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币圈-小陈
单月狂飙 53% 的背后:台积电是迎来了万亿超级周期,还是透支了明年的需求?
台积电8月营收暴增53%,按理说芯片股该全线狂欢,但我盯着这组爆表数据怎么越看越心里发毛?
群里都在喊万亿超级周期开启,说实话,我手里的芯片和AI仓位拿了这么久,不仅没敢趁势追涨,反而在纠结要不要借着这波利好先出掉一部分。
大家都在看单月营收创纪录,却容易忽略半导体至少半年的交付时滞。台积电现在收进来的真金白银,兑现的是大厂半年前疯狂加注的订单。但现实很骨感,下游做软件和应用的,赚的现金流根本覆盖不了硬件的巨额折旧。买方连本都回不来,明年哪来的预算继续这么激进地扫货?
上游把全产业链的超额利润吸得干干净净,下游天天在为ROI发愁。而且币圈最近不少AI代币也在跟着蹭热度,可逻辑是一样的,真金白银都在往硬件黑洞里吸,下游根本没形成良性造血。
一旦明年科技大厂的资本开支增速掉头,这波虚假繁荣瞬间就得踩刹车。
反正我现在是真不敢追。当然,也有可能是我太怂,万一真走出无法预测的逆天大周期,那我少赚也只能自认拍断大腿。
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