Investir dans les crypto-actifs : le cycle et le contrôle des risques pour juger du bien et du mal

Dans l’article de vendredi, un lecteur a laissé un message :

“...... Maintien à long terme de l’objectif sur lequel vous êtes optimiste...... Il est vrai que vous pouvez maximiser les avantages du temps les amis, mais il y a une prémisse : vous choisissez le bon. Cependant, que se passe-t-il si vous vous trompez, combien d’années et huit ans y a-t-il dans la vie ? Presque tous les investisseurs axés sur la valeur ne mettent l’accent que sur les avoirs à long terme, mais ils ne semblent pas avoir de remède ou de stop loss en raison de leurs propres mauvaises décisions...... Dix ou huit ans, est-ce une erreur et le coût est-il trop long ? ”

Je pense que la clé pour résoudre ce problème est de trouver une norme mesurable, mesurable et objective qui peut être utilisée pour déterminer rapidement si un investissement est bon ou mauvais.

Dans le monde traditionnel de l’investissement en actions, je pense qu’il est relativement facile de juger par les flux de trésorerie futurs actualisés. Mais dans l’écosystème crypto, ce n’est pas facile à gérer, et je vais classer et juger en fonction des attributs des actifs. La série d’articles que j’ai écrite plus tôt est une tentative de classer les actifs de l’écosystème crypto.

Selon la méthode de classification que j’ai résumée plus tôt, je divise grossièrement les actifs cryptographiques actuels en les types suivants :

- Objets de collection menés par le Bitcoin

- Des actifs avec des attributs hybrides, menés par Ethereum, qui ont à la fois des attributs de matières premières et similaires aux sociétés de flux de trésorerie traditionnelles.

- Jetons de gouvernance avec uniquement des fonctions de gouvernance

- Jetons qui ont certains attributs d’utilité ou d’équité, mais qui sont en fait vaguement définis

Pour les objets de collection menés par Bitcoin, je pense que c’est le plus difficile à juger à l’heure actuelle, car il est difficile de trouver une norme qui puisse être mesurée, mesurée et objective.

En lisant l’histoire du Bitcoin, en comprenant le mécanisme de fonctionnement du Bitcoin et la perspective de -----l’avenir de l’écosystème crypto, je crois fermement que le Bitcoin a un avenir brillant de mon vivant.

Mais ce n’est que mon opinion subjective, et il est tout à fait possible d’être subverti. En d’autres termes, je ne peux pas exclure la possibilité qu’un nouvel actif crypto émerge dans 2 ans, ou qu’un actif crypto qui existe déjà dans un coin montre soudainement un attribut de collection plus fort et plus puissant que le Bitcoin dans 2 ans.

Si un tel actif apparaît réellement, il continuera longtemps dans le futur après 2 ans, et il est probable que l’augmentation de cet actif dépassera largement celle du Bitcoin, et il est même possible que le prix actuel du Bitcoin soit le prix le plus élevé de sa vie.

Dans ce cas, je vais probablement encore insister dans mon esprit que le Bitcoin est unique et mourir, et dans 10 ans, je serai probablement giflé par le marché et passerai ces 10 années de ma vie en vain.

Cette probabilité existe, mais je pense qu’elle est très faible, donc je choisis toujours de parier sur le Bitcoin.

Mais afin d’éviter que cette probabilité ne me cause trop de tort, mon approche la plus fondamentale est le point que j’ai déjà partagé à plusieurs reprises : l’argent utilisé pour investir dans le bitcoin est de l’argent de rechange, de l’argent qui n’affectera pas ma vie, et de l’argent qui ne me rendra pas démunis même si je perds tout--- Je pense que c’est le moyen le plus fondamental et le plus sûr d’arrêter les pertes et d’éviter que le coût des essais et erreurs ne soit trop important.

Je suis relativement conservateur, donc je ne peux rien faire comme Changpeng Zhao pour vendre ma maison et acheter des bitcoins, donc je ne suis pas destiné à devenir l’homme le plus riche comme lui. Cependant, je suis aussi très satisfait de mon propre fonctionnement, et je n’envierai pas ce genre de pratique.

Pour un actif avec des propriétés mixtes comme Ethereum, j’utiliserais les attributs de différents actifs pour évaluer sa valeur de manière exhaustive : à la fois du point de vue des matières premières et du point de vue des flux de trésorerie de la plateforme.

Mais parce que l’écosystème crypto lui-même n’existe plus depuis longtemps, et qu’il y a encore trop peu de données historiques auxquelles s’y référer, en fait, les facteurs subjectifs de mon jugement sur Ethereum en expliquent encore la majeure partie : je crois en l’avenir de l’écologie crypto, je crois en l’avenir d’Ethereum et je compare Ethereum horizontalement avec d’autres jetons de plateforme, j’en suis plus confiant et sûr, donc je pense que tant qu’il ne fait pas d’erreurs de principe, je choisis de parier dessus.

Mais un tel pari peut aussi être erroné, et il est possible qu’il soit giflé par le marché dans 10 ans.

Afin d’éviter que ce genre d’erreur ne me cause trop de mal, mon approche la plus fondamentale est la même que la méthode ci-dessus pour traiter le Bitcoin : l’argent utilisé pour investir dans Ethereum est de l’argent inactif, de l’argent qui n’affectera pas ma vie, et de l’argent qui ne m’appauvrira pas même si je perds tout.

Pour les jetons qui n’ont que des fonctions de gouvernance, mon approche actuelle est très simple, et il n’y aura aucun coût d’essais et d’erreurs : je ne dépenserai jamais activement de l’argent pour les acheter, peu importe à quel point le marché est chaud, même s’ils me manquent, je m’en fiche.

Bien sûr, je vais garder les jetons qui m’ont été largués pour voir ce qui se passe.

Pour les jetons qui ont certains attributs fonctionnels ou d’équité, mais qui sont en fait vaguement définis, j’évaluerai de plus en plus strictement leur valeur potentielle en fonction de leurs attributs.

Par exemple, si certains jetons sont la « monnaie » utilisée dans leur plateforme, je ferai très attention à ce que la plateforme dispose d’un rapport financier montrant ses revenus et ses flux de trésorerie tous les six mois ou tous les ans.

Si ce n’est pas le cas, je me méfierai de ce projet, et même si je le fais, je n’y participerai qu’avec une petite somme d’argent. Si c’est le cas, j’évaluerai si la valeur de ses revenus de flux de trésorerie vaut le prix de sa monnaie, et je comparerai également cette pièce avec d’autres pièces de plate-forme similaires horizontalement pour voir s’il y a une excellence et une brillance particulières.

Si, après une telle comparaison, je sens que le prix n’est pas trop exorbitant, je serai enclin à continuer à le tenir ; Si je pense que c’est trop élevé, j’en vendrai une partie.

Cependant, il y a quand même une partie de cet avis subjectif, mais je pense que si un projet a un problème sérieux, il ne faudra pas longtemps, environ 1 à 2 ans, pour découvrir son problème, et vendre le stop loss. À l’avenir, lorsque je rencontrerai à nouveau ce genre de jeton, je serai plus prudent à participer, si le prix est trop élevé, même si le marché est chaud, je choisirai d’attendre et de voir, et je préfère le manquer plutôt que de me précipiter sans réfléchir.

De la même manière, le moyen le plus fondamental d’éviter que le coût des essais et des erreurs ne se blesse est d’utiliser de l’argent de poche et de prêter plus d’attention au contrôle de la position.