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#三星股东回报落地，最高约800亿美元 槽！这几天存储圈彻底疯了。 三星甩出韩国企业史上最大的股东回报方案，90到110万亿韩元，差不多650到800亿美元，直接是以前纪录的五倍。 AI这波存储热把钱赚得盆满钵满。 SK海力士更绝，董事会直接拍板拿40万亿韩元去买自家股票再注销，三个月就干完，占了总股本3.3%，相当于把公司口袋里大半现金全砸进去了，还把以后给股东分钱的比例抬到自由现金流的50%以上。​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​ 两家合计将近140万亿韩元的资金都回馈给了股东。 韩国股市的看法瞬间被改写，以前认为这是赚了钱就去扩建工厂的周期型企业，现在则变成了优先把钱分给股东的高分红蓝筹股。​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​ 别以为他们不盖厂了。 龙仁和清州那两座新厂还在继续砸几十万亿韩元，HBM和先进制程一点没停。一边把钱往外扔，一边还在建厂，说明AI这波现金流已经变态到能同时养活这两条线。​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​ 有人觉得这就是周期到顶了的狂欢，也有人觉得这是行业结构性大变的开始。​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​ 几乎同一时间，美光宣布未来十年额外砸100亿美元在博伊西建研究实验室，专攻下一代存储、先进计算架构和封装。注意，这钱不在之前那2500亿美元美国制造承诺里。 美光体量小，产能拼不过韩国那俩，干脆赌技术护城河。AI时代规则变了，谁先把HBM、先进封装和下一代架构玩明白，谁就能多活几年。 X上KOL吐槽：“三星这波分钱其实有点让人失望，市场原本指望150万亿，结果就这点，盘后股价马上就往下吐了。”​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​ 也有人指出SK海力士回购当天股价从低点暴力反弹，三星消息出来后一度涨超10%，但回购注销和单纯派息对股价支撑力度完全不是一回事。 还有人觉得韩国这波分红回购倒逼美光以后也得大买回，CHIPS法案限制一松，圣诞节大礼包可能提前到。 AI正在重新定义存储芯片的竞争规则。 过去看重的是产能规模和工艺水平，如今韩国两家公司通过有史以来最大规模的分红回购向市场证明当前盈利能力极强，而美光则把大量资金投入研发，强调长期持续竞争力。​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​