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#海力士业绩创纪录但不及预期，存储股剧烈波动 存储板块分歧加剧，海力士业绩亮眼却不及预期 SK海力士二季度财报出炉，业绩刷新历史记录，但不及市场预期。 营业利润同比暴涨557%达到60.5万亿韩元，营收79万亿韩元，两项数据均小幅低于机构预期。 核心矛盾在于海力士HBM业务占比更高，本轮常规存储芯片涨价行情下，没能充分吃到红利。 财报落地后股价一度承压，管理层电话会释放积极信号：AI算力投资未见放缓迹象，HBM4已经实现量产出货，长期供货协议普遍锁定5年。消息带动盘后股价由跌转涨，韩股早盘海力士、三星同步反弹。 半导体存储产业链当下分化十分明显： 美股AI硬件近期集体回调，费城半导体指数大幅下探，闪迪跌幅惊人；另一边希捷交出亮眼答卷，近线硬盘产能锁定至2028年，订单规划延伸至2029年。 一边是业绩创新高引发资金兑现抛压，一边是下游存储产能被长期抢购。产业景气度上行与估值博弈同时存在，存储板块当下分歧持续放大，后续产业链走势还需要持续观察AI需求、存储芯片价格两大核心变量。 半导体存储赛道波动加大，切勿盲目追涨杀跌。