CT está terriblemente callado sobre stETH al @LidoFinance desvinculación, lo que ha estado sucediendo constantemente desde el viernes.
Actualmente, 100 stETH equivalen a 99.65 ETH, o una desvinculación del 0.35%, y en mi opinión, está a punto de empeorar 🚨
Hay varias razones, cubiertas a continuación 🧵 y cómo puedes beneficiarte👇
1. ¿Qué causó esta (ligera) desvinculación?
La presión de venta masiva de stETH agotó el fondo de liquidez principal @CurveFinance. Ahora contiene un 80% de stETH, frente al 50% objetivo, lo que debilita la paridad. En un pool de StableSwapThings, las cosas se salen de control rápidamente una vez que se pierde el equilibrio inicial
2. ¿Por qué la presión de venta?
Muchos jugadores hicieron un bucle de stETH a través de @aave Core y Prime, tomando prestado ETH a través de herramientas como @DeFiSaver o @Instadapp. Esta estrategia ha sido muy rentable en los últimos meses, produciendo dos dígitos en ETH.
Sin embargo, desde el viernes, las tasas de interés de los préstamos se dispararon debido a los grandes retiros, lo que hace que estas posiciones sean (muy) poco rentables. Por lo tanto, muchos loopers se vieron obligados a relajarse para evitar incurrir en pérdidas. Los loopers generalmente no tienen inventario líquido de ETH a mano para pagar sus deudas y se ven obligados a vender stETH en el mercado abierto.
Junto con el aumento de la presión de venta de stETH por parte de los titulares de ETH a largo plazo que obtienen ganancias, ¡tenemos un mercado muy impulsado por la venta! 🔻
3. ¿Qué pasa con los reembolsos nativos de stETH?
Como sabrá, puede retirar stETH de forma nativa en Lido por ETH en una paridad 1:1. El truco es que esto lleva tiempo... ¡mucho tiempo!
¡La cola es actualmente de 16 días! Y aumentando rápidamente debido a la salida de más validadores de ETH
4. Esta es precisamente la razón por la que la situación empeorará en los siguientes días y semanas:
> Demasiado apalancamiento en el sistema
> No hay suficiente liquidez para desapalancarse
> Larga cola nativa de cancelación de staking
Una venta de 10,000 stETH ya conduce a una desvinculación del 1%. Ahora imagina lo que hace vender 190k stETH en bucle en Aave Prime, o 2M ETH (sí, eso es $ 7.5B).
5. ¿Es esto motivo de preocupación? 😱
No, en realidad no. Al final@LidoFinance sigue funcionando como se esperaba. Mientras no estés en bucle, deberías estar bien.
E incluso puedes beneficiarte de él, con bastante seguridad👇
6. ¿Cómo obtener ganancias?
Compra el stETH con descuento. Luego, simplemente espere hasta que finalmente se recupere, o deshágase de Lido de forma nativa.
Con una desvinculación del 0.36% y una cancelación de 16 días, eso es un APY fijo del 8.2% en ETH. No está mal, ¿eh?
Y sí, esto puede tomar tamaño😉
Antes de que se me olvide, @OriginProtocol construido una bóveda para esto 🤯 para que puedas simplemente configurar y olvidar, sin tener que preocuparte por redimirte. ¡Lo hace automáticamente!
@LidoFinance Mientras tanto, continúa el éxodo de ETH de @aave. El mejor rendimiento ajustado al riesgo en ETH en este momento 😎
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