Estoy trabajando en un artículo detallado sobre la adopción de Bitcoin para aclarar el tema de una vez por todas, aunque persisten conceptos erróneos.
Pero por ahora permítanme responder brevemente a esta publicación.
1) La ley de potencia de Bitcoin no es análisis técnico (AT).
2) Las leyes de potencia aparecen en la naturaleza y en los sistemas humanos, a menudo en transiciones de fase, donde la materia cambia de estado, como el agua que se congela en hielo. Bitcoin siempre está al borde del cambio, un caos dinámico.
A medida que el agua se acerca a los 0 °C, se forman cúmulos de hielo a todas las escalas, desde microscópicas hasta trozos visibles. Esta invariancia de escala (actividad en todos los tamaños) produce una ley de potencia cuando se representan gráficamente los tamaños de los clústeres en función de su frecuencia.
¿Cómo se relaciona esto con Bitcoin? La ley de potencia refleja a los agentes de todas las escalas (individuos, empresas, instituciones, incluso estados-nación) que interactúan en el ecosistema de Bitcoin. Sus acciones colectivas no lineales, en todos los niveles, impulsan el comportamiento de la ley de potencia.
Comprenda que los individuos son muchos, la institución son pocos, su acción es fuerte pero son pequeños en número, por lo que el efecto total es el mismo.
Ya he demostrado, con datos, que es así.
A diferencia de los modelos con suposiciones, la ley de potencia de Bitcoin es una observación empírica.
Pero su interpretación teórica llega a las conclusiones exactamente opuestas al cartel.
Esto se debe a que no entiende la física de la misma.
La Ley de Potencia de Bitcoin sugiere que este comportamiento persistirá independientemente del tamaño de los participantes. De hecho, su participación es lo que garantiza la ley de potencias.
Estudia la ley de la potencia de Bitcoin para comprender realmente cómo funciona Bitcoin.
La gran institucional de Bitcoin: por qué el modelo de la ley de potencia está a punto de explotar
Escucha.
El modelo de la Ley de Potencia se construyó para un mundo en el que Bitcoin era un juguete.
Una pequeña y simpática rebelión intercambiada por los Redditors entre las fumadas de bong y las sesiones de Doomscrolling.
NUNCA anticipó esto.
Nunca se le dio un precio a un frenesí corporativo tan salvaje que hace que el Viernes Negro parezca una reunión de oración cuáquera.
En este momento, las empresas públicas, los ETF de Wall Street y los soberanos deshonestos están acaparando más de cuatro veces más BTC por día de lo que los mineros pueden extraer de la corteza digital.
Eso es una espiral de la muerte de liquidez.
Y si todavía crees que el gráfico de la Ley de Potencia se mantendrá, también podrías creer que tu 401(k) son acciones y bonos de primera línea.
Lo que no te dijeron sobre la ley de potencias:
El modelo es una reliquia. Ajusta el precio pasado de Bitcoin a una fórmula ordenada como un hermano TA drogado en una cafetería:
P(t) = a·tb
Lindo. Elegante. Delirante.
Supone un mundo en el que la especulación minorista impulsa el precio.
Es ciego a los ETF. Ciego a la absorción de la tesorería corporativa. Ciego a los gobiernos que almacenan Bitcoin como si fueran barriles de petróleo en 1973.
¿Límite superior proyectado para mediados de 2025? 140 mil dólares.
¿Precio actual? ~$104K.
¿Margen de rebasamiento histórico? 30%.
Pero aquí está el problema: el comercio minorista de 2017 no aspiró años enteros de minería de BTC en 4 meses.
Desglose del choque de demanda de 2025:
Desde el 1 de enero de 2025:
Los bonos del Tesoro corporativo han absorbido 157,000 BTC (alrededor de 1,180 BTC/día), o el 2.6× la producción minera actual. La estrategia (MSTR) por sí sola representa el 77% de eso.
Los ETF de Bitcoin al contado han comprado 49,000 BTC (alrededor de 368 BTC/día), o un 0.8× la producción de los mineros. Solo el IBIT de BlackRock registró 19 días consecutivos de entradas.
Los gobiernos y diversas entidades han absorbido 40,000 BTC (aproximadamente 300 BTC/día), o el 0.7× la producción de los mineros. La Reserva Estratégica de Bitcoin de EE. UU. es explícitamente no vendible.
Total de BTC absorbidos hasta la fecha: ~246,000 BTC
Ritmo diario: 1,848 BTC
Múltiplo de la producción minera: 4,1×
(Recuerde: la producción de los mineros después del halving es de ~450 BTC/día)
En solo 133 días, las instituciones eliminaron 82,000 BTC más de los que los mineros crearán en todo el año.
Esta demanda es pegajosa. Como, Epstein-Client-List-Level-Sticky.
Los 568,840 BTC de Strategy son capital social permanente.
El IBIT de BlackRock y otros ETF no pueden venderse a menos que los clientes canjeen acciones. El 80% de ese capital se encuentra en cuentas de jubilación a largo plazo y carteras de RIA.
La Reserva Estratégica de Bitcoin de Trump está legalmente bloqueada. No va a volver al mercado.
MetaPlanet está emitiendo bonos convertibles cupón cero solo para adquirir más BTC y apunta a 10,000 BTC para fin de año.
Se trata de la sepultura del balance.
Prueba de estrés: qué sucede con el corredor de la ley de energía en las condiciones de 2025
Escenario 1 – Continuación (ritmo actual):
Tasa neta de compra: 1,800 BTC/día
BTC absorbidos a fin de año: 657,000
Déficit de oferta minera: Más del 4×
Probabilidad de rotura del riel superior de la Ley de Potencia: Muy Alta
Escenario 2 – Moderación (50% más lento a ritmo):
Tasa neta de compra: 900 BTC/día
BTC absorbidos a fin de año: 329,000
Déficit de suministro de mineros: ~1,5×
Probabilidad de rebasamiento: Alta
Escenario 3 – Saturación (los flujos se detienen después del 1 de agosto):
Total de BTC absorbidos: 246,000
Se reanuda el equilibrio entre la oferta y la demanda
Probabilidad de romper el carril: Más baja, pero aún replica la dinámica de 2020-2021 (que empujó a BTC 2.3 desviaciones estándar por encima del modelo)
Incluso en el peor de los casos, la contracción es lo suficientemente violenta como para romper los rieles de tendencia históricos.
Lo que hace volar el techo:
Incorporación de la plataforma 1.401(k): si IBIT y FBTC se añaden a los planes de jubilación, veremos flujos automáticos de BTC de compra de nómina.
2. Imitadores corporativos: los nuevos participantes como GD Culture Group, Strive y Blockchain Group están recaudando cientos de millones solo para comprar BTC.
3. Apalancamiento de segundo orden: los mineros están comprometiendo BTC futuros para recaudar capital ahora, reduciendo las ventas al contado. Los ETF están rehipotecando garantías en efectivo en bonos del Tesoro.
4. Vientos de cola macro: si la Fed recorta y el G7 vuelve a imprimir dinero a tope, el dinero fiduciario se expande mientras que la oferta de BTC permanece fija.
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