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Forte probabilité : Il n’y aura pas de hausse de taux ce soir, mais des signaux de hausse seront envoyés #美联储即将公布利率决议 ┈➤ Il y a une forte probabilité qu’il n’y ait pas de hausses de taux ce soir ╰✦ Le marché s’attend à une forte probabilité que les taux d’intérêt restent inchangés Les produits à terme sur les taux d’intérêt CME montrent que la probabilité que les attentes du marché concernant une hausse des taux en juillet restent inchangées est de 68,5 %. Voir Figure 1. La récente hausse des attentes de hausse des taux est due aux relations tendues entre les États-Unis et l’Iran et à la hausse des prix du pétrole. L’attente de Polymarket pour une hausse des taux en juillet est passée de 96 % à 75 % au cours des deux derniers jours, mais reste autour de 75 %. Voir Figure 2 Parmi ces deux produits, le premier est les contrats à terme sur les taux d’intérêt, et le second est un marché de prédiction, tous deux « votés » par les traders TradeFi avec de l’argent réel. En particulier les contrats à terme sur les taux d’intérêt CME : à partir de la mi-2023, le dot plot de la Fed indiquait une nouvelle hausse des taux au second semestre, mais les contrats à terme CME n’indiquaient aucune hausse supplémentaire, ce qui n’en entraînait aucune au second semestre. ╰✦ Tendances des licenciements Récemment, Visa, Uber, ServiceNow, Disney et Patreon ont tous clairement annoncé leurs licenciements à venir. Par exemple, Visa a annoncé des licenciements de 2 600 employés, tandis qu’Uber a annoncé un licenciement de 10 %...... (Les informations ci-dessus ont été confirmées par Grok+GPT) Si même les grandes entreprises sont comme ça, alors les petites entreprises en sont encore plus ? La tendance actuelle aux licenciements dans les entreprises est alimentée par l’IA remplaçant le travail manuel, combinée aux tendances économiques. Bien que les baisses de taux ne puissent pas résoudre le problème du remplacement humain par l’IA, l’augmentation des taux doit néanmoins être soigneusement envisagée. Par conséquent, les attentes du marché concernant une hausse des taux en septembre sont assez élevées. Y compris les contrats à terme sur les taux d’intérêt CME et les prévisions des Polymarchés. ┈➤ Augmenter les attentes sur les taux d’intérêt La Réserve fédérale devrait très probablement publier des attentes concernant des hausses de taux. Brother Bee a analysé cette question plus d’une fois ; augmenter les taux d’intérêt ne résout pas l’inflation causée par la hausse des prix du pétrole. Cependant, l’inflation provoquée par la hausse des prix du pétrole suscitera des attentes et une demande d’augmentation des salaires. Et une fois que les salaires augmentent, cela fait encore grimper les coûts des entreprises, ce qui fait grimper à son tour les prix des biens et services. Le rôle des anticipations de hausse des taux est de freiner les espérances de croissance des salaires dans cette spirale « salaire-inflation », freinant ainsi la spirale « salaire-inflation ». ┈➤Dernières réflexions sur la tendance aux licenciements : D’une part, cela réduit la suffisance des hausses de taux de la Fed. En revanche, si la tendance aux licenciements persiste, la demande et le désir des Américains d’augmenter les salaires diminueront également, et la spirale « salaire-inflation » diminuera également, entraînant une diminution du besoin de hausses de taux de la Fed. C’est une logique assez intéressante. D’après les attentes du marché, il est très peu probable qu’il n’y ait pas de hausses de taux ce soir. Comme le FOMC se réunit environ tous les un mois et demi, août n’a pas eu lieu, ce qui en fait un mois de pause de politique monétaire. Dans la seconde moitié du mois, les prix pourraient arriver plus tôt, avec une hausse des taux en septembre. La première moitié du mois n’est peut-être pas très cool ; la crypto dépend principalement du vote clair du Sénat sur le projet de loi. Quant à septembre, si l’inflation devient sévère en septembre ou au quatrième trimestre, la Fed pourrait augmenter les taux d’intérêt une fois pour mieux exercer cet effet de suppression. Cependant, une seule hausse de taux n’est pas un cycle continu, donc la panique du marché et les attentes de liquidité peuvent être relativement limitées. Bien sûr, l’essentiel est que le graphique du point de septembre envoie un signal plus belliciste, ce qui est essentiel.