Note de l’éditeur : Alors que les vents réglementaires se réchauffent et que l’infrastructure mûrit, les stablecoins deviennent discrètement un composant essentiel de la prochaine génération de réseaux de paiement. Cet article se concentre sur la dernière disposition stratégique du géant des paiements Stripe, du redémarrage des paiements en cryptomonnaies, à l’acquisition de Bridge et Privy, à la création d’une « pile complète » de stablecoins qui couvre les portefeuilles frontaux et la liquidation back-end. Il ne s’agit pas seulement d’une itération technologique, mais d’un pari collectif de Stripe sur l’avenir de l’argent programmable. Cela envoie un signal important : la popularité des stablecoins ne vient peut-être pas des crypto-natifs, mais des géants de la technologie traditionnels comme Stripe.

Voici ce qu’on peut lire :

Stripe construit régulièrement une infrastructure de stablecoins inégalée.

Le géant des paiements vient d’annoncer l’acquisition du célèbre fournisseur d’infrastructure de portefeuille Privy, une autre étape majeure dans son retour à la cryptomonnaie – stimulé par le potentiel de croissance explosif des stablecoins.

Si vous ne connaissez pas encore Stripe, il s’agit d’une plateforme de paiement qui dessert la moitié des entreprises du Fortune 100 et 78 % des projets de la liste Forbes AI 50. L’année dernière, Stripe a traité 1,4 billion de dollars de paiements, soit une hausse de 38 % par rapport à l’année précédente. En revanche, le chiffre d’affaires de Stripe augmente sept fois plus vite que celui des entreprises du S&P 500, ce qui signifie qu’elle est très présente dans le commerce grand public. En d’autres termes, c’est le « joueur idéal » que nous voulons être en mesure de favoriser l’adoption des stablecoins.

L’acquisition de Privy fait suite à l’acquisition agressive de Bridge, la plus importante acquisition jamais réalisée par Stripe. Ces deux transactions envoient un signal clair que Stripe cherche à maîtriser l’ensemble de la pile technologique des « paiements natifs en stablecoin » et de la « monnaie programmable ».

Voyons ce que Stripe a entre les mains.

Qu’est-ce que Privy apporte à Stripe ?

Privy fournit un ensemble d’outils pour polir les « bords rugueux » du monde de la cryptographie, en particulier en ce qui concerne l’expérience du portefeuille.

Les développeurs peuvent intégrer des portefeuilles de cryptomonnaies directement dans leurs applications grâce au kit de développement logiciel (SDK) de Privy, et les utilisateurs peuvent rapidement créer des portefeuilles de manière familière, comme par e-mail ou sur les réseaux sociaux, ce qui réduit considérablement la barrière à l’entrée pour les produits de cryptomonnaies.

Selon l’annonce de l’acquisition, Privy a maintenant servi plus de 1 000 équipes avec un total de 75 millions de comptes, et a traité des milliards de dollars de volume de transactions. Sa liste de clients comprend des acteurs clés de l’espace crypto tels que Hyperliquid, Farcaster et d’autres.

Pour Stripe, Privy est un complément naturel à son acquisition précédente de Bridge. Privy regroupe l’infrastructure complexe du portefeuille dans un composant « plug-and-play » de type Stripe, qui, avec la solution de stablecoin de Bridge, construit une chaîne complète d’outils de paiement stablecoin.

En d’autres termes, Stripe peut désormais offrir des services sur l’ensemble de la pile crypto, avec des outils de portefeuille via Privy sur le frontend et la compensation et les transferts de stablecoins sur le backend pris en charge par Bridge.

Bridge : le moteur

est une acquisition de 1,1 milliard de dollars par Stripe en février de cette année, et propose trois services principaux auxquels les développeurs peuvent accéder avec seulement quelques lignes de code :

Orchestration des transactions : Aider les entreprises à transférer, séquestrer et recevoir des stablecoins, Bridge s’occupant de la conformité et des exigences réglementaires.

Émission de stablecoins : Les entreprises peuvent émettre leurs propres stablecoins via Bridge, et leurs réserves sont investies dans des obligations du Trésor américain, et les revenus d’intérêts peuvent être partagés avec l’émetteur.

Virements transfrontaliers : Soutenir l’ouverture de compte et les flux de fonds mondiaux en USD et en EUR.

Bridge a déjà montré une grande valeur dans le monde réel : Starlink (par l’intermédiaire de sa société mère SpaceX) utilise Bridge pour rapatrier régulièrement ses revenus en Argentine vers les États-Unis en dollars ; Les utilisateurs nigérians paient pour des abonnements YouTube Premium et ChatGPT via Bridge ; Les petites et moyennes entreprises aux États-Unis utilisent également Bridge pour accepter les paiements mondiaux en stablecoin sans la complexité du système bancaire international traditionnel.

Depuis son acquisition par Stripe, Bridge s’est rapidement développée. À l’heure actuelle, son « compte financier stablecoin » couvre 101 pays, et les entreprises peuvent détenir des soldes USDC et USDB (le propre stablecoin de Bridge) sur le compte, et soutenir la réception d’argent par le biais des banques traditionnelles et des réseaux cryptographiques.

De plus, Bridge s’est récemment associé à Visa pour lancer la première émission de carte de crédit stablecoin au monde. Grâce à cette solution, les sociétés fintech et crypto telles que Ramp, Squads, Airtm et d’autres ont commencé à émettre des cartes Visa qui se connectent directement aux portefeuilles de stablecoins, permettant aux utilisateurs de dépenser leurs soldes de stablecoins directement auprès de plus de 150 millions de commerçants compatibles Visa dans le monde.

Pari full-stack : le parcours

stablecoinsLa relation de Stripe avec les cryptomonnaies s’étend sur une décennie et a connu de nombreuses épreuves et reculs. En 2014, Stripe a lancé les paiements en bitcoins, mais a mis fin à leur support en 2018 en raison de la forte volatilité des prix. En 2019, Stripe a rejoint le projet Libra de Facebook (qui s’est ensuite séparé de Sui et Aptos, respectivement), mais s’est finalement retiré.

Les raisons de chaque recul sont les mêmes : des prix instables, des infrastructures immatures et une réglementation peu claire. Cependant, le changement actuel d’attitude du gouvernement américain à l’égard des crypto-actifs, en particulier des stablecoins, a changé la donne. Les stablecoins indexés sur le dollar, programmables et liquides offrent la stabilité des monnaies fiduciaires avec la flexibilité des cryptomonnaies, et sont de plus en plus pris en charge par le système réglementaire américain.

L’expansion récente des produits de Stripe reflète sa croyance en cette tendance. En 2024, Stripe a rouvert les paiements en cryptomonnaies après une pause de six ans, permettant à l’USDC d’être reçu via les réseaux Solana, Ethereum et Polygon. Son partenariat avec Coinbase lui permet également de prendre en charge les paiements en crypto-monnaies sur le réseau Base et d’échanger des actifs fiat et cryptographiques directement dans le portefeuille Coinbase.

Désormais, avec Privy en charge de l’infrastructure du portefeuille et Bridge en backend des stablecoins, Stripe a un contrôle total sur le front-end et le back-end de la pile technologique de monnaie programmable. Dans le passé, l’adoption des stablecoins était souvent limitée par des lacunes d’infrastructure : les entreprises qui souhaitaient accéder aux paiements en cryptomonnaies avaient du mal à guider les utilisateurs pour se lancer, et les utilisateurs qui souhaitaient les utiliser étaient découragés par la complexité de l’expérience du portefeuille.

Aujourd’hui, Stripe lève ces obstacles. Pour les stablecoins, il s’agit peut-être du véritable « point de basculement ».

L’influence de Stripe s’étend bien au-delà du monde de la cryptomonnaie, elle sert profondément les entreprises grand public, les plateformes de commerce électronique et les écosystèmes de logiciels d’entreprise. En simplifiant l’intégration des stablecoins dans un « nouveau moyen de paiement », Stripe a le potentiel d’accélérer considérablement l’adoption sur un marché où les cryptomonnaies sont encore un marché de niche.

En fin de compte, Stripe ne se contente pas d'« acheter de l’infrastructure », il s’agit de créer une « sous-couche monétaire programmable » compatible avec les applications fiduciaires, cryptographiques et d’IA. Après des années de tests conservateurs, l’investissement véritablement complet de Stripe devrait accélérer la transformation des stablecoins du système financier traditionnel mondial.

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