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$ZEC sieht sich heute nicht wie ein Mühlstein, sondern eher wie eine Versammlung. Upgrade, Finanzierung, Governance – drei Bereiche bewegen sich gleichzeitig, aber die Richtung ist noch uneinheitlich.
Das Upgrade ist am sichersten. NU7 ist für den 5. November zur Aktivierung angesetzt. Die Blockzeit wird von etwa 75 Sekunden auf etwa 25 Sekunden reduziert. 60 % der Blockgebühren bleiben bis Februar 2031 erhalten.
Die Finanzierung erholt sich. Der $ZEC ETF von Grayscale hat sich letzte Woche erholt. Nettomittelzufluss von etwa 41,09 Millionen US-Dollar. Damit endete eine dreizehnwöchige Abflussphase. Am Montag gab es noch einen Abfluss von etwa 10,45 Millionen US-Dollar. Am Freitag flossen an einem Tag etwa 20,52 Millionen US-Dollar zu.
Die Governance ist am unsichersten. Die Mitbegründer schlagen vor, 8 % der Blocksubventionen in einen nachhaltigen Netzwerkfonds umzuleiten. Das ist noch ein Entwurf, die Community reagiert unterschiedlich. Die bestehenden Entwicklungsmittel betragen 20 %, die Miner erhalten 80 %. Die verbleibenden 8 % gehen an Community-Förderungen, 12 % in einen Entwicklungsfonds, der gesperrt ist. Ob geändert wird, hängt von einer breiteren Diskussion ab und kann heute nicht entschieden werden.
Der Preis liegt dazwischen. $ZEC liegt derzeit bei etwa 1.228 US-Dollar. 24 Stunden plus etwa 1,67 %, 7 Tage plus etwa 7,41 %. In 30 Tagen jedoch noch minus etwa 25,75 %. Analysten sehen 834 $ als wichtige Unterstützung. Ein Bruch wäre problematisch. Aber das ist die Meinung der Analysten, kein endgültiges Urteil.
Von den drei Bereichen ist das Upgrade am sichersten, die Governance am unsichersten, die Finanzierung liegt dazwischen. Ich orientiere mich zunächst am Upgrade. Die Governance höre ich mir an, beim Preis ziehe ich noch keine Schlussfolgerungen.【EZB-Unternehmensfinanzierungsumfrage: Unternehmen bestätigen "Preissteigerung bei sinkendem Volumen" im Kreditumfeld】
Am 26. Oktober veröffentlichte die EZB die Unternehmensfinanzierungsumfrage für das dritte Quartal (SAFE). Sie spiegelt die am 23. Oktober veröffentlichte Verbraucherumfrage wider – eine befragt Haushalte, die andere Unternehmen. Zusammen geben diese beiden Daten einen klaren Überblick über das Kreditumfeld in Europa.
Die aktuelle Umfrage umfasst etwa 12.800 Unternehmen im Euroraum (93 % davon kleine und mittlere Unternehmen) und wurde vom 26. August bis 2. Oktober durchgeführt. Kerndaten: Netto 46 % der Unternehmen berichten von gestiegenen Bankkreditzinsen, höher als im zweiten Quartal mit 42 %, wobei sich die Lage bei großen Unternehmen am deutlichsten verschlechterte (55 %, vorher 41 %); netto 27 % der Unternehmen berichten von gestiegenen sonstigen Finanzierungskosten (Gebühren, Provisionen); der Anteil der verschärften Sicherheitenanforderungen stieg von 10 % auf 14 %. Auch die Nachfrageseite ist schwach: Die Verfügbarkeit von Krediten sank netto um 5 % (vorher -1 %), während die Finanzierungsnachfrage im Wesentlichen stabil blieb. Das Ergebnis ist ein durchgehend positiver "Finanzierungslücke"-Indikator – die Kluft zwischen dem gewünschten und dem tatsächlich verfügbaren Kreditvolumen bleibt bestehen.
Allerdings gibt es eine wichtige Qualitätswarnung zu diesen Daten: Die EZB weist in der Pressemitteilung ausdrücklich darauf hin, dass sich die Stichprobenzusammensetzung stark verändert hat (mehrheitlich erstmalig befragte Unternehmen) und dass zahlenbasierte Fragen zu Inflationserwartungen, Verkaufspreiserwartungen usw. "derzeit schwer zu interpretieren" sind. Das heißt, richtungsweisende Schlussfolgerungen (Kreditverknappung) sind verlässlich, aber die genauen Zahlen sollten erst mit stabileren Stichproben in der nächsten Runde kalibriert werden – eine einseitige Betonung der negativen Zahlen ohne diesen Vorbehalt ist eine unvollständige Interpretation.
Dies bedeutet, dass die Wahrnehmung der Unternehmen und die Angaben der Banken sich gegenseitig bestätigen: Die verdeckte Kreditverknappung in Europa hält an. Das ist keine gute Nachricht für die Gewinnsituation kleiner europäischer Unternehmen und dämpft die Markterwartungen an das Tempo der Zinssenkungen der EZB. Nun bleibt abzuwarten, ob die am 30. Oktober erscheinende EZB-Bankkreditumfrage (BLS) die Wahrnehmung der Unternehmen bestätigt.Die Entscheidung der Strategie, etwa 205 Mio. $ an STRC zurückzukaufen, während kein BTC gekauft wird, ist eine nützliche Erinnerung daran, dass die Treasury-Strategie auch ein Management der Verbindlichkeiten ist. Mit 848,5K BTC, die zu einem durchschnittlichen Kostenpreis von 75.446 $ gehalten werden, ist die Bilanz bereits umfangreich.
Unklar bleibt, ob Rückkäufe die Finanzierungskosten ausreichend senken, um die Flexibilität zu bewahren, wenn sich die Marktbedingungen ändern.
#CryptoTreasuryShifts $ETH Smart Money: Zwischen Bullen und Bären, wer gibt zuerst nach
$ETH aktueller Preis 2322, leicht gefallen um 0,61 %, Funding-Rate 0,0046 %. Gesamtpositionen des Smart Money 1,74 Mrd. USD, 2361 Trader, nominales Long-Short-Verhältnis 23,70 %, deutlich größeres Volumen auf der Short-Seite.
885 Long-Positionen mit 333,53 Mio. USD, Durchschnittspreis 2874,44, unrealisierten Verlust von 79,21 Mio. USD, Gewinnquote nur 33,33 %. Kosten deutlich über dem aktuellen Preis, Verlustbereich weitet sich weiter aus. 1476 Short-Positionen mit 1,4 Mrd. USD, Durchschnittspreis 2306,97, unrealisierten Verlust von 9,59 Mio. USD, Gewinnquote 61,58 %. Achtung: Shorts sind nicht insgesamt profitabel, der aktuelle Preis liegt nur leicht über dem Durchschnittspreis, die meisten Shorts sind leicht im Verlust, „schnelles Aussteigen“ bedeutet nicht, dass sie bereits ausgestiegen sind.
2322 steckt zwischen Long- und Short-Kosten: Oben gibt es Verkaufsdruck durch Longs, die aussteigen wollen, unten Nachholbedarf bei Shorts, die zurückkaufen müssen, das Marktgeschehen pendelt hin und her und führt zu einem beidseitigen Ausverkauf. Die niedrige Funding-Rate zeigt, dass die Long-Stimmung nicht heiß ist; die Short-Positionen sind konzentriert, bei einem schnellen Preisanstieg könnte das Nachkaufen die Volatilität verstärken.
Die Daten dienen nur der Marktbeobachtung und stellen keine Anlageberatung dar. Eile nicht, Partei zu ergreifen, schau erst, wer zuerst nachgibt. #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #英特尔代工转型迎来Terafab新变量 $INTC Umsatz und DCAI können höchstwahrscheinlich die Konsenserwartungen erreichen oder sogar leicht übertreffen, aber dieser Geschäftsbericht ist nicht wirklich "überraschend gut" – der Gewinn wird durch das Foundry-Geschäft und die Kapitalausgaben gedrückt, die Foundry-Geschichte wird nun schon seit drei Quartalen erzählt, aber externe Kunden sind immer noch nicht in Sicht.
Der Konsens für den Umsatz im Q3 liegt bei 16,47 Mrd. USD, das Management gibt einen Mittelwert von 16,3 Mrd. USD vor, der Spielraum für eine Übererfüllung des Konsenses ist also von vornherein gering. Der eigentliche Wachstumstreiber ist das Rechenzentrum: Im Q2 betrug der DCAI-Umsatz 6,26 Mrd. USD, ein Anstieg von 59 % im Jahresvergleich, im Q3 liegt der Konsens bei 6,46 Mrd. USD, das Wachstum bleibt mit 57 % hoch. Hier gibt es keine Probleme, die Nachfrage nach KI-Rechenleistung ist tatsächlich stark.
Aber die Gewinn- und Verlustrechnung hält einer genauen Betrachtung nicht stand. Der Konsens für den Nettogewinn im Q3 liegt nur bei 1,49 Mrd. USD, ein Einbruch von 63 % im Jahresvergleich; die bereinigte EPS-Prognose liegt bei 0,38 USD, niedriger als die 0,42 USD im Q2. Wohin ist das Geld geflossen? In die Foundry. Im Q2 betrieb die Foundry einen Verlust von 2,1 Mrd. USD, die Einnahmen von externen Kunden betrugen nur 293 Mio. USD – diese externen Aufträge reichen nicht einmal, um die Lücken zu füllen. 18A wurde zwar tatsächlich in Serie produziert, aber die offiziell angekündigten externen Kunden sind noch bei den ausgereiften Prozessen; 14A wird erst 2028 in Serie gehen, der Zeitunterschied bis zur Marktreife beträgt also mindestens zwei Jahre.
Die wirkliche "Überraschung" liegt nicht in einem Umsatz-Beat von ein paar hundert Millionen, sondern darin, ob das Management den Mut hat, einen festen Zeitplan für die Gewinnung externer Foundry-Kunden zu nennen. Der Markt hat bereits mit den Füßen abgestimmt: Der Aktienkurs ist seit dem Bericht im Juli um 13 % gefallen und in den letzten vier Wochen um weitere 29 %. Das Wachstum von DCAI allein reicht nicht aus, um die Bewertung der "Foundry-Transformation" zu stützen.#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 $MSTR 账面数字绝对炸裂，但这就是个假超预期，全靠币价硬撑。
Die „buchhalterischen Gewinne“ von 20,9 Milliarden sind rein der nach Rechnungslegungsgrundsätzen berechnete Buchgewinn aus der Bitcoin-Erholung im dritten Quartal und haben mit dem Kerngeschäft keinen Cent zu tun. Der Umsatz aus Softwareverkäufen beträgt nur 129 Millionen US-Dollar, aber das EPS wird mit absurden 21,5 US-Dollar angegeben – das ist reine Bilanztrickserei.
Der eigentliche Fokus liegt darauf, wie sie sich an der Finanzierungsfront über Wasser halten. Letzte Woche haben sie gerade mal 267 Bitcoins (über 20 Millionen) gekauft, aber gleichzeitig 193 Millionen US-Dollar ausgegeben, um ihre eigenen STRC-Vorzugsaktien zurückzukaufen, und sogar das Rückkaufvolumen um 1 Milliarde erhöht. Warum? Weil STRC unter den Nennwert von 100 US-Dollar gefallen ist, und sie jetzt mit Abschlag zurückkaufen können, was die jährlichen Zinskosten von 12 % direkt senkt – viel besser, als Bitcoin zu einem hohen Preis zu kaufen.
Wie wird die Kapitalallokationsstrategie angepasst? Kurz gesagt: Der „Augen-zu-und-Aktien-ausgeben-um-Bitcoins-zu-kaufen“-Flywheel funktioniert nicht mehr, jetzt müssen sie zuerst Geld zusammenhalten, um die Bilanz zu reparieren. Der aktuelle mNAV-Aufschlag ist bereits auf die Grenze von 1 gefallen, der Markt ist längst nicht mehr dumm, niemand will mehr einen hohen Preis für ihre Hülle zahlen.
Fazit: Die Gewinn- und Verlustrechnung ist tatsächlich „über den Erwartungen“, aber das kommt von Bitcoin, nicht von Strategy. Entscheidend für Leben oder Tod ist, ob sie ihren kaputten Finanzierungskanal reparieren können.$BTC fällt um 80.000 USD, wird es noch eine Marktentwicklung geben?
Es wird eine Marktentwicklung geben, aber höchstwahrscheinlich keine einseitige Richtung, sondern heftige Schwankungen und Richtungsentscheidungen rund um die 80.000 USD-Marke. Der Rückgang am 27. Oktober war eher eine risikoscheue Belastung vor dem Ereignis, der eigentliche Katalysator kommt später in dieser Woche.
Derzeit schwankt BTC wiederholt um die 80.000 USD, mit Kaufunterstützung im Bereich von 79.400–79.600 USD und kurzfristigem Widerstand bei 80.500–80.800 USD. Die US-Spotkäufe bleiben schwach, der Coinbase-Prämienindex ist seit 33 Tagen negativ, und gehebelte Long-Positionen, die auf einen Anstieg setzen, haben kürzlich erhebliche Verluste erlitten. Das bedeutet, dass der Markt an echter Kaufunterstützung fehlt, was eine Erholung erschwert.
Die entscheidenden Variablen konzentrieren sich auf bevorstehende Ereignisse: Die US-Notenbank wird am 29. Oktober in den frühen Morgenstunden die Zinsentscheidung bekanntgeben. Der Markt erwartet allgemein keine Änderung, aber das eigentliche Risiko liegt in der Haltung des Vorsitzenden zur Zinserhöhung im Dezember – die Erwartung einer Zinserhöhung im Dezember liegt derzeit bei fast 80 %. Wenn die Formulierungen eher restriktiv sind, wird die Erwartung einer Liquiditätsverknappung BTC direkt belasten. Gleichzeitig veröffentlichen Microsoft, Google und Amazon ihre Quartalsberichte; wenn die KI-Investitionen Kapital abziehen, wirkt sich das ebenfalls negativ auf den Kryptomarkt aus.
Kurz gesagt, der Rückgang am 27. Oktober war ein „Druck in Erwartung“, die Marktentwicklung wird höchstwahrscheinlich nach der Bekanntgabe der Fed-Entscheidung beginnen. Ob die 80.000 USD gehalten werden können, ist die kurzfristige Wegscheide; wenn sie unterschritten und nicht schnell zurückerobert wird, könnte sich das Abwärtspotenzial öffnen. Wer wagt es jetzt, $BZ leerzuverkaufen? Sobald es Kriegsmeldungen gibt, explodiert der Kurs direkt vor deinen Augen 😭
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
$BZ steckt bei 109 auf hohem Niveau fest, die Kernunterstützung sind nicht der US-Dollar oder die Zinssätze, sondern die geopolitische Angebotsprämie im Nahen Osten, das muss man klar unterscheiden.
Die Fed-Beschlüsse, das BIP und die PCE-Daten der letzten Tage könnten kurzfristig den Ölpreis drücken, aber es ist schwer, ihn direkt in einen großen Bärenmarkt zu stürzen.
Wenn die Rede von Walsh eher hawkisch ist und die PCE-Inflation die Erwartungen übertrifft, wird der US-Dollar stärker und der Ölpreis erlebt eine kurzfristige Korrektur; solange sich die Lage in der Straße von Hormus nicht entspannt, ist die Korrektur jedoch nur von kurzer Dauer, und nach dem Fallen zieht der Preis leicht wieder auf hohes Niveau an.
Umgekehrt, wenn die Stellungnahme eher dovish ist und die Zinssenkungserwartungen steigen, wird der US-Dollar schwächer und der Ölpreis hat sogar noch Potenzial für weitere Anstiege.
Kurz gesagt: Makroökonomische Nachrichten können nur kurzfristige Schwankungen erzeugen, die Geopolitik ist die Basis für diese Ölpreisentwicklung.
Um einen anhaltenden Rückgang des Ölpreises zu sehen, reicht es nicht, nur auf die Zinsschritte zu setzen, es muss eine Entspannung der Nahost-Situation und eine Aufhebung des Angebotsrisikos geben.
Bis dahin ist eine Seitwärtsbewegung auf hohem Niveau die Norm, man sollte nicht leichtfertig große Short-Positionen eingehen. #Handelssignal: Deine Erfahrung verdient es, gehört zu werden **Bitmine hat erneut über 10.000 ETH eingesammelt, ist Tom Lees Kaufplan bald am Ende?** Bitmine, unter Tom Lee, hat letzte Woche weitere 10.452 ETH hinzugekauft, womit der Gesamtbestand auf etwa 6,05 Millionen ETH ansteigt, was 4,95 % des zirkulierenden Ethereum-Angebots entspricht. Das langfristige Ziel von 5 % Bestand ist nur noch etwa 58.000 ETH entfernt. Doch noch bemerkenswerter als die reine Aufstockung ist die allmähliche Verlangsamung des Kauftempos. Von zuvor 15.112 ETH pro Woche, über 12.535 ETH, bis hin zu 10.452 ETH in der letzten Woche zeigt die Kaufkraft von Bitmine einen abnehmenden Trend. Angesichts des zuvor gesetzten 5 %-Ziels könnte die zusätzliche Nachfrage mit Annäherung an dieses Ziel allmählich schwächer werden. 📊 **Ein Blick auf die Marktperformance zeigt kein optimistisches Signal.** Der aktuelle ETH-Preis liegt bei etwa 2.329 US-Dollar, ein Anstieg von 0,59 % in 24 Stunden, jedoch ein Rückgang von 4,9 % in den letzten 7 Tagen und ein kumulativer Rückgang von 13 % im letzten Monat. Gleichzeitig schloss der BMNR-Aktienkurs bei 20,95 US-Dollar, ein Rückgang von 6,47 %, mit einem Intraday-Tief von 20,93 US-Dollar. Auf der einen Seite eine kurzfristige leichte Erholung von ETH, auf der anderen Seite ein deutlicher Druck auf den BMNR-Aktienkurs. Die divergierende Entwicklung spiegelt wider, dass der Markt die Bewertung des Unternehmens im Hinblick auf seine Krypto-Bestände möglicherweise neu justiert. Allerdings, an einem Tag$BEAT 目前整体趋势依然偏空。散户抄底情绪越浓，越要提防庄家反向收割，暂时继续观察空头结构是否延续。 📊 **多空数据：散户抄底情绪明显升温** - **散户方面：** 币安散户账户多空比达到 3.207，OKX 更是高达 3.55，多头明显占据优势。 - **大户方面：** 大户人数多空比为 3.5935，看多人数依然占多数，但大户持仓多空比已经骤降至 1.7038，说明多头人数与实际资金布局之间存在明显落差。 🔍 **链上结构：筹码集中，价格波动风险较高** Arkham 持仓数据显示，TreasuryUpgradeableProxy 持有约 30.81% 的 BEAT，多个 Gnosis Safe 多签金库合计控制的代币超过 50%。 这种高度集中的持仓结构意味着实际流通筹码可能相对有限，一旦大额资金集中买卖，价格就可能出现剧烈波动。不过，地址持仓集中并不等于一定存在人为操纵。 🔥 **通缩机制存在，但支撑力度仍需观察** HTX 数据显示，10 月 19 日至 26 日期间，BEAT 销毁约 124.5 万枚，相关收入约 8.28 万美元，累计销毁量已超过 3,132Bei den heutigen Hebeldaten achte ich nur auf einen Punkt:
Die Long-Hebelpositionen haben sich deutlich angehäuft.
Im letzten Monat ist das Verhältnis von Long- zu Short-Hebel insgesamt gestiegen, besonders bei BTC, ETH und SOL, wobei die Menge der geliehenen Coins für Long-Positionen die der Short-Positionen deutlich übersteigt.
$BTC ：Geliehene Coins für Long-Positionen 1356,11 BTC, geliehene Coins für Short-Positionen 75,21 BTC
$ETH ：Geliehene Coins für Long-Positionen 16.600 ETH, geliehene Coins für Short-Positionen 772,03 ETH
$SOL ：Geliehene Coins für Long-Positionen 108.100 SOL, geliehene Coins für Short-Positionen 4241,84 SOL
Das zeigt, dass die Marktstimmung sich in eine Richtung konzentriert.
Aber ich sehe das nicht direkt als bullisches Signal.
Je konzentrierter der Hebel, desto eher kann es kurzfristig zu Bereinigungen im Markt kommen, besonders in der Nähe von Nachrichten und wichtigen Positionen.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Letzte Nacht wartete ich noch auf 81000, heute muss ich wieder auf 79000 achten, diese BTC-Rallye reicht wirklich nur, um einen vom Verkaufen abzuhalten. Heute Morgen sprang der Kurs mühsam an, aber BTC fiel um die 80300 wieder zurück, ETH hat nicht mal 2335 erreicht, je mehr es steigt, desto tiefer fällt es wieder, da hat man keine Lust, mehr zu kaufen.
Ich möchte lieber warten, bis BTC wieder um die 80000 ist, um etwas zu shorten. Die 15-Minuten-20er-Durchschnittslinie liegt bei 80041, genau über dem Kopf, MACD ist auch noch unter der Nulllinie. Aber wenn ich bei 79800 direkt verkaufe, habe ich Angst, dass es danach wieder steigt, denn 79650 ist zu nah unten. Lieber setze ich erst eine Erinnerung, wenn es wirklich auf 80000–80100 zurückkommt, dann schaue ich weiter, nicht dass eine einzige grüne Kerze den Kurs hochzieht und ich spontan doch noch long gehe. Ich will nur wenig Positionen aufmachen, bei 80350 nehme ich sie wieder raus, ich will nur auf den aktuellen Abwärtstrend setzen, nicht auf eine große Richtungswette.
Bei 79650 werde ich vielleicht erst mal etwas schließen, 79450 will ich zwar, aber vielleicht kommt es nicht so weit. Vor allem ist heute noch nicht das Tagestief gebrochen, also nicht short gehen und auf einen Crash hoffen. ETH interessiert mich vorerst nicht, 2321 wurde nicht zurückerobert, 2300 ist nah, ein paar Euro Gewinn machen und dann wieder hin und her gescannt werden. SOL lasse ich auch erst mal liegen, DeFi Development hat zuletzt 5346 Coins zugelegt, der Preis pendelt trotzdem um 100. Verdammt, es mangelt nicht an bullischen Nachrichten, sondern daran, dass der Kurs nach dem Kauf mal eine Weile angenehm läuft. Ich warte erst auf den BTC-Anstieg, wenn ich diese Short-Position nicht bekomme, lasse ich es, ich will nicht ständig zwischen 79800 und 80000 hin und her zahlen.Zwei Tage lang gedrückt, so müde, 79.000 Diamanten als Boden?Fazit zuerst: Die Mietkosten für AI-Rechenleistung haben erstmals eine On-Chain-Perpetual. Am 26. Oktober wurde auf Injective der SICI-Index-Perpetual mit 10-fachem Hebel und USDC-Margin eingeführt. Aber $INJ stieg nur um 2,4 %, der Markt hat diese Story nicht eingepreist.
SICI verfolgt die Mietpreise von fünf Nvidia-Karten: H100 macht 40 % aus, B200 25 %, dazu kommen H200, A100 und RTX 4090, basierend auf dem 7-Tage-Durchschnittspreis. Es ist nicht der Nvidia-Aktienkurs, sondern „wie viel es kostet, eine Karte zu mieten“.
Drei Hinweise. Erstens, um zu handeln, muss man die eigene dApp von Injective nutzen, auf OKX gibt es diesen Index nicht, und die $INJ-Perpetuals auf OKX haben eine separate Liquidität. Zweitens, der Index wird auf Basis des 7-Tage-Durchschnittspreises aktualisiert, nicht auf Spot-Preisen. Drittens, es gibt jetzt mehr Leute, die fallende Mietpreise erwarten: Gartner warnt, dass über 80 % der professionellen AI-Clouds bis 2030 möglicherweise nicht überleben, Musk sagt, dass über 200 Neoclouds pleitegehen könnten; wenn die Mietpreise fallen, verlieren Long-Positionen zuerst.
$INJ 24-Stunden-Handelsvolumen 21,54 Mio. USD, offene Positionen nur 5,43 Mio. USD; Funding-Rate nahe dem Bodenpreis, Longs sind nicht überfüllt.
Fazit: Das Produkt ist interessant, aber kein Grund, $INJ zu kaufen. Wirst du die dApp von Injective mal ausprobieren? Ein kleines Unternehmen zu führen, ich fürchte am meisten, das Lager auf dem Konto als jederzeit verfügbares Gehalt zu betrachten. Wenn ich diese Nachricht sehe, berechne ich zuerst den Input und Output: Die feste Zuweisung kann diskutiert werden, aber die Risikovorsorge muss nach den tatsächlichen Ausgaben berechnet werden, man darf sich nicht nur auf die Vermögensbewertung verlassen.
Zcash-Mitbegründer Sean Bowe hat einen ZIP-Entwurf veröffentlicht, der vorschlägt, die automatische Blocksubvention an ZCG einzustellen und den bisherigen 8%-Anteil an NSM umzuleiten. Der Entwurf besagt, dass ZCG etwa 91.452,98 ZEC hält, was etwa 125 Millionen US-Dollar wert ist, und die vorhandenen Mittel ausreichen, um die entsprechenden Aktivitäten weiterhin zu unterstützen. Dies ist noch ein Vorschlag, keine bereits umgesetzte Maßnahme.
Meine Einschätzung ist: Eine Neubewertung der festen Subventionen ist aus geschäftlicher Sicht sinnvoll, aber „genügend Bestand“ allein reicht nicht aus, um eine kosteneffizientere Umverteilung zu beweisen. Im Geschäft darf man nicht einfach das Budget verlängern, nur weil die Abteilung Geld auf dem Konto hat, und man darf auch nicht annehmen, dass kein Cashflow benötigt wird, nur weil ein Lager vorhanden ist.
Ich werde zwei Bücher im Auge behalten: Eines ist der Input und Output der geförderten Projekte, also was mit dem ausgegebenen Geld zurückgewonnen wird; das andere sind die Ausgabetermine und die Belastbarkeit der Rücklagen. Wenn Ausgaben kontinuierlich fällig sind und die Rücklagenbewertung schwankt, kann es trotz ausreichendem Kontostand zu Liquiditätsengpässen kommen. Das ist meine Risikoanalyse, die Quelle liefert keine konkreten Ausgabentabellen.
Für mich ist entscheidend, ob NSM das Geld effektiver verwenden kann als die bisherige Verteilung. Wie würden Geschäftsleute das sehen: Angesichts dieses Risikos, würden Sie das Budget nach der Rücklagenbewertung freigeben oder zuerst ausreichend Rücklagen zur Deckung der festen Ausgaben zurückhalten? Die "blutsaugende Parasiten" der modularen DA: Der Boom beruht ganz auf Token-Ausgabe – wer kann unabhängig Blut erzeugen?
Modulare und DA (Datenverfügbarkeit)-Sektoren werden oft als "Wasserverkäufer" des Public-Chain-Booms betrachtet. Doch bei genauer Betrachtung hängt das Überleben mancher Projekte weiterhin vom Token-Ausgabe-Fieber der L2 ab.
Im Vergleich dieser drei Projekte:
$TIA: Der Token-Verlauf hängt stark von der "Token-Ausgabe-Erwartung" ab. Die tatsächliche Blob-Daten-Nachfrage auf der Chain ist weiterhin schwach, mit einem aktuellen Monatseinkommen von nur etwa 6500 TIA. Sobald die Token-Ausgabe-Hysterie neuer L2s abklingt, fällt der Wert von DA-Netzwerken ohne externe echte Zahlungsunterstützung leicht mit der Liquiditätsverknappung des Gesamtmarkts.
$EIGEN: Das Shared-Security-Mechanismus ist implementiert, aber das echte AVS-Geschäft hat noch nicht an Fahrt gewonnen. ELIP-12 schreibt zwar vor, dass 100 % der Protokollgebühren an den Rückkaufvertrag geleitet werden, doch das aktuelle Monatseinkommen von etwa 650.000 USD liegt weit unter den monatlichen Token-Freigaben im Millionenbereich. Die Netto-Deflation ist minimal, kurzfristig ist das System weiterhin stark auf Inflationssubventionen angewiesen.
$PENDLE: Hat eine unabhängige Kurve eingeschlagen. Solange zinstragende Vermögenswerte auf der Chain existieren, besteht eine Absicherungsnachfrage gegen festgelegte Zinssätze und spekulative Gewinne. Der Mechanismus, der bis zu 80 % der Einnahmen für den Rückkauf festlegt, basiert auf echten Handelsgebühren und nicht auf endlosem Chain-Building-Rausch.
Überlegung:
Obwohl sie zur Infrastruktur gehören, bleiben DA und AVS fragile High-Beta-Assets, wenn sie keine echte Nachfrage unabhängig von "Token-Subventionen" aufbauen können. Protokolle, die unabhängig von Bullen- oder Bärenmärkten echte Transaktionsgebühren generieren, sind der Trumpf, um Zyklen zu überstehen. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
确认过眼神 我是错的人USDe ist jetzt nativ auf X Layer verfügbar, was für diejenigen, die häufig US-Dollar auf der Blockchain halten, ziemlich praktisch ist.
Zuerst einmal, worin unterscheidet es sich von USDT? USDT selbst bringt keine Zinsen, wenn du Erträge erzielen willst, musst du selbst Produkte suchen und das Risiko dieser Produkte tragen, das Geld liegt einfach nur in der Wallet. USDe ist ein von Ethena ausgegebener synthetischer US-Dollar. Nach dem Verpfänden zu sUSDe nimmt man regelbasiert an der Gewinnverteilung teil, die Erträge werden nicht willkürlich vergeben.
Woher kommt das Geld? Aus drei Quellen: Erstens aus den Finanzierungskosten und dem Basiswert im Hedging-Handel, zweitens aus den Verpfändungserträgen von Vermögenswerten wie ETH, drittens aus Zinsen von Teilen der Kreditvergabe und Reservevermögen. Kurz gesagt, es verdient Geld aus der Marktstruktur, nicht durch Neuemission.
Die Bedeutung der Einführung auf X Layer liegt im Anwendungsfall. Früher konnte man mit USDe nur begrenzt etwas anfangen und musste beim Gebrauch Cross-Chain-Überlegungen anstellen; jetzt kann man es direkt auf X Layer halten und handeln. Später wird die OKX Wallet auch USDe-Verpfändung unterstützen, und USDe wird in den zyklischen Ertragsmechanismen aufgenommen. Wer bereits Positionen hält, hat jetzt eine weitere unkomplizierte Möglichkeit.
Aber synthetischer US-Dollar ist keine Einlage, die Erträge stammen aus Strategien, die auch ausfallen können. In extremen Marktsituationen können Finanzierungskosten negativ werden, sUSDe kann mit Abschlag gehandelt werden, und es kann zu einem Entkoppeln vom US-Dollar kommen. Man sollte es nicht als risikofreies Sparschwein betrachten.
USDe wird vom Drittprotokoll Ethena ausgegeben, dies ist nur eine Informationsweitergabe und keine Anlageberatung.#Strategy暂停增持，Strive与BitMine扩大储备
Der Boss hat etwas zu sagen
Die Konfiguration der Unternehmensfinanzen zeigt eine deutliche Differenzierung.
Strategy hat letzte Woche kein BTC gekauft, sondern stattdessen etwa 205 Millionen US-Dollar in STRC-Vorzugsaktien zurückgekauft und hält nun 848.500 Stück. Sie haben sich entschieden, zuerst das Vertrauen zu sichern und die Kapitalstruktur zu stabilisieren. Strive hat 6.182 BTC hinzugekauft, die Gesamtposition beträgt nun 43.000 BTC, aber die neu ausgegebenen Vorzugsaktien haben eine Dividendenrendite von bis zu 15 %, was sehr hohe Finanzierungskosten bedeutet. BitMine hat 10.452 ETH hinzugekauft, die Gesamtposition beträgt nun 6,05 Millionen ETH, davon sind 5,23 Millionen ETH verpfändet, mit erwarteten jährlichen Staking-Einnahmen von etwa 318 Millionen US-Dollar.
Ich denke, jetzt geht es darum, wessen Modell stabiler ist. Hochverzinsliche Finanzierung zum Kauf von Coins kann bei Seitwärtsbewegungen des Preises die Cashflows durch Zinslasten erdrücken. Die Rückkaufaktion von Strategy zeigt, dass der Chef bereits mit Risikovermeidung begonnen hat. BitMine generiert Cashflow durch Staking, was relativ stabil ist.
Am Markt sind BTC um 0,62 % gefallen, ETH um 0,66 %. Der Bitcoin hat gestern Abend einen starken Einbruch erlebt, jetzt wird beobachtet, ob die 80.000-Marke gehalten werden kann. Wenn nicht, ist mit einer tieferen Korrektur zu rechnen, der Widerstand liegt zwischen 84.000 und 85.000. Kein Nachkauf bei Anstieg, kein Verkauf bei Rückgang, Stop-Loss-Aufträge gut setzen.
Die obige Analyse ist zeitkritisch, Stop-Loss-Aufträge müssen gut gesetzt werden, viel Glück. $BTC $ETH $ZEC Nach Börsenschluss in den USA zuerst das Konto prüfen. Drei Positionen, drei Zustände, die weitere Vorgehensweise ist völlig unterschiedlich. $TSLA nähert sich bereits der Risikolinie. Aktueller Verlust 106,59 (−21,43 %), Markpreis 394,19, Zwangsliquidationspreis 416,23665, Differenz ca. 22,05 USD. Die Margin-Quote stieg von gestern 58,61 % auf 61,91 %, der Risikodruck nimmt weiter zu. Gestern habe ich nur die Distanz notiert, aber keinen klaren nächsten Schritt definiert. Heute nach Börsenöffnung muss für diese Position eine klare Handlungsstrategie vorliegen: Entweder Position schließen und den Verlust von 106,59 akzeptieren, oder weiter halten und gleichzeitig Risiko und Folgemaßnahmen neu bewerten. Heute wird keine Entscheidung mehr hinausgezögert. $UNI hat bereits den vierten Tag in Folge Gewinne abgegeben. Die Rendite sank von +83,92 % auf +75,62 %, dann auf +54,60 % und liegt jetzt nur noch bei +38,38 %. Der Gewinnbetrag fiel von 71,92 auf 37,94. Gestern habe ich gesagt, dass ich eine klare Ausstiegsgrenze setzen werde, jetzt ist sie offiziell festgelegt: Fällt der Markpreis auf 7,35, wird die restliche Position komplett glattgestellt. Diese Grenze liegt weniger als 2 % unter dem aktuellen Preis, was tatsächlich recht eng ist. Aber vier Tage in Folge schwindende Gewinne zeigen, dass die Toleranz nicht weiter ausgeweitet werden kann. Statt zuzusehen, wie der Buchgewinn weiter schmilzt, ist es besser, die Ausstiegsbedingungen frühzeitig klar zu definieren. $DOGE bleibt vorerst unverändert. Aktueller Buchgewinn 141,02 (+14,53 %), Markpreis 0,0778 Diese Woche wird der Markt von derselben Schnur gezogen, die Fed tagt am 27. und 28., ein starker Dollar und hohe Ölpreise drücken alle Risikoanlagen.
BTC konnte nicht vom US-Aktienmarkt profitieren, sondern rutschte nahe an die 80.000-Marke, der Spot-ETF verzeichnete an zwei aufeinanderfolgenden Tagen Nettoabflüsse von über 700 Millionen US-Dollar, die Kaufbereitschaft der US-Käufer ist schwach.
Andererseits stieg der Nasdaq am Montag um 0,8 %, Tech-Aktien wurden durch die IPO-Anmeldung von Anthropic und die Quartalsberichte der großen Unternehmen beflügelt, NVDA stieg um 2,5 %.
Dasselbe makroökonomische Umfeld, aber gegensätzliche Stimmungen: Die Kryptobranche wartet auf das Ergebnis der Zinssitzung, der Aktienmarkt setzt auf die AI-Ergebnisse, um die hohe Bewertung zu stützen.
Bei BTC schaut man zunächst, ob die 80.000-Marke hält; wenn nicht, ist 75.000 die nächste Referenz, beim Nasdaq wird auf die Quartalsberichte von Google und Microsoft geschaut, ob sie eine Ausstiegsmöglichkeit bieten.
$BTC $NVDA $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 ⚠️Die Fed-Zinsentscheidung steht bevor! Die Kryptobranche geht vorab in den Beobachtungsmodus
Am Mittwoch steht die Fed-Zinsentscheidung unmittelbar bevor, der Markt hat bereits vorab reagiert! Die Kryptobranche gibt als Erste nach, BTC fällt unter die 80.000-Marke, ETH schwächt sich ebenfalls ab, viele Trader reduzieren aktiv ihre Positionen und verringern das Risiko, um ruhig auf die entscheidenden Signale der Sitzung zu warten.
Der Fokus liegt diesmal nicht darauf, ob die Zinsen aktuell erhöht werden, sondern darauf, ob Waller im Dezember eine eher restriktive Zinserhöhung andeutet. Sollte eine restriktive Haltung signalisiert werden, wird die Marktliquidität weiter eingeschränkt und das Risiko für Druck auf den Kryptomarkt steigt.
Doch der Markt ist nie ohne hartnäckige Spieler! Gerade wurden 68 Millionen investiert, um darauf zu wetten, dass BTC nach den Zwischenwahlen die 90.000-Marke erreichen kann.
Während einige Gelder in Sicherheit flüchten, setzen andere große Summen gegen den Trend auf Long-Positionen, was zu heftigen Auseinandersetzungen zwischen Bullen und Bären führt. Die Meinungsverschiedenheiten am Markt sind derzeit extrem ausgeprägt. In der Nacht vor der Zinsentscheidung sind die Schwankungen oft außergewöhnlich heftig, mit häufigen Ausreißern. Vermeide es unbedingt, mit großen Positionen stur dagegenzuhalten, priorisiere Risikomanagement und warte auf klare Signale, bevor du entsprechend handelst!
$BTC $ETH
⚠️Die Marktmeinung dient nur zur Information und stellt keine Anlageberatung dar. Die Kursbewegungen sind sehr volatil, handle vorsichtig.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC Speicherchips sind in diesem Jahr die heißeste AI-Branche, aber in den letzten 30 Tagen (vom 27.9. bis heute) sind sie viel stärker gefallen als BTC:
📉 SanDisk -29%
📉 SK海力士 -24%
📉 Samsung -20%
📉 Micron -16%
🟠 BTC -5,7%
Besonders bemerkenswert ist der zweite Teil: Seit dem 17.10. hat SK海力士 vom Tiefpunkt etwa 13 % zugelegt, während BTC noch 2 % gefallen ist, von 81.500 auf 79.700.
Wenn es fällt, fällt BTC weniger, aber bei der Erholung zieht es nicht mit. Das ist keine Stärke, sondern zeigt nur, dass das Kapital derzeit nicht hier ist.
Widerstandsfähigkeit bedeutet nicht Stärke, das Geld geht dorthin, wo die Erholung zuerst stattfindet.
Datenaufbereitung, keine Anlageberatung｜OKX Tagesabschluss, Aktienpreise entsprechen ungefähr den OKX Perpetual Preisen #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Die Markterwartungen an Google sind jetzt bereits hoch, wirklich beachtenswert ist nicht das Umsatzwachstum, sondern die Wachstumsrate des Cloud-Geschäfts, die kommerzielle Rendite der AI-Investitionen und ob die Gewinnmarge weiterhin verbessert werden kann. AI ist eine langfristige Logik, aber die Kapitalausgaben könnten auch kurzfristige Gewinne schmälern. Ein besser als erwarteter Geschäftsbericht bedeutet nicht zwangsläufig einen Kursanstieg, entscheidend ist auch, ob die Prognose die bereits im Markt eingepreisten Erwartungen übertrifft. Die Kaufaufträge im Wert von 78.000 US-Dollar sehen zwar stark aus, aber bei genauerem Hinsehen handelt es sich größtenteils um Futures-Aufträge, echtes Spotvolumen ist kaum vorhanden.
Im Bereich von 78.000 bis 79.000 US-Dollar gibt es große Kaufaufträge, doch ein erheblicher Teil stammt vom Futures-Markt und könnte vor dem Abschluss zurückgezogen werden, was keine echte Spotnachfrage darstellt. Gleichzeitig sind die Stablecoin-Reserven der Börsen auf den niedrigsten Stand seit fast 12 Monaten gefallen, und der Prämienindex ist negativ – das Geld für den Kauf von Spot nimmt ab.
$BTC liegt bei etwa 79.800–80.300. Gestern gab es einen Nettozufluss von etwa 110 Millionen US-Dollar in Spot-ETFs, der vollständig von einem einzigen Produkt stammt, während die anderen kaum Liquidität aufweisen; die Struktur ist stark konzentriert. Über 79.300 gibt es eine starke Kaufseite, während bei etwa 81.000 die Verkaufsseite konzentriert ist. Ein Wochenschlusskurs bei 80.000 US-Dollar ist überzeugender als die Aufträge im Orderbuch.
$ETH liegt bei etwa 2.309. An einem Tag gab es einen Nettoabfluss von etwa 88,6 Millionen US-Dollar bei Spot-ETFs, wobei ein Produkt den Großteil des Abflusses ausmacht, ein anderes einen kleinen Zufluss verzeichnet, die übrigen zeigen keine Bewegung. Die Marke von 2.300 wurde zweimal getestet, Käufer sind bei 2.313 und 2.325 eingestiegen, aber zweimal standhalten bedeutet nicht, dass dies unbegrenzt möglich ist.
$SOL liegt bei etwa 100. An einem Tag gab es einen Nettoabfluss von etwa 8,23 Millionen US-Dollar bei ETFs, wobei ein Produkt 7,22 Millionen abfließen ließ, während ein anderes gegen den Trend leicht zufloss. 100 US-Dollar sind ein psychologischer Anker, der Tagesabschluss ist wichtiger als Intraday-Spitzen.
Kurz gesagt: Die Zinspolitik wird höchstwahrscheinlich unverändert bleiben, aber die Spotliquidität schrumpft, und Futures-Aufträge können keinen echten Boden stützen.
Dies ist nur eine Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
#Meta启动350亿美元融资，支持AI基建 Es gibt da etwas, das ziemlich widersprüchlich ist, die Nachrichten der letzten Tage draußen haben sich eigentlich ständig verbessert
Die USA und der Iran verhandeln über eine Öffnungslösung für die Straße von Hormus, der Ölpreis ist von 103,5 auf 100,7 gefallen, der Inflationsdruck lässt nach, Gold steht wieder bei 4020, die Panik hat sich nicht weiter ausgeweitet, die Entscheidung am 29. um 2 Uhr morgens wird wahrscheinlich eine Aussetzung sein
Eigentlich sollte bei dieser Kombination das Risiko-Asset aufatmen, aber der Bitcoin steht bei 79695, wird immer weiter gedrückt, Ethereum bei 2311, SOL schwankt wieder um die 100
Also hört auf, die Makro-Situation verantwortlich zu machen, es liegt nicht daran, dass draußen verkauft wird, sondern daran, dass der Kryptomarkt selbst nicht in die Gänge kommt
Der Beweis liegt an der US-Börse: MSTR fiel gestern Abend um 4,24 %, Coinbase um 2,95 %, Käufer und Börsenbetreiber werden gemeinsam verkauft, das ist kein Schlag durch schlechte Nachrichten, sondern Kapitalabzug aus dem Kryptomarkt selbst
Das eigentliche Problem ist nicht, dass es zu viele schlechte Nachrichten gibt, sondern dass es zu wenige Käufer gibt
Andererseits sind die guten Nachrichten eigentlich schon alle da, der Ölpreis ist gefallen, Gold ist stabil, solange die Erklärung am 29. keine harten Worte enthält, wird die lange gedrückte Feder schnell aufspringen, aber wenn die positiven Nachrichten umgesetzt werden und es trotzdem schwach bleibt, dann muss man anerkennen, dass diese Schwäche tief verwurzelt ist
Was denkt ihr, wenn die Entscheidung kommt, wird es einen Sprung geben oder geht das Drücken weiter
#美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC $ETH $CL Sun Ge ist wirklich beeindruckend, in nicht einmal einem halben Monat hat er schon wieder $PEPE gehortet und bereits 11,8 Billionen PEPE gekauft. Es sieht so aus, als wäre dieser Anstieg noch nicht vorbei:
Der aktuelle PEPE-Preis bewegt sich entlang des gleitenden Durchschnitts, aber der RSI bei 52 ist immer noch stark. Jetzt befindet sich der Kurs in einer Seitwärtsbewegung, um den vorherigen starken Anstieg zu verdauen. Sobald die Gewinnmitnahmen abgeklungen sind, wird wahrscheinlich eine neue Richtung eingeschlagen. Wer mitgehen will, sollte die obere Grenze des Bereichs bei 0,0000045 im Auge behalten und auf ein Volumenanstieg und einen Ausbruch darüber warten.
Schade ist nur um die sogenannte führende Meme-Coins $DOGE, die in diesem Monat in der pessimistischsten Phase nicht einmal jemanden hatten, der Kaufempfehlungen gab. Innerhalb von 12 Stunden gab es Liquidationen in Höhe von 385.000 USD, Long-Positionen machten 72 % aus, und nach den Liquidationen hat niemand mehr nachgekauft.
Der gleitende Durchschnitt von DOGE liegt jetzt wie eine Decke übereinander: 20-Tage bei 0,0818, 50-Tage bei 0,0843, 200-Tage bei 0,090. Der Preis bei 0,0777 liegt ganz unten, und jede Erholung über 0,08 wird auf Gewinnmitnahmen stoßen.
Außerdem scheint die Manipulation von $DOOD noch nicht vorbei zu sein. Heute gab es einen plötzlichen Anstieg von 20 %, der RSI bei 64 zeigt kurzfristige Überkauftheit, und der Preis hat sich deutlich vom 7-Tage-Durchschnitt entfernt.
Am 21. wurden bei DOOD 358 Millionen USD gehandelt, und heute liegt das Handelsvolumen auch bei 200 Millionen. Ich dachte eigentlich, der vier Tage andauernde Abwärtstrend wäre vorbei, aber der Marktmacher hat noch nicht aufgegeben. Es ist wirklich unklar, wie weit DOOD noch steigen will.Nachdem BitMine den Kauf bei Erreichen der 5%-Obergrenze eingestellt hat, wie wird sich die Angebots-Nachfrage-Lücke auf dem Sekundärmarkt für Ethereum verändern, und können Spot-ETFs und Staking-Nachfrage dies auffangen?
BitMine hat zuvor durch die Ausgabe von Vorzugsaktien, Wandelanleihen und ATM-Zusatzemissionen Kapital zur Münzbeschaffung aufgenommen und gehört zu den typischen „preisunempfindlichen Käufern“ – unabhängig davon, ob ETH sich in einer Konsolidierungsphase oder einem Abwärtstrend befindet, wird bei ausreichender Finanzierung am Sekundärmarkt TWAP-Käufe ausgeführt. Nach dem Stopp fällt die starre Grenzkaufnachfrage von wöchentlich 12.000 bis mehreren Zehntausend ETH direkt auf null, wodurch die Marktunterstützung kurzfristig deutlich dünner wird.
BitMine ist kein Swing-Trading-Fonds, sondern hat 86,5 % seiner Reserven in Node-Staking investiert. Zusammen mit der aktuell sehr hohen historischen Höchstquote von 35,9 % Staking im gesamten Netzwerk und dem jahrelangen Tiefstand der CEX-ETH-Bestände ist das tatsächlich frei handelbare „Floating Supply“ auf dem Sekundärmarkt extrem ausgedünnt.
Ein deriviertes Risiko, das der Markt derzeit am meisten fürchtet, ist der Flywheel-Mechanismus von BitMine: BitMine hat zur Finanzierung des Münzkaufs Vorzugsaktien mit einer jährlichen Dividendenrendite von bis zu 9,5 % ausgegeben, während die On-Chain-Staking- und Ertragsrenditen von Ethereum derzeit nur etwa 2,6 % bis 3,5 % betragen. Nach dem Stopp der Neuemissionen stellt sich die Frage, wie diese „Cashflow-Zinsdifferenzlücke“ geschlossen werden kann. Wenn der ETH-Preis nicht bald steigt, wird BitMine gezwungen sein, jährlich etwa 150.000 bis 180.000 ETH aus den Staking-Erträgen auf dem Sekundärmarkt zu verkaufen, um die Dividenden zu zahlen.
$ETH Hier eine Zusammenstellung der heutigen wichtigsten Finanzdaten und Ereignisse
1️⃣ Noch offen: Israel hält Parlamentswahlen ab
🔴 Sehr hohe Priorität · Geopolitische Variable
Das Wahlergebnis beeinflusst den Ton der Nahost-Verhandlungen. Bei einer Blockade bei der Regierungsbildung oder einem Rückschlag für die Hardliner fällt die geopolitische Prämie → Risikoaufschlag für Rohöl schrumpft; während der Wahlkampfphase sind Gold/Öl/BTC anfällig für plötzliche Nachrichten. Kein Haupttrendfaktor, aber ein Volatilitätsverstärker.
2️⃣ 20:15 Uhr: US-ADP-Beschäftigung (wöchentliche Veränderung)
🟠 Hohe Priorität · Beschäftigungsindikator
Der „kleine Nonfarm“ zeigt die Einstellungslust der Privatwirtschaft. Starke Daten → robuste Beschäftigung → Fed fühlt sich sicherer, hohe Zinsen zu halten → negativ für Gold, drückt BTC; schwache Daten → eröffnen Spielraum für Lockerungserwartungen.
3️⃣ 20:30 Uhr: US-Bestellungen langlebiger Güter im September (monatliche Veränderung)
🟡 Mittel-hohe Priorität · Unternehmensstimmung
Zeigt, ob Fabriken und Investoren bereit sind zu investieren. Besser als erwartet = Wirtschaft steht noch, Zinserhöhung bleibt möglich; schlechter = Rezessionsszenario gewinnt an Gewicht, aber Markt glaubt das nicht unbedingt (Angst vor „Stagnation“ statt „Abschwung“).
4️⃣ Folgetag 04:30 Uhr | API-Rohölbestände 🔴
Bestandsrückgang = Ölpreis stützt sich; Bestandsanstieg = Korrektur bei hohem Ölpreis, kombiniert mit Nahost-Nachrichten als unsichtbarer Hauptakteur.
Bestandsrückgang → Ölpreis erhält Unterstützung; Anstieg → dämpft hohen Ölpreis. Zusammen mit Nahost-Nachrichten ist Öl heute Nacht der unsichtbare Hauptakteur.
Kurz gesagt:
Tagsüber auf die Störungen durch die israelischen Wahlen achten → US-Daten im Handel verfolgen: „Beschäftigung + Konsum + Produktion“ zur Überprüfung der Hochzins-Logik → nachts API-Daten bestimmen die Rohölstimmung. $BTC $ETH #HOODQ3TradingGrowth robinhood chain, die Blockchain von robinhood, auf der Nutzer Aktien-Token handeln, verzeichnete vom 6. bis 12. Oktober einen Rückgang des DEX-Volumens um 30 % auf 6,35 Mrd. $. Gleichzeitig stieg der DeFi-TVL vom 30. September bis 12. Oktober auf 1,058 Mrd. $, und Morpho, ein Kreditprotokoll, hielt dort offene Kredite in Höhe von 486,8 Mio. $. Somit ist das Verleihen jetzt eine große Nutzung, nicht nur der Handel. In dieser Woche zahlten Kreditnehmer etwa 417.000 $ an Zinsen und Liquidationsboni bei Morpho, aber Morpho verzeichnete keinen Protokollumsatz.$SOL
Die Marke von 100 hat SOL einen weiteren Tag gehalten.
Ich habe gerade die On-Chain-Daten gesehen: 3 Wallets haben in 3 Tagen 482.200 SOL im Wert von etwa 49 Millionen US-Dollar transferiert, die Richtung der Börsen, offensichtlich zum Verkauf bereit. Normalerweise wäre das ein klassisches negatives Szenario.
Aber heute möchte ich das nicht so sehen. Tatsächlich liegt der aktuelle SOL-Preis knapp über 100, das 24-Stunden-Tief bei 99,93, also wurde die 100-Marke nicht wirklich unterschritten. Ein Verkaufsdruck von über 40 Millionen hat nur eine Kurslücke von einem Dollar verursacht, das ist eine starke Unterstützung.
Natürlich könnte es auch sein, dass die Verkaufsaufträge noch nicht eingestellt sind und es später noch weiter fallen wird.
Wenn die 100-Marke wirklich fällt, sprechen wir über die nächste Stufe. Solange sie nicht fällt, schaue ich lieber zu.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $NEAR Ironischerweise haben wir zehn Jahre damit verbracht, DeFi aufzubauen, um das traditionelle System herauszufordern……
Am Ende sind Milliarden von Menschen eingestiegen, halten aber nur US-Dollar-Stablecoins und spekulieren auf tokenisierte US-Aktien. Je größer das Stablecoin-Volumen, desto größer die Nachfrage nach US-Staatsanleihen.
Die Infrastruktur, die wir selbst geschaffen haben, stärkt letztlich die Herrschaft des bestehenden Finanzsystems.
Die „Matrix“ muss Kryptowährungen nicht zerstören, sie muss nur alles, was wir aufgebaut haben, absorbieren und uns dann dazu bringen, ihre Expansion als unseren eigenen Sieg zu feiern.$BTC
Eine Adresse, die drei Jahre geschlafen hat, hat sich bewegt.
Zwei riesige Wal-Wallets haben heute 2571 BTC an Coinbase Prime geschickt, was bei aktuellem Kurs etwa 205 Millionen US-Dollar entspricht. Das letzte Mal, dass sie sich bewegten, war vor drei Jahren, die Anschaffungskosten dieser Coins sind so niedrig, dass sie vernachlässigbar sind.
Mein erster Gedanke war, das als Verkaufsdruck zu sehen. Coinbase Prime ist ein institutioneller OTC-Schalter, große Beträge hierher zu bringen, ist normalerweise nicht zum Abheben.
Aber am selben Tag widersprechen die Daten von Santiment dem: 30.000 Bitcoin-Wallets haben kürzlich geleert und sind ausgestiegen. Historisch gesehen treten solche kleinen, gezwungenen Verkäufe oft in der Nähe von Phasenböden auf.
Während die großen Wale Coins bewegen, schneiden die kleinen Anleger Verluste ein, beides passiert gleichzeitig an den beiden Enden derselben Kerze.
Meine Meinung tendiert etwas mehr zur letzteren Sichtweise. Wenn die großen Wale wirklich den Markt crashen wollten, müssten sie nicht den institutionellen Kanal nutzen und das drei Stunden im Voraus offenlegen. Seitwärtsbewegung ist zwar zermürbend, aber an dieser Stelle möchte ich nicht mehr auf fallende Kurse setzen.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Obwohl der Bitcoin-Kurs in den letzten Tagen eher schwach war, ist die Lage aus Sicht von Volumen-Preis-Verhältnis und Kapitalfluss nicht so pessimistisch.
Aus dem Volumen-Preis-Verhältnis betrachtet, war das Handelsvolumen beim Kursrückgang vom 22. bis 26. Oktober etwas geringer als beim Rückgang vom 5. bis 8. Oktober, was auf einen leicht reduzierten Verkaufsdruck hinweist;
Aus Sicht des Kapitalflusses gab es am 22. und 23. Oktober bei US-Spot-ETFs Nettoabflüsse von 636 Mio. USD bzw. 138 Mio. USD, die sich gestern in einen Nettozufluss von 110 Mio. USD umkehrten, während bei Coinank die Spot-Bitcoin-Kapitalflüsse nach vier aufeinanderfolgenden Tagen mit Nettoabflüssen gestern einen Nettozufluss von 148 Mio. USD verzeichneten. Dies zeigt, dass die Kapitalabflüsse nicht von Dauer sind.
Aus dieser Perspektive wird zwar erwartet, dass Bitcoin weiter nach unten tendiert, aber kurzfristig wird es höchstwahrscheinlich nicht unter die im Chart dargestellte Aufwärtstrendlinie fallen, und die Wahrscheinlichkeit, die Unterstützungsmarke bei 74.968 zu durchbrechen, ist ebenfalls gering.
Die obige Analyse dient nur als Referenz und stellt keine Anlageberatung dar!
#BTC #比特币
#BTCETFFlowSwings #英特尔代工转型迎来Terafab新变量 Intel's Foundry-Transformation erlebt mit Terafab eine neue Variable. Intel wechselt bei der Foundry-Transformation vom "Kapazitätsaufbau und Kundenwarten" hin zu "Supernachfrage zwingt Prozessumsetzung". Terafab ist dabei die derzeit entscheidende Variable.
Das Musk-Ökosystem bündelt den ultimativen End-Compute-Bedarf von Tesla, SpaceX und xAI in Terafab in Texas mit dem Ziel, 1 Terawatt AI-Rechenleistung pro Jahr zu produzieren; Intel bringt seine 18A/14A-Prozesstechnologie, EMIB/Foveros fortschrittliche Verpackung und Serienproduktionserfahrung ein und übernimmt die Rolle der "Fertigungsbasis". Für Intel Foundry, das langfristig auf große, verankerte Aufträge angewiesen ist, ist dies kein gewöhnlicher Auftrag, sondern eine Veränderung der Foundry-Logik von "Welche Nodes habe ich" zu "Ich setze deine Szenarien um".
Der Wert liegt auf drei Ebenen: Erstens wird die massive, langfristige Nachfrage des Musk-Systems genutzt, um fortschrittliche Kapazitäten zu absorbieren und die Ausbeute bei 18A zu steigern sowie 14A kommerziell zu validieren; zweitens dienen Weltraum- und Robotik-Chips als extrem anspruchsvolle Testfelder, die fortschrittliche Verpackung und Rückseiten-Stromversorgungstechnologien voranbringen; drittens stärkt die Erzählung der "lokalen vertikalen Integration in den USA" die politische und kapitalbezogene Einflussnahme. Im Oktober bestätigte Chen Liwu, dass Intel weiterhin bei Terafab bleibt, was die Befürchtungen eines "TSMC-Ersatzes für Intel" zerstreute – TSMC wird höchstens Teile der Kapazitäten mieten, Intel bleibt der Kernprozesspartner.
Kurzfristig zählt die Erwartung, mittelfristig der 18A-Ausstoß, langfristig die Frage, ob 14A von Terafab wirklich zum Leuchten gebracht wird. $INTC · Makro-„Superwoche“-Dämpfung: Die Federal Reserve wird am 27. und 28. Oktober tagen, der Markt erwartet mit hoher Wahrscheinlichkeit eine Zinspause im Oktober, aber die Zinserhöhungserwartung für Dezember ist sehr stark. Für den Kryptomarkt bedeutet das, dass die Erwartung einer Liquiditätsverknappung weiterhin besteht und die Grundlage für einen starken Anstieg nicht stabil ist.
· Unsicherheit durch Wahlen und Regulierung: Die US-Zwischenwahlen stehen bevor, und es gibt Unsicherheiten bezüglich des Fortschritts von Krypto-Regulierungsgesetzen (wie dem CLARITY-Gesetz). Diese Unsicherheit führt dazu, dass große Investoren eher abwarten, statt vorschnell einzusteigen.
· ETF-Gelder ziehen sich zurück: Obwohl es gelegentlich Zuflüsse gibt, ist der Gesamtrend nicht optimistisch. Der Spot-Bitcoin-ETF verzeichnete kürzlich an einem Tag Abflüsse von über 700 Millionen US-Dollar. Ohne anhaltende große Kaufvolumina ist die Nachhaltigkeit technischer Erholungen schwer einzuschätzen.
· $BTC „Volumenverringerung am Boden, niemand verkauft mehr“. Tatsächlich liegt der Fokus am Markt auf der 80.000-Dollar-Marke; sollte diese unterschritten werden, liegt die nächste wichtige Unterstützung bei etwa 76.000 Dollar, möglicherweise wird sogar der Bereich um 70.000 Dollar getestet. Wenn der Preis also wirklich fällt, könnte das im Beitrag erwähnte „Warten auf 75.000“ tatsächlich eintreten.
· $ETH überverkauft, „fällt nicht unter 2200“. ETH ist derzeit unter alle gleitenden Durchschnitte gefallen, der RSI ist zwar niedrig, aber das technische Bild ist schwach. Ein Bruch der wichtigen Unterstützung bei 2220 Dollar könnte weitere Rücksetzer auslösen. Eine Erholung erfordert die Rückeroberung des Widerstands um 2473 Dollar bei den gleitenden Durchschnitten. #Robinhood交易业务增长能否延续？ In einer Stunde wurden 2785 ETH verkauft, etwa 6,42 Millionen US-Dollar, der Durchschnittspreis liegt bei ungefähr 2305 US-Dollar pro Stück.
Ein als "Ethereum Foundation-bezogen" gekennzeichnetes Wallet hat vor zwei Wochen zusammen mit zwei weiteren ähnlichen Wallets weitere 4393 ETH zu Kraken transferiert.
Zusammen sind das 7178 ETH, ungefähr 16,55 Millionen US-Dollar.
Könnte das ein offizieller Verkauf sein? Auf der Blockchain sieht man nur die Adress-Tags, nicht die Signaturen, daher kann das niemand mit Sicherheit sagen.
Meine Meinung: Das Volumen ist nicht groß genug, um den Markt zu bewegen, aber die Stimmung wird definitiv gedrückt. Wenn man wirklich reduzieren will, sollte man es in Tranchen tun und nicht alles auf eine Nachricht setzen.Innerhalb einer Stunde wurden 2785 ETH verkauft, im Wert von etwa 6,42 Millionen US-Dollar, der Durchschnittspreis liegt bei ungefähr 2305 US-Dollar pro Stück.
Das von Lookonchain beobachtete Wallet wurde als "mit der Ethereum Foundation verbunden" markiert. Wichtig ist, dass es sich um eine Verbindung handelt, nicht um eine persönliche Signatur, daher kann niemand mit Sicherheit sagen, ob es sich um einen offiziellen Verkauf handelt.
Der Zeitpunkt ist jedoch bemerkenswert. Vor zwei Wochen haben zwei weitere Wallets, die ebenfalls als verbunden markiert wurden, 4393 ETH an Kraken transferiert.
Zusammen sind das 7178 ETH, was bei diesem Kurs etwa 16,55 Millionen US-Dollar entspricht. Keine kleine Summe.
Hier meine persönliche Einschätzung.
Erstens: On-Chain-Wallets sind ehrlicher als Ankündigungen. Ob die Stiftung einen Verkauf angekündigt hat, ist unwichtig, entscheidend ist, ob Geld bewegt wurde.
Zweitens: Diese Menge auf den Spotmarkt zu bringen, ist kein Crash, aber es belastet definitiv die Stimmung. Kleinanleger sehen die Worte "mit der Stiftung verbunden" und reagieren instinktiv mit Verkauf.
Drittens: Man sollte vor allem darauf achten, was nach dem Verkauf gekauft wird. Wenn es in Stablecoins gewechselt wird, um Gehälter oder Grants zu zahlen, ist das normaler Betrieb. Wenn es in andere Vermögenswerte investiert wird, ist das ein Signal.
Meine eigene Vorgehensweise ist einfach: Solche Nachrichten nutze ich nur, um das Positionsmanagement zu steuern, nicht um die Richtung festzulegen. Wenn man wirklich reduzieren will, dann schrittweise, nicht alles auf eine Nachricht setzen.
Wenn der Markt fällt, sollte man nicht sofort nach Gründen suchen, sondern zuerst prüfen, ob das Handelsvolumen wirklich zugenommen hat. Nachrichten können täuschen, das Handelsvolumen nicht.Der Abwärtsfluch der Zwischenwahlen sollte nicht zu umgehen sein, vor den Wahlen flieht das Kapital vorsorglich in Sicherheit und realisiert den Abwärtstrend vorzeitig.
Nachdem Anthropic den operativen Gewinn bekannt gegeben hat, bestätigte ich eine Gegenbewegung in den letzten zwei Tagen. Die Erholung des AI-Sektors lässt auch unseren Bitcoin mitziehen, allerdings sind die hohen Rohölpreise und die hohe Rendite der US-Staatsanleihen noch nicht aufgehoben.
Das Ziel der Gegenbewegung sollte man nicht zu hoch ansetzen:
Der erste Widerstand liegt bei 82.200-83.200, also dem früheren Bruchpunkt des Abwärtstrends, kombiniert mit dem gleitenden Durchschnitt wird es beim ersten Kontakt Widerstand geben.
Ein unerwartet starker Anstieg wäre bei 83.500-84.000, hier liegt die starke Widerstandslinie, die ich als absolute Short-Position genannt habe, nur eine kollektive starke Rallye im AI-Sektor könnte das ermöglichen.
Warum kann Bitcoin dem Abwärtstrend bei diesen Wahlen nicht entkommen?
Es sind weiterhin die hohen Ölpreise, die Inflation antreiben, hohe Zinsen begrenzen die Wirtschaft, die Unsicherheiten der Zwischenwahlen sind hoch, daher kann das Kapital offen und frühzeitig Positionen reduzieren und in Sicherheit gehen, um den Abwärtstrend vorwegzunehmen und die Verluste zu vergrößern, um nach Bekanntgabe der Wahlergebnisse wieder zurückzukehren.
Zeitfenster für Short-Positionen:
Wartet vorrangig auf die Gegenbewegung bis zu den oben genannten Widerstandspunkten und beginnt dann schrittweise mit Short-Positionen, wartet nicht bis zum 3. November.
Wenn der Rohölpreis stark auf 95 USD fällt, der Inflationsdruck deutlich nachlässt und die makroökonomischen Negativfaktoren aufgehoben sind, solltet ihr keine Short-Positionen mehr eingehen.ETH Tiefenanalyse: Das Ende des Wal-Einkaufs! Der Glaube bleibt, die Munition wird gewechselt ⚠️
$ETH Wichtige institutionelle Datenanalyse! Der Top-Wal Bitmine kauft weiterhin gegen den Trend, hat in einer Woche erneut 10.452 ETH hinzugekauft und dafür etwa 24,6 Millionen US-Dollar ausgegeben.
Derzeit überschreitet sein Gesamtbestand 6,0519 Millionen ETH, was 4,95 % des zirkulierenden ETH-Angebots entspricht und fast die marktübliche "5%-Alchemie"-Strategie erfüllt. Doch der Preis für die Institutionen ist hoch: Der durchschnittliche Einstandspreis liegt bei 3.331 US-Dollar, der aktuelle Preis nur bei 2.360 US-Dollar, was einen Buchverlust von 6,1 Milliarden US-Dollar bzw. über 30 % bedeutet!
Der Experte Tom Lee bleibt weiterhin optimistisch und sieht die ETH-Korrektur als deutlich geringer im Vergleich zu US-Halbleitern, was ein Signal für die Fortsetzung des Bullenmarktes ist. Er prognostiziert mutig ein ETH-Ziel von 62.000 US-Dollar in diesem Zyklus.
Aber das Hauptrisiko ist bereits sichtbar! Die institutionellen Gelder verlagern sich heimlich, der Aktienrückkauf in einer Woche betrug 45,9 Millionen US-Dollar, fast das Doppelte der Mittel für den Kauf von Coins; die Kaufmenge schrumpft weiter und erreicht den niedrigsten Stand seit August. Der Abstand zur 5%-Bestandsgrenze beträgt nur noch 55.000 ETH, der größte Long-Kaufdruck wird bald erlöschen.
Der Glaube ist zwar vorhanden, aber die Hauptzufuhr an frischer Munition hat die Richtung gewechselt. ETH fehlt künftig die zentrale Stützung durch Kapital, die Marktlage ist sehr volatil, daher ist Vorsicht geboten!
$ETH
⚠️ Die Marktanalyse dient nur als Referenz und stellt keine Anlageberatung dar
#本周将公布10月FOMC利率决议 Tagsüber keine Zeit, um genau hinzuschauen, nachts den Markt ausgebreitet, beim Scrollen auf diesen Beitrag gestoßen, die Müdigkeit wurde ein wenig weniger 🌙. "Aus der starken Verkaufszone heraus" lässt einen leicht aufhorchen, aber ich möchte lieber wissen: Hat sich der Druck entspannt oder ist der Spielraum für Gewinne geschrumpft?
Glassnode zeigt, dass die Käufer von $BTC kürzlich die starke Verkaufszone verlassen haben; Ende September befand sich fast das gesamte Angebot der kurzfristigen Inhaber im Gewinn, derzeit ist es auf etwa 70 % gesunken. Es wird auch angenommen, dass für Käufer, die einen anhaltenden Aufwärtstrend erwarten, der aktuelle Einstiegspunkt besser ist als vor einem Monat.
Meine Einschätzung ist, dass dies ein leicht positives Signal nach einer Stimmungsabkühlung ist, aber noch keine Trendbestätigung. Der Rückgang des Gewinnanteils bedeutet, dass die Abdeckung der Buchgewinne enger wird, was nicht direkt mit einem erschöpften Verkaufsdruck gleichzusetzen ist. Für kurzfristige Inhaber ist es entscheidender, ob sie bei künftigen Schwankungen durchhalten können, als wie viele gerade im Gewinn sind.
Was den "besseren Zeitpunkt" angeht, so setzt das genau voraus, dass der Aufwärtstrend anhält. Meine Vermutung ist, wenn die Anschlusskäufe nicht folgen, könnte der Rückgang des Gewinnanteils auch nur Teil einer Korrektur sein, und man sollte sich nicht allein auf diesen Indikator verlassen, um Schnäppchen zu erkennen. Meine eigene Erinnerung: Verwechsle keine Druckentspannung mit einer Aufwärtsgarantie. Wer ist um diese Zeit auch noch wach? Schaut ihr euch den Gewinnanteil der kurzfristigen Inhaber an oder das Handelsvolumen und die Preisunterstützung?"Schrödingers Durchfahrt" von Hormus
Am 26. Oktober ließ die saudische Presse durchblicken: Der Vermittler Katar schlug einen "Fünf-Tage-Wechselseitigkeitsplan" vor, Iran öffnet die Straße von Hormus, die USA heben die Hafenblockade auf.
Am selben Tag antwortete die Tasnim-Nachrichtenagentur der iranischen Revolutionsgarde: Falsche Informationen. Iran hat überhaupt keinen neuen Plan vorgelegt und akzeptiert kein Modell, bei dem die Durchfahrt durch die Straße gegen die Aufhebung der Blockade getauscht wird.
Wem sollst du glauben?
Die Antwort lautet: Du musst niemandem glauben. Du musst verstehen, warum beide Nachrichten gleichzeitig existieren können.
Die Logik Irans hat sich eigentlich nicht geändert.
Der iranische Parlamentspräsident Kalibaf hält eine Liste mit sieben Bedingungen in der Hand: Aufhebung der See-Blockade, Freigabe von Vermögenswerten, Aufhebung der Ölsanktionen, Einstellung militärischer Aktionen, Abzug der US-Truppen von der Grenze, Kriegsentschädigungen, keine Einmischung in die Nuklearfähigkeit.
Die Reihenfolge ist klar: Die USA müssen zuerst die Bedingungen erfüllen, dann wird die Durchfahrt durch die Straße "natürlich zurückkehren". Es geht nicht darum, die Straße gegen Vorteile einzutauschen.
Warum hat Tasnim sofort dementiert?
Weil die Straße von Hormus für Iran kein Spielchip, sondern ein Hebel ist. Ein Spielchip kann man bepreisen und verkaufen, ein Hebel kann man in der Hand halten und damit dauerhaft Druck ausüben. Wenn der Eindruck entsteht, die Straße sei käuflich, wird die Gegenseite bei künftigen Forderungen nur noch verhandeln wollen.
Das Dementi betrifft nicht eine Nachricht, sondern die Eigenschaft der Straße als Druckmittel, die nicht gehandelt werden darf.
Auch die Logik der USA hat sich nicht geändert.
CNN berichtete am 27. Oktober: Die US-Truppen im Nahen Osten sind bereit, auf Trumps Befehl innerhalb von 96 Stunden eine neue großangelegte Offensive gegen Iran zu starten. Ein Beamter sagte, der Befehl könnte nach den Zwischenwahlen im November erteilt werden.
Einerseits wird der "Fünf-Tage-Plan" durchgestochen, andererseits liegt das Messer auf dem Tisch.
Die Verhandlungsnachrichten sind für den Markt. Die militärischen Vorbereitungen sind für den Gegner. Beides läuft gleichzeitig.
Was ist also der "Fünf-Tage-Plan" wirklich?
Er ist ein Medienplan, kein Ausführungsplan.
Irans Kernforderungen sind unverändert. Der Druck der USA hat keinen Schritt zurückgemacht. Das Einzige, was sich bewegt, sind die Schlagzeilen.
Und der Ölpreis bestimmt den Wert der Schlagzeilen.
Am 26. Oktober stieg Brent-Rohöl auf 116,72 USD, Angriffe der Huthi auf saudische Ölanlagen trieben den Preis auf den höchsten Schlusskurs seit Frühjahr. Die Kriegsrisikoprämie stieg auf 10 % des Schiffswerts, vor dem Krieg waren es unter 3 %.
Der "Fünf-Tage-Plan" ließ den Ölpreis kurz fallen. Aber hat die tatsächliche Durchfahrt durch die Straße wieder begonnen? Sind die Versicherungskosten für Tanker gesunken? Wurden die Minen der Revolutionsgarde entfernt?
Nein. Die Risikoprämie bleibt als Treibstoff bestehen.
Wirklich blockiert ist BTC.
BTC testet zum dritten Mal die 80k-Marke.
Was es drückt, ist nicht "ob USA und Iran kämpfen", sondern eine noch kältere Kette: Ölpreis 116 USD → steigende Inflationserwartungen → Fed-Zinssenkungen sind blockiert → kein zusätzliches Kapital für Risikoanlagen.
Die Fed hat im September bereits einmal erhöht, die Markterwartung für Zinssenkungen in diesem Jahr ist auf etwa ein Drittel gesunken. Hohe Ölpreise und 3,7 % Inflation haben die Tür für Zinssenkungen zugeschweißt.
Verhandlungs-Schlagzeilen können den Ölpreis um zwei Dollar senken. Aber solange Hormus im "Schrödingers Durchfahrt"-Zustand bleibt, wird das Inflationsseil nicht locker, und der Druck auf BTC wird nicht wirklich nachlassen.
Zwischen den "Schlagzeilen" und der "Ausführung" geopolitischer Nachrichten klafft eine riesige Kluft. Diejenigen, die mit Schlagzeilen handeln, werden immer von denen ausgebeutet, die die Ausführung handeln.
Der Fünf-Tage-Plan ist Schlagzeile. Die sieben Bedingungen sind Ausführung. Die 96-Stunden-Angriffsbereitschaft ist auch Ausführung.
Heute Abend könnte der Ölpreis wegen eines Tweets noch einmal fallen. Aber wenn die Versicherungsprämien für die Straße morgen nicht sinken, war der heutige Rückgang nur ein Chip für die Ausführenden.
$BTC $CL $BZ Zuerst ein Dämpfer: Ich werte diese Meldung über den Diebstahl von Kryptowährungen nicht direkt als positiven Impuls für den Sicherheitsbereich. Laut Scam Sniffer wurde bei einem Nutzer vermutlich der private Schlüssel kompromittiert, wodurch Ethereum und Base-Assets im Wert von etwa 1,58 Millionen US-Dollar gestohlen wurden; der Angreifer transferierte innerhalb von weniger als 2 Stunden 682 ETH, davon etwa 281 ETH anschließend zu Tornado Cash.
Ich hänge an zwei Punkten: Die Zuschreibung ist noch mit „vermutlich“ versehen, daher kann man daraus nicht ableiten, dass eine bestimmte Sicherheitslösung solche Angriffe verhindern kann; der hohe Verlustbetrag bedeutet auch nicht zwangsläufig, dass Nutzer bereit sind, dauerhaft dafür zu zahlen. Meine Vermutung ist, wenn der Markt nur Panik handelt, könnte die Sicherheitsnachfrage fälschlicherweise als Wertsteigerung der zugehörigen Token interpretiert werden, wobei der Nachweis für Einnahmen und Wertschöpfung fehlt.
Natürlich könnten auch Optimisten Recht haben. Wenn sich später nachweisbare Schutzwirkungen, steigende Zahlungen und eine klare Verbindung zwischen Einnahmen und Token-Wert zeigen, werde ich meine Meinung ändern. Wie stehst du zu den Auswirkungen dieser Meldung auf den Sicherheitsbereich? Bist du eher bullisch oder bärisch? Erkläre deine Gründe, bitte gib nicht nur die Richtung an.Brüder, lasst uns zuerst den Kalender festnageln: Heute Abend kommen die langlebigen Güteraufträge und das Verbrauchervertrauen, FOMC tagt in der Vorabendstunde, bevor Ergebnisse vorliegen, ziehe ich keine endgültigen Schlüsse, ich schaue nur, wohin die Positionen sich häufen.
Die Gesamtpositionen im Netz stiegen auf 140,28 Milliarden, ein Anstieg von 1,24 %, aber die Verteilung ist nicht breit gestreut: Der größte Anbieter hält etwas über 20 %, CME hält 16,61 %, zusammen fast 40 %, wenn sich die Richtung ändert, bewegen sich die Spitzen zuerst.
SOL ist die am stärksten in 1 Stunde hinzugekommene Position 🔥, 1-Stunden-Position stieg um 1,69 %, Tagesposition um 2,67 %, der Preis pendelt jedoch um die 100er-Marke, Positionen steigen, Preis folgt nicht, ich betrachte es als Kandidat für die Führungsrolle, ich folge nur mit einer kleinen Position, wenn die 1-Stunden-Position weiter steigt, bei Rückgang gehe ich raus.
ZEC hat die Tagesposition um 6,48 % erhöht, ist weiterhin der Spitzenreiter, aber die 1-Stunden-Position stieg nur um 0,19 %, das Tempo hat sich verlangsamt, dem Spitzenreiter am Ende nachzulaufen lohnt sich nicht, ich schaue nur, ob die 1-Stunden-Position wieder anzieht.
BTC hat die Tagesposition um 1,14 % erhöht, die 1-Stunden-Position um 0,33 %, die Position ist stabil, aber der Preis schwankt unter 80.000, bevor er 80.000 zurückerobert, betrachte ich es nur als Anker in der Seitwärtsbewegung, nicht als Ausbruch zum Folgen.
ETH hat die Tagesposition um 1,14 % erhöht, die 1-Stunden-Position um 0,16 %, beide steigen, aber nicht stark, es ist eine Mitläuferhaltung, wenn die 1-Stunden-Position nicht beschleunigt, erhöhe ich die Position nicht separat.
Ich folge mit kleinen Positionen der SOL-Positionserhöhung, bei BTC und ETH schaue ich nur auf die Positionen, erhöhe sie aber nicht, bei ZEC warte ich auf Beschleunigung der 1-Stunden-Position, Positionen sind konzentriert, Daten sind noch nicht veröffentlicht, Preisjagd bedeutet, den Spitzenakteuren Chips zuzuschieben 👀.Am 27. Oktober fiel Brent-Rohöl auf 114,81 US-Dollar, WTI kehrte auf 101,02 zurück.
Der Grund scheint vernünftig: Hohe Beamte aus Saudi-Arabien, der Türkei und Pakistan reisten nach Teheran, der Vermittler Katar legte einen "Fünf-Tage-Kompromissplan" vor, und es gibt Anzeichen für eine Wiedereröffnung der Straße von Hormus.
Der Markt atmete auf und begann, die "Wiedereröffnung der Straße" zu bewerten.
Aber am selben Tag sagte die Huthi-Miliz einen Satz, den die meisten ignorierten: Wir haben die Ost-West-Ölpipeline Saudi-Arabiens bombardiert.
Was ist die Ost-West-Ölpipeline?
Eine 1200 Kilometer lange Pipeline, die vom Ölfördergebiet im Osten Saudi-Arabiens quer durch die Wüste bis zum Hafen Yanbu am Roten Meer verläuft. Ihre ganze Bedeutung besteht darin, die Straße von Hormus zu umgehen.
Im September wurde sie gerade erst von Drohnen bombardiert, Pumpstationen wurden beschädigt und der Betrieb wurde zeitweise eingestellt. Am 6. Oktober wurde die Kapazität auf 5,8 Millionen Barrel pro Tag wiederhergestellt, nahe der Auslegungsgrenze von 7 Millionen Barrel pro Tag.
Saudi-Arabien plant sogar, sie auf 10 Millionen Barrel pro Tag auszubauen, da sie derzeit die einzige physische Redundanz im Golf ist, die die Straße umgeht.
Der Markt bewertet die Wiedereröffnung der Straße. Die Huthis stimmen für die Schließung der Ersatzpipeline.
Das ist der schmerzhafteste Punkt der ganzen Sache.
Du konzentrierst dich auf den Verhandlungstisch der Straße von Hormus und denkst, solange die Straße offen ist, fließt das Öl, die Inflation stabilisiert sich, die Fed wird nachgeben und risikoreiche Assets werden wiederbelebt.
Aber die Huthis sagen dir: Du hast noch einen anderen Weg, den du kappen kannst.
Die Ost-West-Pipeline muss nicht vollständig zerstört werden. Es reicht, wenn die Pumpstationen noch einmal ausfallen, der Export aus Yanbu für ein paar Tage unterbrochen wird, und der Markt wird eine brutale Wahrheit erkennen – außer der Straße von Hormus gibt es keinen Plan C.
Dann sind Verhandlungserfolge wertlos. Der Ölpreis wird alle diplomatischen Floskeln ignorieren und direkt ansteigen.
Und dann?
Ölpreis steigt → Inflationserwartungen explodieren erneut → Fed wird noch restriktiver → Realzinsen steigen.
BTC schwankt derzeit um 80.000 US-Dollar, fiel zeitweise unter 80.000 und erreichte ein neues Monatstief. Diese Woche wird die FOMC wahrscheinlich keine Änderungen vornehmen, aber alle warten darauf, ob in Woshs Rede die Worte "Energieinflation" fallen.
In diesem makroökonomischen Szenario ist das Beta von BTC gegenüber geopolitischen Eskalationen negativ, nicht positiv.
Krieg treibt Ölpreise hoch, Ölpreise treiben Zinsen hoch, Zinsen töten risikoreiche Assets. Bitcoin steht am Ende dieser Übertragungskette, ohne Ausnahmeregelung.
Deshalb gibt es derzeit eine große Bewertungsdiskrepanz im Markt.
Auf der einen Seite ist die "Verhandlungsprämie" im Ölpreis enthalten – alle glauben, die Straße wird offen sein, das Angebot kehrt zurück, also ist der Ölpreis vom Höchststand zurückgegangen.
Auf der anderen Seite steht die "Versorgungsunterbrechungsoption", die die Huthis mit Raketen geschrieben haben – die Ersatzpipeline ist in Reichweite, das globale Ölpolster wird Stück für Stück abgebaut.
Die Preisdifferenz zwischen beiden ist das Risiko, das du managen musst.
Warte nicht, bis die Pumpstation wieder raucht, um dich daran zu erinnern, wie diese Pipeline heißt.
$BTC $CL $BZ $CORE Colend (Core-Chain-Kreditprotokoll) aktueller Stand 1. Der Vertrag wurde nicht abgeschaltet, der On-Chain-Vertrag ist noch aktiv, die Frontend-Webseite ist weiterhin erreichbar, aber das Geschäft ist im Wesentlichen „praktisch eingefroren“, die Aktivität ist nahezu auf null gesunken. - Im März 2026 kam es zu einem massiven Preisverfall des CORE-Tokens, der eine großflächige Kettenliquidation auslöste, wodurch das gesamte Protokoll stark getroffen wurde. Obwohl die offizielle Aussage lautet, dass der Protokollcode selbst nicht gehackt wurde, sondern der Markt durch Margin-Calls zusammenbrach und keine faulen Kredite entstanden sind, wurde die Liquidität stark zerstört. - Derzeit beträgt der TVL nur noch wenige Millionen US-Dollar, der Großteil der hinterlegten Sicherheiten besteht aus CORE/stCORE; die Liquidität von Stablecoins und BTC-ähnlichen Assets ist nahezu erschöpft. - Es ist praktisch unmöglich, Vermögenswerte zu leihen: Selbst wenn Sicherheiten eingezahlt werden, steht im Kreditpool keine verfügbare Liquidität zur Verfügung; normale Nutzer können hauptsächlich nur Einzahlungen tätigen, die Kreditfunktion ist im Grunde nicht nutzbar. 2. Situation des Tokens CLND - Der CLND-Token ist weiterhin an Börsen gelistet, aber das Handelsvolumen ist extrem gering, die Markttiefe schlecht, und der Kurs ist im Vergleich zum Höchststand stark gefallen. - Die offiziellen Social-Media-Updates von Colend sind stark zurückgegangen, und es werden keine groß angelegten Anreizaktionen mehr durchgeführt. 3. Wichtige Hinweise für Bestandsnutzer - Der Vertrag ist nicht eingefroren, du kannst deine eingezahlten Sicherheiten zurückholen, musst dies aber manuell über die App einlösen und abheben; lege kein neues Geld mehr dort an. - Das Protokoll hat extreme Liquidationsereignisse durchlaufen, die Sicherheiten sind sehr volatile CORE-Token, das Hebelrisiko ist extrem hoch. Kurze Zusammenfassung ✅ Auf technischer Vertragsebene wurde nichts abgezogen oder geschlossen, der Zugriff ist weiterhin möglich, man kannDiese Woche gibt es drei Zeitpunkte, von denen der am wenigsten beachtete der Mittwoch in den frühen Morgenstunden ist. Die Zinsentscheidung am 28. Oktober um 18:00 UTC wird vom Markt einhellig als unverändert erwartet, es gibt eigentlich keine Überraschung. Diesmal wird nicht einmal eine Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen veröffentlicht, das Punktediagramm wird übersprungen, bei der Pressekonferenz bleibt nur noch die Inflationsformulierung von Powell interessant, der Pfad ist direkt nicht mehr hinterfragbar, daher ist es normal, dass der Markt wenig Schwung zeigt.
Wirklich die Preisbildung für dieses Jahr wird am 29. um 12:30 UTC mit den vorläufigen BIP-Zahlen für das dritte Quartal und dem PCE für September beeinflusst. Ein unveränderter Kurs im Oktober ist so gut wie sicher, die Wahrscheinlichkeit für Dezember kann nur durch diese beiden Zahlen angepasst werden, wobei der PCE besonders wichtig ist – da die Inflationswerte der letzten Monate schwankten, wird die Wahrscheinlichkeit für Dezember direkt reduziert.
Vor der Sitzung wurde keine Positionsrichtung eingenommen, in der letzten Runde gab es bei den Spot-$BTC-ETFs innerhalb einer Woche Abflüsse von etwa sieben Milliarden Dollar, das Kapital plant nicht, vor der Entscheidung zu flüchten.
Ohne Punktediagramm ist die Informationsdichte dieser Sitzung sehr gering, die Schwankungen am 28. werden höchstwahrscheinlich durch Positionsbewegungen selbst verursacht, es gibt nicht viel Neues.
Die Entscheidung fällt am 29.: Steigen der PCE im Monatsvergleich zusammen mit starkem BIP, dann wird die Zinssenkungserwartung für Dezember gestrichen, und der kleine Erholungsraum für $BTC wird wieder zurückgedrückt; wenn beide Zahlen schwach ausfallen, gibt es für ETFs einen Grund, wieder Nettozuflüsse zu verzeichnen.
Die Arbeit dieser Woche besteht darin, die Preisbildung für Dezember zu korrigieren, die Richtung ist eher zweitrangig. Wenn sich zwischen der Sitzung am 28. und den Daten am 29. zwei gegensätzliche Bewegungen ergeben, werden diese höchstwahrscheinlich nicht bis zum Abschluss der Daten am 29. anhalten. #本周将公布10月FOMC利率决议 Ich habe gerade die BTC-Perpetuals bei OKX angesehen, und die Konten mit den größten Positionen sind heute Vormittag noch weiter in den Short-Bereich gerutscht, und zwar am stärksten in den letzten vier Tagen.
Zuerst dachte ich auch, der Rücksetzer gestern Abend wäre nur ein Fehlalarm gewesen, und die großen Player hätten ihre Short-Positionen schon zurückgezogen. Gestern Abend habe ich sogar gesagt, wenn die Short-Positionen vor Mittag heute unter 0,912 fallen, gebe ich meinen Fehler zu. Bis 11:00 Uhr waren sie bei 0,910, diesen Fehler gebe ich zu.
Das Long-Short-Verhältnis ist auch auf den höchsten Stand der letzten vier Tage gestiegen, 2,23, die Anzahl der Long-Positionen ist mehr als doppelt so hoch wie die der Short-Positionen. Der Preis hat sich den ganzen Vormittag kaum bewegt, aber die offenen Positionen sind auf den höchsten Stand der letzten vier Tage gestiegen.
Kleine Konten drängen immer mehr in Long-Positionen, während die großen Player auf der anderen Seite keinen Millimeter nachgeben, keiner zieht sich zurück. Wenn morgen um diese Zeit das Verhältnis der großen Player wieder über 0,92 steigt, bedeutet das, dass die großen Player ihre Short-Positionen zurückgezogen haben, und dann habe ich mich geirrt.
Nebenbei zur Kontrolle: Gestern habe ich gesagt, wenn die BTC-Positionen heute Mittag unter 30.000 fallen, habe ich mich geirrt. Auf derselben Stundenkerze sind sie etwas über 32.000 geblieben, also hat sich das gehalten.💻 Nach der Code-Review den Input aufschlüsseln: Zcash-Mitbegründer Sean Bowe hat einen ZIP-Entwurf veröffentlicht, der vorschlägt, die automatisch an ZCG vergebenen 8 % Blocksubventionen an NSM umzuleiten. Der Entwurf besagt, dass ZCG etwa 91.452,98 $ZEC hält, was einem Wert von etwa 125 Millionen US-Dollar entspricht und ausreicht, um die entsprechenden Aktivitäten weiterhin zu unterstützen. Es ist derzeit nur ein Vorschlag und noch nicht implementiert.
Meine Einschätzung: Eine Überprüfung der automatischen Zuweisungen ist sinnvoll, aber man darf „ausreichendes Guthaben“ nicht mit „vernünftigem Budget“ gleichsetzen. Das vorhandene Kapital bietet einen Puffer, bedeutet aber nicht, dass der zukünftige Finanzierungsbedarf entfällt; ohne einen klaren Ausgabenplan könnte ein Stopp der Zuweisungen die Erwartungen der Entwickler beeinträchtigen. Die Umleitung an NSM hängt auch von den Nutzungsregeln ab – eine Änderung der Empfangsadresse bedeutet nicht, dass Bugs behoben sind.
Wenn ich es ändern würde, würde ich zuerst die Finanzlage von ZCG, die zu fördernden Projekte und die Zuweisungsregeln von NSM offenlegen, bevor ein Wechsel diskutiert wird. Helft bitte beim Review: Welche Daten sollten vor einem Stopp der Zuweisungen am dringendsten ergänzt werden? Habe ich in meiner Logik wichtige Abhängigkeiten übersehen?Mainstream On-Chain-Analyse (Santiment) definiert Adressen mit ≥1000 BTC als BTC-Wale (Wale) - Neueste Statistik: 2044 Adressen mit ≥1000 BTC, insgesamt etwa 7,17 Millionen BTC, was fast 36 % des Umlaufs entspricht Aber! Adresse ≠ echte unabhängige Person/Institution, das ist die häufigste Falle: Enthalten sind: Exchange-Cold-Wallets, ETF-Verwahradressen, Plattform-Reserve-Wallets, nicht alle sind individuelle Großanleger. Zum Beispiel kann eine Exchange mehrere solcher Wal-Adressen haben, die tatsächlich zur selben Institution gehören. Feinere Schichtung (eine andere Unterteilung) - Haie: 1000–5000 BTC - Wale: 5000–10000 BTC (eng gefasster Whale) ≈ 100 Adressen - Pottwale (Superwale): >10000 BTC, weniger als 100 Adressen, darunter MicroStrategy, US-Regierung, frühe Reiche, große Verwahrer dieser Kategorie Zwei wichtige Missverständnisse 1. Es ist unmöglich, die genaue Anzahl der echten „Wale“ zu kennen: Eine Person kann Dutzende Wallets kontrollieren; ein Wallet kann auch Gelder vieler Nutzer (Exchange) enthalten, on-chain kann man nur Adressen zählen, nicht die dahinterstehenden Entitäten unterscheiden. 2. Unterschiedliche Plattformen haben unterschiedliche Schwellenwerte: Einige Medien sind großzügiger und nennen ≥100 BTC schon Großanleger, dann steigt die Anzahl auf fast 20.000 Adressen, das darf man nicht vermischen. Kurz zusammengefasst Nach dem im Kreis am häufigsten verwendeten 1