L’aperçu des résultats d’AMD est plus simple que le rapport de résultats de SpaceX
Après les résultats de SpaceX en dehors des heures d’ouverture sur le marché américain, AMD a publié ses résultats du deuxième trimestre, qui constituent également un axe clé pour le secteur de l’IA cette semaine. Concentrons-nous sur quelques points de données clés, le cœur confirmant le chiffre d’affaires actuel et évaluant les performances futures ainsi que les capacités commerciales
1. La croissance des centres de données, qui est le cœur de la valorisation actuelle et du cours de l’action. La continuation de la croissance des centres de données, et où se situent les points de croissance, sert à vérifier si l’activité cloud peut continuer à se développer sous le contrôle d’Intel, et si elle peut capturer davantage de parts de marché GPU auprès de Nvidia pour équilibrer les valorisations actuelles et les cours des actions
2. MI350 : Il s’agit actuellement de la série principale de GPU d’AMD. L’accent est mis sur le volume des expéditions. Le marché doit s’appuyer sur ces données pour trouver des réponses. Combien de clients achètent réellement, et plus ils achètent, plus la valorisation et le prix de l’action soutiennent
3. MI450, futur produit phare central. L’accent principal porte sur le calendrier de production de masse du MI450, la quantité de commande des clients, l’échelle d’engagement des clients, la contribution des performances attendues au quatrième trimestre 2026, les perspectives de chiffre d’affaires pour 2027, etc. C’est le produit principal qui soutient la performance d’AMD en 2027 et représente le soutien futur du prix des actions et de la valorisation
4. Revenus de l’IA : face à la concurrence de Nvidia, peut-on réduire l’écart entre les deux ? Ce n’est qu’en réduisant progressivement l’écart avec NVIDIA grâce à la croissance des performances que l’histoire des « substituts Nvidia » pourra se poursuivre
5. Marge brute : Auparavant, la guidance de marge brute d’AMD pour le deuxième trimestre était de 56 %, légèrement supérieure à celle du premier trimestre. Si les ventes de produits augmentent mais que la marge brute ne s’améliore pas, le marché pourrait soupçonner qu’AMD mène une guerre des prix, utilisant des prix bas pour stimuler les ventes.
6. Prévision pour le troisième trimestre : Si la prévision de revenus du troisième trimestre est inférieure au chiffre du deuxième trimestre, le marché ajustera également le prix et la valorisation de l’action, ce qui les fera baisser.
Résumé :
Ce soir, le prix et la valorisation actuels de l’action seront déterminés par les centres de données et le MI350, avec marge brute, tandis que la valorisation absolue future et le prix de l’action seront déterminés par les produits du MI450, avec des prévisions pour le troisième trimestre.
Combinaison principale : chiffre d’affaires dépassé les attentes + centre de données dépassé les attentes + expansion du volume des ventes du MI350 + prévision du troisième trimestre augmenté + marge brute ≥56 % + progrès du MI450 en hausse et commandes suspendues
Cet ensemble de données peut renforcer la logique actuelle de la commercialisation de l’IA et, avec le cours de l’action AMD, apportera plus de confiance à l’ensemble du secteur américain de l’IA, renforçant ainsi la performance du marché boursier américain cette semaine !
Pires attentes : chiffre d’affaires et bénéfices par action dépassant les attentes + centres de données moyens + prévision moyenne au troisième trimestre + croissance inférieure aux attentes du MI350 + aucune nouvelle commande pour le MI450. Avec cette combinaison, même si le chiffre d’affaires et le bénéfice par action dépassent les attentes, le prix de l’action pourrait chuter ! #财报观察员 : AMD et SpaceX s’apprêtent à passer le relai, avec Circle comme grand final
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