Orbit Post Sitemap
Doporučuji Wall Streetu, aby šel na krátko s akciemi SpaceX od Muska!
Dohoda mezi Muskovým SpaceX a Apollem je opravdu ohromující.
SpaceX si pronajímá zařízení výpočetního centra, které Apollo koupilo za peníze, a pak je dále pronajímá jiným.
Protože jeho vlastní AI nemůže zaplatit tolik výpočetního výkonu, prakticky nemá žádné příjmy ani zisky.
Takže SpaceX využívá tzv. tržní podporu, aby získal více peněz.
Ale v podstatě je tento obchod vážně problematický. Když si pronajímáte GPU a výpočetní centrum od někoho jiného a pak je dále pronajímáte, jste jen prostředník, což je zneužití tržní dominance.
Myslím, že jako akcionář nelze tento obchod schválit. Doporučuji všem jít na krátko s akciemi SpaceX.
Jděte do toho. $SPCX Tento článek ve skutečnosti vyjadřuje jednu myšlenku: peníze se vrátily, odvaha ještě ne😶
Nejprve se podívejme na hezká čísla. BTC spot za 4 hodiny přiteklo 39,36 milionu, kontrakty se vrátily o 127 milionů; ETH spot i kontrakty za 4 hodiny také přicházejí; SOL je ještě silnější, za 24 hodin spot i kontrakty obě znovu v plusu.
Ale podívejme se na trh: peníze se vracejí už půl dne, ale cena vůbec neustupuje, stále se drží pod klíčovou úrovní a čím dál víc slábne. Zelená jsou čísla, červené jsou svíčky, tyto dvě věci nesedí, ty peníze, co se vrátily, nejsou na nákup za růstem, ale na doplnění pozic: medvědi částečně uzavírají pozice, někdo nakupuje na dně, nikdo ale cenu nezvedá.
Struktura pozic je také rozporuplná: podle počtu lidí je většina medvědů; podle objemu pozic největší skupina naopak nakupuje. Lidé se nevracejí, pozice ano, to je zkouška, ne útok.
Podívejme se na dlouhodobý horizont: BTC za 30 dní čistý odliv 7,82 miliardy, ETH 8,64 miliardy, ústupová skupina je mnohem větší. SOL spot někdo kupuje, ale 30denní kontrakty stále odtékají o 2,05 miliardy, páka se nevrací, odraz nemá sílu. U ZEC pozice tiše přibývají, já se dívám opatrně, nekupuji.
Navíc nás čekají důležitá data: indexy důvěry, FOMC, HDP a PCE v řadě. V takové době je návrat peněz spíše bezpečnostní doplnění než obrat.
Dále sledujte jednu věc: kdy se 24hodinový objem dostane do plusu a kdy cena s objemem překoná a uzavře nad klíčovou úrovní. Pokud přijdou obě věci, první přiznám chybu a změní názor; pokud přijde jen jedna, bude to jen odraz a pozice zůstanou lehké.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
V poslední době se doprava ropy z Blízkého východu skutečně téměř obnovila, mnoho lodí pluje objížďkou a s eskortou, vývoz se téměř vrátil na úroveň před konfliktem. Přesto je cena Brent stále pevně nad 110 dolary a moc neklesá.
Jednoduše řečeno, je to z několika důvodů:
To, že lodě mohou plout, neznamená, že je vše v pořádku. Hormuzský průliv je stále terčem útoků, tankery jsou neustále napadány a infrastruktura v Saúdské Arábii je občas cílem útoků. Trh tomu prostě nevěří, že se situace skutečně zlepšila.
Náklady na dopravu a pojištění jsou děsivě vysoké. Objížďky, překládky mezi loděmi, válečné pojištění – to vše je extrémně drahé, takže náklady na dopravu jedné barelu ropy mohou být o deset až dvacet dolarů vyšší, což tlačí cenu nahoru.
I když se ropa začíná vyvážet, rafinované produkty se obnovují mnohem pomaleji. Diesel a benzín jsou obnoveny asi na polovinu, takže skutečná poptávka po palivech je stále napjatá.
K tomu jsou zásoby nízké, po střednědobých volbách se obává další eskalace, takže riziková prémie zůstává vysoká. Stačí sebemenší náznak problémů a cena rychle stoupá.
Jednoduše řečeno: ropa se sice vyváží, ale doprava je drahá a nebezpečná, rafinované produkty jsou stále nedostatkové a rizika nebyla odstraněna. Proto cena zůstává vysoká.
Při takto vysokých cenách ropy je ochota riskovat potlačena, kryptoměny si tak budou muset počkat, až tyto makroekonomické tlaky poleví.
$BTC $ETH $CL #Bitmine nakupuje ETH a zároveň zpětně odkupuje akcie, myslím, že hodnota aktiv na akcii je zajímavější než pořadí podle držby
Bitmine zveřejnila 26. října, že minulý týden přidala 10 452 ETH, držba přesahuje 6,05 milionu ETH, zároveň zpětně odkoupila 2,04 milionu běžných akcií. Co mě zaujalo, je druhá část věty: společnost zvyšuje aktiva, ale zároveň snižuje počet akcií. Pokud je cena zpětného odkupu rozumná, může se tím zlepšit hodnota aktiv na akcii. Ale zpětný odkup také spotřebovává hotovost, budu dál sledovat čistá aktiva na akcii po odečtení závazků a změny v hotovostních rezervách. Pořadí podle držby tokenů je přímočaré, účetnictví běžných akcionářů vyžaduje další výpočet.$BTC za 24 hodin klesl o 0,76 %, aktuální cena 79 819,8, amplituda 1,9 %, následuje mírný pokles dolaru, nevyvinul se jednostranný pohyb. Dolar tentokrát roste mírně, tlak je hlavně na jenu, což se přenáší do slabší ceny kryptoměny. Finanční sazba za tři období vzrostla z 0,0017 % na 0,0100 %, býci jsou stále ochotni platit, otevřená pozice na kontraktech 7,59 miliardy USD nebyla výrazně likvidována. Za 24 hodin bylo zlikvidováno 15,66 milionu USD na long pozicích a 13,71 milionu USD na short pozicích, obě strany jsou vyrovnané, nedošlo k panice. DVOL 38,5, poměr put/call u opcí 0,80, nikdo nespěchá s nákupem ochrany proti poklesu, poměr put/call v obchodování je mírně vyšší 0,91, krátkodobě někdo hedguje. Celková nabídka stablecoinů je 303,1 miliardy USD, peníze na trhu neodcházejí. Můj odhad je, že $BTC bude pokračovat v pohybu mezi 79 321,8 a 80 819,4, tento růst dolaru nezmění směr. Podmínky pro medvědí scénář: dolar bude dál sílit, cena se uzavře pod 79 321,8 a finanční sazba se obrátí do záporných hodnot, to by znamenalo, že tlak se skutečně přenesl.„Medvědí kalendář, čeká se jen na jeden týdenní svícen“
26. října 08:00, pokud druhý týdenní svícen zůstane pod 83 000, falešný průlom se považuje za kladivo. V následujících dnech může cena otestovat býčí podpůrný pás od lehce nad 70 000 do 75 000, nejprve setřít minimum z 15. září a pak teprve mluvit o odrazu.
29. října 02:00 rozhodnutí Fedu o sazbách. Pokud zůstanou beze změny, ale PCE bude naopak horké, dlouhodobé sazby mohou vzrůst, výnos 10letých amerických dluhopisů by mohl dosáhnout kolem 5,3 %. 3. listopadu jsou střednědobé volby. Do poloviny listopadu, pokud pokles akciového trhu zatáhne BTC dolů a dlouhodobé sazby dosáhnou vrcholu, může se teprve ve čtvrtém čtvrtletí vytvořit dno.
Časové okno má ještě další potvrzení: lokální maxima od července do října většinou spadla kolem 21. dne, pouze srpen se protáhl až do 3. září. Podle toho by se vrchol této vlny mohl nacházet mezi 21. říjnem a 3. listopadem. Vzorek je pouze čtyři, lze to brát jako orientaci, ne jako pevné pravidlo.
Celý scénář má jasnou linii zrušení: pokud týdenní svícen 26. října znovu uzavře nad 83 000, medvědí logika selhává. Půl páté ráno si povíme o $BTC, $ETH a nejdivočejším $ZEC na trhu.
Dnes večer $BTC vystřelil na 80 509, ale zase se stáhl zpět k 79 900; $ETH se dotkl 2 336 a zase klesl na 2 314. Jen $ZEC drží stabilně mezi 1 211–1 227 dolary a odolává poklesu.
Stačí se podívat na řetězec a je to jasné:
Čtyři největší držitelé $BTC právě proti trendu přidali marži 2,15 milionu dolarů a drží pozice; ale $ETH po dnešním prodeji nadace se večer objevil ICO velryba z roku 2015 s náklady 0,31 dolaru, která prodala 1 500 mincí (3,46 milionu dolarů), přičemž stále drží 48 500 mincí (112 milionů dolarů)! A spekulanti se přesunuli k $ZEC kvůli nadcházející aktualizaci hlavní sítě NU7 5. listopadu, kde na Unit byla právě překročena obchodní aktivita 2 miliardy dolarů.
- $BTC: silný odpor mezi 80 500 a 82 000, při odrazu nevybírejte pozice; při průrazu pod 79 300 směřujte k 75 000
- $ETH: nadace a staré velryby střídavě prodávají, při odrazu na 2 350 snižte pozice, při průrazu pod 2 280 směřujte k likvidační linii 2 181
Dokud trh nepřekročí 82 000, hlavní kryptoměny jsou při růstu příležitostí ke snižování pozic, neházejte kapitál proti starým velrybím pozicím!
#本周将公布10月FOMC利率决议 Všichni se dívají na Federální rezervu a Nvidia, ale málokdo zvedá hlavu a sleduje Brazílii.
Lula vyhrál znovuzvolení, ale dnes večer brazilský akciový trh neklesá, on prudce padá, během dne ztratil téměř čtrnáct procent, Latinská Amerika je všude zelená. Trh hlasuje nohama, nevolí, kdo byl zvolen, ale vyjadřuje obavy o finance: Fitch hned večer uvedla, že nejistota brazilských financí roste.
Neříkám, abyste obchodovali Brazílii, ale chci upozornit na jednu věc: globální ochota k riziku je propojená. Tento scénář „politické rozhodnutí, finanční zodpovědnost“ na rozvíjejících se trzích je v podstatě stejný druh úzkosti jako obavy o americké finance a financování AI, jen jiný úhel pohledu. Když se na stole v nějakém rohu začíná přehodnocovat riziko, nemyslete si, že vaše $BTC může zůstat zcela mimo hru. Čím větší vítr, tím víc je třeba vidět celý stůl, ne jen karty před sebou. #微软Azure增长43%，AI商业化能否提速？
Microsoft$MSFT dokáže překonat 4,82 USD, přičemž 4,82 je nad hlavním konsensem
Hlavní GAAP konsensus se soustředí mezi 4,71–4,73 USD, FactSet 4,71, Zacks 4,71, Morgan Stanley 4,73, souhrn institucí 4,72
A 4,82 USD je o 2 %–2,5 % vyšší než střed konsensu, nachází se na horní hranici rozptylu konsensu, ale některé modely přímo označují konsensus na 4,82 (Chartmill fffinstill), což naznačuje, že optimistický scénář již tuto úroveň dosáhl.
Z historie překonání očekávání lze zaznamenat velmi vysokou frekvenci a rozsah, který může pokrýt 2% mezeru.
Navíc Microsoft překonal očekávání EPS 16 čtvrtletí v řadě, v posledních 8 čtvrtletích byla míra překonání 75 % s průměrným překročením očekávání kolem 7 %–8 %, naposledy ve 4. čtvrtletí fiskálního roku 2026 +9,53 %, předtím v 1. čtvrtletí FY2026 +10,46 %.
Při konzervativním odhadu z nedávných nízkých hodnot, které pokrývají 2% mezeru do 4,82, je v rámci historického rozsahu určitá šance překonat očekávání.
Je však třeba vzít v úvahu, že kapitálové výdaje ve 1. čtvrtletí FY27 se očekávají přes 50 miliard USD, celoročně asi 175 miliard, odpisy a tlak na hrubou marži cloudu omezí růstovou pružnost EPS. To je také důvod, proč překonání očekávání nemusí dosáhnout dřívějších úrovní přes 10 %, takže překonání 4,82 bude vyžadovat „normálně silné“ překonání.Dnes jedna zpráva, která se nedostala na titulní stránky, ale obsahuje hodně informací: Bank of America, Blackstone, Citibank a Morgan Stanley společně vytvořily finanční strukturu v hodnotě 63 miliard dolarů pro Broadcom, speciálně určenou na podporu kapacity výpočetního výkonu AI.
Moje první reakce nebyla pozitivní, ale spíše mrazivá. Pokud by byznys vydělával hladce, nepotřeboval by čtyři velké wallstreetské firmy spojovat síly a vytvářet tak složitou pákovou strukturu, aby mu pomohly koupit čipy. Skutečný tisk peněz si vystačí se svým vlastním cash flow. Když investiční banky začnou dělat finanční inženýrství pro „nákup výpočetního výkonu“, často to znamená, že samotné provozní cash flow už nestačí a byznys se blíží k vyčerpání.
To neznamená, že AI končí, ale způsob financování tohoto kola kapitálových výdajů se posouvá od „vlastních peněz“ k „půjčkám na pokračování“. Zapamatujte si tento zlomový bod, je užitečnější než sledovat, kdo překonal nebo nepřekonal očekávání ve finančních výsledcích. Tento týden jsou akcie úložišť nejžhavější pastí na trhu. Hynix zítra po uzavření trhu zveřejní třetí čtvrtletní zprávu a zároveň oznámil vyplacení mimořádné dividendy v řádu stovek miliard dolarů, cena akcií dnes večer vzrostla o čtyři procenta, Micron následoval se třemi procenty.
I když je to rušné, můj názor na úložiště se nezměnil: je to nejvzdálenější článek v řetězci kapitálových výdajů na AI v této vlně. Když stroje nakupují jako šílené, paměť je na vrcholu, ale jakmile se tempo kapitálových výdajů trochu uvolní, nejvzdálenější článek je vždy první, kdo pocítí ochlazení. Nejprudší růst často znamená, že očekávání jsou nejvíce naplněná.
Níže vidíš moji pozici, není to návod k napodobení. Výsledky jsou binární událostí, dokud nejsou venku, nikdo by neměl být příliš jistý, proto mám pozici velmi malou a stop loss pevně nastavený. Rizikový apetit $BTC je vlastně také navázán na tento AI řetězec, neber to jako samostatný trh.Pozitivní zprávy a hned pokles? $DOGE tentokrát nehleďte jen na jeden svíčkový graf 🐕📉
Dogecoin Labs konečně oficiálně oznámil: peněženka MyDoge, DogeOS a Such App platby jsou kompletně integrovány. Po této zprávě $DOGE vystoupal až na 0,0838 USD, ale pak opět klesl a dnes se pohybuje kolem 0,078 USD. V komunitě hned někdo poznamenal: proč když ekosystém udělá velký krok, sekundární trh hraje „realizaci pozitivního efektu“? 🤔
Vlastně to není překvapivé. Krátkodobé derivátové fondy rády využívají zprávy k rychlému zisku, spekulanti vydělávají na volatilitě, ne na vizi ekosystému. Pro projekt je ale sloučení aplikační vrstvy a propojení infrastruktury kvalitativní změnou, která dozrává měsíce až roky. MyDoge má přes 500 000 aktivních uživatelů, EVM kompatibilní vrstva DogeOS nemusí být hned zohledněna v ceně, ale je to pevný základ, který odděluje DOGE od čistě vzdušného Meme. 🧱
Takže to teď vypadá takto: krátkodobí investoři prodávají, dlouhodobý ekosystém buduje základy. Když se díváte jen na několikaminutové svíčky, je snadné být vyřazen z trhu. Uklidněte si stůl a počkejte na reakci večerních obchodníků ☕️👀#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Jsem spíše optimistický ohledně Q3 samotného (ceny i bitové rychlosti rostou, překonání očekávání není příliš obtížné); ale HBM4 je pro ziskovost „strukturálním přínosem“ nikoli „jednorázovou změnou za čtvrtletí“, jeho důležitější hodnota spočívá v podpoře pokračování vysoké ziskovosti od druhé poloviny roku až do roku 2027 a odložení vrcholu cyklu. Reakce ceny akcií po zveřejnění výsledků tedy závisí na výhledu pro Q4, zejména na dividendách a na tom, zda je to již započítáno na trhu — pokud budou výsledky jen „v souladu s očekáváním“, může pokračovat současný mírně slabý trend; pokud bude dán nad očekávání Q4 výhled + zpětný odkup/dividendy, existuje prostor pro zotavení. Výše uvedené je shrnutí informací a analýza, nepředstavuje investiční doporučení. 📊 $BTC & $ETH ：Tři klíčové momenty tento týden
⚡ 29. října — FOMC: Základní scénář je ponechat sazby beze změny, skutečným bodem zájmu je prosincové vyjádření. Pokud bude spíše jestřábí, riziková aktiva budou pod tlakem, kryptoměny nebudou výjimkou.
📈 29. října — PCE a HDP za 3. čtvrtletí: Inflace dál klesá, teprve pak má $BTC prostor pro zotavení; pokud data zůstanou na vysoké úrovni, odraz bude potlačen.
💰 30. října — Expirace opcí na $11 miliard $BTC: Velké vypořádání může zvýšit volatilitu, oblast $83K—$85K je klíčová pro sledování trhu.
#OctFOMCDecisionThisWeek
Jednou větou: Nejprve sledujte vyjádření Fedu, pak vývoj inflace a nakonec pozor na rušení trhu expirací opcí. #本周将公布10月FOMC利率决议 #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Three large-cap crypto assets are telling three different valuation stories this week, and the divergences matter more than the price moves themselves. $ETH trades near 2318, down less than 1%, yet carries the heaviest liquidation load of the group at 41.86 million. Exchange outflows of 169,000 coins mark the largest in almost four months, but that bullish-sounding signal sits against October ETF redemptions above 1.2 billion dollars, now in a fourth consecutive week. The 2330 level failed to hocelkový odliv kapitálu a žádná nová institucionální dlouhodobá nákupní podpora. Tržní fondy čekají a sledují rozhodnutí Federálního rezervního systému. Před oznámením výsledků mezidobých voleb je pro trh obtížné zaznamenat výrazný odraz.
Proto moje osobní obchodní strategie: shortovat Bitcoin při odrazu na 80500, s cílem 79500-78500; shortovat Ethereum při odrazu na 2350, s cílem 2300.
[Výše uvedené názory jsou pouze pro osobní referenci a nepředstavují 利]Čtvrtá minuta po zastavení perfuze je okamžik, kdy srdeční svalové buňky začínají nevratně odumírat.
Dne 25. října byla podepsána smlouva o financování dluhu ve výši 40 miliard za grafické procesory, která ve své podstatě není financováním, ale operací bypassu. SpaceX má dvě hlavní tepny zásobující krví – příjmy z předplatného Starlinku a příjmy z raketových služeb, dvojitá perfuze mu umožňuje udržet průtok krve vpřed i při křeči aorty na úvěrovém trhu. Ostatních více než 200 nových poskytovatelů cloudových služeb umělé inteligence má většinou jen jednu cévu: pronájem výpočetního výkonu. Vedlejší oběh neexistuje.
To je typ srdce, kterého se před operací nejvíce obávám: ejekční frakce vypadá dobře, ale koronární arterie má jedinou lézi bez kompenzačního oběhu. Jakmile trh s dluhem přiloží svorku na hlavní větev, vzdálená srdeční svalovina okamžitě trpí ischemii. Musk sám přečetl diagnózu – úvěry přestaly zásobovat společnosti s výpočetním výkonem, které nemají jiné zdroje příjmů. Není to emocionální výkyv, je to nulový perfuzní tlak.
Ještě horší je načasování. Splatnost dluhu je v první polovině roku 2027, což je pevné okno pro re-perfuzi. Srdeční svalovina má časové okno pro ischemii, pokud je překročeno, zachráněna není kontraktilní tkáň, ale jizva. Selhání nebo konsolidace více než 200 firem lze v chirurgickém jazyce přeložit jako resorpce nekrózní tkáně a fibróza – trh nebude obnovovat srdeční sval, ale na místě zanechá nefunkční část.
Viděl jsem příliš mnoho takových srdcí. Při předoperačních rozhovorech se vždy někdo ptá, zda nemůžeme počkat, až se průtok krve sám obnoví. Nemůžeme. Ischemická srdeční svalovina se sama nezahojí, pouze přejde z útlumu do nekrózy a z nekrózy do transmurality. Co mě skutečně přimělo usednout rovně před monitorem, nebyla klesající křivka ceny, ale současné rozšiřování úvěrových spreadů – to je signál zvýšeného centrálního žilního tlaku a začínajícího výpotku perikardu. Systolický tlak je stále přítomen, ale výdej na jeden stah už klesá.
Příjmy ze Starlinku a z raketových služeb poskytly této společnosti mimotělní oběh, který jí umožnil dokončit operaci i při zástavě srdce. Společnosti bez tohoto přístroje mohou jen ležet na stole a sledovat, jak jim čas perfuze ubývá vteřinu po vteřině.
Rozdíl mezi kompenzací a dekompenzací nikdy není tržní kapitalizace, ale počet zdrojů zásobení krví. #spacex40bgpufinancingKřivka průtoku Hormuzského průlivu právě začala stoupat, ale nosné zdi celé budovy středovýchodní energetiky se stále trhají – to není oprava konstrukce, to je jen zavěšení plachty na vnější stěnu. Húsíové tvrdí, že jejich rakety zasáhly saúdské energetické zařízení a ropovody, Saúdové potvrdili zachycení, ale škody nebyly ověřeny, přeloženo do stavebního jazyka: výztuž byla vyfocena, skryté práce nebyly přijaty, nikdo nespěchejte s odstraňováním bednění.
Skutečný základ nikdy není bílá kniha, ale fyzický směr potrubí a trasy lodních konvojů. Zlepšení průtoku v Hormuzu vypadá jako pružení hlavní nosné konstrukce, ale sazby tankerů a náklady na bezpečnost zůstávají vysoké, to je dočasná ocelová podpora, která tvrdě odolává napětí – dokud podpora nezmizí, cena neklesne. Brent uzavřel na 116,72, WTI na 103,27, tyto dvě výškové linie nejsou vykresleny emocemi, ale jsou vrstveny každou lodí s ropou, každou válečnou pojistkou a každým rizikem přerušení potrubí.
Trump řekl, že konflikt s Íránem může brzy skončit, což je jako když investor na večírku ústně slíbí předčasné dokončení; Írán zůstává diplomaticky otevřený, ale dohoda nebyla uzavřena, stavební plány nebyly ani podepsány a potvrzeny. Plány lze měnit, ale nosný systém nelze měnit slovy. Rakety Húsíů jsou živé zatížení, saúdské zachycení je energetický uzel, neověřené škody znamenají, že výpočet konstrukce stále postrádá klíčové parametry. Dokud chybí ověření, jakékoliv „zmírnění rizik“ je jen fasádní dekorace, ne zesílení konstrukce.
Podívejme se na propojení tokenu $xSKHY na americkém trhu, který je jako přístavba vedle hlavní budovy, základ je spojený se stejnou nosnou vrstvou. Když jsou ceny energií na vysoké úrovni a kolísají, střihové napětí z rizikové prémie se přenáší očekávacím kanálem na podlahu tokenizovaných aktiv, což způsobuje následné poklesy nebo lokální trhliny. Ale bezpečnost přístavby nesledujte podle odrazů fasády, ale podle toho, zda je mezi ní a hlavní budovou dostatečný dilatační spár. Volatilita cen ropy je ta spára, pokud je příliš úzká, propojení je pevné, a při otřesu se vše roztrhne.
Co je největší noční můra projektantů? Když investor bere vizualizace jako dokončovací plány a dočasné oplocení jako trvalé stěny odolné proti střihu. Rizika na straně dodávek na Blízkém východě nejsou vymazána titulky zpráv, ale jsou postupně vtlačena do základů tloušťkou stěn potrubí, řízením lodních konvojů, pojistnými podmínkami a geopolitickými hrami. Obnovení průtoku je jen počátek tuhnutí betonu, ještě není čas na odstranění bednění. Pokud sazby tankerů neklesají a náklady na bezpečnost se nesnižují, takzvané „zmírnění“ se do výpočtu konstrukce ani nedostane jako kombinace zatížení.
Základ bez záznamu o skrytém přejímacím řízení si nezaslouží mluvit o snížení výšky. #OilFlowsRecover 100 $ se udrželo, $SOL vypadá v pořádku. Minima poslední denní svíčky byla kolem 99,88 $, uzavřelo se kolem 101,46 $. Pokud se díváme jen na uzavření, skutečně je to nad 100 $.
Ale sledovat jen uzavření by znamenalo přehlédnout dvě věci. Za prvé, fondový kanál stále odtéká. ETF $SOL minulý týden zaznamenalo čistý odliv asi 17,3 milionu dolarů. Je to třetí týden v řadě s odlivem. V říjnu celkový odliv činil asi 72,24 milionu dolarů. Za druhé, technicky to ještě není stabilní. $SOL je stále pod 50denním klouzavým průměrem kolem 105,99 $. 200denní klouzavý průměr je pod ním, kolem 98,27 $. Otevřené pozice na futures jsou asi 6,2 miliardy dolarů, což je méně než minulý týden, kdy to bylo asi 6,34 miliardy.
Síť právě provedla upgrade Alpenglow. Potvrzovací čas se snížil z přibližně 12 sekund na cílových asi 150 milisekund. Upgrade je skutečný, cena ale ještě nezaostává, to je třeba rozlišovat.
Takže 100 $ je teď spíš psychologická hranice než bezpečná hranice. Pokud klesne pod 98,27 $, dalším referenčním bodem je asi 86,67 $. Když se vrátí nad 105,99 $, teprve pak se dá považovat za znovu stabilní. 100 $ je psychologická hranice, 98,27 $ je další výzva.SpaceX získává 40 miliard dolarů a Musk varuje před přerušením financování AI cloudu, což odráží, že makro likvidita je stahována AI narativem, kryptotrh je pod tlakem rizikové preference, SPCX se těžko udrží nezávisle, odhaduji krátkodobý medvědí konsolidaci. Na čtyřhodinovém grafu pokles o více než 10 % od 150,57, hodinový odraz je stále o 1,22 % pod maximem, trendová obnova je slabá; poměr nákupů a prodejů v prvních 10 úrovních objednávkové knihy je 0,66, prodejní tlak jasně převládá, objem obchodů je pouze 1,168 milionu, objem nestačí na podporu obratu. Finanční sazba je stále kladná 0,0057 %, otevřených dlouhých pozic je 398 tisíc, emoce nejsou vyčištěny, odraz pravděpodobně selže. Strategicky lze lehce shortovat při odrazu na 149,65, stop loss na 151,35, cíl 145,55; pokud se cena stabilizuje kolem 144,95, lze krátkodobě longovat, stop loss 143,65, cíl 148,35. Jednotlivé pozice držet pod 5 %, při průrazu okamžitě vystoupit.
—— Pouze osobní názor, není investiční doporučení, přeji úspěšné obchodování.——
$SPCX#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷
$SPCX Předvečer FOMC: trh nečeká rozhodnutí, ale prosincovou větu
$BTC je nyní kolem 79 900 USD (běžný čas 04:05), opět sklouzl pod 80 000. Za poslední týden klesl asi o 7 %, ale skutečná zkouška není dnes večer, ale ve čtvrtek brzy ráno.
Podle FedWatch je pravděpodobnost, že FOMC tentokrát zůstane nečinný, asi 90 %, takže překvapení není velké; skutečné napětí je v tom, že pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci je kolem 80 %, a zda předseda Warsh na tiskové konferenci naznačí uvolnění nebo zpřísnění. Jeff Mei z BTSE to řekl přímo: rozhodnutí samo o sobě není důležité, důležité je, jak silný je předsedův náznak ohledně prosincového zvýšení sazeb.
Z technického hlediska QCP uvádí: $BTC má podporu na 78 000 USD, odpor na 86 000 USD; aby se obnovila důvěra kupujících, musí se nejprve vrátit nad 82 500 USD. U $ETH už čtyři týdny po sobě odtékají peníze z spotového ETF, podpora je na 2 150 USD.
Takže do čtvrtečního rána pravděpodobně bude pokračovat přetahovaná kolem 80 000 – směr neurčí rozhodnutí, ale jedna věta.47. den reálného obchodování, účet vzrostl z 32 000 na 41 000, během toho jsem třikrát narazil na stop loss, každý snímek obrazovky a stop loss cena jsou zaznamenány v historických příspěvcích, lze je dohledat. Co si můžete odnést, je sada strategií pro držení pozic bez likvidace, ne screenshoty výnosů.
Úroveň 80 000 u BTC nepovažuji za konec, ale je to konsenzuální rozdělovací linie. Skutečně sledovat byste měli ne cenu, ale ty dva dividendové bitcoinové ETF podané Franklin Templetonem. Spotové ETF řeší otázku „jestli lze koupit“, dividendové ETF řeší „jak se to dostane do výkazů“, což je pro penzijní fondy a podobné instituce mnohem atraktivnější. Váha tohoto faktoru je mnohem větší než dnešní pokles o -0,7 %.
ETH jsem snížil. Kurz ETH/BTC stále klesá, na úrovni 2 318 je každé odražení slabší než to předchozí. ENA proti trendu +0,8 % spíše naznačuje, že kapitál hledá alfa v malých tržních kapitalizacích, ne návrat k mainstreamu. Momentálně mám 60 % v BTC, 20 % v ETH a 20 % v hotovosti, stop loss na ETH mám nastavený na 2 180.
Na této úrovni vyčistíte ETH a vyměníte za BTC, nebo počkáte na obnovu kurzu?
Sledujte mě, každý den zveřejňuji reálné pozice a logiku stop loss, i když prodělám, píšu to pravdivě.
#OKX预言家 Slabý vývoj na spotovém trhu, kontrakty s dlouhými pozicemi neustupují: sazba SOL se stala zápornou, 76,4 % účtů stále drží long! 📉
Signály u BTC, SOL a XRP nejsou jednotné: cena klesá, ale struktura pozic se liší. 🧐
BTC｜Pokles ceny a nárůst pozic, sazba financování stále kladná
BTC klesl o 3,7 %, objem otevřených pozic na perpetual kontraktech vzrostl na 7,72 miliardy USD, sazba financování zůstává kladná. Cena klesá, ale pozice rostou, což naznačuje příchod nových peněz; zda jde o nákup na dno nebo navyšování short pozic, zatím nelze rozhodnout. 📊
SOL｜Sazba financování záporná, struktura long a short pozic rozdělená
8hodinový průměr sazby financování SOL klesl na -0,021 %. Za posledních 24 hodin došlo k likvidaci long pozic za cca 17,3 milionu USD a short pozic za cca 1 milion USD. Významné je, že 76,4 % účtů stále drží long, ale podíl aktivních long pozic je jen 48,1 %, což ukazuje na zjevný nesoulad mezi směrem účtů a obchodní aktivitou. ⚠️
XRP｜Podhodnocení, tlak na nabídku přetrvává
365denní MVRV XRP klesl na 0,92, průměrná hodnota držby u relevantních držitelů může být asi o 8 % nižší než náklady. Rezervy na burzách stále činí 11,81 miliardy tokenů, ocenění přibližně 15,7 miliardy USD. Nízké ocenění neznamená okamžité dno, rezervy také neznamenají okamžitý prodej. 🔍
Dále sledujte tři signály:
BTC: zda se při poklesu ceny udrží objem pozic a kladná sazba financování; SOL: zda se při záporné sazbě financování sblíží podíl long účtů a aktivních long pozic; XRP: zda se synchronizují změny MVRV a rezerv na burzách. 👀„Víkend uvězněný v boxu“
Poslední dva dny na trhu jsou opravdu trochu magické (｡•́︿•̀｡) Objem za 24 hodin o víkendu jasně vzrostl, ale jakmile přišla půlnoc v neděli, obchodování jako by bylo ztlumeno, okamžitě kleslo. Nárůst není radostný, pokles zase není rozhodný, cena se jen pohybuje tam a zpět v rámci pásma, což lidi unavuje (￣▽￣)"
BTC se dva měsíce drží v rozmezí 79 000–87 000, ETH zase dva měsíce v pásmu 2 300–2 800. Dva měsíce jsou pro trh dost na dokončení jedné konsolidační fáze a přípravu na další směr. Jestli to půjde dolů nebo nahoru, to se teprve ukáže. Býčí likvidita už byla jednou vyčištěna, jestli bude pokračovat dolů, to opravdu nelze s jistotou říct (´･_･`)
Momentálně to vypadá tak, že nahoře je tlak, dole podpora a uprostřed je trpělivé testování. Místo hádání je lepší počkat, až trh sám odpoví. V takovéto situaci, kdy je trh uvězněný, není spěch, nejdůležitější je udržet si klid (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Dnes se otevírá americký akciový trh, můžete sledovat spy
$SPY
100denní klouzavý průměr, tedy úroveň kolem 760, pokud se udrží, býčí trh pokračuje; pokud klesne pod tuto úroveň, bude to problém.
Tato cenová úroveň je rezistencí spojenou se střednědobým klouzavým průměrem, což tvoří "dvojitou podporu", kde se rozhodne boj mezi býky a medvědy.
Mohou nastat tři scénáře:
První, udržení 760 a silný odraz s objemem
Pokud se cena vrátí na 758–760 a udrží se, uzavře nad touto úrovní, znamená to, že střednědobý trend je v pořádku. V takovém případě je korekce příležitostí k dokoupení, s prioritou na technologické lídry s lepšími než očekávanými výsledky.
Druhý, kolísání kolem 760
Výsledky jsou smíšené, trh čeká na makroekonomická data, která určí směr. V této fázi je nevhodné honit růsty nebo panicky prodávat, vhodné je kontrolovat pozice a počkat na jasnější směr.
Třetí, průraz pod 758 a nedokáže se vrátit zpět
Ztráta 100denního klouzavého průměru znamená oslabení střednědobé struktury, kapitál může rychleji opouštět technologické akcie a přesouvat se do energetiky, financí a dalších obranných či hodnotových sektorů.
V takovém případě je vhodné snížit pozice a neuspěchat se s nákupy na dně.
Jak poznat "platný průraz"?
Sledujte zavírací cenu, ne jen průraz během dne;
zavření pod 758 po dva po sobě jdoucí obchodní dny;
při průrazu zvýšený objem a neschopnost vrátit se zpět.🔥Tradiční finanční giganti začínají nej„tupějším“ způsobem zajišťovat Bitcoin, a to je opravdu zajímavé 🤔
Franklin Templeton právě zaregistroval na Nasdaq dvě ETF, která začnou platit 27. října. Kódy FBEQ a FIBT, počáteční složení 95 % amerických akcií + 5 % Bitcoinu. Nejzajímavější je mechanismus: dividendy z akcií vám společnost nevyplácí v hotovosti, ale hned druhý den po dni ex-dividendy za vás na otevření trhu nakoupí Bitcoin za celou částku.
Co to znamená? Kupujete americké akcie, dostáváte dividendy, ale složený úrokový efekt je tiše nahrazen BTC. Při čtvrtletním rebalancování, pokud váha Bitcoinu přesáhne 5 %, je snížena zpět na 4,5 %, a pokud překročí 20 %, je během dvou dnů nuceně snížena. Správcovský poplatek FBEQ je jen 0,09 %, neúčtuje 12b-1 poplatky, jasně jde o boj o objem.
V čem je tah vychytralý? Nevnucuje vám otevření peněženky a správu, ale zároveň „dlouhodobé držení“ je zakotveno v produktové struktuře. Tradiční finanční kanály začínají pumpovat do kryptoměn. Ale nezapomeňte, že to je pořád akciový fond, Bitcoin je jen „vylepšení“ zkrocené pravidly 🐶. Nezajímejte se jen o 5% váhu, nejdřív si ujasněte, zda chcete dividendy, nebo tu volatilitu.
Pochopte mechanismus, než do toho půjdete, to je mnohem důležitější než jít slepě s davem 💡
$BTC $ETH Před FOMC se nežeňte s tipováním směru (´･_･`)
Trh před FOMC je jako vařící voda, směr zatím nechte být. BTC se pohybuje kolem 80 000, nejníže dosáhl 79 280, denní svíčky jsou klesající, takže 80 000 se změnilo z podpory na oblast boje; za 24 hodin bylo likvidováno asi 578 milionů, býci tvoří 91 %, poměr long/short drobných investorů je 0,4861, likvidace sílí, ale otevřený zájem roste. ETF za týden zaznamenaly čistý příliv 301 milionů, na konci týdne ale odliv 773 milionů. 79 200 je krátkodobá obranná linie, návrat nad 82 000 by znamenal zotavení (ง •̀_•́)ง.
ETH je jiná kapitola: nejnižší cena 2 276, nyní kolem 2 320, v říjnu pokles přes 12 %; v likvidacích tvoří býci 74 %, ETH ETF v říjnu zaznamenaly odliv 1,18 miliardy; Hayes likvidace a odklad upgradu tlačí na náladu. Poměr long/short je stále 2,46, klesající tlak je silnější; ztráta 2 300 znamená pohled na 2 220, otevřený zájem přes 30 miliard může zvětšit likvidace (｡•́︿•̀｡).
Jednoduše řečeno: BTC se konsoliduje, ETH se zotavuje; před dopadem rozhodnutí FOMC je důležité vydržet výkyvy, to je důležitější než hádat směr (๑•̀ㅂ•́)و✧
$BTC $ETH
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
🔥Rodino, není vám poslední vývoj cen ropy trochu nelogický?🤔 Zprávy říkají, že objem přepravy v Perském zálivu se vrátil na více než 90 % úrovně před válkou, Saúdská Arábie dokonce vyváží víc než před konfliktem, ale když se podíváte na trh, Brent se pořád drží kolem 110 dolarů a vůbec nechce klesat.
Jádrem věci je: „dostat ropu ven“ neznamená „dostat ji levně“ 💸. Tankery sice jezdí, ale objížďky, překládky mezi loděmi a stínové flotily vyhnaly náklady na přepravu do nebes — přeprava z Blízkého východu do Asie se vyšplhala až na 34 až 37 dolarů za barel, což je více než dvacetinásobek normálu. Rafinerie tak neplatí jen za ropu, ale i za přepravu a pojištění, takže celkové náklady na dovoz zůstávají vysoké.
Druhým pevným faktorem je velmi nízká zásoba 📉. Komerční zásoby ropy v USA klesají už třetí týden v řadě a jsou asi o 3 % pod pětiletým průměrem. Zásoby jsou tak napjaté, že i když se každý týden spotřebuje jen pár milionů barelů navíc, trh je nervózní, zvlášť když lodě v Hormuzském průlivu občas dostávají rány.
Jednoduše řečeno, část ceny ropy je teď riziková přirážka, trh sází na to, že po volbách může geopolitická situace opět zkomplikovat dodávky. Čísla o dodávkách sice jsou zpět, ale „pocit bezpečí“ ne, takže cena ropy zůstává vysoko a nechce klesnout🔥. $CL $BZ Během dne byli býci právě vymazáni, v noci zase trpí medvědi😵. CoinGlass ukazuje, že za posledních 24 hodin došlo k likvidaci kontraktů v celkové hodnotě přibližně 109 milionů USD, z toho dlouhé pozice asi za 45,5 milionu a krátké pozice asi za 63,43 milionu, medvědi jsou tedy na tom ještě hůře; ve stejném období došlo k čistému odlivu BTC asi 166 milionů a ETH asi 114 milionů, v době psaní je BTC kolem 80597 a ETH kolem 2344. Můj názor: pokračující tlak na medvědy vypadá spíše jako pákový šum během odrazu, skutečným signálem je trvalý odliv spotových aktiv📉. Likvidace zvětšuje krátkodobou volatilitu, ale zda se kapitál vrátí, rozhodne, zda odraz vydrží. Pokud spotové BTC a ETH budou i nadále čistě odcházet, zranění medvědů nezmění slabý trend; naopak, pokud se odliv spotových aktiv zastaví a medvědi doplní pozice, bude to mít větší trvalost. Proto teď více sleduji směr spotového trhu👀, likvidace medvědů beru jen jako měřítko nálady.$BTC 11,10 milionu bitcoinů, Galaxy nemůže najít majitele.
Vyraženo bylo 20,10 milionu velkých mincí. V říjnovém snapshotu Galaxy 55 % nelze spojit s žádnou pojmenovanou entitou. Není to burza, není to fond, není to vláda.
Vstup patří institucím, zásoba patří jednotlivcům.
Z těch 45 % s názvem stojí burzy, ETF vedené BlackRockem, americká vláda a také Satoshi Nakamoto s 1,123658 milionu mincí, vedených zvlášť.
Jsou těch 55 % všechno drobní držitelé s vlastní správou? Ne. Jsou tam mince, u kterých se ztratily klíče a už je nelze najít, mince raných těžařů, nerozpoznané instituce a OTC, a také složitá správa, kdy jsou mince rozděleny do mnoha adres, Galaxy to říká rovnou.
Ale i když to řekli, účet zůstává stejný. ETF kupuje už dva roky, titulky jsou každý den o vstupu institucí, největší část zásoby na řetězci ale dodnes nemá jméno.
Vstup patří institucím, zásoba patří jednotlivcům. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC vykazuje před a po zasedání FOMC poměrně konzistentní vzorce.
#本周将公布10月FOMC利率决议
Z pohledu osmi posledních zasedání zobrazených zde, směr pohybu ceny týden před oznámením je opačný ke směru pohybu ceny týden po oznámení.
Po růstu před zasedáním následuje pokles. Po negativním týdnu před zasedáním přichází pozitivní týden po něm.
Je třeba pochopit, že velké množství pozic se upravuje před samotným oznámením.
Jinými slovy, je to "již započítáno v ceně".
Vidíme to stále před snížením sazeb, udržováním sazeb i před jejich zvyšováním.
Dosud BTC před zasedáním klesl o 7 %. Čím hlouběji klesá, tím více se očekává, že tento směr bude pokračovat.
Pokud se historie opakuje, tento týden uvidíme další propad a příští týden se trh obrátí k růstu. #Strive za týden navýšil držbu o 6182 BTC, nejprve spočítám náklady na tuto nákupní transakci
Strive 26. října zveřejnil přidání 6182 BTC, celkový stav držby dosáhl 43 000 BTC, a zavedl plán vydání prioritních akcií s maximálním objemem 1 miliardy USD. Když vidím takový rozsah nákupu, chápu, proč je trh nadšený. Nicméně roční dividenda 15 % z těchto prioritních akcií mě přiměla zastavit se a spočítat to: BTC sám o sobě nevytváří peněžní příjmy, z čeho tedy budou tyto průběžné platby hrazeny? Podívám se na růst držby, BTC na akcii a hotovostní rezervy dohromady. Zvýšení úvěrového rámce může rozšířit schopnost nakupovat BTC, ale kolik nakonec akcionáři získají, je třeba dále vyhodnocovat.Na celém trhu je jen jedna mince, která stále stojí nad klouzavým průměrem, což je zajímavější než samotný velký propad. Tipni si, jestli teď všichni čekají na odraz, nebo už je to nebaví sledovat? Dnes jsem prošel trh a kromě $ZEC je téměř vše slabé, $BTC a $ETH táhnou dozadu. Ranní likvidita se vrátila a hned se prodávalo, odpoledne sice došlo k návratu, ale ten růst byl s nízkým objemem, spíš to vypadá jako oddech, ne skutečné otočení trendu. Takový vývoj je nejvíc frustrující, protože nedává jasné uspokojení, jen váhání. Nejprve se podívejme na $ZEC, je teď jediný, kdo ještě drží. RSI 50,2 se vrátil do neutrální zóny, což je nejvyšší hodnota na trhu; MA7 na 1228 překročil MA20 na 1204, krátkodobá struktura je opravdu čistší než u ostatních mincí. Ale nebuďte příliš nadšení, nad ním je stále MA30 na 1268 a hodně daleko od předchozího maxima 1697. Jinými slovy, je to relativní síla, ne absolutní, je to síla vyzdvižená slabostí ostatních. Tento příběh "nejlepší mezi trpaslíky" často vede k mylnému dojmu, že se kapitál vrací, ale ve skutečnosti jen nikdo nechce být první, kdo prodá. $BTC je na tom ještě složitěji. Opakovaně se pohybuje blízko spodní hranice 30denního pásma, RSI 44,3 je slabé, MA7 je menší než MA20, které je menší než MA30, oblast od 81,6k do 82,9k je plná odporu. Sedmidenní průměrný objem klesl na 57 %, nízký objem při dně může znamenat budování základu, ale také to může znamenat, že nikdo nechce nakupovat. Dokud nedojde k výraznému průrazu nad 82900, struktura zůstává sestupná. Můj osobní pocit je, že na této úrovniBitcoin je krátkodobě spíše medvědí, v následujících několika hodinách očekávám pokles, aktivní prodejní tlak drží odraz zpět. Ethereum je krátkodobě spíše býčí, ve stejném časovém úseku nejdříve očekávám odraz, nákupní tlak je aktivnější než prodejní. Bitcoin za posledních 12 hodin dosáhl minima na 79 455,80 a maxima na 80 849,90. Býků je zjevně více než medvědů, ale v adresách, které sleduji, je aktivních prodejů mnohem více, zároveň se objevují otevření krátkých pozic, přechody z long na short a snižování long pozic. Mluvit o býčím trhu neznamená automaticky nakupovat. Cena po odrazu od spodní hranice nezůstala stabilní ve střední části, peníze na dohonění nákupů chybí, takže pokles není překvapivý. Neberu nejasné velké transakce jako indikaci směru. Sleduji, zda spodní hranice podrží. Ethereum za posledních 12 hodin dosáhlo minima na 2 296,05 a maxima na 2 344,54. U Etherea je situace opačná, aktivní nákupní tlak převažuje, jsou zde i velké transakce snižování krátkých pozic, což znamená, že někdo na této úrovni nakupuje. Snižování krátkých pozic znamená odchod medvědů, neznamená to ale nové otevírání long pozic; cena je stále v dolní polovině rozsahu, od horní hranice je vzdálená. Pokud nákupní tlak vydrží, krátkodobý odraz může pokračovat, ale dokud se cena nevrátí k horní hranici, nebudu nakupovat, nejdříve sleduji, zda nákupní tlak vydrží i v další fázi. Sleduji, zda spodní hranice Bitcoinu podrží a zda nákupní tlak Etherea vydrží; pokud se prodejní tlak u Bitcoinu zmenší a nákupní tlak u Etherea ustoupí, nebudu to takto hodnotit. $CORE pokles bez důvodu není potřeba. Pokles sám o sobě je důvodem.
Včera vzrostl o 5,87 %, dnes nepokračoval. Cena se vrátila k přibližně $0.0177, za 24 hodin mírně klesla, objem obchodů je menší než včera. Na trhu není žádná slušná černá svíčka, žádné propíchnutí, žádné masivní výprodeje. V komunitě dokonce nikdo nesoupeří.
To je signál, který stojí za vážné zvážení: pokles není stav ceny, je to gramatika.
Náhlý propad má podmět, děj a odpovědnou osobu. Pokles nemá nic z toho. Pokles je proces bez události — každý den o něco méně, každý den bez jednoho konkrétního „okamžiku“, který by šlo označit. Nenajdete žádný den, kdy byste mohli říct „právě ten den se něco stalo“, ale když se ohlédnete za tři měsíce, cena klesla z jedné úrovně na druhou.
V komunitě se často opakuje charakteristika z příspěvku na OKX z konce října: vývoj CORE je popisován jako „pomalu řezající maso pokles“. Ve stejném příspěvku je klíčové doplnění: i když se trh s kryptoměnami celkově zotavuje, CORE vykazuje extrémní slabost a objem obchodů se nikdy výrazně nezvýšil.
Mistrovství pomalého řezání masa spočívá v tom, že každý řez není smrtící. Smrtící je, že řezání pokračuje.
Strana nabídky poklesu: burzy jedna po druhé zhasínají světla
Náhlý propad spustí kontrolu rizik na burzách, pokles ne. Prah poklesu je tak nízký, že každá burza může říct „to je normální tržní fluktuace“.
Ale výsledek je dohledatelný: počet burz podporujících CORE se z původních 34 zmenšil na pouhých 13, které stále udržují obchodování. KuCoin už dávno odstranil, CoinEx zahájil proces odstranění páru CORE/USDT, termín pro výběr je 18. prosince.
Gramatika poklesu se zde ukazuje nejjasněji: žádná burza neodstranila CORE kvůli „poklesu ceny“. Každá z nich uvádí individuální důvody, jako je kontrola rizik, likvidita, provozní úpravy. Ale třináct individuálních racionálních rozhodnutí dohromady tvoří systémové zužování kanálu. Až 18. prosince, kdy CoinEx uzavře výběry, si lidé uvědomí, že pokles není pokles ceny, ale zavírání výstupů jeden po druhém.
Základ poklesu: validátoři neodcházejí, ale „odplouvají“
Počet validátorů klesl z 31 na 16, což už bylo zmíněno v předchozích článcích. Ale v rámci poklesu to má další význam.
Kdyby validátoři odcházeli najednou, byla by to událost s oznámením, vysvětlením a diskuzí v komunitě. Ale jejich úbytek probíhá denně, dnes jeden odejde, příští týden další, nikdo nevydá prohlášení o změně z 17 na 16. Když si toho někdo všimne, číslo už je těsně nad hranicí 15, která znamená zastavení konsenzu.
Zbývající uzly jsou „vysoce koordinované“, hladký průběh hard forku 31.08 je založen právě na této shodě, ale bez neutrálních uzlů s odlišným názorem. Tým se zbavil nákladů a odpovědnosti za provoz uzlů, ale správu kódu a pokladny stále drží.
Pokles se neděje jen na ceně. Koncentrace správy, zužování skupiny validátorů, ztráta rozmanitosti ekosystému – to vše probíhá stejnou gramatikou: bez přerušení, bez oznámení, každý den o kousek.
Nejdražší věc v poklesu: není to ztráta, ale „narkóza příběhem“
Náhlý propad nutí k rozhodnutí. Buď prodáš, nebo vydržíš, alespoň je jasný okamžik, kdy se musíš rozhodnout.
Pokles nenutí k rozhodnutí. Vytváří nízkou intenzitu trvalého stavu, kdy držitel může každý den říct „dnes nic zvláštního, uvidíme zítra“. A příběh komunity přesně poskytuje dokonalý jazyk pro toto odkládání: SatPay přijde, zpětný odkup proběhne, BTCFi je největší příběh.
Ale blockchainová účetní kniha s tímto jazykem nespolupracuje. SatPayův model zpětného odkupu je „zatím jen plán“. Poplatky na řetězci v jednotkách dolarů trvají týdny. Krutost poklesu spočívá v tom, že dělá z „čekání“ strategii, nikoli náklad.
Co tedy říká dnešní svíčka bez růstu?
Říká: včerejší 5,87 % nebyl signál obratu, dnešní nepokračování také není signál selhání obratu. Teprve dohromady tvoří úplný signál – jakýkoli směrový pohyb tohoto aktiva v prostředí nízké likvidity nenese informace o základech.
Náhlý propad se stane virálním tématem, pokles ne. Pokles je příliš tichý, nikdo necítí potřebu ho rozebírat. A právě tento nevysvětlovaný pokles dokončil většinu cesty z $6.47 na $0.0177, což je 99,7 % poklesu.
Pokles nezvoní na zvon. Jen zvon každý den zlehkaji, až jednoho dne zjistíš, že zvon už tam není.
$CORE 📉 BTC a ETH se současně blíží klíčovým psychologickým hranicím, 80 000 USD a 2300 USD, které se stávají klíčovým bojištěm mezi býky a medvědy!
Jakmile budou tyto dvě důležité cenové úrovně efektivně prolomeny, trh může čelit většímu poklesu.
Dále je třeba věnovat pozornost síle podpory na klíčových úrovních a likvidaci pákových long pozic.
1. BTC: Kde je podpora po prolomení 80 000 USD?
Pro $BTC existuje v blízkosti 80 000 USD potenciální podpora vyplývající z nákladů na držení spotových ETF, ale důležitější strukturální podpůrná oblast může být mezi 74 800–77 600 USD.
Tento rozsah odpovídá nákladové oblasti krátkodobých držitelů a dalším důležitým ukazatelům, jako je průměrná tržní cena.
Pokud bude také prolomena oblast nákladů spojených s ETF, trh se může dále zaměřit na pásmo 73 000–75 000 USD.
Je třeba poznamenat, že náklady na držení neznamenají, že cena se v této oblasti nutně zastaví; skutečný vývoj závisí na toku kapitálu a schopnosti trhu absorbovat nabídku.
2. ETH: Prolomení 2300 USD může zvýšit tlak na likvidaci
Ve srovnání s BTC je krátkodobá struktura $ETH momentálně křehčí.
Pokud ETH prolomí 2300 USD, dalším důležitým bodem je oblast kolem 2286 USD. Podle analýzy dat z příslušných kontraktů může tato oblast obsahovat značné množství likvidačních pozic pákových longů.
Pokud cena spustí řetězovou likvidaci, hlavní centralizované burzy#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Za prvé, kapitálové výdaje na AI začínají být zpochybňovány.
Dříve trh spekuloval o tom, jak silná je poptávka po AI a jak velké jsou objednávky, nyní však kapitál začíná klást otázku: kdy se obrovské kapitálové výdaje promění v zisk? Jakmile růstová očekávání nepodpoří vysoké ocenění, akcie čipových společností jsou náchylné k hromadnému prodeji.
Za druhé, výnosy amerických státních dluhopisů opět tlačí dolů.
Výnos desetiletých amerických dluhopisů se blíží 4,72 %, což znamená větší tlak na ocenění technologických akcií s vysokým oceněním. Pokud úrokové sazby zůstanou na vysoké úrovni, tolerance kapitálu k rizikovým aktivům může klesnout, a čím větší byl předchozí růst sektoru, tím snáze může dojít k realizaci zisků. Meziprstní volby nejsou scénář, nákladová oblast je spodní hranice
Během posledních čtyř meziprstních voleb BTC nikdy neunikl: v roce 2010 pokles o 72 %, v roce 2014 o 65 %, v roce 2018 o 52 %, v roce 2022 o 27 %. Čtvrtý kvartál také není přátelský, ve třech z těchto čtyř let skončil v mínusu: 2014 -16,7 %, 2018 -42 %, 2022 -14,75 %. Volby jsou 3. listopadu, zbývá méně než 10 dní, panika není ostuda, ale předstírat, že nevidíte, je nebezpečné
Ale letos se časová osa změnila. Medvědí minima v letech 2014, 2018 a 2022 přišla až po volbách, konkrétně po 71, 38 a 13 dnech. Letos bylo minimum 1. července na 57 850, tedy o 125 dní dříve než v den voleb; k 22. říjnu se cena vrátila na 81 455, což je přibližně 40% odraz od minima. Takzvané „volební dno“ trh už předem odehrál
Teď je důležitější sledovat náklady. Ali Charts uvádí, že kolem 73 000 je průměrná nákupní cena krátkodobých držitelů; Strategy drží 848 000 BTC s průměrnými náklady 75 446. Obě čísla se shodují v rozmezí 73 000–75 000. Skutečná síla volebního prokletí spočívá v tom, že cena může být tlačena k této společné nákladové oblasti k testování. Pokud se udrží, logika býčího trhu platí dál; pokud ne, je to skutečný problém
CoinDesk má pravdu: slabost v období meziprstních voleb je spíše výsledkem vlastního cyklu než samotných voleb. Volby způsobují volatilitu, náklady rozhodují o životě a smrti. 3. listopadu může cena klesnout, ale oblast 73 000–75 000 nesmí být ztracena #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Dobrý den všem: nyní provedu analýzu.
SK Hynix zveřejní výsledky za třetí čtvrtletí 28. října. Data z trhu v screenshotu jsou velmi výrazná, 81 % kapitálu sází na to, že překoná očekávání. Chuť trhu je už úplně na vrcholu.
Logika, proč tomu všichni věří, je velmi jasná. Poptávka po AI serverech stále exploduje, masová výroba HBM4 pokračuje, a jako lídr v oblasti paměťových čipů je téměř jisté, že zisk dosáhne nových maxim. Podívejte se na trh, tokeny spojené s Hynixem stále mírně rostou, býčí nálada je silná.
Ale musím vám trochu zchladit nadšení. Co znamená 81% sázka? Znamená to, že očekávání jsou naprosto vyčerpána, není žádná rezerva pro chybu.
Dříve paměťový sektor často kolísal, před pár dny se navíc objevila zpráva o pozastavení IPO Solidigm, takže některé karty už byly odhaleny. Při současných vysokých oceněních je trh už opatrný vůči čistě nákladným hardwarovým příběhům založeným na expanzi.
Po zveřejnění výsledků jsou možné dva scénáře. První: dodávky HBM4 opravdu překonají očekávání a zisk výrazně vzroste. Ale i tak, pokud trh na základě dobrých zpráv vystřelí nahoru, může být rychle sražen prodejci, kteří jsou zatíženi předchozími pozicemi, což je známé jako „vyčerpání dobrých zpráv“. Druhý: pokud se růst zisku trochu zpomalí nebo pokud bude masová výroba HBM4 mít nějaké nedostatky, těch 81 % kapitálu může rychle přejít do prodejních tlaků.Trh si myslí, že Fed ve středu ZASTAVÍ zvyšování sazeb, ale šepot Fedu z WSJ Nick Timiraos říká, že je to mnohem blíže, než si Wall Street myslí.
*Proč by Fed MOHL ZVÝŠIT sazby:*
- Inflace je zaseknutá - zářijová CPI a PPI ukazují, že uvolňování se zastavilo
- Obchodníci už očekávají zvýšení v prosinci
- Současné sazby možná stále nejsou dostatečně přísné
Očekává se pauza, ale zvýšení sazeb je stále velmi pravděpodobné.Je 3 ráno a pořád nechápu, proč ve stejný den podepsal XRP institucionální objednávku za 6600W, ZEC přilákal 20,52 milionu ETF přílivu a u BCH má 60 % účtů otevřené long pozice. Tři dobré zprávy a žádná z nich nezvedla cenu, až po cigaretě jsem si uvědomil, že skutečný směr peněz je úplně opačný.
$XRP Aviva přesunula 22 miliard fondu na XRP, sama investovala 6600w. Ve stejném týdnu ubylo 12 velrybích adres, na burzách přibylo 4700W tokenů. ETF klesl z 1,8 miliardy na 1,48 miliardy. Při průlomu 1,26 sledujeme 1,11.
$ZEC 1194, za týden +7,5 %, zatímco BTC klesl o 2 %. Když BTC ETF odtáhl 137,9 milionu, ZEC naopak přilákal 20,52 milionu. Top tradeři mají za 24 hodin 80 % short pozic, za 7 dní 86 % long pozic. 5.11. NU7 spouští mainnet, obvykle se kupuje na očekávání a prodává na skutečnosti.
$BCH: 277, za sedm dní -8 %, od vrcholu v roce 2017 je o 91,83 % níže, TVL jen 8,56 milionu. Šedesát procent účtů drží long pozice, ale poměr aktivního nákupu a prodeje je 0,83, takže ti, co volají po růstu, prodávají.
Tři staré věci z roku 2017, ale cenotvorba není v jejich rukou. A středeční FOMC už posunul pravděpodobnost prosincího zvýšení sazeb na 77 %.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Střety na Blízkém východě, třetí americká letadlová loď míří do Perského zálivu, ceny ropy letos vzrostly o více než 80 %. Učebnice říká, že zlato a BTC jsou bezpečnými přístavy.📉 A jaký je výsledek?
Zlato v pátek uzavřelo na 3995 dolarech, týdenní pokles o 4 %, nejhorší od června; během obchodování spadlo na 3975, ztratilo hranici 4000. BTC to má ještě přímočařejší: 24. dne kleslo pod 80 000, během 24 hodin bylo likvidováno 800 milionů, 213 000 lidí ztratilo pozice, následující den se vrátilo na 81 000, jako opilec bez orientace.😵
Penězi ale neputovaly do „bezpečných aktiv“, ale do amerických dluhopisů. Výnos 10letých amerických dluhopisů ve čtvrtek klesl pod 5 % na 4,961 %, poprvé za měsíc. Výnosy výnosového aktiva klesají a přesto je poptávka, zatímco bezvýnosové aktivum klesá a je prodáváno. Berenberg to nazývá „pozoruhodným rozporuplným jevem“ a dodává: naposledy bylo zlato při takovém poklesu výnosů amerických dluhopisů tak špatné v prosinci 2008.🧊
Erik Norland z CME odhaluje: hlavním hnacím motorem drahých kovů letos je očekávání přechodu z uvolňování měnové politiky na zpřísnění. Při snižování sazeb je držení zlata levné; s návratem očekávání zvyšování sazeb se náklady na držení zvyšují, zatímco americké dluhopisy platí úroky. Peníze nejsou hloupé, jen odešly.💸
Zlato bylo v posledním roce považováno za spekulativní aktivum: v lednu dosáhlo historického maxima 5400 dolarů, nyní kleslo o více než pětinu, spekulanti odešli. BTC nemá výmluvu „odchodu spekulantů“ – nemá žádný peněžní tok, žádný výnos, jen volatilitu.🎢
Bezpečná aktiva nebyla opuštěna, ale jejich „bezúročná“ povaha je systémově podhodnocena.【市场实时行情】$BTC 在$79,800–$80,900区间反复摩擦，$ETH $2,320–$2,365弱势整理。价格看着平静，但情绪面和利率预期之间，已经裂开了一道值得盯住的缝。 👇 先把这组“预期差”摆出来： 🏦 美银的判断：首席经济学家伊里戈延明确表示，美银从6月起就预测美联储9月、10月、12月各加息一次，至今没有改口。他认为市场基本排除了10月加息，但10月会议恰恰是美联储强化政策信誉的机会，跳过反而可能损害信誉。 📉 市场的定价：CME FedWatch显示10月按兵不动概率90%，加息25个基点仅10%。12月维持不变概率23.8%，加息25个基点概率68.9%。 两边差的不是“加不加”，是节奏。市场已经把10月从计价里拿掉了，美银说10月才是该动手的时候。这个分歧本身不一定会兑现，但它对情绪面的冲击在于：只要10月会议声明里有一丝“为12月铺路”的鹰派暗示，当前“10月安全”的定价就会被迫重估。 而加密市场的杠杆，站错了边。 【恐惧贪婪指数】51，中性，较昨日的54继续回落，7日均值56，30日均值63。方向是往下走的，但还没有进入恐惧区间。情绪没有崩，可衍生Všimli jste si dnes nějakého rozporu v pohybu kapitálu?
Kapitalizace BTC odchází ven, zatímco ETH a SOL mají příliv kapitálu.
Na stejném trhu jsou pohyby kapitálu zcela opačné.
BTC: Denní čistý odliv 21,26 mincí, příliv 2099,65, odliv 2120,91
ETH: Denní čistý příliv 2131,6 mincí, příliv 51 700, odliv 49 600
SOL: Denní čistý příliv 65 600 mincí, příliv 268 100, odliv 202 500
Co si myslíte, je to příležitost k diverzifikaci, nebo past?
Data trhu jsou pouze pro pozorování a nepředstavují žádné investiční doporučení.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH krátká pozice｜2395.69 → 2319.94｜100x｜+316.02%
Logika: tlak na vysoké úrovni → odraz bez objemu → potvrzení falešného růstu → prodejní tlak. Nepředpokládáme dno, jen čekáme na prodejní tlak.
Pozice: 70 % zisk uzavřen, 30 % ochrana nákladů, pokud je trend medvědí, utíkat, při odrazu ustoupit. Pákový efekt 100x je extrémně vysoký, zisk na papíře je trh, skutečný zisk je ten, který si odnesete. Nezúčastnit se: nehonit se za růstem, nechytnout padající nůž, počkat na odraz a tlak k přehodnocení. Držení prázdné pozice není hřích, chaotické otevírání pozic je chyba.$QUANT
Minulou noc mi přítel řekl, že QNT je teď oficiálně vstupem tradičních financí. Neodpověděl jsem hned, nejdřív jsem si prohlédl K-linii.
Samotná věc je pravdivá: The Clearing House, stará americká instituce pro mezibankovní vypořádání, oznámila, že vybrala Quant jako řešení pro interoperabilitu blockchainu. Jakmile zpráva vyšla, QNT vystřelil z přibližně 195 na 223, pak v noci klesl zpět na 204, přičemž polovina zisku byla ztracena. Neberte to podle rychlých zpráv jako dvacet procent, ověřil jsem na Binance a CoinGecko, za 24 hodin to bylo skutečně jen 5 %, ti, co nakoupili na vrcholu, jsou stále v pozici.
Je zajímavé, že o této minci se běžně vůbec nemluví, jedna zpráva ji dokáže zvednout o několik procent, což znamená, že trh je tenký a uvnitř není moc velkých peněz. Takový růst přijde rychle a také rychle odejde.
K zprávám o spolupráci s takovými institucemi jsem vždy skeptický: podepsání smlouvy neznamená spuštění, spuštění neznamená použití tokenu. Quant dělá práci na propojení bank s blockchainem, jestli klienti použijí QNT, je jiná věc.
Takové obchody ať si honí jiní, já jsem podobnou příležitost jednou sledoval a byl jsem v pasti dva měsíce.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Dosahoval průměrný poměr zisku před úroky, daněmi a odpisy (EBITDA) společnosti SK hynix za finanční roky končící v prosinci 2021 až 2025 přibližně 10,8x. Pondělí začalo a zdá se, že minulý týden "risk-off rezonance" ustoupila: evropské akcie všechny uzavřely výše, VIX ustoupil z hodnot nad dvacet a Micron dokonce během dne posílil o několik bodů. Okamžitě se někdo ptal v zákulisí, zda jde o obrat a jestli stojí za to ho sledovat.
Můj názor je opačný: čím více se pondělí v rizikovém týdnu náhle změní na býčí, tím více by mělo být považováno za býčí past. Tři hlavní události tohoto týdne (SK Hynix, Federální rezervní systém a technologický gigant.2500 $ byla podpora. Teď je to strop, který flip říká víc než samotná úroveň. Když zóna, která dříve přitahovala kupující, začne přitahovat prodávající, znamená to, že obránci už odešli, ne že přišli noví prodávající. $ETH to dělá tiše, zatímco $BTC získává titulky za horší výkony při odrazech a vede při poklesech. To je skutečný ukazatel, ne tisk 2339. Dokud ETH nevede zelené dny místo toho, aby následoval červené, každá „podpora“ je jen pauza před dalším testem.⚠️Před zveřejněním výsledků Hynix｜Ve stejném segmentu pamětí jsou logiky SLX a xMU naprosto odlišné
$SLX 0.051🏭
Solstice rozděluje dlouhodobé užívací právo waferové továrny na podíly na blockchainu a vybírá čtvrtletní fixní nájemné. Nájemné je zajištěno dlouhodobou smlouvou a není ovlivněno krátkodobými výkyvy na spotovém trhu s čipy.
Mírný odraz vyvolaný očekáváním výsledků Hynix, ale ve své podstatě jde o aktivum generující nájemné, nikoli o spekulaci na cyklus čipů. Likvidita je pouze přes 4 miliony USD, trh je tenký, velké objednávky mohou způsobit prudké výkyvy. Investice je zaměřena na dlouhodobý příjem z nájemného, neaplikujte obchodní logiku spotového trhu s pamětmi.
$BTC 80580 📊
Po průrazu pod 81000 se drží na 80580 dvě dny. Na blockchainu je zřejmý rozpor v kapitálu: dlouhodobí velcí držitelé vybírají 770 milionů BTC od tvůrců trhu a hromadí je, zatímco raní investoři přesouvají na burzy připraveni k prodeji.
Zítra v noci FOMC, trh očekává 84,5% pravděpodobnost, že sazby zůstanou beze změny, klíčové bude tón projevu Powella. Pokud podpora 80000 padne, cíl je 78000; pokud se udrží, je šance na odraz k 82000, aktuálně se nedoporučuje silně spekulovat na směr.
$xMU 888 🧠
Micron je plně vázán na spotový cyklus pamětí, což je naprosto opačné k logice nájmu SLX. Hlavní činností je DRAM, HBM stále více proniká do dodavatelského řetězce AI serverů, ceny sledují výkyvy spotového trhu s pamětmi.
Po zveřejnění výsledků Hynix a srovnání zásob a objednávek HBM4 u různých výrobců se tržní rozpory postupně zúží.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？