatement repris position*
Il a directement investi *10,2 millions de dollars* pour ouvrir une position longue sur $BTC. C’est du sérieux
*Pourquoi cela ?*
1. *#LaborMarketTestsWalsh* Les données sont plus solides que prévu, les anticipations de hausse des taux reprennent. Les actifs risqués sont les premiers à être vendus
2. *#BTCGoldCorrelation* $BTC est passé de *81 350 $* à *77 000 $*, $ETH n’a pas tenu non plus. Les altcoins à effet de levier comme $HYPE et $PUMP sont naturellement les plus touchés
3. *#BroadcomDellAIResults* L’argent attend les résultats financiers de Broadcom et Dell AI, il n’y a pas de liquidité. Les altcoins de Ma Ge ont été rachetés par les gros acteurs
*Pourquoi ose-t-il directement investir 10M dans du BTC ?*
1. *Position* 77 000 $ est un support de plateforme précédent. En cas de rupture, ça descend à 75 850 $, le risque est contrôlable
2. *Sentiment* Le 28/08, sortie nette d’ETF en une journée de *204,5 M $*, battant directement le record d’entrée nette de *2,64 milliards $* du 09/08. Après la vente des institutions, il y a souvent un rebond $BTC BITCOIN
Hier soir, $BTC a tenté de rebondir à nouveau vers le haut, mais le sommet local s'est avéré descendant, ce qui signale un affaiblissement de l'élan acheteur et une surchauffe du marché après une forte hausse.
🫱Il convient également de noter qu'on observe déjà un afflux de pièces vers les échanges (en particulier, les soldes de Binance ont atteint des sommets locaux pour l'année). Cela souligne la volonté des gros acteurs de prendre des bénéfices aux prix actuels.
❗️Je tiens à signaler séparément que lors de son intervention à Jackson Hole, Warsh a adopté une politique « faucon ». Au lieu des indices attendus d'assouplissement, il a fait comprendre que le régulateur est prêt à exercer une pression supplémentaire. Par ailleurs, le prix du BTC commence le plus souvent à baisser après de telles interventions. Cela a été le cas entre 2021 et 2025, et 2026 pourrait ne pas faire exception.
En conclusion, je me prépare à une correction, au moins jusqu'à 75K. Mais idéalement, je m'attends à une baisse plus profonde, au moins dans la zone des 70K. Récemment, FB a connu une forte baisse, et la réduction de moitié approche rapidement.
FB subira une réduction de moitié au bloc numéro 2 100 000. Au midi du 31 août, la hauteur du bloc était de 2 077 545, il reste donc 22 455 blocs, et l'événement est prévu entre le 8 et le 9 septembre, heure de Pékin, mais la date finale dépendra de l'atteinte du bloc 2 100 000.
Après la réduction de moitié, la récompense de bloc de la chaîne Fractal passera de 25 FB à 6,25 FB, tandis que 6,25 FB seront alloués par le réseau principal Bitcoin. Cela signifie que la production sur la chaîne Fractal diminuera de 75 %, mais l'augmentation totale de FB ne sera réduite que de moitié, il ne faut pas confondre les deux.
Le plan de rachat d'UniSat se divise en deux parties : la première tranche concerne l'achat de 500 000 FB en février de cette année, déjà réalisé et utilisé pour le staking d'index ; la deuxième tranche commencera après la réduction de moitié, avec un investissement mensuel de 200 000 dollars pendant 5 mois, soit un total de 1 million de dollars. Les FB achetés seront conservés à long terme et bloqués pendant au moins 5 ans.
À ce jour, la deuxième tranche n'a pas encore commencé les achats, et la date précise, le prix et l'adresse de verrouillage n'ont pas été annoncés. Le montant investi chaque mois est fixe, mais la quantité réelle achetée dépendra du prix du marché.
Pour que ce plan soit réellement bénéfique, trois points sont à surveiller : le respect du calendrier d'achat, la quantité effectivement achetée, et la publication de l'adresse de verrouillage. Avant l'entrée effective des fonds, cette annonce ne peut être considérée que comme une attente, pas comme un bénéfice concret. $BTC 310 milliards de dollars investis, mais le cours de l'action SanDisk a chuté de 20 % en deux semaines — l'argent n'a pas été gaspillé, il n'a simplement pas encore été dépensé.
En voyant le graphique passer de 1828 à environ 1400, j'ai eu envie d'acheter, mais j'avais peur de prendre un coup de couteau. J'ai ressenti ces deux sentiments.
📍 Reconnaissons d'abord l'hésitation
1400 est-il un creux en or ou un coup de couteau à réceptionner ? Les deux camps ont raison.
Les acheteurs au plus bas disent : les contrats à long terme verrouillent 93,9 milliards de dollars, couvrant environ 50 % de la capacité pour l'exercice 2027, environ les deux tiers pour 2028, et la nouvelle usine ne produira qu'en 2029, donc l'offre reste tendue.
Les observateurs disent : la hausse a dépassé 500 % cette année, les prises de bénéfices sont concentrées, le graphique continue de baisser, et le RSI est déjà descendu à 22.
Chacun a ses arguments, personne ne convainc l'autre.
📍 Déconstruisons les malentendus les plus courants
« Expansion de la production = mauvaise nouvelle » est une lecture superficielle.
Les 31 milliards ne sont pas investis en une fois, mais répartis sur 6 ans jusqu'en 2032. La nouvelle usine de Beijing vise une production en 2029, avec un délai supplémentaire pour la montée en cadence. L'impact sur l'offre actuelle est donc proche de zéro.
UBS l'a bien expliqué : l'annonce d'expansion ressemble plus à une carte postale envoyée aux fournisseurs cloud — leur disant : j'ai la capacité, si vous voulez verrouiller des stocks, il faut négocier les prix. Avec la fusion SanDisk + Kioxia, la part de marché est de 35-37 %, cette carte postale a du poids.
📍 Trois véritables zones à risque
L'expansion en soi n'est peut-être pas un risque, c'est le rythme de la désillusion qui compte. Trois alarmes à surveiller.
⚠️ Alarme 1 : le taux de réalisation des contrats à long terme. 93,9 milliards signés, pas encore gagnés. Si un fournisseur cloud retarde ses commandes ou renégocie, la logique de valorisation peut s'effondrer de moitié.
⚠️ Alarme 2 : la montée en cadence des BiCS8/9. L'empilement au-delà de 218 couches est une condition implicite pour absorber la nouvelle capacité. Si le rendement est inférieur aux attentes, le retour sur capital pourrait être directement réduit.
⚠️ Alarme 3 : le ralentissement des dépenses d'investissement AI. La demande mondiale de serveurs AI devrait faire croître les expéditions de bits NAND d'environ 30 % en 2024-2025. Si cette courbe s'inverse, 1400 pourrait ne pas être le plancher.
📍 Quatre actions pour se protéger
🎯 Achat progressif : commencer sous 1450, acheter davantage en descendant.
🎯 Limite de position : ne pas dépasser l'argent que vous êtes prêt à perdre à hauteur de 20 %.
🎯 Stop loss : sortir si 1400 est cassé, attendre la prochaine bougie de 4 heures pour décider.
🎯 Suivi des données : prix spot NAND du trimestre suivant, activité data center de SanDisk en variation mensuelle, directives de dépenses en capital des grands acteurs AI.
Ne pas courir après au-dessus de 1550, achat progressif sous 1450 sans dépasser 20 % de perte possible ; sortir si 1400 est cassé, attendre la prochaine bougie de 4 heures pour décider.
$SNDK
#闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 $BTC*Les attentes de hausse des taux augmentent, $BTC est le premier à en pâtir*
Le précédent sommet a été directement écrasé.
De *$81,200* à *$77,050* d’un coup, c’est une chute en cascade. Mais à ce niveau, il ne faut pas "acheter sans réfléchir". Il n’y a qu’une raison :
*1. Les flux des ETF ont atteint un pic puis ont reculé*
C’est le plus dommageable.
Le *9 août*, les entrées nettes ont atteint un record à *2,63 milliards de dollars*, mais le *28 août*, il y a eu une *sortie nette de 203,1 millions de dollars*. Cela a complètement inversé le sentiment haussier du 9. Aujourd’hui, ce sont les ETF qui mènent la fuite 💵
*Le marché a aussi révélé 3 problèmes*
2. Les données *#LaborMarketTestsWalsh* sont dures, le marché calcule encore la Fed. Tant que les attentes de hausse des taux persistent, les cryptos sont vendues en premier
3. La *#BTCGoldCorrelation* montre que l’or à *2 578 $* reste stable comme un vieux chien, alors que $BTC est en baisse. Cela montre que ce n’est pas un mouvement de refuge, mais un retrait des actifs risqués
4. Les résultats *#BroadcomDellAIResults* font que l’argent est en attente des rapports de Broadcom et Dell. Tant que l’IA n’est pas clarifiée, personne ne s’intéresse à la crypto
*Quel est le niveau clé maintenant*
Le prix actuel est *$77,050*, le support à *77,5K $* est déjà perdu.
*En dessous, on vise $75,900*. En cas de rupture, direction $74K.
*Au-dessus, si $78,900* n’est pas récupéré, la tendance baissière n’est pas terminée
*Ce que je fais*
*Je me retiens, je ne prends pas le relais dans la chute* Pour résumer cet incident, un hacker a manipulé le prix du jeton TONIC à faible liquidité, utilisant ces jetons surévalués comme garantie pour emprunter des actifs via le protocole de prêt Tectonic. L'équipe du projet n'a pas pu suspendre directement la production de blocs sur toute la chaîne Cronos, ce qui a bloqué la majorité des fonds volés, mais a aussi empêché toutes les opérations en chaîne des utilisateurs ordinaires.
À mon avis, si une telle attaque DeFi se reproduit, la priorité doit être d'améliorer les mécanismes de contrôle des risques.
Bien que les oracles puissent être manipulés pour exploiter les prix, la racine du problème est que le protocole autorise des jetons avec une liquidité aussi faible à être utilisés comme garanties importantes. Sachant que ce jeton a une petite capitalisation et peut facilement être manipulé, l'absence de limites de garantie et de vérification de liquidité a offert une opportunité aux hackers. Se contenter de modifier les oracles sans restreindre les garanties sur des actifs à faible liquidité conduira à des attaques similaires avec d'autres jetons.
Même sur une chaîne décentralisée, en cas d'urgence, il est possible de suspendre toute la chaîne. Une fois la chaîne arrêtée, vos positions DeFi et transferts sont bloqués, et les fonds restent enfermés, ce qui constitue un risque de confiance réel.
À l'avenir, lorsque je participerai à des protocoles de prêt utilisant des petits jetons comme garantie, je serai plus prudent. Plus la capitalisation d'un jeton est faible, plus il est facile de manipuler son prix ; ne pensez pas que le simple fait d'être sur la blockchain garantit une sécurité absolue.
Bien que cette fois la majorité des actifs volés aient été bloqués, les utilisateurs ordinaires ont aussi été bloqués, ce qui rappelle que la sécurité DeFi ne dépend pas seulement de l'audit des contrats, mais aussi des règles de gestion des risques des garanties. #Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块 Cronos suspend la production de blocs après qu'un attaquant a manipulé le prix du TONIC à faible liquidité, mettant ainsi deux défenses sous le microscope : les contrôles de garantie avant un incident et l'intervention d'urgence après celui-ci.
Les chercheurs estiment qu'environ 75 millions de dollars ont été affectés et environ 6 millions de dollars transférés, tandis que Tectonic n'a confirmé ni pertes ni cause. Mon analyse : le test le plus durable est de savoir si la conception de l'oracle et les limites de risque peuvent contenir une garantie sur un marché peu liquide sans dépendre d'un arrêt de la chaîne. Moonwell et Avici élargissent cette analyse à plus d'un protocole. Ce n'est pas un conseil, juste une analyse.
#CronosHaltsAfterAttackDébut juin, UNI est tombé à 2,31 $.
Le marché était en pleine déprime. Dans les groupes, on ne voyait que des messages du genre « Uniswap est fini », « Les tokens de gouvernance, c’est de la merde », « Ce cycle DeFi est mort ».
J’ai posté un tweet : « UNI mérite qu’on s’y intéresse. »
Dans les commentaires, certains disaient que j’étais fou, d’autres que j’étais coincé dans une position perdante.
Aujourd’hui, UNI a dépassé les 5,4 $. En trois mois, ça a doublé.
Ce n’est pas pour me vanter. Il est temps de faire un retour sur ce que je pensais à l’époque.
Jugement 1 : Le switch des frais est un « rhinocéros gris », tout le monde l’a vu, mais personne ne l’a pris au sérieux.
De 2020 à fin 2025, le protocole Uniswap génère chaque année plusieurs centaines de millions à plus d’un milliard de dollars de frais, mais les détenteurs de UNI ne reçoivent pas un centime.
UNI ne sert qu’à voter. Zéro flux de trésorerie.
Après cinq ans de débats sur le switch des frais, en décembre 2025, il est finalement adopté avec 99,9 % de soutien — destruction unique d’1 milliard de tokens UNI, activation du switch des frais du protocole.
Le jour de l’annonce, UNI a bondi de 50 %, puis a suivi la tendance baissière du marché jusqu’à tomber à 2,3 $ en juin.
Le marché pensait que c’était juste un scénario classique de « bonne nouvelle déjà intégrée ».
Mais ce n’est pas un scénario classique. C’est une transformation qualitative au niveau de l’économie du token.
Passer de zéro flux de trésorerie à un revenu réel en argent sonnant et trébuchant — ce genre de changement s’appelle une « transformation qualitative ».
Jugement 2 : Robinhood Chain est un « catalyseur », plus grand que ce que tout le monde imaginait.
Le 1er juillet, le mainnet de Robinhood Chain est lancé.
Les versions v2, v3, v4 d’Uniswap et UniswapX sont dès le premier jour les AMM publics principaux de cette chaîne.
Mon jugement était simple : Robinhood compte entre 24 et 28 millions de comptes actifs. Ces utilisateurs ne pouvaient auparavant acheter que des cryptomonnaies, maintenant ils peuvent trader des tokens d’actions 24h/24 via Uniswap.
Et alors ?
La première semaine, le volume d’échange d’Uniswap a dépassé 250 millions de dollars. En six semaines, il a cumulé plus d’un milliard de dollars.
Le 29 août, le volume journalier des tokens d’actions a atteint 130 millions de dollars — multiplié par 10 en un mois.
Sur les dernières 24 heures, les revenus d’Uniswap ont été de 4,29 millions de dollars, représentant près de la moitié des frais de Robinhood Chain.
Le trafic de la finance traditionnelle est en train d’affluer dans la DeFi via Robinhood Chain. Uniswap est le seul robinet.
Jugement 3 : Le marché a complètement ignoré la valeur du « flux de trésorerie ».
UNI a été entièrement débloqué en 2024. Mais le marché l’a toujours valorisé comme un « token de gouvernance » — un token de vote sans valeur.
Avec l’activation du switch des frais, les revenus du protocole sont versés dans le contrat TokenJar. Les arbitragistes qui veulent retirer ces actifs doivent d’abord brûler l’équivalent en UNI.
C’est ce qu’on appelle Firepit.
Ce n’est pas une entreprise qui rachète — c’est une vente aux enchères en chaîne des revenus du protocole, celui qui met des UNI les récupère.
Au 31 août, environ 110 millions de UNI ont été détruits, pour une valeur totale de 630 millions de dollars. Depuis août, la destruction moyenne quotidienne dépasse 400 000 $, Robinhood Chain contribuant à près de la moitié.
Plus les échanges sont actifs → plus les frais sont élevés → plus la destruction est importante → plus UNI est rare → plus le prix est élevé.
C’est la roue de la déflation.
Le modèle d’évaluation d’UNI doit passer de « token de gouvernance » à « actif déflationniste générant des revenus ».
Bien sûr, je n’avais pas prévu qu’il atteindrait 5,4 $ aussi vite.
La direction était la bonne, le reste est une question de temps.
Le plus important en investissement est de reconnaître la « transformation qualitative ».
UNI est passé de « token de vote » à « actif déflationniste générant des revenus » — c’est ça la transformation qualitative.
Alors que la majorité regarde encore les graphiques, une minorité regarde les fondamentaux.
Trouver la transformation qualitative, puis investir lourdement, être patient, attendre.
$BTC $ETH $UNI L'armée américaine a lancé une attaque nocturne surprise contre l'Iran ! BTC plonge sur toute la ligne, le pétrole s'envole, la pire crainte du marché est-elle en train de se réaliser ?
Le week-end dernier, la situation au Moyen-Orient s'est soudainement aggravée.
Le Commandement central des États-Unis a confirmé que l'armée américaine avait attaqué deux lance-roquettes iraniens dans le détroit d'Ormuz, marquant la première reconnaissance publique d'une attaque américaine contre l'Iran depuis fin juillet. L'Iran a ensuite répondu en lançant des missiles sur une base américaine.
Le marché a réagi presque immédiatement : BTC a entraîné la baisse du marché des cryptomonnaies, tandis que le pétrole a rapidement augmenté.
Ce qu'il faut vraiment craindre, ce n'est pas l'attaque en elle-même, mais le détroit d'Ormuz. Une grande partie du transport mondial de pétrole passe par là, et si le conflit s'intensifie, la hausse des prix du pétrole pourrait raviver les anticipations d'inflation, influençant ainsi les prévisions du marché sur la trajectoire des taux d'intérêt de la Fed.
Ce genre d'événement imprévu est redouté car les informations précèdent souvent les mouvements du marché. Je surveillerai directement BTC et les flux de capitaux on-chain via ave, tout en observant s'il y a des volumes anormaux ; si la situation continue de s'aggraver, j'examinerai également via ave si les capitaux sont en train d'acheter à bas prix ou de fuir les actifs risqués.
Si le conflit américano-iranien s'intensifie → le pétrole continue de monter → les anticipations d'inflation s'échauffent → les attentes de baisse des taux sont réévaluées, l'impact pourrait dépasser le simple cercle des cryptomonnaies.
La question la plus cruciale à venir est la suivante :
S'agit-il d'une opération militaire ponctuelle ou du début d'un nouveau cycle de conflit américano-iranien ?
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 $BTC $ETH Le président de la Fed, Waller, a adopté un ton hawkish à Jackson Hole, la probabilité d'une hausse des taux en septembre a bondi à 60 %, BTC est retombé à 76 000, ce qui montre que les attentes en matière de liquidité restent très sensibles ;
$TRUMP
Le rebond contient un élément de squeeze des positions courtes, bien que la vigueur des contrats à terme et la reprise du spot se soient améliorées, elles ne se sont pas complètement dissociées de l'effet de levier ;
- Le support à 77 000 et la zone de résistance entre 79 400 et 80 800 restent valides avant les données sur l'emploi américaines du 4 septembre, une consolidation à court terme pour digérer les prises de bénéfices est probable.
Conclusion : L'avantage récent de BTC repose essentiellement sur la quadruple réalisation de « couverture contre le crédit en dollars + institutionnalisation via ETF + épuration de l'offre par le halving + confirmation réglementaire », la logique de placement à moyen et long terme est plus solide qu'en 2021 ; mais la zone autour de 80 000 est sensible à la fois aux données macroéconomiques et à l'effet de levier, un avantage ne signifie pas une tendance unilatérale sans retracement, il est plus judicieux d'acheter par tranches plutôt que de courir après les sommets dans la structure actuelle.
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #BTC高位震荡，与黄金联动增强 #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估 UNI à 5,4 dollars, faut-il suivre ou pas ?
Le 31 août, UNI a franchi les 5,4 dollars.
Une hausse de plus de 100 % en 3 mois. Le volume des transactions sur 24 heures se classe parmi les premiers du marché. Le FOMO a déjà commencé.
Mais je veux te poser une question : si tu y vas maintenant, est-ce un investissement ou une prise de relais ?
Ne te précipite pas pour répondre. Regarde ces trois séries de données, puis décide.
Commençons par la logique des haussiers — pourquoi ça peut encore monter ?
Premièrement, l’augmentation apportée par Robinhood Chain ne fait que commencer.
Le réseau principal est lancé depuis juillet, moins de deux mois, et la TVL a déjà dépassé 700 millions de dollars. Le volume quotidien des transactions de jetons d’actions sur Uniswap via Robinhood Chain a atteint un nouveau sommet à 130 millions de dollars — multiplié par 10 le mois dernier. Sur les dernières 24 heures, Uniswap a généré 4,29 millions de dollars de frais sur Robinhood Chain, soit près de la moitié de toute la chaîne.
Tu penses que c’est fini ? Les utilisateurs actifs de Robinhood Chain ont dépassé 20 millions — et ils ne sont pas tous encore entrés.
Deuxièmement, la roue du déflationnisme est déjà en marche.
UNI a été critiqué pendant cinq ans pour « zéro flux de trésorerie » — le protocole gagne des centaines de millions à plus d’un milliard de dollars par an, mais les détenteurs de jetons ne reçoivent pas un centime.
En décembre 2025, l’interrupteur des frais sera enfin activé. Au 31 août, 110 millions de jetons UNI ont été brûlés, d’une valeur de 630 millions de dollars. Depuis août, plus de 400 000 dollars sont brûlés chaque jour en moyenne.
UNI est passé de « simple jeton de vote sans valeur » à « actif déflationniste avec flux de trésorerie ».
Troisièmement, les institutions achètent, les baleines accumulent.
Sur Binance, les retraits de baleines UNI ont atteint un sommet en cinq ans. Trois portefeuilles baleines ont transféré 146 000 UNI du portefeuille chaud Upbit vers un portefeuille froid. La Standard Chartered Bank a fixé un objectif de prix à 100 dollars pour 2030.
L’argent intelligent accumule, les petits investisseurs hésitent.
Passons à la logique des baissiers — pourquoi faut-il être prudent ?
Premièrement, les baleines prennent déjà leurs bénéfices.
Le 6 août, une baleine a vendu 429 000 UNI pour 929,3 ETH, réalisant un profit de 320 000 dollars. Prix moyen : 4,09 dollars.
D’autres sont partis à 4 dollars, et toi tu fonces à 5,4 ?
Deuxièmement, UNI a quand même baissé cette année.
5,4 dollars semble élevé, mais UNI était plus haut en début d’année. Il a quand même chuté d’environ 20 % cette année. Depuis son sommet historique à 44,97 dollars, il a perdu 88 %.
Une hausse de 100 % en 3 mois, c’est un rebond ; revenir à 44 dollars, c’est une inversion.
Troisièmement, cette hausse n’est pas portée par le volume des transactions.
Le volume global des transactions sur Uniswap a diminué en juillet-août. L’augmentation sur Robinhood Chain soutient le prix d’UNI, mais les fondamentaux du protocole ne se sont pas améliorés en parallèle.
La hausse à court terme est trop forte, le RSI est déjà en zone de surachat. Le risque de suivre la tendance est à évaluer par toi-même.
Mon point de vue :
La logique de valorisation d’UNI a effectivement changé. D’un jeton de gouvernance sans flux de trésorerie, il est devenu un actif de protocole avec un mécanisme déflationniste.
C’est un changement fondamental.
Mais même les meilleurs actifs connaissent des corrections. UNI à 5,4 dollars, est-ce cher ?
Sur trois jours, oui. La hausse est trop rapide, un retour en arrière peut survenir à tout moment.
Sur trois mois, c’est raisonnable. L’objectif de Standard Chartered à la fin de l’année est de 6,5 dollars, il y a encore de la marge.
Sur trois ans, ça peut être bon marché. Si la roue déflationniste continue de tourner, si Robinhood Chain continue de s’étendre, si la vague des actifs tokenisés arrive vraiment — 5,4 dollars pourrait être un point de départ.
Ta perspective temporelle détermine ta réponse.
$BTC $ETH $UNI Changement dans les indicateurs de corrélation : BTC se rapproche progressivement de l'or, ETH reste lié aux actifs technologiques à risque
Récemment, les données de corrélation sur 90 jours ont montré un changement important : la corrélation entre BTC et l'indice technologique Nasdaq a nettement diminué, tandis que celle avec l'or a augmenté ; en revanche, la corrélation entre ETH et le Nasdaq reste élevée, sans signe de découplage.
Ce signal indique une différenciation dans la position des actifs au sein des institutions :
Une partie des institutions commence à considérer $BTC comme un outil de couverture de la dette, ne suivant pas entièrement les fluctuations des actions technologiques américaines ;
$ETH est toujours défini comme un actif de croissance à risque, l'humeur du marché technologique influençant directement les flux de capitaux vers ETH.
Mais il y a une erreur importante ici : un changement de position ne signifie pas qu'on peut ignorer les taux d'intérêt à court terme.
Même les actifs anti-inflation comme l'or et BTC subissent des pressions à la baisse lorsque les rendements des obligations américaines augmentent fortement.
La logique à long terme est que l'expansion de la dette américaine est favorable à BTC ; la logique à court terme est dominée par les taux de la Fed, cette dernière ayant une priorité plus élevée que la narration à long terme.Jackson Hole a exprimé une position hawkish, priorisant la lutte contre l'inflation, le marché a rapidement réagi, les attentes de hausse des taux en septembre sont passées de 35 % à près de 58 %, les actifs à risque subissent une pression collective, le sentiment dans la cryptosphère se refroidit.
Mais il ne faut pas supposer directement que la hausse des taux est certaine, ni considérer par défaut que le repli à 75 000 ou 72 000 est une zone d'achat sûre.
L'IPC d'août (publié le 11 septembre) est effectivement un point tournant clé : l'inflation reste élevée, les attentes de hausse des taux continuent de croître, le marché des cryptos est sous pression ; si l'inflation baisse fortement, les attentes de hausse des taux diminuent, les actifs à risque peuvent respirer.
Cependant, les prévisions macroéconomiques oscillent, même si les données IPC sont bonnes, les déclarations des responsables et les chiffres de l'emploi non agricole peuvent encore modifier la tarification du marché, la macroéconomie n'est pas un événement unique déterminant.
Données du marché :
BTC prix actuel 77 500, liquidations sur 24h de 110 millions ; ETH 2 400, nombreuses liquidations de positions longues ; $SOL liquidations longues de 24,61 millions, cette chute vise principalement à nettoyer les positions longues surévaluées.
Beaucoup de positions longues ont été liquidées, cela ne signifie pas qu'à 75 000 ou 72 000 il y aura forcément des achats pour soutenir. Dans un marché en forte oscillation, les supports peuvent être cassés à tout moment, acheter en baisse peut facilement se faire à mi-chemin.
Un repli n'est pas une opportunité d'achat automatique, il faut observer la force du soutien et les signaux de retour des capitaux pendant la baisse, pas simplement placer des ordres longs à des prix prédéfinis.
Le risque macroéconomique plane, ne présumez pas qu'un repli est une bonne occasion d'entrée, rester en observation et attendre un signal confirmé est plus prudent.
Question : Le repli avant la publication de l'IPC est-il une opportunité d'achat à bas prix ou le début d'une baisse ?
⚠️ Partage d'opinion uniquement, ne constitue pas un conseil d'investissement
$BTC $ETH $SOL La tokenisation RWA sur Stellar atteint une échelle de 3,996 milliards de dollars avec une croissance de 360 % cette année, reflétant une expansion des positions institutionnelles, mais la capacité de soutien du marché spot secondaire pour $XLM n'a pas encore suivi, le principal problème étant que les actifs en chaîne ne se traduisent pas en flux nets de capitaux spot.
Les faits du marché montrent un décalage évident entre l'expansion des actifs en chaîne et la performance de la liquidité spot. L'ordre des moteurs de liquidité est le suivant : la vitesse de croissance des flux nets spot, l'activité de consommation des tokens en chaîne, puis l'augmentation absolue de la taille des RWA externes.
La condition de déclenchement du scénario haussier est une augmentation de l'activité en chaîne qui stimule la consommation de tokens, entraînant une augmentation significative de la liquidité spot sur le marché secondaire. Il faut alors observer si les achats spot peuvent soutenir la transmission de la prime de valorisation vers $XLM ; si la croissance des actifs externes ralentit et que le spot diminue, le scénario haussier échoue immédiatement.
La condition de déclenchement du scénario baissier est que la croissance annuelle de 360 % ne puisse se poursuivre et que la taille en chaîne ne se traduise pas en achats spot. Il faut alors observer si les flux de capitaux spot maintiennent une sortie nette ; la taille accumulée perdra sa valeur défensive faute de soutien en liquidité, mais si les achats spot augmentent de manière inattendue, le scénario baissier échoue.
Lorsque la taille des actifs en chaîne est complètement déconnectée de la liquidité spot, la chaîne de transmission de la valorisation est rompue. Le critère clé pour juger de l'échec est si la capacité de soutien spot peut augmenter simultanément avec la rotation des capitaux.
Les 7 prochains jours seront cruciaux pour observer les variations des flux nets spot de $XLM, ainsi que la synchronisation entre l'activité des transactions en chaîne et la taille des nouveaux RWA.
#Solana通胀缩减提案获投票通过 #黄金ETF大额吸金，避险资金如何重配Le marché de 12h30 est le plus trompeur : vous pensez trader dans la bonne direction, mais vous êtes en réalité sur le lieu d’exécution. Le BTC tire toujours autour de 80 000, l’ETH et un lot d’actions à forte volatilité chutent en même temps, et le sentiment le plus chaud dans la communauté reste deux mots : poursuivre ou pas. Beaucoup de traders de contrats concentrent toute leur attention sur la direction à ce stade, observant le K à 1 minute, la ligne de casse, et d’autres qui annoncent les transactions. Mais ce qui rend vraiment une transaction inconfortable n’est souvent pas la mauvaise direction, mais l’ouverture d’une position dans une position qui ne convient pas à la transaction. La même paire de trading peut être complètement différente selon les circuits. La première différence est la profondeur. Lors de fortes hausses et descentes, si le carnet d’ordres est un peu mince, courir après le prix du marché vous coûtera un coût caché supplémentaire ; Lorsqu’un stop-loss est déclenché, le glissement peut amplifier les pertes que vous auriez pu accepter. Vous voyez le même chandelier, mais les expériences réelles de transaction sont deux niveaux de prix différents. La deuxième différence concerne le taux de financement et les frais. Beaucoup de gens ne regardent les frais qu’au moment de l’ouverture d’une position, mais ignorent la possibilité que le taux de financement continue de s’inverser après plusieurs heures de détention. Dans le trading à court terme, cela peut être seulement quelques sauts ; Une fois que vous passez du trading à court terme à la prise de positions, cela commence à consommer la marge d’erreur comme un minuteur. La troisième différence est le prix marqué et les règles de liquidation forcée. La partie la plus contre-intuitive des contrats est que vous n’êtes pas forcément percé par le prix final de la transaction, mais par les règles. Pour la même fluctuation, certains endroits se contentent de balayer les stop loss, tandis que d’autres peuvent éliminer directement le coussin de sécurité de la marge. Lors de la révision, dire simplement « mauvaise direction » oublie en réalité une couche cruciale :Au cours du dernier mois, le volume quotidien des transactions de tokens d'actions sur Uniswap sur Robinhood Chain a été multiplié par 10.
Le prix de UNI est passé de 2,31 $ en juin à 5,4 $, soit une hausse de 100 % en 3 mois.
Mais ce n'est pas une victoire pour un DEX.
C'est une étape importante où la DeFi est reconnue par la finance traditionnelle comme une « couche de règlement mondiale ».
Les difficultés de Robinhood
Le 1er juillet, le réseau principal de Robinhood Chain a été lancé.
Des tokens d'actions de NVIDIA, Tesla, Apple, SPY ont été listés, avec des transactions 24h/24.
Ça semble génial, non ?
Mais Robinhood fait face à deux problèmes :
Premièrement, le coût de tenue de marché est trop élevé. La liquidité des tokens d'actions doit être financée par eux-mêmes.
Deuxièmement, la SEC est vigilante. Les courtiers traditionnels listant des titres tokenisés touchent une ligne rouge réglementaire qui peut exploser à tout moment.
Que faire ?
Robinhood a pris une décision : connecter les investisseurs non américains et les tokens d'actions à un AMM public, sans les garder dans leur propre RFQ.
Ils ont choisi Uniswap.
L'opportunité pour Uniswap
Et de son côté, Uniswap ?
Le protocole génère des frais de plusieurs centaines de millions à plus d'un milliard de dollars par an, mais le token UNI a toujours été critiqué comme un « flux de trésorerie nul » — utilisé uniquement pour voter, sans distribution de dividendes.
En décembre 2025, l'activation des frais a enfin été approuvée.
Uniswap prélève une petite part des frais, environ 6 %. Cette part ne va pas sur un compte bancaire, mais dans un contrat appelé TokenJar.
Qui veut retirer de l'argent de ce pot ? Il faut d'abord brûler l'équivalent en UNI.
Ce mécanisme s'appelle Firepit.
En résumé : l'équipe officielle a transformé le « rachat d'actions » en « revenus d'enchères sur chaîne ».
Les bots d'arbitrage surveillent la valeur nette des actifs dans le pot, détruisent des UNI pour extraire les frais, puis vendent sur le marché secondaire pour réaliser l'arbitrage.
Plus les transactions sont actives, plus la destruction est importante, plus UNI devient rare.
Une parfaite synergie
Le premier jour du lancement de Robinhood Chain, Uniswap v2, v3, v4 et UniswapX étaient tous disponibles simultanément.
Résultat ?
Uniswap détient près de 99 % de la liquidité des tokens d'actions sur Robinhood Chain.
Le volume cumulé des transactions a dépassé 1,5 milliard de dollars.
Le nombre d'utilisateurs actifs a dépassé 20 millions.
Les revenus de frais des dernières 24 heures ont atteint 4,29 millions de dollars, soit près de la moitié de Robinhood Chain.
La valeur des UNI brûlés en une journée a atteint jusqu'à 590 000 $, un record historique.
Le TVL de Robinhood Chain a dépassé 1 milliard de dollars en 7 semaines, la blockchain à la croissance la plus rapide de l'histoire.
Le plus ironique ?
En 2020-2021, Uniswap était la star numéro un de la DeFi.
Dans ce cycle, il est tombé de son piédestal, peu discuté, avec un prix en baisse.
Aujourd'hui, un géant de la finance traditionnelle le ramène sur le devant de la scène.
Robinhood doit éviter la régulation et réduire les coûts.
Uniswap a besoin de revenus externes réels pour soutenir son modèle déflationniste.
L'un veut une couche de règlement, l'autre veut du trafic. Personne ne perd.
La fusion profonde entre TradeFi et DeFi ne fait que commencer.
Ce n'est pas une victoire pour un DEX — c'est la première « union » officielle de la DeFi reconnue par la finance traditionnelle.
La forte hausse actuelle de UNI n'est peut-être que le premier chapitre de cette grande histoire.
$BTC $ETH $UNI 兄弟们，这数据真绝了。 FIL多空比又飙上来了，现在421倍。做多借币量238.96万FIL，做空借币量5,671FIL。每1个空头对着421个多头打。 你没看错，421个多头打不过1个空头。 💀 同样的剧本，同样的结局 8月18日价格跌到0.61的时候，多空比也是2000多倍，多头被爆得尸横遍野，价格插针到0.61。然后价格反弹到0.86，一堆人冲进去做多，觉得“这次一定不一样了”。然后呢？从0.86跌回0.68，多头又被埋了一轮。 今天的多空比421倍，虽然比之前2000倍低了点，但和上周五相比，根本谈不上“出清”——做多借币量还有239万FIL，超过6亿美元的多头正眼巴巴等着解套。这些仓位永远是压在FIL头顶的一座山，每反弹一点就有人想跑，有人想割。多单越多，上涨越难。 😤 最难受的不是亏钱 而是每次你觉得“到底了”的时候，它就再跌一点。0.70你以为很便宜了吧？跌到0.68。0.68够低了吧？又去0.667。你永远不知道底在哪，抄底的人永远在“惊喜”和“惊吓”之间反复横跳。 💡 能怎么办？ 第一，别跟数据作对。 多空比421倍，空头只有5671FIL的借币量，这个结构还没$BTC est toujours aux commandes, mais $ETH commence à attirer l'attention 👀
Si Bitcoin se calme et que ETH démarre, c'est là que l'argent tourne et que la prochaine phase démarre 🔄
Je surveille de près la paire $BTC/$ETH.
La rotation pourrait arriver plus tôt que prévu.
#LaborMarketTestsWalsh #BroadcomDellAIResults
#BTCGoldCorrelation UNI a doublé en trois mois, beaucoup ne voient que la hausse sans comprendre pourquoi elle a eu lieu
Le 31 août, UNI a franchi les 5,4 dollars.
Depuis 2,31 dollars en juin, cela représente une hausse de plus de 100 % en trois mois.
Beaucoup se sont précipités pour profiter de la hausse, mais quand on demande — « Pourquoi UNI monte-t-il ? » personne ne peut vraiment l’expliquer.
Aujourd’hui, je vais clarifier cette affaire.
D’abord, une question : pourquoi UNI a-t-il constamment baissé auparavant ?
Les tokens UNI seront tous débloqués en 2024. Mais les pools Uniswap génèrent chaque année des frais allant de plusieurs centaines de millions à plus d’un milliard de dollars —
et cela n’a aucun rapport avec les détenteurs de UNI.
Tout est reversé aux fournisseurs de liquidité (LP). UNI ne sert qu’à voter.
Un protocole qui traite des milliers de milliards de dollars de transactions par an, mais dont le token n’a aucun flux de trésorerie.
C’est le débat qui dure depuis cinq ans sur le « switch des frais » — l’équipe du projet veut l’activer, la communauté refuse, craignant un impact sur la liquidité.
En décembre 2025, cela a finalement changé
Le vote a été adopté : destruction unique d’1 milliard de tokens UNI depuis la trésorerie, activation du switch des frais du protocole.
Comment ça marche ?
Uniswap prélève une petite commission sur chaque transaction. Sur Robinhood Chain, c’est environ 6 %.
Cet argent ne va pas sur le compte bancaire d’Uniswap Labs.
Il est versé dans un contrat appelé TokenJar.
Dans ce pot, il y a de l’ETH, des stablecoins, des tokens d’actions — les frais collectés dans chaque pool sont stockés tels quels. Entrée uniquement, pas de sortie.
La seule façon de « débloquer » ce pot : détruire une quantité équivalente de UNI via le contrat Firepit.
Des bots d’arbitrage surveillent 24h/24 la valeur nette des actifs dans le pot —
quand ils détectent 1 million de dollars d’actifs, ils brûlent immédiatement l’équivalent en UNI, extraient les frais, les vendent sur le marché secondaire, réalisant un arbitrage sans risque.
En clair :
l’équipe a transformé le « rachat d’actions » en « enchères on-chain des revenus du protocole ».
Ce n’est pas le projet qui dépense de l’argent pour racheter des tokens et faire monter le prix — ce sont les arbitragistes qui, pour « s’arracher » l’argent dans le pot, sont forcés de brûler des UNI.
À quel point ce mécanisme est-il puissant ?
Robinhood Chain a lancé son mainnet en juillet, Uniswap a été le premier AMM public disponible dès le premier jour.
Le 30 août, le volume journalier des tokens d’actions sur Uniswap sur Robinhood Chain a atteint 130 millions de dollars, multiplié par 10 en un mois.
Les revenus des dernières 24 heures s’élèvent à 4,29 millions de dollars, représentant près de la moitié des frais de Robinhood Chain.
Uniswap détient environ 99 % de la liquidité des tokens d’actions sur Robinhood Chain.
Plus le volume est élevé → plus les frais du protocole augmentent → plus les actifs dans TokenJar croissent → plus d’UNI sont brûlés → moins d’UNI en circulation → le prix monte.
Une fois ce cercle vertueux lancé, il s’auto-renforce.
Les données ne mentent pas :
Depuis août, la destruction quotidienne moyenne de UNI dépasse 400 000 dollars.
Le 21 août, 150 000 UNI ont été brûlés en une journée, d’une valeur de 590 000 dollars, un record historique.
Au 31 août, environ 110 millions d’UNI ont été détruits, pour une valeur totale de 630 millions de dollars.
Le volume annuel de destruction atteint déjà 31 millions d’UNI, soit environ 113 millions de dollars, et continue de croître.
Quel est le point le plus impressionnant ?
Pourquoi Robinhood n’utilise-t-il pas son propre système RFQ (Request For Quote) pour traiter les tokens d’actions ?
Pour éviter la régulation de la SEC et économiser les coûts de tenue de marché.
Ils ont directement connecté les utilisateurs non américains et les tokens d’actions au AMM public — c’est-à-dire Uniswap.
Un DEX est devenu la couche de règlement des tokens d’actions du plus grand courtier de détail mondial.
TradeFi et DeFi sont en train de fusionner profondément.
Les tokens des autres projets dépendent des rachats financés par l’équipe. UNI dépend de la destruction « forcée » par les arbitragistes.
Ce mécanisme est unique sur le marché crypto.
Mais il y a un risque à connaître :
Le volume des transactions est cyclique. L’activité DeFi suit le sentiment du marché.
Le cercle vertueux tourne à plein régime en marché haussier, mais la vitesse de destruction ralentit en marché baissier.
Mais une chose ne changera pas —
UNI est passé de « token de vote » à « machine à imprimer de l’argent ».
Un protocole qui traite des milliers de milliards de dollars de transactions par an a enfin un flux de trésorerie réel pour son token.
Le marché le revalorise, c’est aussi simple que ça.
$BTC $ETH $UNI #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Cette semaine, une série de données sur l'emploi aux États-Unis ont été publiées en masse : JOLTS, ADP, demandes initiales d'allocations chômage, et enfin le rapport sur l'emploi non agricole. Précédemment, lors de son discours à Jackson Hole, Warsh avait adopté une position ferme, plaçant l'inflation en priorité. Maintenant, il faut voir si les données sur l'emploi peuvent soutenir cette position.
Personnellement, je ne parie pas à l'avance sur une hausse des taux en septembre. Un seul indicateur ne suffit pas à déterminer la politique finale, il faut considérer l'ensemble des données sur l'emploi pour juger si elles sont globalement fortes ou faibles.
Pour mes transactions, le rapport sur l'emploi non agricole est le plus important. Les données ADP et JOLTS précédentes ne sont que des références, elles divergent souvent beaucoup du rapport final non agricole, ce qui peut induire en erreur. C'est la publication du rapport non agricole qui fait vraiment bouger le dollar, entraînant directement la volatilité du Bitcoin et de tout l'écosystème crypto.
Ma méthode ne changera pas ma stratégie de trading principale, mais je réduirai volontairement mes positions. Les fluctuations erratiques et les pics avant et après la publication des données sont fréquents, je n'investirai pas lourdement à l'avance pour parier sur le résultat. Je placerai des stops serrés sur mes positions pour éviter des pertes dues à des nouvelles inattendues. Une fois les données publiées et le marché digéré, quand la direction réelle sera claire, j'envisagerai d'ouvrir de nouvelles positions.
Dans le secteur crypto, si les données sur l'emploi sont très solides, les anticipations de hausse des taux augmenteront, ce qui mettra la pression à la baisse sur le Bitcoin et les altcoins ; si l'emploi montre un net ralentissement, il y aura un rebond à court terme, mais cela ne signifie pas un renversement de tendance immédiat, il faut toujours considérer l'inflation en parallèle. Deux événements se sont superposés fin août :
1. Jackson Hole a penché vers une position hawkish, le marché a rapidement fait passer la probabilité d'une hausse des taux en septembre d'environ 35 % à près de 56 %, le BTC est passé ce jour-là de 81 455 à 76 845.
2. L'ETF Bitcoin au comptant américain a mis fin à 9 jours consécutifs d'entrées nettes (environ 3,04 milliards de dollars au total), le 28 août, il est passé à une sortie nette d'environ 202 millions de dollars.
Techniquement, août a déjà fait franchir la moyenne mobile à 200 jours, ce qui est l'argument le plus solide pour les bulls cette fois-ci. Mais la ligne à 78 670 est précisément le point de rupture de la reprise de mai.
Donc, la question n'est plus de savoir si ça peut encore monter, mais : y a-t-il une deuxième vague d'achats au comptant en argent réel qui puisse dépasser 81 455 ? Sinon, on regarde d'abord 74 450. Les faucons sont de retour, la table de jeu de cette semaine est complètement différente de celle de la semaine dernière.
À la même époque la semaine dernière, le marché célébrait encore le rachat par le Trésor, la ruée sur les ETF et la liquidation des positions courtes à hauteur de 3,1 milliards, $BTC avait grimpé à 80 906. Une semaine plus tard, à Jackson Hole, la Fed adopte une posture hawkish, la probabilité d'une hausse des taux en septembre grimpe à 55,7 %, le prix du Brent augmente de 5,4 % en une journée, et la combinaison stagflation frappe directement les actifs risqués. BTC est maintenant à 78 029, avec une fourchette de 24h entre 77 380 et 78 135,
+0,43 %, apparemment stable, mais en réalité ni les acheteurs ni les vendeurs n'osent bouger.
Mon point de vue : la nature de cette correction a changé. Avant, c'était un "repos après une forte hausse", maintenant un facteur macroéconomique s'ajoute. Sous l'effet des anticipations de hausse des taux, le coût de détention des actifs sans rendement augmente, et la continuité des flux entrants dans les ETF est incertaine. 78 000 est la ligne de vie cette semaine. C'est un niveau de résonance entre la cassure précédente de la plateforme et la moyenne mobile à 20 jours. Si ce niveau tient, la narration des 80 000 reste valable ; s'il est perdu, on vise 74 000-75 000 en bas.
Résumé de la stratégie : en période de vents contraires macroéconomiques, ne pas tenter de deviner le creux ni d'acheter à la baisse, réduire la position de moitié et observer, décider de la direction seulement si 78 000 est franchi. Les bonnes nouvelles peuvent arriver en retard, mais la hausse des taux ne manquera pas. $BTC
$ETH
$SOL
Dans un marché haussier des cryptomonnaies, la plupart des investisseurs encore actifs ont pour objectif fondamental de surpasser la hausse du spot $BTC. Lors des cycles précédents, parmi mes amis et les membres de la communauté, nombreux sont ceux qui ont opéré intensément, mais peu ont finalement réussi à battre le BTC.
Personnellement, j'adopte périodiquement une stratégie d'accumulation par grille. Par exemple, actuellement, je prévois que le retracement extrême du BTC se situe au-dessus de 70K. Tout en détenant du spot, je place des ordres longs à faible position en dessous du prix actuel ainsi que des Sell Put (stratégie d'achat à bas prix), en maintenant un effet de levier inférieur à 50%.
Si les ordres ne sont pas exécutés, je perçois la prime des options. S'ils le sont, il y aura toujours une opportunité de prendre des bénéfices à un niveau plus élevé durant le marché haussier.
Comme je conserve toujours une position de base en spot, tant que je n'encours pas de liquidation et que le BTC reste en marché haussier, cette stratégie surperformera forcément le BTC. De plus, les profits générés par la stratégie de grille sont réinvestis dans l'achat continu de Put plus hors de la monnaie pour se protéger contre les scénarios extrêmes, ce qui peut apporter des « surprises » inattendues lors des retraits éclair du marché haussier.
La fourchette d'ordres prévue cette semaine : BTC 77K-71K, ETH 2.4K-2.2K, SOL 100-92. La stabilité relative de BTC autour de 78 000 $ importe plus que le mouvement discret en une phrase. Avec ETH et SOL à la traîne ces dernières 24 heures, cela ressemble davantage à un appétit sélectif pour le risque qu'à un rebond général des cryptos.
Je garderais une posture défensive tant que les tensions sensibles au pétrole entre les États-Unis et l'Iran ainsi que les questions liées au marché du travail restent au centre de l'attention. Une relation plus solide entre BTC et l'or pourrait soutenir l'argument de la réserve de valeur, #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults 凌晨三点，四个信号共振：突破颈线、MACD 金叉、放量 1.8 倍、消息面利好。教科书级别的形态。我开了5倍多的仓位。 第二天跌 3%，第三天跌穿颈线，第四天我砍在最低点。 这已经不是第一次。每次亏完，我的结论都一样：技术不够好，再学一个指标。学完 MACD 学布林带，学完布林带学缠论，学费交了一轮，账户还是那个形状——慢慢爬，然后一根线掉下去。 交易就是赌。 不是"有点像"，就是赌。 赌场里的赌，期望必然为负，因为规则是庄家设计的；交易里，你可以自己把期望做成正的。 承认这一点，是你赚钱的开始。一旦接受"没有确定性"，你就会停止找必胜法，转而去算那件真正有用的事：这一把赔率划不划算，然后重复一百次。 为什么？ 大多数人以为的原因：技术不够好。 错，这是下游问题。上游只有一件：你在用确定性思维，玩一个概率游戏。 "信号这么标准，应该能涨吧"——这句话藏着一个假设：分析能把不确定变成确定。这个假设逻辑上就不成立。 如果存在"信号一出就必胜"的方法，它会被自己的有效性杀死：用的人越多，利润在信号确认的瞬间就被吃光。所以指标从来不是用来预测的，它的作用是给"下注"一个可重复、规则明确的触发条essentiellement un effet de levier nul accumulé lors du dernier rallye BTC, le prix étant tiré par les acheteurs d'ETF et les short squeezes
je ne serais pas surpris que cela se reproduise cette semaine#LaborMarketTestsWalsh#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults J'ai lu plusieurs « polices d'assurance » Bitcoin au cours des 4 dernières semaines provenant de plusieurs juridictions pour les évaluer moi-même.
Aucune d'entre elles n'est une véritable assurance Bitcoin selon ma définition ou mes attentes lorsque j'achète une « assurance ».
La plupart reposent sur la pile technologique si QUELQUE CHOSE arrive - alors pourquoi est-ce que je paie pour une assurance ?#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults Je ne suis en fait pas si pessimiste quant à la tendance des semi-conducteurs cette semaine. Le ton hawkish de Walsh dans son discours à Jackson Hole n'est pas une mauvaise chose ; c'est la position dovish qui pose vraiment problème 🧐
L'agressivité freinera effectivement les valorisations à court terme, mais pour des actifs à longue durée comme les semi-conducteurs, le résultat pourrait ne pas être mauvais.
Après le discours, le rendement des bons du Trésor américain à 2 ans est passé d'environ 4,22 % à 4,35 %, et la probabilité #LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults *Ce soir, cette hausse de $BTC n'est pas du tout à cause de la « guerre » — le marché nous envoie un signal plus fort*
J'ai revu l'évolution de ce soir.
À première vue, on dirait une rotation vers la valeur refuge, BTC est devenu « l'or numérique », donc il monte directement 💎
Mais il y a un bug qui ne colle pas :
*L'or n'a pas bougé* 💵
*Les données contredisent directement*
1. *$BTC* est passé de *$77,300* à *$78,200*, une hausse de *+1,2%* en 24 heures
2. *L'or* reste à *$2,574*, les fonds ne sont pas entrés
3. *#LaborMarketTestsWalsh* Les données sur l'emploi sont calmes, Walsh n'a pas tenu de propos durs
Si c'était vraiment une fuite vers la valeur refuge, l'or et le BTC devraient décoller ensemble. Là, seul le BTC s'envole.
*Alors, sur quoi parient les fonds ?*
Je pense à ces 3 points :
1. *#BTCGoldCorrelation La narration de la valeur refuge est cassée* Ce n'est pas un achat d'assurance, c'est un achat d'anticipation
2. *#BroadcomDellAIResults* Avant les résultats AI de Broadcom et Dell, l'appétit pour le risque revient. L'argent se précipite d'abord dans des actifs à forte volatilité comme le BTC
3. *Short squeeze* $77,5K a stagné trop longtemps, les stops des vendeurs à découvert ont directement poussé le prix à *$78,2K*
*Conclusion clé*
*Ce n'est pas une fuite vers la valeur refuge, c'est un pari*
L'or ne suit pas = pas de panique macro. Le BTC monte = quelqu'un anticipe la prochaine phase La tokenisation RWA sur Stellar a dépassé 3,996 milliards de dollars, avec une croissance annuelle de 360 %. La liquidité de base accumulée par les institutions s'étend rapidement, mais le volume sur la chaîne ne s'est pas encore directement traduit par une capacité de soutien au comptant sur le marché secondaire. Si les nouveaux actifs peuvent continuer à stimuler la consommation de tokens et la circulation des fonds, la prime de valorisation pourrait alors se transmettre à $XLM. Si la croissance de la taille des actifs externes ralentit et ne parvient pas à dynamiser la liquidité au comptant, ce volume accumulé perdra sa signification de soutien. La prochaine étape sera de surveiller si l'activité des transactions sur la chaîne et les flux nets au comptant peuvent augmenter simultanément.
#马斯克回应大摩，3.5万亿美元营收或提前七年 #财政部拟用TGA回购，财政压力仍待化解 #Tectonic遭操纵，Cronos暂停出块La plus grande transaction pétrolière mondiale récemment conclue par Trump est-elle une bouée de sauvetage concrète ou un chèque en blanc ?
L'accord ultra-long de 25 ans récemment conclu entre les États-Unis et le Venezuela contient une énorme quantité d'informations. Il prévoit le développement de 17 champs pétrolifères stratégiques, couvrant une réserve de 65 milliards de barils de pétrole brut, avec un effet de levier estimé à plus de 100 milliards de dollars d'investissements privés, générant environ 209 milliards de dollars de recettes fiscales pour le Venezuela, avec pour objectif d'augmenter la production quotidienne à 1,5 million de barils. La partie américaine obtient 55 % de la production effective de la nouvelle société ainsi qu'un droit d'achat prioritaire au prix coûtant, destiné à renforcer les réserves stratégiques de pétrole de l'armée américaine et de l'État.
Premièrement, c'est un pari politique typique d'échange de réserves contre sécurité. Le président par intérim vénézuélien Rodríguez clame haut et fort la souveraineté, mais en réalité, il utilise le pétrole non extractible du sous-sol pour acheter 25 ans de protection politique et d'engagements de levée des sanctions américaines. Les États-Unis, en obtenant 55 % du contrôle de la production, transforment directement le Venezuela en leur jardin arrière de raffinerie.
Deuxièmement, c'est un calcul complémentaire entre pétrole lourd et pétrole de schiste. La production américaine est élevée mais principalement composée de pétrole léger, tandis que le Venezuela produit uniquement du pétrole lourd. Les raffineries américaines dépendent fortement de cette configuration de raffinage, et cette manœuvre de Trump bloque directement toute possibilité d'expansion énergétique future de la Chine et de la Russie en Amérique du Sud.
Effets à court terme difficiles à voir
Les infrastructures vénézuéliennes sont délabrées depuis des années, et un investissement de plusieurs milliards est nécessaire pour restaurer la capacité de production, ce qui prendra au moins 3 à 5 ans. Ne vous attendez pas à une baisse des prix de l'essence la semaine prochaine.
Risques juridiques accrus
Si la situation politique au Venezuela change, cet accord de transfert de souveraineté et de contrôle pourrait provoquer une crise constitutionnelle et des litiges pour défaut de paiement. Le véritable test sera de savoir combien d'argent les entreprises américaines oseront investir pour entrer sur le marché.
$CL $BZ #美伊军事对抗升级，原油供应风险升温 pratiquement aucun effet de levier accumulé lors du dernier rallye BTC, le prix étant tiré par les acheteurs d'ETF et les short squeezes
je ne serais pas surpris que cela se reproduise cette semaine#LaborMarketTestsWalsh #BTCGoldCorrelation #BroadcomDellAIResults $BTC est passé de « approcher un nouveau sommet historique » à « consolidation en zone haute ». Le changement clé est que l'ETF a changé de comportement.
Le 28 août, il y a eu une sortie nette de 202 millions de dollars, mettant fin à 9 jours consécutifs d'entrées positives (cette période avait accumulé 3 milliards). BlackRock et ARK rachètent, les actifs totaux de l'ETF sont tombés sous la barre des 100 milliards pour atteindre 97,6 milliards. Est-ce que les institutions prennent leurs bénéfices ou est-ce un renversement de tendance ? Les données ETF d'aujourd'hui sont cruciales.
La mauvaise nouvelle majeure vient de Jackson Hole. Le président de la Fed, Warsh, a adopté un ton hawkish : l'inflation est à 3,7 % sur 12 mois, 4,1 % sur 6 mois, toutes deux supérieures à l'objectif de 2 %. Il n'a pas explicitement parlé de hausse des taux, mais le marché a fait passer la probabilité d'une hausse en septembre de 35 % à 56 %. Le dollar se renforce, les rendements des bons du Trésor augmentent, ce qui exerce une pression réelle sur les actifs sans rendement comme le BTC.
La bonne nouvelle est que les baleines achètent : du 23 au 28 août, les gros porteurs ont augmenté leur position de 39 154 BTC (environ 3 milliards de dollars), Saylor a tweeté en suggérant que Strategy pourrait acheter à nouveau.
Mon analyse : la zone 76 000 à 77 000 est un support moyen mobile, tant qu'elle tient, c'est une correction saine. En dessous de 74 500, on vise 72 000. Ne poursuivez pas au-dessus de 80 000. Cette semaine, il faut voir si l'ETF peut reprendre les entrées, c'est la dernière carte des haussiers.🚨 $IBIT FAIT LE GROS DU TRAVAIL — MAIS LE BTC EST-IL VRAIMENT SI FORT ? 👀 La demande d’ETF Bitcoin paraît impressionnante en surface. Mais sous les chiffres, la situation devient plus compliquée. $IBIT aurait représenté 79,8 % du rebond de l’ETF à 2,84 milliards de dollars, tandis que les autres fonds ont collectivement enregistré environ 13,8 millions de dollars de sorties nettes durant la deuxième semaine. Cette concentration est importante. Si la plus grande part de la demande fraîche provient d’un seul fonds majeur, tout ralentissement des nouvelles créations pourrait rapidement affaiblir leAlors que les attentes de hausse des taux d'intérêt augmentent, Bitcoin subit le premier coup !
Le précédent sommet de $BTC a été pulvérisé ! Il est rapidement passé de 81 000 à 77 000, mais ce n'est pas encore une zone où vous pouvez acheter les yeux fermés. Pourquoi :
1. Les fonds ETF ont inversé la tendance pour la première fois. Le record d'un afflux net de 2,6 milliards de dollars le 9 a été battu le 28/8, avec une sortie nette en une journée de 201,8 millions de dollars. C'est le véritable moteur de la chute d'aujourd'hui, pas une correction technique. La plus grande transaction pétrolière mondiale récemment conclue par Trump est-elle une bouée de sauvetage concrète ou un chèque en blanc ?
L'accord ultra-long de 25 ans récemment conclu entre les États-Unis et le Venezuela est riche en informations. Il prévoit le développement de 17 champs pétrolifères stratégiques, couvrant une réserve de 65 milliards de barils de pétrole brut, avec un effet de levier attendu de plus de 100 milliards de dollars d'investissements privés, générant environ 209 milliards de dollars de recettes fiscales pour le Venezuela, et visant à porter la production quotidienne à 1,5 million de barils. La partie américaine obtient 55 % de la production effective de la nouvelle société ainsi qu'un droit d'achat prioritaire au prix coûtant, destiné à renforcer les réserves stratégiques de pétrole de l'armée américaine et de l'État.
Premièrement, c'est un pari politique typique d'échange de réserves contre sécurité. Le président par intérim vénézuélien Rodríguez clame haut et fort sa souveraineté, mais en réalité, il utilise un pétrole souterrain inexploitable pour acheter 25 ans de protection politique et de levée des sanctions américaines. Les États-Unis, en obtenant 55 % du contrôle de la production, transforment directement le Venezuela en leur raffinerie arrière.
Deuxièmement, un calcul complémentaire entre pétrole lourd et pétrole de schiste. La production américaine est élevée mais principalement de pétrole léger, tandis que le Venezuela produit uniquement du pétrole lourd. Les raffineries américaines dépendent fortement de cette configuration de raffinage, et cette manœuvre de Trump bloque directement toute marge de manœuvre future pour la Chine et la Russie dans le secteur énergétique sud-américain.
Prévisions à moyen terme
Effets à court terme limités
Les infrastructures vénézuéliennes sont en ruine depuis des années, un investissement de plusieurs dizaines de milliards est nécessaire et la restauration de la capacité de production prendra au moins 3 à 5 ans, ne vous attendez pas à une baisse du prix de l'essence la semaine prochaine.
Risques juridiques accrus
Si la situation politique au Venezuela change, cet accord de transfert de souveraineté et de contrôle est très susceptible de provoquer une crise constitutionnelle et des litiges pour défaut de paiement. La véritable mesure de la confiance sera le montant que les entreprises américaines oseront réellement investir.
$CL $BZ *Dès que le marché des cryptos s'anime, 99 % des gens retournent miner des cryptos, personne ne touche aux contrats d'actions américaines*
À quel point c'était exagéré avant ?
*Les contrats $SNDK SanDisk* pouvaient à leur apogée surpasser *$ETH*, juste un peu derrière *$BTC*
*$MU Micron* figurait même régulièrement dans le top cinq des contrats les plus échangés
Et maintenant ?
Dès que la crypto se réchauffe, dans le classement il ne reste que *$SKHYNIX Hynix* qui tient bon dans le top dix 😂
*La logique est simple*
L'argent cherche le profit. Le marché crypto est volatil, ouvert 7j/7, 24h/24, avec un effet de levier élevé, dès que l'émotion monte, tout le monde revient
Les contrats tech américains ? Même la meilleure histoire ne peut rivaliser avec des pompages de 30 % en une journée comme $BEAT
*Quelques infos supplémentaires sur le marché*
1. *#LaborMarketTestsWalsh* Walsh teste le marché du travail ce soir. Les données sont faibles, les attentes de hausse des taux en septembre augmentent, les actifs risqués sont d'abord frappés
2. *#BTCGoldCorrelation* $BTC remonte à *$77,9K*, l'or à *$2,570*. La protection et la spéculation coexistent, l'argent va naturellement vers les actifs plus volatils
3. *#BroadcomDell* Après les résultats de Broadcom et Dell, la volatilité post-marché est maximale, mais la chaleur des contrats reste inférieure à celle du concept AI on-chain. Cela montre que les petits investisseurs préfèrent l'argent rapide
*Une phrase qui fait mal*
*Quand il y a des cryptos, les contrats d'actions américaines ne sont que des solutions de secours*
La période de gloire de $SNDK $MU est terminée. Maintenant, seul $SKHY reste dans le top dix #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估
La puissance de calcul AI explose, les puces de stockage peuvent-elles vraiment continuer à grimper en flèche ?
En voyant SanDisk et Kioxia planifier un investissement conjoint de plus de 31 milliards de dollars d'ici 2032 pour étendre la production, ma première réaction a été que le cycle allait encore s'effondrer $SNDK
Mais cette fois, le moteur est complètement différent
1. Le marché peut durer, mais la logique a changé
Autrefois, le NAND dépendait des téléphones et ordinateurs, et quand la capacité augmentait, une guerre des prix éclatait, mais maintenant la demande des centres de données AI pour les SSD d'entreprise est structurelle
Les 31 milliards répartis sur plusieurs années, la capacité ajoutée chaque année est en réalité modérée, c'est un leader qui utilise des barrières capitalistiques pour verrouiller la capacité haut de gamme, le marché va se segmenter
2. Indicateur clé : la marge brute
La libération de capacité future et une légère baisse des prix ne signifient pas qu'on ne peut pas faire de bénéfices. L'essentiel est la structure produit et la marge brute. Celui qui peut rapidement passer du NAND ordinaire au eSSD à forte valeur ajoutée et au 3D NAND à très haute densité, pourra profiter pleinement des profits lors du recul des prix
3. Stratégie d'investissement : je préfère les vendeurs de pelles
Investir directement dans SanDisk ou Kioxia implique toujours de subir les fluctuations cycliques. Je préfère les fournisseurs d'équipements semi-conducteurs en amont et les fabricants de matériaux clés
Plus le nombre de couches empilées dans le NAND est élevé, plus le procédé est complexe, la majeure partie des 31 milliards se transformera en commandes d'équipements. Peu importe qui gagne ou comment les prix évoluent, le flux de trésorerie des fournisseurs d'équipements est le plus sûr
À terme
À court terme, le marché digérera la pression psychologique liée à l'expansion de la production, avec un recul temporaire
Mais à moyen et long terme, le stockage AI haut de gamme reste tendu, l'industrie va accélérer sa concentration vers les leaders, les fabricants en queue de peloton seront encore plus marginalisés $BTC 📊 Données majeures publiées : environ 67 millions d'Américains détiennent des cryptomonnaies, soit environ 1 adulte sur 4 possédant des actifs numériques.
En seulement un an, 12 millions de détenteurs supplémentaires ont été ajoutés, la crypto n'est plus un jeu réservé à une niche, elle est officiellement entrée dans les foyers américains.
Ces données envoient deux signaux :
1. La base d'utilisateurs continue de s'élargir
Avec la popularisation des ETF spot BTC, les citoyens ordinaires ont de plus en plus de moyens d'accéder à la crypto, et de nouveaux utilisateurs continuent d'arriver, la tendance d'adoption à long terme du secteur est à la hausse.
2. Impact profond sur la régulation et les politiques américaines
Avec un volume équivalent à 67 millions d'électeurs, les régulateurs ne peuvent plus ignorer le secteur crypto. Les futures lois, règles de garde, et politiques ETF prendront de plus en plus en compte les demandes des détenteurs.
Ceci constitue un avantage fondamental à long terme, un facteur lent qui ne stimulera pas directement le marché sur un ou deux jours. À court terme, le marché reste tributaire des fonds ETF, de l'inflation et des politiques de la Fed.Déménagement de 124 millions de dollars ?
Metaplanet a transféré 1600 BTC vers un nouveau portefeuille
Ils disent que c'est un "ajustement de la garde des actifs"
Qui peut y croire ?
Une société cotée japonaise qui fait ça
C'est soit pour préparer un prêt avec garantie
Soit pour préparer une grosse vente
J'ai surveillé les données de la blockchain toute la journée
Toutes ces adresses sont nouvelles
C'est clairement réparti à l'avance
Ne me dites pas "détention à long terme"
Les vrais détenteurs à long terme
Ne déplacent pas leurs avoirs sans raison
—
Maintenant, Metaplanet grimpe bien sur le marché japonais
Mais les mouvements sur la blockchain sont bien plus honnêtes que les annonces
Je pose juste une question
Vous avez déjà vu un diamant hand
Fractionner ses pièces en autant de parts ?
#就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 Frères, la raison de la chute simultanée de toutes les cryptos a été trouvée.😆
Comme prévu, c'est encore Trump qui est à l'origine.
Mais cette fois, ce n'est pas le Moyen-Orient, c'est la hausse soudaine des droits de douane sur les puces, ce qui a directement amplifié le sentiment de fuite vers la sécurité sur le marché. Les contrats à terme américains ont plongé en premier, la crypto a suivi, le BTC est passé d'environ 79 000 à 77 000, sans casser le support, mais le rebond est clairement faible. Ce genre de nouvelle négative n'est pas mortelle, mais elle use la patience des haussiers.
Quand le BTC faiblit, l'ETH est encore pire. Le seuil des 2 500 a été franchi à la baisse, 2 400 semble aussi compromis. La prime soutenue l'année dernière par les fonds ETF est en train de se réduire petit à petit cette année. Dès que BlackRock et consorts deviendront des sortants nets, la foi ne vaut rien face à la liquidité.
Je reste plutôt haussier sur la crypto, mais je ne me précipite pas pour attraper un couteau qui tombe. Ce qui vaut vraiment la peine d'attendre, ce sont les lois sur la crypto et la régulation des stablecoins à venir. Une fois la porte de la conformité ouverte, les flux entrants de capitaux seront réels. Le marché pourrait alors changer radicalement, sans vous laisser de chance de monter à bord.
Du côté des actions américaines, les trois géants du stockage ont été injustement sanctionnés. Hynix, SanDisk, Micron montraient des signes de stabilisation, mais la nouvelle des droits de douane les a fait chuter à nouveau. Pourtant, la logique du stockage pour l'IA n'a pas changé, la capacité HBM reste tendue, la demande ne s'est pas effondrée, cette chute brutale ressemble plus à une libération d'émotions qu'à un retournement fondamental. La correction est juste un recul pour mieux repartir, même si cette fois c'est un peu violent.
SPCX tient bien, il a résisté autour de 138 sans trop baisser. Le positionnement dans le secteur est bon, la valorisation est certes élevée, mais il y a une raison à cela. Je surveillerai particulièrement la zone 145-150, si une opportunité se présente, j'entrerai, rendez-vous à 180.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 #Solana通胀缩减提案获投票通过
Beaucoup de gens aiment mettre SOL au même niveau que les altcoins ordinaires.
Je pense au contraire que c'est la plus grande erreur.
La plus grande différence entre SOL et les altcoins ordinaires, c'est qu'il a déjà formé un effet de réseau complet : utilisateurs, développeurs, échanges, DeFi, stablecoins et de nombreuses applications on-chain.
Ce qui est encore plus crucial, c'est que les fonds institutionnels lui attribuent une nouvelle logique d'évaluation.
Selon les données récentes, le Solana ETF spot américain a accumulé des flux nets entrants d'environ 1,22 milliard de dollars.
Cela signifie que SOL traverse un processus très important :
Passer d'un « actif à forte volatilité apprécié par les particuliers » à un « actif de blockchain grand public que les institutions sont prêtes à étudier ».
Ces deux évaluations sont complètement différentes.
Les particuliers regardent :
Si ça peut monter de 20 % aujourd'hui.
Les institutions regardent :
Si dans les prochaines années il y aura un flux de trésorerie, des utilisateurs et une valeur réseau durables.
Donc ce qu'il faut vraiment observer avec SOL, ce n'est pas la prochaine bougie.
Mais s'il peut continuer à étendre son économie on-chain.
S'il y parvient, alors l'histoire de SOL ne sera plus « le prochain ETH ».
Mais peut-être :
Qu'il est lui-même une nouvelle classe d'actifs.#Données d'emploi publiées en masse, la position politique de Walsh mise à l'épreuve
Walsh a adopté une position ferme vendredi dernier à Jackson Hole. Il a déclaré que l'inflation "reste trop élevée", que l'objectif de 2 % est "ferme et fixe", ajoutant que les conditions financières actuelles sont "difficiles à qualifier de restrictives". Le marché n'a pas attendu la fin de son discours pour faire passer la probabilité d'une hausse des taux en septembre de 35 % à environ 60 %.
Puis cette semaine, une série de données va arriver : ce soir les offres d'emploi JOLTS, demain l'emploi ADP, après-demain les demandes initiales d'allocations chômage, et vendredi les chiffres non agricoles d'août. Le marché s'attend à une création d'emplois non agricoles d'environ 55 000 à 65 000, avec un taux de chômage stable à 4,1 %.
Walsh a déjà retourné la table — il dit en gros : tant que les données d'emploi ne s'effondrent pas complètement, rien ne m'empêchera de relever les taux. La logique actuelle de tarification est que des données conformes aux attentes ou légèrement plus faibles auront du mal à faire baisser les anticipations de hausse des taux. À moins que les données explosent vraiment, par exemple un chiffre non agricole directement négatif, le marché continuera très probablement à anticiper une hausse en septembre.
Mes $BTC $HYPE $AXTI courage, ouin ouin, ne vous éloignez pas de 2000u $BTC Jusqu'où peut-il encore monter ? Il suffit de regarder ces deux points !
BTC est passé de 57 800 à 81 500, une hausse de 40 %, la tendance s'est renforcée. Mais le problème est : qui est encore prêt à reprendre le flambeau ?
Regardons le graphique :
Au précédent sommet, BTC a beaucoup fluctué ; maintenant qu'il est revenu ici, c'est comme ramener les positions bloquées précédentes dans la zone de déblocage.
Et autour de 60 000, les capitaux ont déjà réalisé de beaux profits, donc près de 80 000 coexistent à la fois des fonds pour poursuivre la hausse, des positions à débloquer et des prises de bénéfices.
C'est aussi pourquoi BTC, après avoir atteint 80 000, n'a pas continué à monter mais a fluctué.
Vendredi dernier, l'ETF spot BTC américain a mis fin à 9 jours consécutifs d'entrées nettes, passant à une sortie nette de 202 millions de dollars.
Ajoutez à cela la position hawkish de Powell, la montée des attentes de hausse des taux en septembre, le renforcement du dollar et des rendements des bons du Trésor américain.
Donc, je ne regarde que deux niveaux :
Près de 80 000, le volume diminue, attention à la fausse cassure ;
Entre 72 000 et 74 000, si ça descend et que quelqu'un reprend, en récupérant le niveau clé, cela signifie que ce changement de mains en zone haute est efficace.
#BTC高位震荡，与黄金联动增强 🚨 BTC A PERDU 79K $ — MAIS L'ARGENT N'A PAS SIMPLEMENT DISPARU.
$BTC est passé sous les 79K $ tandis que $ETH suivait à la baisse, avec des sorties d'ETF et des attentes de hausse des taux mettant la pression sur la crypto.
Mais voici la partie intéressante 👀
Alors que la crypto est comprimée par des préoccupations macroéconomiques et de valorisation, l'infrastructure de l'IA connaît toujours une demande réelle.
$MU, $SNDK et le secteur plus large des puces mémoire restent soutenus par une forte demande en HBM et NAND alors que l'infrastructure IA continue de s'étendre.
#DailyOrbit Cette vague de recul du Bitcoin semble être une rupture du graphique des prix, mais le véritable tournant s’est en réalité produit à Jackson Hole. Il y a seulement quelques jours, le BTC dépassait encore 81 000 $, et le sentiment du marché restait quelque peu optimiste. Mais lorsque le discours de Walsh a été prononcé, la tendance a instantanément basculé, les prix ont rapidement chuté, et même brièvement descendu sous la barre des 78 000 $. 📉 Plus remarquable que les motifs de chandeliers est le changement de logique du capital. Pendant un temps, l’ancre du marché était les « anticipations de baisse des taux », les gens supposant que la liquidité allait progressivement s’atténuer, donc les actifs à risque étaient prêts à payer une prime. Mais la déclaration de Walsh cette fois-ci était très directe : l’inflation reste trop élevée, l’objectif de 2 % ne sera pas ébranlé, et de nouvelles hausses de taux pourraient ne pas être exclues si nécessaire. Le poids de cette affirmation réside dans son changement forcé du récit du marché de « quand les taux d’intérêt seront baissés » à « y aura-t-il une nouvelle hausse ? » Une fois les attentes inversées, les actifs très volatils en subissent naturellement le plus lourd, rendant compréhensible la pression du BTC. Cependant, il est peut-être trop tôt pour dire que le marché haussier est maintenant terminé. En regardant les détails du marché, après une chute rapide, un rebond clair est apparu, indiquant qu’il y a effectivement un soutien autour de 77 000 $, et non un effondrement unilatéral sans résistance. Acheter à ce niveau indique souvent que le marché cherche un nouvel équilibre. Le prochain point d’observation peut en fait être simplifié en deux niveaux de prix clés. 77 000 $ est la bouée à court terme ; tant que cette ligne n’est pas franchie, un rebond reste dans la plage normale ; tandis que 80 000 $ marque la reprise du contrôle des haussiers ; ce n’est que lorsqu’il recule le sentiment peut se redresser. 📊#Publication intensive des données sur l'emploi, la position politique de Walsh mise à l'épreuve
Après Jackson Hole, le marché a enfin attendu la première "carte politique" de Walsh.
Son attitude n'est pas vraiment dovish. Walsh souligne que l'inflation américaine n'est pas encore revenue à un niveau idéal, et que les taux d'intérêt ont encore une marge de hausse si nécessaire, ce que le marché a rapidement intégré en augmentant les attentes de hausse des taux en septembre.
Mais le problème est le suivant : Walsh peut voir l'inflation, mais il ne peut pas ignorer l'emploi.
Les données sur l'emploi aux États-Unis seront publiées de manière intensive, parmi lesquelles les plus importantes sont les créations d'emplois non agricoles et le taux de chômage. Le marché prévoit environ 50 000 à 60 000 créations d'emplois non agricoles en août, avec un taux de chômage stable autour de 4,1 %. Le marché de l'emploi ne s'effondre pas, mais la tendance au refroidissement est déjà assez évidente.
Donc, ce qui mérite vraiment l'attention, ce n'est pas la qualité d'une seule donnée, mais si l'emploi continue de se détériorer.
Si les créations d'emplois non agricoles sont nettement inférieures aux attentes, et que le taux de chômage continue d'augmenter, le jugement précédent de Walsh sur le marché de l'emploi sera remis en question, le marché pourrait revoir les attentes de baisse des taux, et le dollar, les rendements des obligations américaines et les actifs à risque pourraient fluctuer en conséquence.
Inversement, si l'emploi reste résilient, la position hawkish de Walsh sera davantage soutenue par les données, et les attentes de hausse des taux pourraient même s'intensifier.
Mon avis : le principal dilemme du marché est passé de "y aura-t-il une baisse des taux" à "l'économie américaine peut-elle supporter des taux plus élevés". Walsh a déjà affiché sa position, il reste à voir si les données sur l'emploi lui donneront une raison de rester hawkish. $BTC $ETH $XAU