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Ist eine Zinserhöhung wirtschaftlich richtig oder nicht? Das muss noch überprüft werden, die negativen Auswirkungen einer Zinserhöhung auf die Wirtschaft vs. die dämpfende Wirkung auf die Inflation – was wiegt schwerer?
Politisch gesehen ist die Zinserhöhung jedoch richtig, sie bestätigt die Unabhängigkeit der Federal Reserve und zeigt, dass die Fed sich nicht von der US-Schuldenkrise, der Finanzpolitik oder Trump beeinflussen lässt.
Die Frage ist, ob die politische Unabhängigkeit der Fed wirklich so viele Zinserhöhungen erfordert?
Vor allem in einem Umfeld, in dem Zinserhöhungen zusammen mit hohen Ölpreisen das Wirtschaftswachstum doppelt negativ beeinflussen…
Wie geht es mit dem "Klarheitsgesetz für Kryptowährungen" weiter?
┈➤ Der Druck der Demokraten ist vorteilhaft für das "Klarheitsgesetz für Kryptowährungen"
Am Sonntagabend hat die demokratische Fraktion eine Dringlichkeitssitzung einberufen, um das "Klarheitsgesetz für Kryptowährungen" zu besprechen.
Das ist ein gutes Zeichen, denn wenn es nicht verabschiedet wird, wäre das für die Demokraten bei den Zwischenwahlen nachteilig.
Krypto-Wähler und damit verbundene Interessengruppen könnten sich deshalb dafür entscheiden, republikanische Abgeordnete zu unterstützen.
Daher könnten einige demokratische Abgeordnete geneigt sein, das "Klarheitsgesetz für Kryptowährungen" zu unterstützen.
┈➤ Aber die Zeit bleibt sehr, sehr knapp
Der schnellste Ablauf wäre eine Vorabstimmung am 15., eine offizielle Abstimmung am 16. und eine Abstimmung im Repräsentantenhaus am 17.
Obwohl die Wahrscheinlichkeit auf Polymarket auf 32 % gestiegen ist, ist die Chance, dass es in so kurzer Zeit verabschiedet wird, wahrscheinlich immer noch gering.
┈➤ Zum Schluss
Die Einschätzung von Feng Xiong ist, dass das "Klarheitsgesetz für Kryptowährungen" vor dem 17. September möglicherweise nicht verabschiedet wird, aber vor den Zwischenwahlen könnte es noch durchkommen.
Feng Xiong sieht eine Möglichkeit für eine Wendung:
Möglichkeit eins: Die Unterstützung der Demokraten steigt, und am 15. September wird die Vorabstimmung bestanden.
Möglichkeit zwei: Nach Diskussionen im Senat wird es in der Folgezeit abgestimmt und verabschiedet. Trump fordert das Repräsentantenhaus auf, zwei Tage zu warten oder die Abgeordneten aus den Bundesstaaten zurückzurufen, um abzustimmen.
Feng Xiong hat seine Positionen größtenteils mit Gewinn verkauft. Er hält nur noch eine kleine Position, um auf eine Wendung zu setzen. (Kleine Positionen nicht belächeln, der Druck, die Familie zu versorgen, ist groß, und mit prämenstruellem Syndrom kann es bei großen Positionen zu irrationalem Handeln kommen.)
Die Kernlogik der möglichen Wendung ist, dass sich in der Phase der Zwischenwahlen die beiden Parteien bekämpfen und Kryptowährungen davon profitieren.
tvbee
Heute Abend wird die Forderung nach dem „Clarity Act“ etwas lauter, ich kaufe ein bisschen Yes zum Spielen.
#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进
➘ Obwohl: Die Republikaner nicht unbedingt ernsthaft den „Clarity Act“ vorantreiben, sondern möglicherweise nur die Stimmen der Krypto-Wähler gewinnen wollen.
➚ Aber: Die Demokraten müssen nicht unbedingt gegen die Krypto-Wähler sein.
➘ Obwohl: Es zwischen den beiden Parteien Meinungsverschiedenheiten zum „Clarity Act“ gibt.
➚ Aber: SEC und CFTC unterstützen und helfen technisch beim „Clarity Act“.
➘ Obwohl: Nach der „Eröffnung“ des Repräsentantenhauses nur noch 4 Tage Zeit bleiben.
➚ Aber: Wenn der Senat den „Clarity Act“ verabschieden kann, könnte Trump die Abgeordneten aus den Bundesstaaten zurück nach Washington zum Abstimmen rufen, das wäre ganz sein Stil.
Ich habe das Gefühl, man kann darauf wetten, schließlich ist dieses Prognoseereignis für 2026, ob der Clarity Act Gesetz wird, nicht ob er im September durchkommt. Die Position muss nicht unbedingt bis zum Jahresende gehalten werden. @Polymarket
Die Zinserwartungen steigen stark an – liegt das wirklich an den CPI-Daten?
#PPI、CPI公布后，多家机构上调9月加息预期
┈➤ Vergleich der CPI-Daten
Vergleichen wir die CPI-Daten von März bis Mai mit denen von Juni bis August.
╰✦ Über den Erwartungen?
Wenn man von einer Überschreitung der Erwartungen spricht, dann war diese im April deutlich stärker als im August.
╰✦ Gesamtinflationsniveau?
Wenn man vom Gesamtniveau spricht, dann war die CPI-Rate von März bis Mai höher als die von Juni bis August, das gilt für alle vier Indikatoren.
╰✦ Nur die Daten des letzten Monats betrachten?
Wenn man nur den letzten Monat betrachtet, dann liegen außer der Kern-CPI-Monatsrate im August alle Indikatoren unter denen im Mai.
Ein Blick in die Geschichte zeigt, dass eine Kern-CPI-Monatsrate von 0,3 % historisch nicht ungewöhnlich ist.
╰✦ Entwicklungstrend betrachten?
Wenn man den Trend betrachtet, zeigen die beiden Jahresraten von März bis Mai einen Aufwärtstrend, während die beiden Jahresraten von Juni bis August einen Abwärtstrend zeigen.
Sogar die Kern-CPI im August ist die niedrigste in den letzten fünfeinhalb Jahren.
Die Gesamt-CPI-Monatsrate zeigt von März bis Mai einen Abwärtstrend und von Juni bis August eine Seitwärtsbewegung.
Die Kern-CPI-Monatsrate zeigt von März bis Mai eine Seitwärtsbewegung und von Juni bis August einen Aufwärtstrend, allerdings basieren diese Daten nur auf drei Monaten und mit maximal 0,3 % ist das historisch häufig vorgekommen, siehe auch Abbildung 2.
Daher liefern die CPI-Daten keinen ausreichenden oder notwendigen Grund für Zinserhöhungen.
Ist die Inflation in den USA wirklich so schlimm?
In den letzten 26 Jahren haben sich die Preise verdoppelt.
Aber in den letzten 26 Jahren hat sich die M2-Geldmenge in den USA fast verfünffacht.
Fünffache Geldmenge, um eine doppelte Preissteigerung zu kaufen. Verlieren die Amerikaner dabei?
Warum hat die US-Notenbank in dieser Inflationsrunde, die letztes Jahr mit den erhöhten Zöllen begann und dieses Jahr durch den Konflikt zwischen den USA und dem Iran geprägt ist, die Zinsen nicht früher erhöht?
Was ist schädlicher: das verlangsamte Wirtschaftswachstum, der Rückgang der Beschäftigung oder die Inflation?
Heute Abend wird die Forderung nach dem „Clarity Act“ etwas lauter, ich kaufe ein bisschen Yes zum Spielen.
#CLARITY替代修正案公布，贝森特呼吁参院推进
➘ Obwohl: Die Republikaner nicht unbedingt ernsthaft den „Clarity Act“ vorantreiben, sondern möglicherweise nur die Stimmen der Krypto-Wähler gewinnen wollen.
➚ Aber: Die Demokraten müssen nicht unbedingt gegen die Krypto-Wähler sein.
➘ Obwohl: Es zwischen den beiden Parteien Meinungsverschiedenheiten zum „Clarity Act“ gibt.
➚ Aber: SEC und CFTC unterstützen und helfen technisch beim „Clarity Act“.
➘ Obwohl: Nach der „Eröffnung“ des Repräsentantenhauses nur noch 4 Tage Zeit bleiben.
➚ Aber: Wenn der Senat den „Clarity Act“ verabschieden kann, könnte Trump die Abgeordneten aus den Bundesstaaten zurück nach Washington zum Abstimmen rufen, das wäre ganz sein Stil.
Ich habe das Gefühl, man kann darauf wetten, schließlich ist dieses Prognoseereignis für 2026, ob der Clarity Act Gesetz wird, nicht ob er im September durchkommt. Die Position muss nicht unbedingt bis zum Jahresende gehalten werden. @Polymarket
Verzeih mir, ich habe keine Erfahrung! Ich habe noch nie ein Asset wie dieses gesehen……
Es ist fast einen Monat online, auf der 1-Stunden-Ebene liegt der RSI fast immer unter 30. Die kurzfristigen gleitenden Durchschnitte liegen ständig unter den mittelfristigen.
Die technische Analyse scheint keine Antwort zu geben, ist die Short-Position bei UNITREE ein Gewinnmitnahme? Oder soll man weiter halten? $UNITREE
Ob die Zinsen erhöht werden oder nicht, ist heute keine mathematische oder gar wirtschaftliche Frage mehr, sondern eine politische.
Die Inflationsrate und die Zinssätze stehen nicht in einfacher Korrelation. Die durch Ölpreise verursachte Inflation entsteht durch steigende Kosten auf der Angebotsseite.
Eine Zinserhöhung kann das Problem nicht lösen, sie kann höchstens die Lohnerwartungen dämpfen und einen Anstieg der Lohnkosten verhindern, aber gleichzeitig erhöhen hohe Zinssätze die Finanzierungskosten der Unternehmen.
Man kann nur sagen, dass eine Zinserhöhung angesichts der Inflation eine richtungsweisende "richtige" Maßnahme ist.
Besonders während der Zwischenwahlen, angesichts der Rufe von Trump, kann eine Zinserhöhung der Fed deren Unabhängigkeit und politische Korrektheit unterstreichen…
Um ehrlich zu sein, wenn man unbedingt einmal die Zinsen anheben muss, könnte ein längerer Schmerz besser sein als ein kurzer Schmerz.
Vor Januar 2027 erwartete der Markt eine Zinserhöhung.
Vor Oktober 2027 erwartete der Markt zwei Zinserhöhungen.
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
Wenn im September keine Zinserhöhung erfolgt, wird der Markt weiterhin Zinserhöhungen im Oktober, Dezember und Januar erwarten.
Es wäre besser, im September zuerst die Zinsen zu erhöhen! So könnte es von Oktober bis Januar möglicherweise vier ruhige Monate geben.
Ich stimme Talk君 zu, dass 1-2 Zinserhöhungen nicht gleichbedeutend mit einem Zinserhöhungszyklus sind.
Hohe Zinsen könnten den Kapitalfluss in die Industrie beeinflussen. Für die AI-Giganten dürfte dies jedoch kaum Auswirkungen haben. Die gestiegenen Finanzierungskosten werden die Nachfrage nach AI-Produkten wahrscheinlich nicht dämpfen, ebenso wenig wie die Weiterentwicklung von AI-Technologien und -Produkten. Die 1-2 Zinserhöhungen als nicht anhaltende negative Nachricht kann man anhand der von Talk君 gegebenen Beispiele sehen.
Die Kryptobranche hat etwa ein Jahr Bärenmarkt hinter sich, intern besteht möglicherweise ein Bedarf an einer Erholung. Eine einzelne Zinserhöhung wirkt sich auf die Kryptomärkte eher emotional negativ aus, beeinflusst aber wahrscheinlich nicht die Liquidität.
Die kurzfristige Richtung von Bitcoin ist noch unklar, aber sicher ist, dass es kein großer Bullenmarkt wird, also nicht zu viel darüber nachdenken.
Bin ich der Einzige, der auf steigendes Rohöl setzt?
Aber zum ersten Mal macht es mir keinen Spaß, Geld zu verdienen!
Die Long-Position auf Rohöl hat Gewinn gemacht, aber BTC fällt, ETH fällt, die US-Aktien fallen...
#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日
Die PPI-Daten sehen wirklich schlecht aus:
Der zusammengesetzte PPI auf Jahresbasis übertrifft die Erwartungen,
Der zusammengesetzte PPI auf Monatsbasis entspricht zwar den Erwartungen, liegt aber über dem Vorwert,
Der Kern-PPI auf Jahresbasis entspricht den Erwartungen, der Kern-PPI auf Monatsbasis ist der einzige Wert, der unter den Erwartungen und dem Vorwert liegt.
Das Problem ist jedoch, dass das Arbeitsministerium unter direkter Kontrolle von Trump höchstwahrscheinlich die PPI-Daten etwas zu niedrig darstellen wird. Also könnte der tatsächliche PPI...
Bruder Feng hat etwas ETH übernommen und dann mit spekulativem Charakter etwas auf die Zinssätze im September gesetzt, die unverändert bleiben.
tvbee
Ich glaube nicht, dass Trump dieses Mal leicht TACO machen wird
Einige Freunde diskutieren, dass Trump bei einem Ölpreis von 80 gegen den Iran vorgehen wird und bei 90 dann erneut TACO.
Aber dieses Mal könnte es anders sein, da die Zwischenwahlen bevorstehen, braucht Trump in der Iran-Frage ein Zwischenergebnis, daher wird er bei einem Ölpreis von 90 nicht so leicht TACO machen.
Letztes Jahr hat Trump die Zölle stark erhöht, aber das wurde vom Obersten Gerichtshof abgelehnt, dieses Jahr sind die neuen Zölle weniger streng. Außerdem könnten die Zölle ein Grund dafür sein, dass die Inflation nicht so stark sinkt.
Dieses Jahr versuchte man auch, Hamas zur Waffenübergabe zu bewegen, forderte aber zuerst den Rückzug Israels, Israel verlangte zuerst die Waffenübergabe von Hamas, sodass die Sache ins Leere lief.
Bruder Feng hat auch gerade realisiert, dass Trump oder besser gesagt die Republikaner mehr Erfolge brauchen.
Wenn man nur den Ölpreis betrachtet, könnte Trump dieses Mal tatsächlich untätig bleiben, da die US-Armee zuerst angegriffen hat.
Ein weiterer Aspekt ist, dass Trump vielleicht weiß, dass die Republikaner eine oder beide Kammern verlieren werden, und deshalb die letzte Zeit nutzen will, um gegen den Iran hart vorzugehen. Wie auch immer, man glaubt, dass Trump dieses Mal nicht leicht TACO machen wird. Mindestens braucht es eine anständige Ausstiegsstrategie, aber bisher ist keine zu sehen.
Ich habe eine Mini-Long-Position auf $CL eröffnet, die negativen Finanzierungskosten sind zu hoch, daher fühlt es sich eher so an, als würde es nicht fallen, außerdem habe ich eine Short-Position bei 99 eröffnet.
Sei nicht zu optimistisch! Das US-Finanzministerium kauft langfristige Anleihen zurück, was möglicherweise weder das "Grundproblem" noch die "Symptome" löst.
┈➤ Der Rückkauf langfristiger Anleihen kann das "Grundproblem" nicht lösen, ein Rückgang der langfristigen Anleihen könnte unvermeidlich sein
Steigende Ölpreise treiben den Verbraucherpreisindex (CPI) nach oben, ein hoher CPI kann zwei Ursachen haben:
Die eine ist, dass die Fed die Zinsen anhebt. In diesem Fall steigen die Renditen kurzfristiger Anleihen aufgrund der Zinserhöhung. Die Renditen langfristiger Anleihen basieren auf den kurzfristigen Renditen plus einer langfristigen Risikoprämie, daher steigen auch die Renditen langfristiger Anleihen mit den kurzfristigen.
Die andere ist, dass die Fed vorübergehend keine Zinserhöhung vornimmt. Dann ändern sich die kurzfristigen Renditen kaum, aber der Markt entwickelt eine langfristige Inflationserwartung für Anleihen. Dadurch entsteht eine Abwertungserwartung für den US-Dollar auf lange Sicht, und die langfristigen US-Anleihen verlieren ebenfalls an Wert, was zu einem Anstieg der langfristigen Renditen führt.
┈➤ Auch das "Symptom lindern" ist nicht sicher
Das Finanzministerium kauft etwa alle 3 Wochen langfristige Anleihen zurück. Vom 9. September bis zum 4. November sind es genau 9 Wochen. Laut früheren Angaben des Finanzministeriums wurde das Rückkauflimit von 2 Milliarden auf 4 Milliarden US-Dollar pro Mal erhöht, also maximal 2 Milliarden US-Dollar mehr pro Rückkauf, was in diesem Zeitraum insgesamt 6 Milliarden US-Dollar zusätzlich entspricht – genau wie in dem Artikel von "Mao Shu" analysiert.
Die derzeit umlaufende Menge langfristiger Anleihen beträgt 5,51 Billionen US-Dollar, die Fed hält 1,62 Billionen US-Dollar, die Umlaufmenge beträgt 3,89 Billionen US-Dollar.
Ein Rückkauf von 6 Milliarden US-Dollar entspricht nur 0,15 %...
Selbst eine Verdopplung wären nur 0,3 %.
Daher ist auch das "Symptom lindern" nicht sicher.
