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Japan's 10-year JGB yield touched 3% on Sep 1, briefly hitting some 3.01%, the highest since Sep 1996; the 30-year rose past 4.18%, near record highs. This isn't just a Japan story: US yields rebounded, and UK and German long bonds sit at multi-year highs as markets reprice inflation, deficits and supply. Rising Japanese rates hit yen carry trades, overseas allocation and global risk appetite. If BOJ hike bets build, the dollar, Treasuries, gold, BTC and stocks all feel the cross-market flows.
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AKTUELL: Die 30-jährige Rendite Japans ist gerade über 4,18 % gestiegen, der höchste Stand in der Geschichte.
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Die 10-jährige Rendite Japans erreichte zum ersten Mal seit 1996 3 % — ein stilles Ereignis mit lauten Auswirkungen auf Krypto. Japan hat lange Zeit das günstige Kapital der Welt verankert; während die JGB-Renditen steigen und der Yen nahe Vierjahrzehnttiefs notiert, wird der Carry-Trade, der stillschweigend globale Risiken finanziert, teurer in der Haltung. Einen Vorgeschmack auf diese Auflösung sahen wir 2024. Krypto beobachtet die Fed und übersieht Tokio, aber die Grenzkosten des globalen Kapitals werden hier neu bewertet.
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🚨🇯🇵 JAPANS 10-JÄHRIGE ERREICHT 3%. ZUM ERSTEN MAL SEIT 1996.
Das ist ein größeres Problem, als Sie sich vorstellen können.
30 Jahre lang funktionierte der wichtigste Handel der Welt so:
Leihen Sie Yen in Tokio zu null (oder sogar negativen) % Zinsen. Verkaufen Sie den Yen, kaufen Sie Dollar. Legen Sie die Dollar in alles an, was Rendite bringt: US-Staatsanleihen mit 2-3 %, Indizes, Aktien, Schwellenländeranleihen, Immobilien.
Behalten Sie die Differenz. Zahlen Sie das Darlehen später in einer Währung zurück, die nur immer billiger wird.
Gratisgeld, solange zwei Dinge wahr bleiben: Japan zahlt Ihnen nichts für das Halten, und der Yen steigt nicht.
Der Umfang dieses Schemas wurde zu massiv.
Die Deutsche Bank schätzte einst die gesamte Struktur: Japans gesamte Bilanz aus kurzfristigen Krediten und Auslandsverleihungen beträgt 20 BILLIONEN US-Dollar und nannte es den größten Carry Trade der Geschichte.
Japan ist der größte Gläubiger der Welt: etwa 3,5 Billionen US-Dollar an Nettoauslandsvermögen, davon über 1 Billion in US-Staatsanleihen, der größte ausländische Kreditgeber Amerikas.
Allein der Pensionsriese GPIF verwaltet 2 Billionen US-Dollar, etwa die Hälfte davon im Ausland angelegt.
Heute hat das Überschreiten von 3 % beide Beine des Handels gleichzeitig zerstört.
> Das Finanzierungsbein: Yen zu leihen ist nicht mehr kostenlos, weil die BoJ die Zinsen auf 1,25 % anheben wird.
> Das Asset-Bein: Japanische Fonds können jetzt zu Hause 3 % in ihrer eigenen Währung ohne FX-Risiko verdienen, während die Staatsanleihen nach Absicherung des Dollars weniger als das bieten.
Der Abbau begann bereits in diesem Sommer: Staatsanleihen übertrafen die Rendite des Carry Trades erst zum zweiten Mal in der Geschichte.
Zum Vergleich: Im August 2024 führte eine einzige Zinserhöhung der BoJ auf nur 0,25 % dazu, dass der Nikkei an einem Tag 12 % verlor, und Margin Calls trafen innerhalb von 48 Stunden jeden Markt der Welt.
Stellen Sie sich vor, wie groß der Hebel bei diesen Trades ist.
Wenn Sie vor 30 Jahren mit dem Handel begannen, hatten Sie nie gesehen, dass Japan 3 % zahlt. Ab heute Morgen haben Sie es.
Die globale Krise ist bereits da.
MÄRKTE AM RANDE, DA ÖL UND RENDITEN STEIGEN
Die US-Aktien-Futures blieben unverändert, während Anleger die Risiken von Zinserhöhungen der Fed, die Spannungen zwischen den USA und Iran sowie wichtige Arbeitsmarktdaten abwogen.
Die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihe überschritt erstmals seit 1996 die 3 %, was den Druck auf die globalen Märkte erhöhte.
Unterdessen stieg Brent über 91 $ an, da Drohungen weiterer US-Schläge gegen den Iran Befürchtungen über Lieferunterbrechungen in der Straße von Hormus schürten.
Anleger warten nun auf US-Arbeits- und Produktionsdaten.
Guten Morgen.
Mit höheren Ölpreisen bewegen sich die Renditen von Staatsanleihen weltweit wieder.
Eine der bemerkenswertesten Bewegungen ist im Vereinigten Königreich zu beobachten – das ich hier und anderswo als eine der „High-Beta“-Fortschrittsökonomien bezeichnet habe – wo die 10-jährige Anleihe auf ein Niveau gestiegen ist, das seit fast 20 Jahren nicht mehr erreicht wurde (Bloomberg-Daten unten), während die 30-jährige Rendite ein Niveau erreicht hat, das seit fast 30 Jahren nicht mehr gesehen wurde.
#economy #markets #bonds #yields #oil
🚨 WARNUNG: JAPAN HAT SOEBEN EINEN KIPPPUNKT ERREICHT
🇯🇵 DIE RENDITEN DER 30-JÄHRIGEN ANLEIHEN JAPANS SIND SOEBEN ÜBER 4,18 % GESTIEGEN – DER HÖCHSTE WERT IN DER GESCHICHTE!
JAPANISCHE RENDITEN WAREN NOCH NIE SO HOCH.
JAPAN HÄLT BILLIONEN AN GLOBALEN VERMÖGENSWERTEN – SELBST EINE KLEINE KAPITALVERSCHIEBUNG KÖNNTE DIE MÄRKTE ERHEBLICH TRIFFEN!
DAS IST EIN ERNSTZUNEHMENDES WARNZEICHEN FÜR DEN ANLEIHENMARKT JAPANS – UND FÜR DIE GLOBALEN MÄRKTE.
WENN DAS SO WEITERGEHT, KÖNNTEN DIE SCHOCKWELLEN WEIT ÜBER JAPAN HINAUSREICHEN!👀
Commerzbank sagt, dass der weltweite Anleihenverkauf sich beschleunigt, die Ölpreise zu den jüngsten Höchstständen zurückkehren, der US-Dollar gewinnt an Wert
06:16 AM EDT, 09.01.2026 (MT Newswires) -- Der weltweite Ausverkauf bei Anleihen hat sich verschärft, wobei die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen im asiatischen Handel auf 4,78 % gestiegen ist, während die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihen laut Commerzbank in einer Mitteilung auf ein 30-Jahres-Hoch von 3,0 % gestiegen ist.
US-Finanzminister Scott Bessent sagte, ein Schuldenabbauplan könnte noch mehrere Monate entfernt sein, und dass er und der Vorsitzende der Federal Res
🚨 ETWAS SCHRECKLICHES PASSIERT GERADE IN JAPAN!!
Jede Rendite von Staatsanleihen hat gerade ihr historisches Hoch erreicht.
Japan sitzt auf ¥15,3 BILLIONEN an Anleiheverlusten.
Und die BOJ hat gerade den Panikknopf gedrückt.
Sie verkaufen $6 BILLIONEN an US-Staatsanleihen, um den Schaden zu decken.
Wenn Sie gerade irgendwelche Vermögenswerte halten, MÜSSEN Sie das lesen:
Japan war jahrzehntelang eine der wichtigsten Quellen globaler Liquidität.
Jahrelang blieben die Zinssätze nahe null.
Das machte den Yen zu einer der weltweit günstigsten Finanzierungwährungen.
Investoren liehen sich Billionen Yen.
Und investierten dieses Geld dann in Aktien, Anleihen, Immobilien, Krypto und Märkte weltweit.
Aber dieser Handel gerät jetzt unter Druck.
Japanische Anleihen steigen stark an.
Die Renditen bewegen sich nach oben.
Und Geld bekommt einen Grund, zurückzukehren.
Hier wird es gefährlich.
Denn wenn japanisches Kapital zurückkommt...
Muss jemand anderes kaufen, was Japan verkauft.
→ Mehr Anleihen kommen auf den Markt
→ Renditen steigen
→ Liquidität trocknet aus
Und die finanziellen Bedingungen verschärfen sich überall.
Das US-Finanzministerium hat seine Rückkäufe von Staatsanleihen bereits verdoppelt, um den Abfluss zu stoppen.
Ein Zeichen, dass selbst der größte Anleihemarkt der Welt Risse zeigt.
So breitet sich Markstress aus.
Zuerst still und leise.
Dann auf einmal.
UND DAS IST NICHT GUT...
Die meisten Menschen werden nicht verstehen, was passiert, bis die Märkte bereits zusammenbrechen.
Der japanische Anleihemarkt sendet eine Warnung.
Und der Rest der Welt wird folgen.
Ich habe über 10 Jahre damit verbracht, diese Märkte zu studieren.
Und ich habe die Warnzeichen gesehen, bevor die meisten wussten, was kommt.
Wenn Sie dem Zyklus 2026 voraus sein wollen, folgen Sie mir und aktivieren Sie die Benachrichtigungen.
Ich habe Sie schon gewarnt.
Und ich werde Sie bald wieder warnen.
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Viele werden sich wünschen, sie hätten früher aufgepasst.