De la réserve de valeur au moteur économique : comment les prêts adossés au bitcoin déclencheront-ils le prochain boom des crypto-monnaies ?

Écrit par arndxt

Compilateur : Block unicorn

Avant-propos

Plus de 63 % de l’offre de Bitcoin est restée inchangée au cours des six derniers mois.

Source du graphique : @cryptoquant_com

Il s’agit d’un énorme pool de fonds inutilisés.

Un taux de détention aussi élevé témoigne d’un fort sentiment de confiance dans l’actif, mais il est également révélateur d’inefficacités.

Le bitcoin partage ces deux caractéristiques avec l’or, une autre réserve de valeur traditionnelle.

Lorsque j’ai écrit sur BTCfi plus tôt, il a été souligné que le bitcoin, comme l’or, a du mal à soutenir un écosystème construit sur lui-même.

Leur argument est que les instruments de stockage de valeur sont destinés à être conservés et non utilisés. En conséquence, BTCfi se heurtera à un goulot d’étranglement et la demande chutera considérablement.

Malgré la longue histoire de l’or, sa liquidité est restée largement inchangée.

La majeure partie de l’or est détenue par des banques centrales et des institutions, inactives dans des coffres-forts aux rendements extrêmement bas. De plus, l’accès au marché de l’or est souvent limité aux grands acteurs, et l’or lui-même est coûteux à stocker, à transférer et à vérifier.

L’or est un actif physique qui coûte cher à déplacer et qui n’a pas la combinabilité requise par l’économie numérique moderne.

En revanche, le bitcoin est intrinsèquement numérique et programmable.

Il peut être instantanément vérifié, transféré ou verrouillé sur la chaîne en toute transparence. Contrairement à l’or, le bitcoin peut être intégré de manière transparente dans les systèmes financiers décentralisés et traditionnels.

En gardant cela à l’esprit, nous allons maintenant nous plonger dans l’un des moyens les plus efficaces de libérer le capital inutilisé de Bitcoin et de le rendre productif.

Prêts garantis par le bitcoin.

Plutôt que de transformer le bitcoin en un moteur de rendement spéculatif, le prêt de BTC vise à libérer l’utilité des actifs de grande valeur. $BTC se négocie actuellement à environ 110 000 dollars, avec plus de 1,37 billion de dollars de BTC en attente d’être utilisés.

L’industrie est florissante grâce à l’essor des dépositaires réglementés aux États-Unis et au Canada, qui détiennent des bitcoins au comptant pour le compte d’investisseurs.

Les ETF Bitcoin détiennent actuellement 129,02 milliards de dollars de BTC, soit 6 % de l’offre totale (source : @SoSoValueCrypto).

En plus de la liquidité, il y a aussi un intérêt croissant pour l’emprunt et le prêt de bitcoins en raison des avantages fiscaux offerts à ceux qui détiennent des rendements élevés (voir la section suivante pour plus de détails).

Les emprunteurs individuels et institutionnels utilisent de plus en plus ces instruments dans le cadre de la gestion de leur argent. Alors que le bitcoin devient un actif central dans les portefeuilles institutionnels, ces institutions recherchent de meilleurs moyens d’exploiter sa valeur sans la vendre.

Voyons maintenant pourquoi les acteurs institutionnels aiment les prêts BTC et à quel point l’opportunité est grande.

Avantages des prêts adossés au bitcoin1

. Accès à la liquidité, tout en détenant des positions longuesLe

principal avantage des prêts adossés au bitcoin est simple : ils permettent aux investisseurs de débloquer des liquidités sans vendre de BTC.

Les emprunteurs peuvent à la fois préserver le potentiel de hausse du bitcoin et obtenir l’argent dont ils ont besoin pour répondre à leurs besoins financiers immédiats.