Publier

28 septembre–4 octobre Orientation macroéconomique mondiale : prix de l’énergie comme axe, revue de la deuxième hausse des taux comme principal récit ! Le récit diplomatique s’estompe→ rebond du risque énergétique→ l’emploi et l’inflation déterminent la prochaine vague de bons du Trésor américains, tandis que les vacances chinoises favorisent un certain soutien à la liquidité du marché ! La chaîne logique macro de cette semaine : #本周迎非农与PCE关键数据 sommet sino-américain à tenir : le marché va-t-il revaloriser les primes de risque commerciales et technologiques ? Les négociations États-Unis-Iran se poursuivent : Les négociations peuvent-elles continuer ? Des attentes optimistes, les fluctuations des prix du Brent déterminent les anticipations d’inflation énergétique mondiale. Rendements élevés du Trésor américain : Quelle est la gravité de l’inflation endogène américaine ? PCE + ISM + Paie non agricole : combinaison de données vérifie la croissance et l’inflation américaines ; re-prix des hausses de taux d’octobre, choix de direction du marché obligataire et impact sur la liquidité mondiale ? 1. Le premier thème principal : Après le sommet sino-États-Unis, les deux parties valident les résultats du sommet ! Bien que les contradictions structurelles soient restées non résolues après le sommet sino-américain de la semaine dernière, des progrès ont été réalisés dans la technologie et le commerce. En matière commerciale, la trêve commerciale a été prolongée de deux mois, et la Chine et les États-Unis ont annoncé des baisses tarifaires pour 30 milliards de yuans de biens immobiliers. Sur l’IA, les deux parties ont entamé des discussions, suivies de certains médias indiquant que des entreprises chinoises envisagent d’acheter les dernières puces américaines. Il est donc important cette semaine de voir à quel point le marché a évalué les actifs avant le sommet, si le sommet répondra aux attentes, comment l’appétit au risque de marché s’ajustera, s’il augmentera plus que prévu ou tombera en dessous des attentes, notamment concernant les deux secteurs clés de la technologie et du commerce. Jusqu’à présent, les médias indiquent des progrès dans l’IA et le commerce