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Cato_KT
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宏观决定钱贵部贵
微观决定你要不要为这个估值买单
技术开发的边界决定了企业能否无限扩张
周末几位AI大佬的“暂停”,只是暂停了未来人工智能企业的过度扩张,但是并没有损害整个人工智能叙事
于此同时,宏观让现在的钱变贵了,投资者为估值谨慎买单,所以短期股价出现下挫属于常规现象,并不是叙事的崩塌,所以不用恐慌
真正的考验并不是现在,而是Q3季度的财报阶段,Q3财报投资者需要考虑一点,当前沿人工资能发展放缓,此前的资本开支多久可以得到回报,且这个回报周期是否因为“暂停”而延期
所以,现在恐慌,有点杞人忧天,目前阶段是宏观带来的杀估值,而并非是叙事,注意区分!#人工智能的暂停 #PPI、CPI公布后,多家机构上调9月加息预期
Suspension du développement de l'IA — si l'on met de côté les apparences, ce freinage soudain de l'intelligence AGI suscite en réalité une profonde réflexion
Si l’on met de côté la surface, l’apparition soudaine des freins intelligents par AGI est en fait stimulante. Les principales possibilités auxquelles je pense sont des spéculations : 1. La vision un peu surréaliste est que la technologie IA a déjà commencé à élever les dimensions de l’humanité, mais une fois que ce sera fait, les problèmes seront énormes, donc ce n’est pas le meilleur moment. Cela inclut aussi les problèmes de sécurité mentionnés, avec des risques cachés de perte de contrôle derrière le système de sécurité. 2. L’AGI s’est déjà développée pour répondre aux progrès mondiaux actuels. Ensuite, les avancées en IA entreront sur une « ligne cachée ». #财报观察员 : Les revenus cloud d’Oracle ont augmenté de 121 %. On peut faire référence à la période de la guerre froide entre les États-Unis et la Russie, que ce soit la technologie spatiale ou internet à l’époque, où les percées étaient principalement concentrées sur les projets stratégiques nationaux et même militaires. Ce n’est qu’après la fin de la guerre froide que les technologies polyvalentes de pointe sont directement entrées chez les civils. Ce stade a-t-il déjà atteint ce stade ? 3. Le niveau macro détermine si l’argent est cher ; le niveau micro détermine si une entreprise vaut la valeur de sa valorisation ; les limites technologiques déterminent si l’entreprise peut continuer à se développer indéfiniment. La pause actuelle signifie-t-elle que l’expansion à court terme de l’entreprise a atteint un point critique ? Ensuite, nous devons réfléchir à la manière de renforcer la base plutôt que de s’étendre à l’aveugle. L’étape suivante n’est donc pas de dépendre de ce que chacun dit, mais de ce qu’ils font. Nous pouvons nous concentrer sur quelques signaux à vérifier : a. Si les principales entreprises de modèles d’IA ont collectivement cessé l’entraînement des modèles, et l’importance de cette pause est b. Si l’IA peut développer l’IA de manière indépendante, et si les chercheurs en IA sont fortement remplacés — c’est un autre signe que l’AGI a atteint un point de bascule mature. c. Investissement en puissance de calcul
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