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推特小博主，同步分享内容，宏观/地缘分析，偶然做趋势交易，不带单，没啥实力，看看就好！ Fake it till you make it 得知我命 失之我幸 念头通达 余生坦荡 一位深爱土地的老农，低头耕耘，静待收成；不空想，不妄求，只相信时间与汗水。
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Globale makroökonomische Leitlinien vom 2. bis 8. November: Politische Maßnahmen, Zwischenwahlen + Nonfarm-Payrolls übernehmen von der Fed! AI-Chip-Verbindungen stehen vor der zweiten Gewinnrunde!
Globale makroökonomische Leitlinien vom 2. bis 8. November: Politische Maßnahmen, Zwischenwahlen + Nonfarm Payrolls übernehmen von der Fed! AI-Chips stehen vor der zweiten Gewinnrunde! Die Fed-Politik wird von Daten bestimmt, Energie zeigt erneut Verhandlungsfenster, Zwischenwahlen entscheiden über fiskalische und regulatorische Erwartungen, Nonfarm Payrolls entscheiden, ob die Zinserhöhung im Dezember wieder festgelegt wird! (Am Montag beginnt die US-Winterzeit, US-Aktienmarkt und US-Makrodaten werden im Vergleich zur Sommerzeit um 1 Stunde später veröffentlicht und eröffnet) Preisbildungslogik ändert sich: #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Letzte Woche: Fed → BIP/PCE → Zinserhöhung im Dezember → US-Staatsanleihen → Quartalsberichte der AI-Giganten Diese Woche: Zwischenwahlen + US-Iran-Verhandlungen → Fiskalerwartungen + Brent → ISM Fertigung + Dienstleistungen + JOLTS + ADP + Nonfarm Payrolls → Wachstum + Beschäftigung + Löhne + Inflationsdruck neu kombiniert → Wahrscheinlichkeit der Zinserhöhung im Dezember → US 2Y, UW 10Y, US 30Y → globale Liquidität → AI-Bewertung, Goldentwicklung, #BTC Entwicklung Makro-Hauptleitlinie: Politischer Ausstieg → Datenübernahme → politische Störungen → zweite Validierung der AI-Wertschöpfungskette Erste Hauptlinie – Fed pausiert im hawkischen Modus, politisches Richtungs-Vakuum, Daten entscheiden über die Dezember-Politik! 1. Obwohl im Oktober die Zinserhöhung pausierte, beschreibt die Fed die Inflation als hoch und die Wirtschaft als stark, gleichzeitig unterstützen zwei Fed-Gouverneure eine Zinserhöhung im Oktober, kombiniert mit der Rede von Waller, typisch hawkische Pause, die Zinserwartungen steigen danach sogar 2. Der hawkische Oktober...
Makroanalyse der Woche 4: Die Erzählung über AI an den US-Aktienmärkten erholt sich, steht aber weiterhin vor politischen Unsicherheiten und makroökonomischen Konfrontationen!
Makroanalyse dieser Woche Teil 4: Die Erzählung um AI an den US-Aktienmärkten erholt sich, steht aber weiterhin vor politischen Unsicherheiten und makroökonomischen Gegenwinden! Heute tagsüber sind die asiatischen Aktienmärkte stark gefallen, der Kerngrund ist der konzentrierte Ausverkauf von AI-, Halbleiter- und anderen hochvolatilen Assets, wobei die Märkte in Südkorea und Taiwan am schwächsten sind. Obwohl sich das makroökonomische Umfeld bisher nicht wesentlich verbessert hat, gab es nach dem Ausverkauf von AI und Halbleitern in der letzten Woche diese Woche keine nennenswerte Erholung. Offensichtlich besteht weiterhin Verkaufsdruck, und auch der Bedarf an einer Bewertungsanpassung ist vorhanden. Neben makroökonomischen Faktoren liegt das Problem also auch in der Bewertungsanpassung innerhalb der Branche selbst! Letzte Woche veröffentlichten die drei großen Cloud-Anbieter ihre Quartalsberichte, die dem Markt eine entscheidende und sensible Frage hinterließen – die Investitionsausgaben sind zu hoch, die Unternehmensfinanzen stehen unter Cashflow-Druck, und der Markt beginnt, den Investitionszyklus von AI zu hinterfragen. Der Rückgang der US-Aktienmärkte in der Nacht zum Montag und der heutige Rückgang der asiatischen Aktienmärkte bedeuten, dass das „Chaos“ der letzten Woche noch nicht gelöst ist. In der Nacht wurden die Quartalsberichte von Apple und Palantir veröffentlicht, zwei Unternehmen am Ende der AI-Wertschöpfungskette, die dafür verantwortlich sind, die tatsächliche Umsetzung von AI im Geschäft zu validieren und gleichzeitig dem Markt eine Rückmeldung zu einem der aktuell wichtigsten Fragen zu geben – „Verdient AI überhaupt Geld, und wenn ja, wie lange dauert es, bis die enormen Investitionskosten der Vergangenheit wieder eingespielt sind?“ Apple – Validierung des Konsums #苹果Q4营收超预期，下季度毛利率指引承压 Apple ist kein reines AI-Infrastrukturunternehmen, daher betrachtet man in seinem Bericht nicht die AI-Investitionsausgaben, sondern die Nachfrage nach iPhones, den chinesischen Markt, die Nachfrage nach Services und die Zukunft.
Makroanalyse dieser Woche Teil 3: US-Zwischenwahlen, wer gewinnt das Kongressmandat? Republikaner vs. Demokraten, unterschiedliche Ergebnisse bringen unterschiedliche kurz- und mittelfristige Risiken!
Makroanalyse dieser Woche Teil 3: US-Zwischenwahlen, wer gewinnt das Kongressmandat? Republikaner vs. Demokraten, unterschiedliche Ergebnisse bringen unterschiedliche kurz- und mittelfristige Risiken! Die Abstimmungsphase der US-Zwischenwahlen am 3. November ist offiziell beendet, nun folgt eine einmonatige Phase der Auszählung, Statistik, Zertifizierung der Wahlergebnisse und der Übergabe zwischen alten und neuen Abgeordneten. Bis jetzt liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Republikaner die Mehrheit im Repräsentantenhaus gewinnen, nur bei 5 %, und im Senat liegt die Mehrheitswahrscheinlichkeit ebenfalls nur zwischen 20 % und 25 %. Die Demokraten haben derzeit klar die Oberhand, und ihr Vorsprung wächst weiter. Die Lage für Trump ist derzeit sehr ungünstig. Am 4. November von 8 Uhr bis 14 Uhr Pekinger Zeit endete die Abstimmung in den US-Bundesstaaten offiziell. Bis dahin konnte Trump noch in einigen Swing States um Stimmen werben, um die Gewinnchancen im Senat zu erhöhen, andernfalls droht ihm der Verlust der Mehrheiten in beiden Kongresskammern. #美国中期选举在即，哪些结果值得关注？ Aktuelle Swing States: South Carolina, North Carolina, Maine, Arizona, Iowa, Texas, Wisconsin. Darunter sind Iowa, Maine, South Carolina, Wisconsin und Arizona republikanische Amtsinhaber, North Carolina ist demokratisch besetzt, Texas ist derzeit vakant. Bei dieser Wahl muss Trump in diesen Swing States, abgesehen von Wisconsin und Arizona, die nicht zur Wiederwahl stehen, die Gewichtung besonders beachten: Texas, Iowa, Maine, South Carolina und North Carolina. Texas und Iowa – einer ist ein roter Staat, der andere hat nur eine 1%-Führung der Demokraten, diese beiden
Makroanalyse der Woche Teil 2: Die Wash-Ära erlebt ein neues "Erwartungs"-Management, das sich nicht auf "Worte", sondern auf Daten und das "Selbstbewusstsein" des Marktes stützt
Makroanalyse dieser Woche Teil 2: Die Wash-Ära bringt ein neues „Erwartungsmanagement“, das sich nicht auf „Worte“, sondern auf Daten und das „Selbstbewusstsein“ des Marktes stützt. Zuvor betonte Wash die Reduzierung von Forward Guidance. Ich dachte ursprünglich, dies würde die Rolle der Fed beim Erwartungsmanagement des Marktes schwächen, aber die jüngsten Beobachtungen zeigen, dass unter „begrenzter Lockerung“ durch die Nutzung von Daten und dem „Selbstbewusstsein“ des Marktes tatsächlich eine andere Form des Erwartungsmanagements erreicht werden kann. Makrodaten leiten die Markterwartungen hinsichtlich der nächsten Schritte der Fed-Politik. Die Nonfarm-Daten dieser Woche stehen im Fokus. Entscheidend ist nicht, dass die Nonfarm-Daten immer schlechter sind, sondern dass ein neutraler Wert gefunden wird: stabile neue Nonfarm-Daten + stabile Arbeitslosenquote + verlangsamtes Lohnwachstum gelten als positiv für die Finanzmärkte. Überhitzte oder zu schwache Beschäftigungsdaten, wie z. B. ein starker Anstieg der neuen Nonfarm-Daten + sinkende Arbeitslosenquote oder negative neue Nonfarm-Daten + steigende Arbeitslosenquote, sind für den aktuellen Markt eindeutig negativ. Letzteres kann zwar die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember stark verringern, führt aber auch zu Rezessionserwartungen. Daher sollten die Daten idealerweise „Goldlöckchen“ sein, das ist das, was der Markt am meisten mag! Das reflexive „Erwartungsmanagement“ in der Wash-Ära #非农来袭，12月加息会否生变？ Daten führen, Markt reagiert danach. Wenn der Markt basierend auf den Daten beginnt, die nächste Fed-Politik zu erwarten und diese vollständig einpreist, sinkt die Wahrscheinlichkeit der Umsetzung der Fed-Politik. Zum Beispiel: Wenn die Nonfarm-Daten eine Zinserhöhung im Dezember unterstützen, verengt sich die Finanzliquidität weiter, und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember sinkt tatsächlich. Umgekehrt, wenn die Nonfarm-Daten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember stark verringern, lockert sich die Finanzliquidität schnell, was die Notwendigkeit einer Zinserhöhung im Dezember erhöht. Natürlich, alle
Ich stimme der Ansicht des "bekannten Traders" nicht ganz zu, ich finde, es ist derzeit zu voreilig, ein Fazit zu ziehen.
Am Montag und Dienstag dieser Woche sollte man beobachten, ob der Preis auf Tagesbasis über 78.800 schließen kann, und über die fünf regulären Handelstage der Woche insgesamt, ob der Preis über 82.000 schließen kann.
Wenn ein Durchbruch gelingt, zeigt das, dass die Marktdaten stark sind, die Verluste schnell aufgeholt werden und die Aufwärtsdynamik stark ist – dann spricht nichts gegen einen Bullenmarkt. Aber wenn der Preis fällt, denke ich nicht, dass der Bullenmarkt vorbei ist.
Nach dem aktuellen Verlauf betrachtet, ist eine kurzfristige Erholung über 78.800 nicht wirksam, das Risiko einer weiteren Korrektur steigt deutlich. Ich denke jedoch, dass der Markt die emotionale Erholung noch nicht abgeschlossen hat und noch keine effektive Unterstützung am Tiefpunkt gefunden wurde. Außerdem muss dieser Bereich durch Schwankungen verdaut und eine Konsolidierung abgeschlossen werden.
Daher halte ich es für vernünftig, wenn der Preis weiter auf den Bereich 73.200–74.500 zurückgeht. Ich sehe diesen Bereich als eine sehr gute Kaufphase und nicht als das Ende des Bullenmarktes.
Wichtiger noch: Meine Markteinschätzung beschränkt sich nicht nur auf das Kursgeschehen, sondern ich achte auch auf Veränderungen im Kapitalfluss und die Dynamik der ETFs. Die ETF-Daten vom Montag sind noch nicht aktualisiert, und das Kryptokapital befindet sich weiterhin im Nettoabfluss. Wenn die ETF-Daten am Montag weiterhin einen Nettoabfluss zeigen, bedeutet das, dass der Markt noch eine Korrektur braucht, um eine effektive Unterstützung (Konsens) zu finden.
Und genau dieses Finden eines effektiven Konsenses könnte der Startpunkt für einen neuen Aufwärtstrend sein! #BTC持续承压，资金与市场走势出现分歧
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Natürlich kann man nicht nur anhand des Kursverlaufs und Preises beurteilen, ob man bei #Bitcoin aktuell günstig einsteigen kann, sondern muss auch die Stimmung und den Kapitalfluss betrachten, besonders zu Beginn einer neuen Woche
当然，目前 #Bitcoin 价格能不能抄底，也不能只看盘面与价格，还要看情绪与资金流向，尤其是新的一周 情绪面，目前事态已经得到有效控制，该冻结的冻结，其他无法追回的资产对市场影响还不能确定，同时要观察市场是否还会过于紧张担忧 #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 数据面，重点看 #BTC ETF 数据与加密资金流向，如果资金继续保持净流入，那么意味着恐慌也逐渐减弱，尤其是ETF资金。 本周的 #BTC ETF 数据公布，周一到周五，连续4天净流入，但是净流入幅度从周一增量到周三峰值，周四走弱，而周五发生被盗事件导致大量资金净流出 那么本周资金整体算是净流出2.024亿，其中IBIT属于本周资金净流入的主要通道，同时也是周五资金恐慌抛售的主要通道，IBIT单一途径本周依旧保持1.769亿的净流入 很明显，周四凌晨的风险事件确实给市场造成了一定的恐慌与资金净流出，所以接下来确定目前是否是底部，要看ETF资金是否从下周转为净流入，且回流较强，如果下周依旧出现净流出，则短期有效值支撑还未到！ 加密市场数据，这里仅做记录，因为周四凌晨的风险事件导致交易、资金流动、以及主流稳定币市值都
Makroanalyse der Woche 1: Energie ist derzeit der Verstärker der makroökonomischen Stimmung!
Die Lage zwischen den USA und dem Iran sowie die Brent-Preisbewegungen stehen zwar nicht an erster Stelle der makroökonomischen Hauptthemen dieser Woche, sind aber tatsächlich derzeit der Verstärker der makroökonomischen Stimmung, besonders im Bereich um 100-110 US-Dollar.
Oberhalb von 110 US-Dollar verstärken sich negative Nachrichten, während positive Nachrichten sich abschwächen; unterhalb von 110 US-Dollar gilt: Je näher am 100 US-Dollar, desto stärker werden positive Nachrichten verstärkt und negative Nachrichten abgeschwächt.
Derzeit ist Brent aufgrund der Wendung in der US-Iran-Lage unter 110 US-Dollar gefallen, die US-Aktienmärkte erholen sich entsprechend. Natürlich gibt es auch eine technische Gegenbewegung nach dem starken Kursrückgang der letzten Woche, aber ich glaube, wenn Brent weiter unter 100 oder sogar unter 95 US-Dollar fällt, werden der makroökonomische Druck, die Zinsen und die Berichtssaison diese Woche relativ entlastet, was im Vergleich zur letzten Woche deutlich besser wäre! #非农来袭，12月加息会否生变？
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Globale makroökonomische Leitlinien vom 26. Oktober bis 1. November – Fed + PCE-Daten preisen Zinserhöhung im Dezember ein, KI-Giganten stehen vor der Gewinnprüfung, Super-Preiswoche steht bevor!
Globale makroökonomische Leitlinien vom 26. Oktober bis 1. November — Fed + PCE-Daten preisen Zinserhöhung im Dezember ein, KI-Giganten stehen vor der Gewinnprobe, Super-Pricing-Woche steht bevor! Wenn letzte Woche auf dem Markt noch diskutiert wurde, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober auf Dezember verschoben wird, wird das Kernargument dieser Woche komplexer und es gilt, drei Richtungen besonders zu beachten: a, wie definiert die Fed das Ausbleiben einer Zinserhöhung im Oktober – ist es eine Pause? Oder eine Wendung hin zu einer dovishen Haltung? b, Ölpreise, BIP, PCE-Makrodaten – wer wird der entscheidende Treiber für die Zinserhöhung im Dezember sein? c, KI-Giganten-Gewinnberichte vs. makroökonomischer Druck in der zweiten Woche – können die Gewinnberichte der Giganten diese Woche die Lage wenden? #Diese Woche wird die Zinsentscheidung des FOMC für Oktober veröffentlicht. Kurz gesagt, diese Woche ist eine Superwoche, in der Politik + Inflation + Wachstum + KI-Gewinne + globale Zentralbanken + geopolitische Energiefragen zusammenlaufen, und ich denke, der Fokus liegt auf drei Hauptlinien: Erste Hauptlinie – Das Ausbleiben einer Zinserhöhung im Oktober wird als Standard angenommen, ist die Zinserwartung für Dezember damit festgeschrieben, und gibt es zukünftig weitere Zinserhöhungen? 1, Bis jetzt ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember auf etwa 72,4 % gestiegen und befindet sich bereits in der Anfangsphase der Preisbildung. 2, In der Nacht des 28. Oktober – Sitzung zur Zinsentscheidung im Oktober + Rede von Waller, der Fokus liegt nicht auf dem Ausbleiben einer Zinserhöhung im Oktober, sondern darauf, welche Politik als Vorbereitung für die Zinserhöhung im Dezember gelegt wird: a, Wird weiterhin das Inflationsrisiko und der anhaltende Anstieg der Inflation betont? Wird die Inflationserwartung angehoben? b, Wie wird der Energie-Schock bewertet? Wenn Waller klar zugibt, dass die Ölpreise Sorgen bezüglich Rohstoffen, Transport, Unternehmenskosten und Inflationserwartungen verursachen, dann wird die Zinserhöhung im Dezember...
Die multilateralen Vermittlungen in Doha, Katar, sind abgeschlossen, ein neuer Vertragsentwurf wird zwischen mehreren Ländern ausgetauscht, der Oberste Führer Irans hat der Regierung Verhandlungsbefugnis erteilt, die Lage zwischen den USA und Iran entwickelt sich optimistisch
Die multilateralen Vermittlungen in Doha, Katar, sind abgeschlossen, ein neuer Vertragsentwurf wird zwischen mehreren Ländern zirkuliert, der oberste Führer Irans hat der Regierung die Verhandlungsbefugnis erteilt, die Lage zwischen den USA und Iran entwickelt sich optimistisch. Die bereits bekannten optimistischen Inhalte werde ich nicht weiter ausführen, der Brent-Preis ist gefallen, die Kapitalmärkte beginnen, die Energiepreisgestaltung in Richtung Short-Positionen zu verlagern, daher möchte ich meine derzeitigen Bedenken bezüglich meiner Aufgabe äußern. 1. Der derzeit zwischen den Ländern zirkulierende Vertragstext ist noch nicht offengelegt, der bisher bekannte Rahmen fasst den 7-Tage-Plan Irans und den mit Katar abgestimmten 7-Tage-Plan zu einem 2-Tage-Plan zusammen, jedoch ist unklar, wie die Reihenfolge der Umsetzung zwischen beiden Seiten ausgeglichen wird. Das entscheidende Problem aller bisherigen Pläne war, wer zuerst umsetzt. #美伊谈判推进，霍尔木兹重开方案受关注 Unterschätzen Sie dieses Problem nicht: Wer zuerst umsetzt, kann im Inland politisch groß seine eigenen Erfolge und die Zugeständnisse der Gegenseite darstellen, daher ist die Hürde, wer zuerst den Anfang macht, tatsächlich sehr hoch. 2. Im aktuellen Text wird das Problem des hochangereicherten Urans sowie das Kernproblem nicht klar angesprochen, ob es weiterhin einer der Kernpunkte ist? 3. Viele Freunde glauben, dass die schnelle Fortschritte in den Verhandlungen zwischen den USA und Iran sowie der Rückgang der Energiepreise Trump bei den Zwischenwahlen helfen und seine Gewinnchancen erhöhen könnten, aber die Zeit bis zu den Zwischenwahlen ist sehr begrenzt, es sei denn, das Abkommen wird innerhalb von 24 Stunden schnell abgeschlossen und lässt die Rohölpreise stark fallen, dann könnte eine leichte Unterstützung für Trumps Zustimmungsrate erfolgen. Derzeit ist Trumps Zustimmungsrate tatsächlich sehr niedrig. 4. Zum Thema Israel: Netanjahu hat bei der Wahl nicht 100 % der Stimmen erhalten, derzeit gibt es Kabinettsverhandlungen, und angesichts der immer noch hohen Wahrscheinlichkeit, dass Netanjahu die Wahl verliert, könnte Israel zum "
Letzten Freitag sendeten mehrere Mitglieder des Federal Reserve Board eine restriktive geldpolitische Signalwirkung aus. Warum ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember von 84 % auf 73 % gefallen?
Tatsächlich habe ich dies bereits in meiner Analyse der Rede von Waller letzte Woche erklärt. Dies ist eigentlich eine Art „Reflexivität“ in der aktuellen Geldpolitik der Fed.
Es gibt hier zwei gegensätzliche Logiken:
Positive Logik: Je mehr der Markt glaubt, dass die Fed keine Zinserhöhung vornimmt, desto lockerer wird der Markt, was der Fed wiederum mehr Spielraum und Notwendigkeit für eine Zinserhöhung gibt.
Negative Logik: Je mehr der Markt Angst vor einer Zinserhöhung der Fed hat, desto restriktiver wird der Markt, was wiederum die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed verringert.
Das führt zurück zu dem Fazit, das ich zu Beginn von Wallers Amtszeit gezogen habe – in der Waller-Ära kann ein begrenzt lockeres Finanzumfeld geschaffen werden, in dem „Geld“ gezielt in bestimmte Bereiche fließt.
Deshalb, nachdem die Fed-Mitglieder letzten Freitag nacheinander restriktive Signale gesendet hatten und der US-Aktienmarkt einen „Black Friday“ mit verstärktem Kursrückgang erlebte, glaubt der Markt nun, dass das Finanzumfeld bereits schneller straffer wird, wodurch die Notwendigkeit einer Zinserhöhung im Dezember sinkt.
Wenn sich die Lage im Nahen Osten beruhigen kann, Brent wieder in einen Abwärtstrend zurückkehrt und in den nächsten Monaten allmählich unter 95 US-Dollar fällt, wird sich der Finanzmarkt allmählich entspannen.
Natürlich bleibt die Inflationserwartung bestehen, und diese gegensätzliche Logikkette wird weiterhin existieren. Wenn der US-Aktienmarkt vor Dezember schnell seine Verluste aufholt, würde dies die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember erhöhen!#美国中期选举在即，哪些结果值得关注？
Im Kommentarbereich wurde erwähnt, dass die Technologiewerte diese Woche zwar eine deutliche Korrektur erfahren haben, der Gesamtindex der US-Aktienmärkte jedoch nicht eingebrochen ist. Die Marktkapitalisierung, die bei den Technologiewerten verloren ging, floss zu vielen Blue-Chip-Aktien.
Dies wurde eigentlich schon vor einiger Zeit empfohlen, diesen Index zu beobachten, da man so sehr anschaulich die Rotation der Kapitalflüsse im US-Aktienmarkt erkennen kann – auf TradingView einfach SPHB/SPHQ eingeben und dann zurückblicken, dann erscheint dieser Index.
SPHB umfasst einen ETF-Index mit hochriskanten, hochvolatilen Aktien, die 100 Aktien mit dem höchsten Beta, die am empfindlichsten auf Marktschwankungen reagieren, während SPHQ Blue-Chip-Aktien abdeckt, die eher auf Profitabilität und eine qualitativ hochwertige Bilanz ausgerichtet sind.
Daher bedeutet ein Anstieg des SPHB/SPHQ-Verhältnisses in der Regel eine höhere Risikobereitschaft am US-Markt, während ein Rückgang des Verhältnisses auf eine sinkende Risikobereitschaft und eine Rotation des Kapitals in defensive Werte hindeutet.
Bleibt das SPHB/SPHQ-Verhältnis unverändert oder fallen SPHB und SPHQ gemeinsam, begleitet von einem Rückgang des US-Aktienindex, bedeutet dies einen allgemeinen Rückgang des US-Marktes, was entweder auf Finanzrisiken oder auf das Ausbrechen von wirtschaftlichen Risiken hindeutet!
In solchen Fällen sieht man in der Regel einen Anstieg von Gold, US-Dollar und US-Staatsanleihen, da Anleger nach sicheren Häfen suchen! #加密行业协同守护资产安全
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Es ist Wochenende, und die Marktstimmung ist relativ ruhig. Jetzt können wir einen Rückblick auf den aktuellen US-Aktienmarkt und den Kryptomarkt werfen.
Im US-Aktienmarkt herrschen makroökonomisch hohe Zinsen und eine Ausweitung der Kreditrisikospannen.
Auf mittlerer Ebene bleibt die AI-Erzählung zwar im Trend gesund, aber kurzfristig sind Kapitalausgaben und Umsätze unausgeglichen, was zu Marktbedenken hinsichtlich des ROIC führt und eine Neubewertung der gesamten Erzählung bewirkt.
Auf Mikroebene sind die Quartalsberichte der Technologiewerte ungünstig, und große Technologieunternehmen zeigen zunehmend Probleme, was die Marktängste verstärkt.
Im Vergleich zum US-Aktienmarkt hat #Bitcoin derzeit sogar weniger Probleme. Makroökonomisch steht es zwar ebenfalls unter Druck, die Erzählung ist nicht besonders glänzend, aber es gibt auch keine fatalen Schwächen. Der kürzliche Diebstahl bei einer führenden Börse stellt stattdessen eine gute Bereinigungschance dar.
Nach der Beruhigung stellt sich die Frage, wie viele Schwierigkeiten #BTC in Zukunft noch erwarten. Im Vergleich zum US-Aktienmarkt scheinen sowohl der Bedarf an Bewertungsanpassungen als auch die Branchenerzählung deutlich besser zu sein.
Daher stimme ich einer Ansicht sehr zu – dieses Ereignis, solange keine weiteren Risiken unmittelbar folgen, markiert vielmehr den Beginn eines neuen Krypto-Bullenmarktes. Gleichzeitig mit der Bewertungsanpassung am US-Aktienmarkt wird es, egal ob begleitet von der Risikobereitschaft am Aktienmarkt oder der Konsolidierung im Kryptobereich, derzeit viel mehr Aufwärtspotenzial als Abwärtspotenzial geben! #美联储官员释放加息信号，12月预期仍存分歧
Immer noch das alte Thema – kann man Gold kaufen?
Das alte Thema wird weiterhin fortgesetzt – Kann man Gold kaufen? Seit dem Start dieser Themenreihe am 24. Oktober entspricht die weitere Entwicklung im Wesentlichen meiner Erwartung. Am Freitag schloss Gold bei etwa 3800 US-Dollar, und auf Stundenbasis gab es keine deutlichen Anzeichen für eine Gegenbewegung oder eine Stabilisierung, was bedeutet, dass der Verkaufsdruck noch nicht vollständig verschwunden ist #美股与金银同步大跌，避险资金流向分化 Und ich bleibe bei meiner bisherigen Ansicht: Makroökonomisch wird Gold durch hohe Zinsen und eine risikofreie Rendite von 5 % stark belastet und „ausgesaugt“. Bis zum Zinsentscheid Ende November bis Dezember, solange der makroökonomische Druck nicht nachlässt, ist es entscheidend, dass Gold den Tiefststand bei 3950 hält, was am Freitag jedoch deutlich unterschritten wurde. Vom Chartbild her erhöht sich bei anhaltendem makroökonomischem Druck und Unterschreiten neuer Tiefststände die Wahrscheinlichkeit und das Risiko einer Korrektur deutlich. Aktuell sieht es so aus, als würde die Hauptaufwärtsbewegung von Gold im Jahr 2025 schnell durchbrechen und ansteigen. Ich habe einfach ein Fibonacci-Retracement eingezeichnet, und eine wirksame technische Unterstützung könnte sich um 3500 US-Dollar befinden. Daher müssen wir Gold in den nächsten Schritten in drei Bereichen beobachten: a) Technisch: Wo liegt die wirksame Unterstützung? Wann stoppt der Abwärtstrend? Von Stunden- bis Tagesbasis langsam beobachten. b) Makroökonomisch: Ob sich die Lage vor dem Zinsentscheid Ende November bis Dezember entspannt, ob die Zinserwartungen und der Zinserhöhungszyklus schwächer werden. Entscheidend ist, ob Brent unter 95 US-Dollar fällt, das ist der makroökonomische Kern. c) Kurzfristig: Der Goldverkauf am Freitag wurde durch die heftigen Schwankungen an den US-Aktienmärkten ausgelöst, die das Risiko von gehebelten Positionen stark erhöhten. Viele Goldbesitzer haben sich in dieser Situation für eine Auszahlung entschieden, um ihre Margin aufzufüllen, was in den letzten mehr als einem Jahr mehrfach vorgekommen ist.
