$ZEC ist fast bei 1600! Jede grüne Kerze über 1300 verbrennt das Geld der Shortseller. Diesmal wurden die Bären von ZEC wirklich auf den Boden gedrückt: 1. Der größte Shortseller auf der Chain, Garrett Jin, hat 37.000 Short-Positionen offen und einen unrealisierten Verlust von über 26 Millionen US-Dollar. 2. NU7 hat jetzt einen Zeitplan: Die Teams haben sich geeinigt, am 6. nächsten Monats ins Testnetz zu gehen und am 5. November ins Mainnet. Die vorherige Abstimmung war nur ein Versprechen auf dem Papier, jetzt ist es ein sicheres Ereignis, mit Privatsphäre-Upgrade und Halving, die Story ist komplett. 3. Der institutionelle Zugang beschleunigt sich schnell: Grayscale ZCSH stieg in einer Woche von etwa 500 Millionen auf 843 Millionen US-Dollar, ein Nettozuwachs von 340 Millionen in einer Woche. Das zeigt, dass Institutionen eilig einsteigen. Aber Achtung, das Risiko ist sehr hoch, ich habe meine Positionen größtenteils abgesichert. Weil der RSI bei 80,8 auf dem höchsten Stand im gesamten Pool ist, und die Abweichung so groß ist, dass niemand nachkauft, ist es ein freier Fall. An dieser Stelle sollte man auf keinen Fall einsteigen! Auch Halter sollten Stop-Loss nachziehen. Wer kaufen will, sollte auf einen starken Rücksetzer warten, RSI 80 als Boden zu sehen, ist kein Boden, sondern eine Trageaktion.

$ARB ist heute gegen den Trend gefallen, hauptsächlich wegen der Entsperrung in 4 Tagen. 1. Die Antriebslogik der letzten zwei Tage ist im Wesentlichen erschöpft: Das on-chain tokenisierte Asset AUM hat mit über 800 Millionen US-Dollar ein neues Hoch erreicht, die RWA-Gesamtvermögen sind in einem Monat von 9,38 Milliarden auf 11,18 Milliarden gestiegen, Arbitrum ist die Hauptkette für tokenisierte Aktien. 2. Aber der Vertrag zeigt bereits eine Trendwende an: Die Finanzierungsrate ist von mehreren Tagen negativer Werte auf positiv (jährlich ca. 11%) umgeschwenkt, 24h-Leerverkaufsliquidationen 5,24 Millionen vs. Long-Liquidationen 1,39 Millionen. Die Leerverkäufe sind im Wesentlichen abgewickelt, der Aufwärtsdruck ist begrenzt. 3. Der Widerstand wurde nicht abgebaut: Am 23. werden 139 Millionen Token entsperrt, noch 4 Tage. RSI 77,8 stark überkauft + große Kurssteigerung, die Entsperrung und Gewinnmitnahmen fallen in dasselbe Zeitfenster. Empfehlung an Anleger: Vor der Entsperrung am 23. die Hälfte der Position zur Gewinnsicherung reduzieren. Wer nachkaufen möchte, sollte nach der Entsperrung auf 0,19-0,20 (obere Boxgrenze) zurückfallen lassen und dann entscheiden.

$XSNDK ist gestern erneut um 11 % gestiegen und ist jetzt die Leitfigur der gesamten Speicherbranche. Der Trend, die Produktionskapazitäten in die USA zu verlagern, gibt ihm neuen Auftrieb. 1. Neue Katalysatoren: Reuters berichtet, dass Solidigm, eine Tochtergesellschaft von $SKHYNIX Hynix, erwägt, eine NAND-Fabrik in den USA zu errichten. Der NAND-Sektor erlebt eine kollektive Rallye, angeführt von SanDisk. 2. Auftragsvolumen: Der Mindestvertragsumsatz des NBM-Langzeitvertrags liegt bei fast 94 Milliarden US-Dollar – keine Geschichte, sondern eine vertraglich festgelegte Zahl. 3. Steigende Spekulationsstimmung: Am Montag, dem 21., wird die Aufnahme in den S&P 100 wirksam, und die Indexfonds werden gemäß den Regeln Geld investieren. Call-Optionen mit kurzer Laufzeit im Wert von 41 Millionen US-Dollar werden gehandelt, Analysten setzen den Durchschnittszielkurs bei 2124. Eine Erinnerung: Der Tag des Inkrafttretens der Aufnahme ist oft ein Tag des Verkaufs der Fakten, passive Käufe laufen meist vorab, also Vorsicht vor einem Anstieg und anschließender Korrektur morgen.

$PONS ist am fünften Tag im Spot-Handel und hat seit dem Höchststand etwa ein Drittel seines Werts verloren, der Applaus wandelt sich langsam in Zweifel. Die heiße Phase des Launchpad-Leaders ist vorbei, jetzt beginnt die Phase, in der man sich auf echte Daten konzentriert. 1. In der letzten Woche gab es einen Rückgang von etwa 32 %, die emotionale Überbewertung wurde herausgedrückt, künftig hängen Kursanstieg oder -rückgang nur noch von Rückkäufen und Einnahmen ab. 2. Die Rückkäufe laufen noch, aber die Einnahmen sind stark gesunken: Die 24-Stunden-Verbrennung liegt nur noch bei etwa 520.000 Token, die Rückkaufausgaben sind die viertgrößten im gesamten Netzwerk, und im Treuhandkonto (escrow) liegen weitere ca. 1,6 Millionen US-Dollar bereit – der Deflationsmotor ist also nicht erloschen, aber die Tageskäufe können den schnellen Kursverfall nicht auffangen. 3. PONS hat ein neues Label erhalten: Es ist der native Meme-Leader der Robinhood Chain und bewegt sich zusammen mit den starken Coins des $HYPE-Ökosystems auf und ab – dieses Label bringt neue Käufer, bedeutet aber auch, dass es seine eigenständige Kursentwicklung verloren hat. Jetzt kommt es darauf an, ob die Marke von 0,6 gehalten werden kann. Wenn ja, gibt es noch eine zweite Strukturwelle, fällt der Kurs darunter, folgt eine Phase der Stille. Das Ende der gasfreien Phase am 29. ist der eigentliche Stresstest, bis dahin werte ich eine Erholung als technische Gegenbewegung.

Obwohl ich meine Hauptposition in $UNI bei 6,4 USD verkauft habe, habe ich derzeit nicht vor, wieder einzusteigen. Im Gegenteil, ich rate allen, vorsichtig zu sein und Gelegenheiten zum Gewinnmitnehmen zu suchen! Denn ich denke, UNI steht jederzeit vor einer Korrektur: 1. Der Rückkaufmechanismus ist zwar aktiv, aber der Geldverlusttrichter besteht weiterhin. Die jährlichen Rückkäufe betragen etwas über 60 Millionen, können aber die jährliche Ausgabe nicht ausgleichen, der Nettofluss von UNI ist negativ. 2. Dieser Anstieg wurde hauptsächlich durch Leerverkäufer ausgelöst, die zurückkaufen mussten. Aber jetzt sind kaum noch Leerverkäufer da, es fehlt der Treibstoff für einen weiteren starken Anstieg. 3. Der größte Geldgeber ist die Blockchain eines anderen Projekts, und das ist der Punkt, vor dem man am meisten gewarnt sein sollte. Die Robinhood-Blockchain macht über 40 % der Einnahmen von UNI aus, und dieser Anstieg wurde auch durch deren Rückenwind unterstützt, aber das ist noch nicht realisiert! Was, wenn sie nächstes Jahr auf einen anderen AMM wechseln oder eine eigene Lösung bauen? Das Kerngeschäft liegt in den Händen anderer, was die Vormachtstellung sehr fragil macht. Ich setze auf Stabilität, habe meine Positionen größtenteils aufgelöst, wünsche den verbleibenden Brüdern viel Erfolg und rate dringend, die Risiken im Auge zu behalten.

$FIL ist wieder über 0,95 gestiegen, aber das ist eine Gelegenheit für alle, ihre Positionen zu lösen und Gewinne mitzunehmen, nicht der Beginn einer neuen Aufwärtswelle. Denn jetzt stehen alle Kleinanleger geschlossen auf der Long-Seite, Überhitzung führt unweigerlich zum Scheitern. Der Markt bestraft einhellige Erwartungen, und dieser Satz hat sich bei ihm schon mehr als einmal bewahrheitet. 1. Warnung vor Überfüllung bei Derivaten: Großinvestoren sind mit einem Long-Short-Verhältnis von 1,85:1 stark einheitlich bullisch, das Taker-Kauf-Verhältnis liegt bei 0,89 (Verkaufsdruck dominiert), das Open Interest ist in 24 Stunden um 13 % geschrumpft – die Hebelwirkung kühlt ab, bei zu vielen Long-Positionen in einem Asset ist in Widerstandsbereichen mit Gegenreaktionen zu rechnen. 2. Rückenwind im Sektor hält an: $NVDA Nvidia CFO sagt, dass extreme Preisgestaltung und Knappheit bei Speicher bis 2027 anhalten wird, $SKHYNIX Solidigm, eine Tochter von Hynix, erwägt den Bau einer NAND-Fabrik in den USA – die "AI-Speicher"-Strategie bleibt gültig. 3. Strukturverbesserung: Rückkehr über den 200-Tage-Durchschnitt bei 0,84, nach der Freigabe von 2,6 Millionen Einheiten am 17.9. gab es keinen Ausverkauf, der Verkaufsdruck ist im Vergleich zum Vormonat geringer. Empfehlung an die stark investierten Brüder: Nehmt angemessen Gewinne mit. Wenn Großinvestoren einhellig bullisch sind, solltet ihr nicht stark investieren – euer Gegenpart ist genau diese Datenlage.

Ich bin so aufgeregt, dass ich fast weinen möchte, $DOGE legt endlich mal richtig los und zeigt die hohe Steigerung, die seine Altcoin-Natur ausmacht: Außerdem hat die Community den kühnsten Deflationsvorschlag zur Abstimmung gestellt. Wenn der durchkommt, wird DOGE nicht mehr der gleiche DOGE sein. 1. Offizieller Community-Vorschlag: Die Blockbelohnung wird von 10.000 direkt auf 1.000 gesenkt, wodurch DOGE von einem unendlich inflationären Meme zu einem knappheitsbasierten Vermögenswert ähnlich $BTC wird. Natürlich ist eine Hard Fork und Abstimmung nötig, und ob die Miner zustimmen, ist fraglich. Der Prozess wird wahrscheinlich Jahre dauern. Aber das ist ein Signal der Community zur Selbstrettung, vielleicht gibt es in Zukunft weitere Deflationsideen. 2. Die Guthaben großer Adressen sind in einer Woche von 18,72 Milliarden auf 19 Milliarden gestiegen, die Zunahme konzentriert sich im Unterstützungsbereich 0,080–0,084 – kluge Investoren haben sich schon vor der Proposal-Entwicklung positioniert. 3. Der aktuelle Anstieg ist im Wesentlichen eine Rotation des Meme-Sektors mit dem Gesamtmarkt, der Altcoin-Season-Index steigt als Hintergrund. Jetzt ist eine starke Phase des Gesamtmarkts, ich denke, DOGE hat die Chance, die MA 200-Linie bei etwa 0,093 zu erreichen. Besonders mit der Story um den Deflationsvorschlag als Aufhänger kann das als Grund für einen Pump genutzt werden.

$OKB hat sich tatsächlich wie gestern Abend gesagt verhalten, es hat den starken Konzentrationsbereich um 118 nicht durchbrochen, wahrscheinlich weil zu viele Leute Gewinne mitgenommen haben und es nicht nach oben schaffte. Das Handelsvolumen stieg gestern um 60 % auf 36,6 Millionen US-Dollar, der vorher dünne Marktbereich wurde teilweise realisiert und elastisch, es fehlte nur ein kleines Stück, um 118 zu durchbrechen. Als nächstes kehrt sich der Sektorvergleich um: $BNB stieg am selben Tag ebenfalls um 4 %, die Plattform-Token sind insgesamt in die Rotation eingetreten, OKB bleibt auch nicht mehr zurück. Insbesondere seit dem 25. hat die Anpassung der Gebührenstruktur im EEA-Bereich für okx eine kleine positive Wirkung auf die Plattformeinnahmen. Da es gestern Abend nicht über 118 hinausging, sollten alle nicht übereilt kaufen, sondern warten, bis es mit Volumen über 118 stabil steht. Nach der großen Zyklustheorie von $BTC wird es höchstwahrscheinlich im Oktober noch eine Korrekturwelle geben, dann kann man einsteigen.

$BTC Die 80.000er-Marke wurde von den Bären selbst durchstochen: Die Liquidationsstruktur erklärt viel: 24h BTC-Bärenliquidationen bei 238 Mio. USD, während die Longs nur etwa 6 Mio. USD betragen. Die unter 80.000 gesetzten Hebel der Bären wurden komplett zum Treibstoff, beim letzten Mal war es ein Long-Squeeze, diesmal ein Short-Squeeze. Regulatorische Doppelspurigkeit ändert sich: CFTC hat zwei Regelentwürfe ans Weiße Haus geschickt + SEC Tokenisierung mit "Innovationsausnahme", Gesetzgebung tot, Verwaltung bereitet vor. Das ist vom Markt noch nicht vollständig eingepreist. ETF-Stopp bestätigt: Am Donnerstag +159 Mio. USD, damit endete der zweitägige Abfluss, zusammen mit schwachen Wirtschaftsdaten bröckelt die Erzählung vom "weiteren Zinserhöhungen". Technisch: RSI bei 63, noch nicht überkauft, die 7-Tage-Linie bei 78.000 hat sich von Widerstand zu Unterstützung gewandelt und ist die erste Anlaufstelle für eine Korrektur. Solange sie nicht unterschritten wird, bleibt der Aufwärtstrend intakt

$UNI ist zu heiß, jetzt sind alle Gewinne realisiert, daher wird nicht empfohlen, nachzuziehen. 1. Hauptgrund für den Anstieg: Die Wall Street hat die Tür für Gesetzgebung geschlossen, die SEC hat ein Fenster geöffnet, und dieses Fenster befindet sich genau vor der Haustür von Uniswap. Es wurde eine innovative Ausnahmegenehmigung für tokenisierte Aktien (5 Jahre Laufzeit) erteilt, die den Handel von tokenisierten US-Aktien über AMM erlaubt. Das passt genau zu Uniswaps v4, das im Juli gestartet ist, quasi ein Geschenk vom Himmel. Legal tokenisierte Aktien handeln, Uniswap ist die fertige Startbahn. 2. Daten bestätigen: Offizielle Angaben zeigen, dass etwa 80 % des Handelsvolumens der Robinhood Stock Tokens über Uniswap laufen, mit einem kumulierten Handelsvolumen von tokenisierten Aktien von über 10 Milliarden US-Dollar. 3. Aber der Hebel ist überhitzt, Nachziehen wird nicht empfohlen: Offenes Interesse (OI) +16 % auf 11,21 Millionen UNI (570 Millionen US-Dollar), Vertragsvolumen +64 %, RSI 84, stark überkauft – der Anstieg ist echt, der Ausverkauf auch. Diese Runde ist eine Neubewertung, die von regulatorischen Erwartungen getrieben wird, ein Rücksetzer auf 7,8 ist kaufbar, am 29. endet die Robinhood-Subvention, das ist der nächste Prüfpunkt, dann wird sich die Echtheit des Volumens zeigen.