Orbit Post Sitemap
#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？
🔥Rodino, není vám poslední vývoj cen ropy trochu nelogický?🤔 Zprávy říkají, že objem přepravy v Perském zálivu se vrátil na více než 90 % úrovně před válkou, Saúdská Arábie dokonce vyváží víc než před konfliktem, ale když se podíváte na trh, Brent se pořád drží kolem 110 dolarů a vůbec nechce klesat.
Jádrem věci je: „dostat ropu ven“ neznamená „dostat ji levně“ 💸. Tankery sice jezdí, ale objížďky, překládky mezi loděmi a stínové flotily vyhnaly náklady na přepravu do nebes — přeprava z Blízkého východu do Asie se vyšplhala až na 34 až 37 dolarů za barel, což je více než dvacetinásobek normálu. Rafinerie tak neplatí jen za ropu, ale i za přepravu a pojištění, takže celkové náklady na dovoz zůstávají vysoké.
Druhým pevným faktorem je velmi nízká zásoba 📉. Komerční zásoby ropy v USA klesají už třetí týden v řadě a jsou asi o 3 % pod pětiletým průměrem. Zásoby jsou tak napjaté, že i když se každý týden spotřebuje jen pár milionů barelů navíc, trh je nervózní, zvlášť když lodě v Hormuzském průlivu občas dostávají rány.
Jednoduše řečeno, část ceny ropy je teď riziková přirážka, trh sází na to, že po volbách může geopolitická situace opět zkomplikovat dodávky. Čísla o dodávkách sice jsou zpět, ale „pocit bezpečí“ ne, takže cena ropy zůstává vysoko a nechce klesnout🔥. $CL $BZ Během dne byli býci právě vymazáni, v noci zase trpí medvědi😵. CoinGlass ukazuje, že za posledních 24 hodin došlo k likvidaci kontraktů v celkové hodnotě přibližně 109 milionů USD, z toho dlouhé pozice asi za 45,5 milionu a krátké pozice asi za 63,43 milionu, medvědi jsou tedy na tom ještě hůře; ve stejném období došlo k čistému odlivu BTC asi 166 milionů a ETH asi 114 milionů, v době psaní je BTC kolem 80597 a ETH kolem 2344. Můj názor: pokračující tlak na medvědy vypadá spíše jako pákový šum během odrazu, skutečným signálem je trvalý odliv spotových aktiv📉. Likvidace zvětšuje krátkodobou volatilitu, ale zda se kapitál vrátí, rozhodne, zda odraz vydrží. Pokud spotové BTC a ETH budou i nadále čistě odcházet, zranění medvědů nezmění slabý trend; naopak, pokud se odliv spotových aktiv zastaví a medvědi doplní pozice, bude to mít větší trvalost. Proto teď více sleduji směr spotového trhu👀, likvidace medvědů beru jen jako měřítko nálady.$BTC 11,10 milionu bitcoinů, Galaxy nemůže najít majitele.
Vyraženo bylo 20,10 milionu velkých mincí. V říjnovém snapshotu Galaxy 55 % nelze spojit s žádnou pojmenovanou entitou. Není to burza, není to fond, není to vláda.
Vstup patří institucím, zásoba patří jednotlivcům.
Z těch 45 % s názvem stojí burzy, ETF vedené BlackRockem, americká vláda a také Satoshi Nakamoto s 1,123658 milionu mincí, vedených zvlášť.
Jsou těch 55 % všechno drobní držitelé s vlastní správou? Ne. Jsou tam mince, u kterých se ztratily klíče a už je nelze najít, mince raných těžařů, nerozpoznané instituce a OTC, a také složitá správa, kdy jsou mince rozděleny do mnoha adres, Galaxy to říká rovnou.
Ale i když to řekli, účet zůstává stejný. ETF kupuje už dva roky, titulky jsou každý den o vstupu institucí, největší část zásoby na řetězci ale dodnes nemá jméno.
Vstup patří institucím, zásoba patří jednotlivcům. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $BTC vykazuje před a po zasedání FOMC poměrně konzistentní vzorce.
#本周将公布10月FOMC利率决议
Z pohledu osmi posledních zasedání zobrazených zde, směr pohybu ceny týden před oznámením je opačný ke směru pohybu ceny týden po oznámení.
Po růstu před zasedáním následuje pokles. Po negativním týdnu před zasedáním přichází pozitivní týden po něm.
Je třeba pochopit, že velké množství pozic se upravuje před samotným oznámením.
Jinými slovy, je to "již započítáno v ceně".
Vidíme to stále před snížením sazeb, udržováním sazeb i před jejich zvyšováním.
Dosud BTC před zasedáním klesl o 7 %. Čím hlouběji klesá, tím více se očekává, že tento směr bude pokračovat.
Pokud se historie opakuje, tento týden uvidíme další propad a příští týden se trh obrátí k růstu. #Strive za týden navýšil držbu o 6182 BTC, nejprve spočítám náklady na tuto nákupní transakci
Strive 26. října zveřejnil přidání 6182 BTC, celkový stav držby dosáhl 43 000 BTC, a zavedl plán vydání prioritních akcií s maximálním objemem 1 miliardy USD. Když vidím takový rozsah nákupu, chápu, proč je trh nadšený. Nicméně roční dividenda 15 % z těchto prioritních akcií mě přiměla zastavit se a spočítat to: BTC sám o sobě nevytváří peněžní příjmy, z čeho tedy budou tyto průběžné platby hrazeny? Podívám se na růst držby, BTC na akcii a hotovostní rezervy dohromady. Zvýšení úvěrového rámce může rozšířit schopnost nakupovat BTC, ale kolik nakonec akcionáři získají, je třeba dále vyhodnocovat.Na celém trhu je jen jedna mince, která stále stojí nad klouzavým průměrem, což je zajímavější než samotný velký propad. Tipni si, jestli teď všichni čekají na odraz, nebo už je to nebaví sledovat? Dnes jsem prošel trh a kromě $ZEC je téměř vše slabé, $BTC a $ETH táhnou dozadu. Ranní likvidita se vrátila a hned se prodávalo, odpoledne sice došlo k návratu, ale ten růst byl s nízkým objemem, spíš to vypadá jako oddech, ne skutečné otočení trendu. Takový vývoj je nejvíc frustrující, protože nedává jasné uspokojení, jen váhání. Nejprve se podívejme na $ZEC, je teď jediný, kdo ještě drží. RSI 50,2 se vrátil do neutrální zóny, což je nejvyšší hodnota na trhu; MA7 na 1228 překročil MA20 na 1204, krátkodobá struktura je opravdu čistší než u ostatních mincí. Ale nebuďte příliš nadšení, nad ním je stále MA30 na 1268 a hodně daleko od předchozího maxima 1697. Jinými slovy, je to relativní síla, ne absolutní, je to síla vyzdvižená slabostí ostatních. Tento příběh "nejlepší mezi trpaslíky" často vede k mylnému dojmu, že se kapitál vrací, ale ve skutečnosti jen nikdo nechce být první, kdo prodá. $BTC je na tom ještě složitěji. Opakovaně se pohybuje blízko spodní hranice 30denního pásma, RSI 44,3 je slabé, MA7 je menší než MA20, které je menší než MA30, oblast od 81,6k do 82,9k je plná odporu. Sedmidenní průměrný objem klesl na 57 %, nízký objem při dně může znamenat budování základu, ale také to může znamenat, že nikdo nechce nakupovat. Dokud nedojde k výraznému průrazu nad 82900, struktura zůstává sestupná. Můj osobní pocit je, že na této úrovniBitcoin je krátkodobě spíše medvědí, v následujících několika hodinách očekávám pokles, aktivní prodejní tlak drží odraz zpět. Ethereum je krátkodobě spíše býčí, ve stejném časovém úseku nejdříve očekávám odraz, nákupní tlak je aktivnější než prodejní. Bitcoin za posledních 12 hodin dosáhl minima na 79 455,80 a maxima na 80 849,90. Býků je zjevně více než medvědů, ale v adresách, které sleduji, je aktivních prodejů mnohem více, zároveň se objevují otevření krátkých pozic, přechody z long na short a snižování long pozic. Mluvit o býčím trhu neznamená automaticky nakupovat. Cena po odrazu od spodní hranice nezůstala stabilní ve střední části, peníze na dohonění nákupů chybí, takže pokles není překvapivý. Neberu nejasné velké transakce jako indikaci směru. Sleduji, zda spodní hranice podrží. Ethereum za posledních 12 hodin dosáhlo minima na 2 296,05 a maxima na 2 344,54. U Etherea je situace opačná, aktivní nákupní tlak převažuje, jsou zde i velké transakce snižování krátkých pozic, což znamená, že někdo na této úrovni nakupuje. Snižování krátkých pozic znamená odchod medvědů, neznamená to ale nové otevírání long pozic; cena je stále v dolní polovině rozsahu, od horní hranice je vzdálená. Pokud nákupní tlak vydrží, krátkodobý odraz může pokračovat, ale dokud se cena nevrátí k horní hranici, nebudu nakupovat, nejdříve sleduji, zda nákupní tlak vydrží i v další fázi. Sleduji, zda spodní hranice Bitcoinu podrží a zda nákupní tlak Etherea vydrží; pokud se prodejní tlak u Bitcoinu zmenší a nákupní tlak u Etherea ustoupí, nebudu to takto hodnotit. $CORE pokles bez důvodu není potřeba. Pokles sám o sobě je důvodem.
Včera vzrostl o 5,87 %, dnes nepokračoval. Cena se vrátila k přibližně $0.0177, za 24 hodin mírně klesla, objem obchodů je menší než včera. Na trhu není žádná slušná černá svíčka, žádné propíchnutí, žádné masivní výprodeje. V komunitě dokonce nikdo nesoupeří.
To je signál, který stojí za vážné zvážení: pokles není stav ceny, je to gramatika.
Náhlý propad má podmět, děj a odpovědnou osobu. Pokles nemá nic z toho. Pokles je proces bez události — každý den o něco méně, každý den bez jednoho konkrétního „okamžiku“, který by šlo označit. Nenajdete žádný den, kdy byste mohli říct „právě ten den se něco stalo“, ale když se ohlédnete za tři měsíce, cena klesla z jedné úrovně na druhou.
V komunitě se často opakuje charakteristika z příspěvku na OKX z konce října: vývoj CORE je popisován jako „pomalu řezající maso pokles“. Ve stejném příspěvku je klíčové doplnění: i když se trh s kryptoměnami celkově zotavuje, CORE vykazuje extrémní slabost a objem obchodů se nikdy výrazně nezvýšil.
Mistrovství pomalého řezání masa spočívá v tom, že každý řez není smrtící. Smrtící je, že řezání pokračuje.
Strana nabídky poklesu: burzy jedna po druhé zhasínají světla
Náhlý propad spustí kontrolu rizik na burzách, pokles ne. Prah poklesu je tak nízký, že každá burza může říct „to je normální tržní fluktuace“.
Ale výsledek je dohledatelný: počet burz podporujících CORE se z původních 34 zmenšil na pouhých 13, které stále udržují obchodování. KuCoin už dávno odstranil, CoinEx zahájil proces odstranění páru CORE/USDT, termín pro výběr je 18. prosince.
Gramatika poklesu se zde ukazuje nejjasněji: žádná burza neodstranila CORE kvůli „poklesu ceny“. Každá z nich uvádí individuální důvody, jako je kontrola rizik, likvidita, provozní úpravy. Ale třináct individuálních racionálních rozhodnutí dohromady tvoří systémové zužování kanálu. Až 18. prosince, kdy CoinEx uzavře výběry, si lidé uvědomí, že pokles není pokles ceny, ale zavírání výstupů jeden po druhém.
Základ poklesu: validátoři neodcházejí, ale „odplouvají“
Počet validátorů klesl z 31 na 16, což už bylo zmíněno v předchozích článcích. Ale v rámci poklesu to má další význam.
Kdyby validátoři odcházeli najednou, byla by to událost s oznámením, vysvětlením a diskuzí v komunitě. Ale jejich úbytek probíhá denně, dnes jeden odejde, příští týden další, nikdo nevydá prohlášení o změně z 17 na 16. Když si toho někdo všimne, číslo už je těsně nad hranicí 15, která znamená zastavení konsenzu.
Zbývající uzly jsou „vysoce koordinované“, hladký průběh hard forku 31.08 je založen právě na této shodě, ale bez neutrálních uzlů s odlišným názorem. Tým se zbavil nákladů a odpovědnosti za provoz uzlů, ale správu kódu a pokladny stále drží.
Pokles se neděje jen na ceně. Koncentrace správy, zužování skupiny validátorů, ztráta rozmanitosti ekosystému – to vše probíhá stejnou gramatikou: bez přerušení, bez oznámení, každý den o kousek.
Nejdražší věc v poklesu: není to ztráta, ale „narkóza příběhem“
Náhlý propad nutí k rozhodnutí. Buď prodáš, nebo vydržíš, alespoň je jasný okamžik, kdy se musíš rozhodnout.
Pokles nenutí k rozhodnutí. Vytváří nízkou intenzitu trvalého stavu, kdy držitel může každý den říct „dnes nic zvláštního, uvidíme zítra“. A příběh komunity přesně poskytuje dokonalý jazyk pro toto odkládání: SatPay přijde, zpětný odkup proběhne, BTCFi je největší příběh.
Ale blockchainová účetní kniha s tímto jazykem nespolupracuje. SatPayův model zpětného odkupu je „zatím jen plán“. Poplatky na řetězci v jednotkách dolarů trvají týdny. Krutost poklesu spočívá v tom, že dělá z „čekání“ strategii, nikoli náklad.
Co tedy říká dnešní svíčka bez růstu?
Říká: včerejší 5,87 % nebyl signál obratu, dnešní nepokračování také není signál selhání obratu. Teprve dohromady tvoří úplný signál – jakýkoli směrový pohyb tohoto aktiva v prostředí nízké likvidity nenese informace o základech.
Náhlý propad se stane virálním tématem, pokles ne. Pokles je příliš tichý, nikdo necítí potřebu ho rozebírat. A právě tento nevysvětlovaný pokles dokončil většinu cesty z $6.47 na $0.0177, což je 99,7 % poklesu.
Pokles nezvoní na zvon. Jen zvon každý den zlehkaji, až jednoho dne zjistíš, že zvon už tam není.
$CORE 📉 BTC a ETH se současně blíží klíčovým psychologickým hranicím, 80 000 USD a 2300 USD, které se stávají klíčovým bojištěm mezi býky a medvědy!
Jakmile budou tyto dvě důležité cenové úrovně efektivně prolomeny, trh může čelit většímu poklesu.
Dále je třeba věnovat pozornost síle podpory na klíčových úrovních a likvidaci pákových long pozic.
1. BTC: Kde je podpora po prolomení 80 000 USD?
Pro $BTC existuje v blízkosti 80 000 USD potenciální podpora vyplývající z nákladů na držení spotových ETF, ale důležitější strukturální podpůrná oblast může být mezi 74 800–77 600 USD.
Tento rozsah odpovídá nákladové oblasti krátkodobých držitelů a dalším důležitým ukazatelům, jako je průměrná tržní cena.
Pokud bude také prolomena oblast nákladů spojených s ETF, trh se může dále zaměřit na pásmo 73 000–75 000 USD.
Je třeba poznamenat, že náklady na držení neznamenají, že cena se v této oblasti nutně zastaví; skutečný vývoj závisí na toku kapitálu a schopnosti trhu absorbovat nabídku.
2. ETH: Prolomení 2300 USD může zvýšit tlak na likvidaci
Ve srovnání s BTC je krátkodobá struktura $ETH momentálně křehčí.
Pokud ETH prolomí 2300 USD, dalším důležitým bodem je oblast kolem 2286 USD. Podle analýzy dat z příslušných kontraktů může tato oblast obsahovat značné množství likvidačních pozic pákových longů.
Pokud cena spustí řetězovou likvidaci, hlavní centralizované burzy#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Za prvé, kapitálové výdaje na AI začínají být zpochybňovány.
Dříve trh spekuloval o tom, jak silná je poptávka po AI a jak velké jsou objednávky, nyní však kapitál začíná klást otázku: kdy se obrovské kapitálové výdaje promění v zisk? Jakmile růstová očekávání nepodpoří vysoké ocenění, akcie čipových společností jsou náchylné k hromadnému prodeji.
Za druhé, výnosy amerických státních dluhopisů opět tlačí dolů.
Výnos desetiletých amerických dluhopisů se blíží 4,72 %, což znamená větší tlak na ocenění technologických akcií s vysokým oceněním. Pokud úrokové sazby zůstanou na vysoké úrovni, tolerance kapitálu k rizikovým aktivům může klesnout, a čím větší byl předchozí růst sektoru, tím snáze může dojít k realizaci zisků. Meziprstní volby nejsou scénář, nákladová oblast je spodní hranice
Během posledních čtyř meziprstních voleb BTC nikdy neunikl: v roce 2010 pokles o 72 %, v roce 2014 o 65 %, v roce 2018 o 52 %, v roce 2022 o 27 %. Čtvrtý kvartál také není přátelský, ve třech z těchto čtyř let skončil v mínusu: 2014 -16,7 %, 2018 -42 %, 2022 -14,75 %. Volby jsou 3. listopadu, zbývá méně než 10 dní, panika není ostuda, ale předstírat, že nevidíte, je nebezpečné
Ale letos se časová osa změnila. Medvědí minima v letech 2014, 2018 a 2022 přišla až po volbách, konkrétně po 71, 38 a 13 dnech. Letos bylo minimum 1. července na 57 850, tedy o 125 dní dříve než v den voleb; k 22. říjnu se cena vrátila na 81 455, což je přibližně 40% odraz od minima. Takzvané „volební dno“ trh už předem odehrál
Teď je důležitější sledovat náklady. Ali Charts uvádí, že kolem 73 000 je průměrná nákupní cena krátkodobých držitelů; Strategy drží 848 000 BTC s průměrnými náklady 75 446. Obě čísla se shodují v rozmezí 73 000–75 000. Skutečná síla volebního prokletí spočívá v tom, že cena může být tlačena k této společné nákladové oblasti k testování. Pokud se udrží, logika býčího trhu platí dál; pokud ne, je to skutečný problém
CoinDesk má pravdu: slabost v období meziprstních voleb je spíše výsledkem vlastního cyklu než samotných voleb. Volby způsobují volatilitu, náklady rozhodují o životě a smrti. 3. listopadu může cena klesnout, ale oblast 73 000–75 000 nesmí být ztracena #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Dobrý den všem: nyní provedu analýzu.
SK Hynix zveřejní výsledky za třetí čtvrtletí 28. října. Data z trhu v screenshotu jsou velmi výrazná, 81 % kapitálu sází na to, že překoná očekávání. Chuť trhu je už úplně na vrcholu.
Logika, proč tomu všichni věří, je velmi jasná. Poptávka po AI serverech stále exploduje, masová výroba HBM4 pokračuje, a jako lídr v oblasti paměťových čipů je téměř jisté, že zisk dosáhne nových maxim. Podívejte se na trh, tokeny spojené s Hynixem stále mírně rostou, býčí nálada je silná.
Ale musím vám trochu zchladit nadšení. Co znamená 81% sázka? Znamená to, že očekávání jsou naprosto vyčerpána, není žádná rezerva pro chybu.
Dříve paměťový sektor často kolísal, před pár dny se navíc objevila zpráva o pozastavení IPO Solidigm, takže některé karty už byly odhaleny. Při současných vysokých oceněních je trh už opatrný vůči čistě nákladným hardwarovým příběhům založeným na expanzi.
Po zveřejnění výsledků jsou možné dva scénáře. První: dodávky HBM4 opravdu překonají očekávání a zisk výrazně vzroste. Ale i tak, pokud trh na základě dobrých zpráv vystřelí nahoru, může být rychle sražen prodejci, kteří jsou zatíženi předchozími pozicemi, což je známé jako „vyčerpání dobrých zpráv“. Druhý: pokud se růst zisku trochu zpomalí nebo pokud bude masová výroba HBM4 mít nějaké nedostatky, těch 81 % kapitálu může rychle přejít do prodejních tlaků.Trh si myslí, že Fed ve středu ZASTAVÍ zvyšování sazeb, ale šepot Fedu z WSJ Nick Timiraos říká, že je to mnohem blíže, než si Wall Street myslí.
*Proč by Fed MOHL ZVÝŠIT sazby:*
- Inflace je zaseknutá - zářijová CPI a PPI ukazují, že uvolňování se zastavilo
- Obchodníci už očekávají zvýšení v prosinci
- Současné sazby možná stále nejsou dostatečně přísné
Očekává se pauza, ale zvýšení sazeb je stále velmi pravděpodobné.Je 3 ráno a pořád nechápu, proč ve stejný den podepsal XRP institucionální objednávku za 6600W, ZEC přilákal 20,52 milionu ETF přílivu a u BCH má 60 % účtů otevřené long pozice. Tři dobré zprávy a žádná z nich nezvedla cenu, až po cigaretě jsem si uvědomil, že skutečný směr peněz je úplně opačný.
$XRP Aviva přesunula 22 miliard fondu na XRP, sama investovala 6600w. Ve stejném týdnu ubylo 12 velrybích adres, na burzách přibylo 4700W tokenů. ETF klesl z 1,8 miliardy na 1,48 miliardy. Při průlomu 1,26 sledujeme 1,11.
$ZEC 1194, za týden +7,5 %, zatímco BTC klesl o 2 %. Když BTC ETF odtáhl 137,9 milionu, ZEC naopak přilákal 20,52 milionu. Top tradeři mají za 24 hodin 80 % short pozic, za 7 dní 86 % long pozic. 5.11. NU7 spouští mainnet, obvykle se kupuje na očekávání a prodává na skutečnosti.
$BCH: 277, za sedm dní -8 %, od vrcholu v roce 2017 je o 91,83 % níže, TVL jen 8,56 milionu. Šedesát procent účtů drží long pozice, ale poměr aktivního nákupu a prodeje je 0,83, takže ti, co volají po růstu, prodávají.
Tři staré věci z roku 2017, ale cenotvorba není v jejich rukou. A středeční FOMC už posunul pravděpodobnost prosincího zvýšení sazeb na 77 %.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Střety na Blízkém východě, třetí americká letadlová loď míří do Perského zálivu, ceny ropy letos vzrostly o více než 80 %. Učebnice říká, že zlato a BTC jsou bezpečnými přístavy.📉 A jaký je výsledek?
Zlato v pátek uzavřelo na 3995 dolarech, týdenní pokles o 4 %, nejhorší od června; během obchodování spadlo na 3975, ztratilo hranici 4000. BTC to má ještě přímočařejší: 24. dne kleslo pod 80 000, během 24 hodin bylo likvidováno 800 milionů, 213 000 lidí ztratilo pozice, následující den se vrátilo na 81 000, jako opilec bez orientace.😵
Penězi ale neputovaly do „bezpečných aktiv“, ale do amerických dluhopisů. Výnos 10letých amerických dluhopisů ve čtvrtek klesl pod 5 % na 4,961 %, poprvé za měsíc. Výnosy výnosového aktiva klesají a přesto je poptávka, zatímco bezvýnosové aktivum klesá a je prodáváno. Berenberg to nazývá „pozoruhodným rozporuplným jevem“ a dodává: naposledy bylo zlato při takovém poklesu výnosů amerických dluhopisů tak špatné v prosinci 2008.🧊
Erik Norland z CME odhaluje: hlavním hnacím motorem drahých kovů letos je očekávání přechodu z uvolňování měnové politiky na zpřísnění. Při snižování sazeb je držení zlata levné; s návratem očekávání zvyšování sazeb se náklady na držení zvyšují, zatímco americké dluhopisy platí úroky. Peníze nejsou hloupé, jen odešly.💸
Zlato bylo v posledním roce považováno za spekulativní aktivum: v lednu dosáhlo historického maxima 5400 dolarů, nyní kleslo o více než pětinu, spekulanti odešli. BTC nemá výmluvu „odchodu spekulantů“ – nemá žádný peněžní tok, žádný výnos, jen volatilitu.🎢
Bezpečná aktiva nebyla opuštěna, ale jejich „bezúročná“ povaha je systémově podhodnocena.【市场实时行情】$BTC 在$79,800–$80,900区间反复摩擦，$ETH $2,320–$2,365弱势整理。价格看着平静，但情绪面和利率预期之间，已经裂开了一道值得盯住的缝。 👇 先把这组“预期差”摆出来： 🏦 美银的判断：首席经济学家伊里戈延明确表示，美银从6月起就预测美联储9月、10月、12月各加息一次，至今没有改口。他认为市场基本排除了10月加息，但10月会议恰恰是美联储强化政策信誉的机会，跳过反而可能损害信誉。 📉 市场的定价：CME FedWatch显示10月按兵不动概率90%，加息25个基点仅10%。12月维持不变概率23.8%，加息25个基点概率68.9%。 两边差的不是“加不加”，是节奏。市场已经把10月从计价里拿掉了，美银说10月才是该动手的时候。这个分歧本身不一定会兑现，但它对情绪面的冲击在于：只要10月会议声明里有一丝“为12月铺路”的鹰派暗示，当前“10月安全”的定价就会被迫重估。 而加密市场的杠杆，站错了边。 【恐惧贪婪指数】51，中性，较昨日的54继续回落，7日均值56，30日均值63。方向是往下走的，但还没有进入恐惧区间。情绪没有崩，可衍生Všimli jste si dnes nějakého rozporu v pohybu kapitálu?
Kapitalizace BTC odchází ven, zatímco ETH a SOL mají příliv kapitálu.
Na stejném trhu jsou pohyby kapitálu zcela opačné.
BTC: Denní čistý odliv 21,26 mincí, příliv 2099,65, odliv 2120,91
ETH: Denní čistý příliv 2131,6 mincí, příliv 51 700, odliv 49 600
SOL: Denní čistý příliv 65 600 mincí, příliv 268 100, odliv 202 500
Co si myslíte, je to příležitost k diverzifikaci, nebo past?
Data trhu jsou pouze pro pozorování a nepředstavují žádné investiční doporučení.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH krátká pozice｜2395.69 → 2319.94｜100x｜+316.02%
Logika: tlak na vysoké úrovni → odraz bez objemu → potvrzení falešného růstu → prodejní tlak. Nepředpokládáme dno, jen čekáme na prodejní tlak.
Pozice: 70 % zisk uzavřen, 30 % ochrana nákladů, pokud je trend medvědí, utíkat, při odrazu ustoupit. Pákový efekt 100x je extrémně vysoký, zisk na papíře je trh, skutečný zisk je ten, který si odnesete. Nezúčastnit se: nehonit se za růstem, nechytnout padající nůž, počkat na odraz a tlak k přehodnocení. Držení prázdné pozice není hřích, chaotické otevírání pozic je chyba.$QUANT
Minulou noc mi přítel řekl, že QNT je teď oficiálně vstupem tradičních financí. Neodpověděl jsem hned, nejdřív jsem si prohlédl K-linii.
Samotná věc je pravdivá: The Clearing House, stará americká instituce pro mezibankovní vypořádání, oznámila, že vybrala Quant jako řešení pro interoperabilitu blockchainu. Jakmile zpráva vyšla, QNT vystřelil z přibližně 195 na 223, pak v noci klesl zpět na 204, přičemž polovina zisku byla ztracena. Neberte to podle rychlých zpráv jako dvacet procent, ověřil jsem na Binance a CoinGecko, za 24 hodin to bylo skutečně jen 5 %, ti, co nakoupili na vrcholu, jsou stále v pozici.
Je zajímavé, že o této minci se běžně vůbec nemluví, jedna zpráva ji dokáže zvednout o několik procent, což znamená, že trh je tenký a uvnitř není moc velkých peněz. Takový růst přijde rychle a také rychle odejde.
K zprávám o spolupráci s takovými institucemi jsem vždy skeptický: podepsání smlouvy neznamená spuštění, spuštění neznamená použití tokenu. Quant dělá práci na propojení bank s blockchainem, jestli klienti použijí QNT, je jiná věc.
Takové obchody ať si honí jiní, já jsem podobnou příležitost jednou sledoval a byl jsem v pasti dva měsíce.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Dosahoval průměrný poměr zisku před úroky, daněmi a odpisy (EBITDA) společnosti SK hynix za finanční roky končící v prosinci 2021 až 2025 přibližně 10,8x. Pondělí začalo a zdá se, že minulý týden "risk-off rezonance" ustoupila: evropské akcie všechny uzavřely výše, VIX ustoupil z hodnot nad dvacet a Micron dokonce během dne posílil o několik bodů. Okamžitě se někdo ptal v zákulisí, zda jde o obrat a jestli stojí za to ho sledovat.
Můj názor je opačný: čím více se pondělí v rizikovém týdnu náhle změní na býčí, tím více by mělo být považováno za býčí past. Tři hlavní události tohoto týdne (SK Hynix, Federální rezervní systém a technologický gigant.2500 $ byla podpora. Teď je to strop, který flip říká víc než samotná úroveň. Když zóna, která dříve přitahovala kupující, začne přitahovat prodávající, znamená to, že obránci už odešli, ne že přišli noví prodávající. $ETH to dělá tiše, zatímco $BTC získává titulky za horší výkony při odrazech a vede při poklesech. To je skutečný ukazatel, ne tisk 2339. Dokud ETH nevede zelené dny místo toho, aby následoval červené, každá „podpora“ je jen pauza před dalším testem.⚠️Před zveřejněním výsledků Hynix｜Ve stejném segmentu pamětí jsou logiky SLX a xMU naprosto odlišné
$SLX 0.051🏭
Solstice rozděluje dlouhodobé užívací právo waferové továrny na podíly na blockchainu a vybírá čtvrtletní fixní nájemné. Nájemné je zajištěno dlouhodobou smlouvou a není ovlivněno krátkodobými výkyvy na spotovém trhu s čipy.
Mírný odraz vyvolaný očekáváním výsledků Hynix, ale ve své podstatě jde o aktivum generující nájemné, nikoli o spekulaci na cyklus čipů. Likvidita je pouze přes 4 miliony USD, trh je tenký, velké objednávky mohou způsobit prudké výkyvy. Investice je zaměřena na dlouhodobý příjem z nájemného, neaplikujte obchodní logiku spotového trhu s pamětmi.
$BTC 80580 📊
Po průrazu pod 81000 se drží na 80580 dvě dny. Na blockchainu je zřejmý rozpor v kapitálu: dlouhodobí velcí držitelé vybírají 770 milionů BTC od tvůrců trhu a hromadí je, zatímco raní investoři přesouvají na burzy připraveni k prodeji.
Zítra v noci FOMC, trh očekává 84,5% pravděpodobnost, že sazby zůstanou beze změny, klíčové bude tón projevu Powella. Pokud podpora 80000 padne, cíl je 78000; pokud se udrží, je šance na odraz k 82000, aktuálně se nedoporučuje silně spekulovat na směr.
$xMU 888 🧠
Micron je plně vázán na spotový cyklus pamětí, což je naprosto opačné k logice nájmu SLX. Hlavní činností je DRAM, HBM stále více proniká do dodavatelského řetězce AI serverů, ceny sledují výkyvy spotového trhu s pamětmi.
Po zveřejnění výsledků Hynix a srovnání zásob a objednávek HBM4 u různých výrobců se tržní rozpory postupně zúží.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $CL #Obnovení přepravy ropy na Středním východě, proč ceny ropy stále zůstávají vysoko? Jako malý držitel, dnes večer si troufám sledovat jen ZEC 😏
Nejprve si ujasním svou roli: jsem malý držitel, mám málo peněz, ještě menší odvahu, nemohu unést velké výkyvy, takže dnes večer nebudu předstírat, že jsem velký hráč, řeknu jen jedno nejvýraznější pozorování – sledovat cizí zábavu je lepší než sám ztrácet peníze.
U ZEC přicházejí peníze od institucí už několik dní po sobě, čím blíže víkendu, tím intenzivněji, což je přesný opak toho, co se děje u ETH, a právě tento kontrast je jediným důvodem, proč se na to dnes večer zaměřuji. Ne proto, kolik vzrostla cena, ale protože někdo na ni stále sází, a tři hlavní kryptoměny takovou pozornost zatím nemají 👀.
Ale varování na začátek: v předchozích týdnech odtékalo z ní více, tento týden se vrátila jen malá část, ještě nedošlo k úplnému návratu. Nechci psát o obratu jako o jistotě, protože malý držitel se nejvíc bojí, že návrat zamění za obrat.
Ještě jeden střednědobý faktor: její upgrade by měl být aktivován kolem začátku listopadu, zrychlí se tvorba bloků, zkrátí se čekání na potvrzení a část poplatků se nejprve odstraní z oběhu. To není naléhavé, mám čas to sledovat, upgrade beru jako vzdálenou možnost, ne jako důvod k dnešnímu sázení.
Takže můj postoj je jasný: ZEC jen sleduji, nesleduji tři hlavní kryptoměny, moje pozice zůstává stejná, počkám, až se trend sám ukáže. Takto žije malý držitel, není to ostuda 😌. Co se týče tří hlavních, BTC je stabilní, ETH slabý, SOL se pokusil, ale bez objemu, peníze se na ně nesoustředí, takže já jako malý držitel nemám důvod teď tlačit dovnitř. Počkám, až se zábava stane trendem, než se trend ukáže, ruce v kapse, nezasahuji.#Může růst obchodní činnosti Robinhood pokračovat?
Očekává se, že růst krátkodobého obchodování bude pokračovat. V srpnu 2026 se objem obchodování s akciemi meziročně zvýšil o 68 %, opce vzrostly o 50 % a objem tržního obchodování se předpokládá, že vzroste přibližně 15krát, ale objem obchodování s kryptoměnami meziročně klesl o 38 %. Diverzifikované podnikání snižuje závislost na kryptoměnovém trhu, přičemž udržitelnost stále závisí na aktivitě trhu, růstu uživatelů a ziskovosti.Před zveřejněním výsledků Hynixu mluví dva tokeny v segmentu úložišť vlastně o dvou různých věcech
$SLX Solstice rozděluje dlouhodobá práva na používání waferů v reálném světě na podíly na blockchainu, 0,051 podílu se pronajímá čtvrtletně. Klíčový rozdíl: nájemné je zafixováno dlouhodobou smlouvou, nesleduje denní výkyvy cen čipů na spotovém trhu. Dnes je zveřejnění výsledků SK Hynixu, nálada v segmentu úložišť se zvedla, SLX mírně posílil, ale ve své podstatě je to aktivum generující nájemné, ne spekulace na spotový cyklus. Objem obchodů je jen něco přes 4 miliony dolarů, likvidita je nízká, pár velkých obchodů může cenu rozhýbat. Kupující hledají dlouhodobý nájem, neaplikujte na něj logiku kolísání cen pamětí.
$BTC 80 580, Bitcoin čeká na rozhodnutí zítra v noci 📊 Po průrazu 81 000 se držel na 80 580 dva dny. Na blockchainu dlouhodobí držitelé vybrali 770 milionů BTC od tvůrců trhu, raní investoři ukládají mince na burzy připraveni prodat. Zítra v noci FOMC, 84,5% pravděpodobnost, že sazby zůstanou beze změny, klíčová bude tisková konference Powella. Pokud 80 000 nevydrží, cíl je 78 000, pokud ano, návrat k 82 000, teď není čas na sázení na směr.
$xMU 888, Micron je přímo navázán na spotový cyklus 🧠 Na rozdíl od logiky nájmu SLX, Micron vyrábí DRAM, HBM směřuje k zákazníkům AI serverů, cena 888 kopíruje spotové ceny pamětí. Po zveřejnění výsledků Hynixu je třeba porovnat zásoby a objednávky HBM4 mezi výrobci, aby se rozdíly sblížily.
Tento text je pouze analýza trhu, není investičním doporučením
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Klíčovou otázkou není, zda Fed pozastaví zvyšování sazeb, ale jak Powell vysvětlí další směřování politiky. S inflací stále na vysoké úrovni a ekonomikou, která vykazuje odolnost, trh potřebuje jasnost ohledně toho, jak dlouho mohou úrokové sazby zůstat restriktivní. Pokud Fed bude nadále zdůrazňovat rizika inflace a Powell nenabídne jasný časový rámec pro snižování sazeb, může být pauza interpretována jako „vyšší déle“ – což automaticky není býčí signál pro BTC. Na druhou stranu, známky uvolňování inflace a rostoucí zaměstnanostKdyž cena ropy klesne, hned se volá po býčím trhu, ale tento instinkt může být přesně opačný. Pokud by průliv skutečně otevřeli, koupí trh nejdřív rizikové aktiva, nebo nejdřív prodá očekávání? V posledních dnech mám při sledování trhu zvláštní pocit: cena ropy klesá, BTC se trochu odrazil a v chatu hned někdo začal počítat cestu k sto tisícům letos. Chápu tento pocit, ale je tu snadno přehlédnutelný bod: pokles ceny ropy nepřináší „uskutečnění pozitivního faktoru“, ale „dočasné uvolnění tlaku“, a tyto dvě věci nejsou v obchodování vůbec na stejné úrovni. Nejprve si ujasněme fakta. Po mírném poklesu BTC následoval odraz, cena ropy klesla a riziková aktiva si oddechla. Na první pohled to vypadá jako korelace, ale ve skutečnosti trh obchoduje jednu věc – obavy o energetický kanál byly dočasně vyřazeny z ocenění. Problém je v tom, že toto vyřazení je na úrovni očekávání, ne reality. Pokud by průliv skutečně znovu otevřeli, to by byla změna narativu; teď se jen nejhorší scénář odkládá. Můj názor je, že tempo obnovy nálady je rychlejší než tempo obnovy ceny, a to je místo, na které je třeba dávat pozor. Pokles ceny ropy skutečně může uvolnit napětí na straně inflace a dát prostor pro rozšíření rizikové chuti, BTC jako vysoce beta rizikový nástroj bude první, kdo z toho bude těžit, ETH díky větší volatilitě bude mít výraznější odraz a nálada v altcoinech se také trochu zlepší. Ale na druhou stranu, pokud problém s kanálem byl jen odložen, nikoli vyřešen, pak je tento odraz spíše impulsem nálady než začátkem trendu. To, co bylo oceněno předem, je „zmírnění“, co nebylo oceněno, je „opakování“. - Signál hybnosti: pokles ceny ropy vedl k odrazu rizikových aktiv, BTC#三星Q3 zisk vzrostl téměř 8krát, kompletní finanční zpráva bude brzy zveřejněna Malá Melounka má co říct
Samsung 29. října zveřejní kompletní finanční zprávu za třetí čtvrtletí, předběžné výsledky ukazují, že provozní zisk meziročně vzrostl téměř 8krát. Rostoucí poptávka po AI úložištích, výstup HBM4 a ceny paměťových čipů jsou klíčovými body.
Ale můj názor je: i když je zisk vysoký, je třeba být opatrný před "vyčerpáním pozitivních zpráv". V komentářích jsou dvě klíčové věty. Za prvé, Samsung dosahuje rekordních zisků, ale cena akcií klesá, zahraniční investoři snižují podíly, zpětný odkup končí, drobní investoři přecházejí na americké akcie, korejský trh ztrácí čisté kupce – to znamená, že struktura poptávky je narušená, zahraniční kapitál odchází. Za druhé, objednávky na zařízení pro pozdní fázi výroby HBM4 od SK Hynix jsou odloženy na příští rok, rozšíření výroby je pomalejší než se očekávalo – to znamená, že kapacitní omezení AI úložišť stále přetrvává, krátkodobý nedostatek zboží trvá, ale dlouhodobě, jakmile dojde k rozšíření výroby, ceny budou muset být přehodnoceny.
Dnes před otevřením trhu Samsung roste o 2,02 %, což je sázka na lepší než očekávané výsledky. Vaše dřívější dlouhá pozice na SK Hynix za 1250 také sází na toto. Ale pamatujte: v okamžiku realizace výsledků často krátkodobí investoři realizují zisky. Pokud je zisk nahoře, prodávejte postupně, a nezapomeňte mít dobře nastavené obranné úrovně.
Bitcoin včera zažil prudký pokles, nyní je otázkou, zda udrží hranici 80 000. Pokud ne, čeká nás hlubší korekce, odpor je v rozmezí 84 000 až 85 000. Nehonte se za růstem ani nepodléhejte panice při poklesu, nastavte si stop-loss.
Výše uvedená analýza je časově citlivá, vždy mějte nastavený stop-loss, přeji hodně štěstí. $BTC $ETH $ZEN Jarní řeka je teplá $ZEC prorok
BTC brzy nevydrží, mám pocit, že 80 000 je falešný signál k nákupu!
Obrat nálady, obvykle zec jde první, pozoroval jsem to dlouho, je to tento vzorec, můžete se tím řídit. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $SOXS tento obchod 25x short, plovoucí zisk 285 %, využívá pokles nálady a realizaci zisků po dvojitém vrcholu na vysoké úrovni.
Při pohledu na hodinový graf, předchozí pokus o průlom na 56,07 nevyšel, následovalo boční konsolidace a vznikl nejasný dvojitý vrchol. Otevřel jsem pozici na 53,32, v té době byl prodejní tlak na trhu již silný, cena se snažila stoupat, ale byla slabá, klouzavé průměry začaly vyrovnávat a klesat. Jako 3násobný short ETF na polovodiče má vysokou volatilitu, a jakmile nálada v základním sektoru klesne, tento typ instrumentu prudce padá bez slitování.
Aktuální značená cena je 47,24, od otevírací ceny je tento pokles plynulý. Na trhu je VWAP (kolem 50,13) pevně nad cenou, cena klesá pod krátkodobými klouzavými průměry bez výrazných korekcí. Podíl prodejních objednávek je vysoký, což znamená, že vysoké pozice se stále realizují, kapitál se stáčí dolů, a býci jsou slabí.
Logika tohoto obchodu není složitá: potvrzení tlaku na vysoké úrovni + útlum růstové dynamiky + odliv kapitálu. Pákový efekt 25x je velký, ale struktura je jasná, proto si troufám držet pozici. Pod 46,55 je nedávné minimum, pokud dojde k průlomu, cíl je oblast růstu na 42,75; pokud dojde k odrazu, dokud cena nepřekročí VWAP, logika shortu zůstává stejná. strategy tržní kapitalizace překonala Nasdaq a dostala se mezi 400 největších na světě. MicroStrategy už nekupuje mince, jste nervózní?
Bratři, před trhem jsem se podíval na MSTR, tržní kapitalizace právě překonala Nasdaq a dostala se mezi 400 největších na světě. Podle logiky by Selly měl zvonit na poplach a pokračovat v nákupech. A co se stalo? Minulý týden a tento týden vůbec nekupoval.
Neříkejte hned „BTC je příliš drahý, nemohu si ho dovolit“.
Pravda je v toku peněz: ve stejném týdnu MSTR utratil 193 milionů dolarů na zpětný odkup svých prioritních akcií STRC, na nákup mincí šlo jen 22 milionů. Peníze neutratil méně, ale změnil směr.
Nejde o to, že jsou mince drahé, ale dividendy prioritních akcií téměř vyčerpávají hotovostní tok. STRC má roční dividendu 12 %, čím více vyplácí, tím více dolarové úroky dusí cash flow.
Selly teď dělá to, že nejdřív zpětně kupuje dluh s vysokým úrokem, aby snížil budoucí fixní výdaje, místo aby dál pumpoval peníze do mincí.
Podívejme se na situaci před trhem. BTC dnes klesl pod 80 000, obchoduje kolem 80 200, před FOMC je nálada na riziko velmi opatrná. MSTR je před trhem na 141,6, včera uzavřel s poklesem přes 3 %.
Tento vývoj ukazuje, že trh také počítá: vaše tržní kapitalizace je držena mincemi, mince klesají, a vy nepřidáváte pozice, na čem tedy stojí prémie? $BTC $ETH $ZEC
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Odpočet do FOMC: $BTC míří na 84 000, nezaměřujte se jen na „zastaví se nebo ne“ 📉📈
Přerušení je téměř konsenzus, skutečnou proměnnou jsou Powellova slova. Pokud zmírní snahy o snížení sazeb a zdůrazní odolnost inflace, riziková aktiva mohou krátkodobě opět klesnout; pokud bude tón neutrální až holubičí, BTC dostane příležitost k růstu.
„Přerušení“ není vstupenka, i pozitivní zprávy mohou znamenat prodejní tlak. Nejprve sledujme dvě věci: zda kapitál stále proudí zpět a zda odpor kolem 84 000 dokáže překonat objemem. Bez podpory objemu je růst spíše zkouškou.
Můj odhad: tentokrát bude těžké přímo udržet 84 000, pokud Powell nezměkne a kapitál nezesílí; jinak je pravděpodobná širší konsolidace. 🚀🧐
Co myslíš, BTC nejdřív udělá falešný průlom, nebo se rovnou dostane nad 84 000? #本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 📦 Čekání na výsledky Hynix! Tři cíle v oblasti úložišť, zcela odlišná základní logika
$SLX 0.0518 🏭
Model pronájmu, vývoj nezávislý na spotové ceně čipů. Solstice rozděluje dlouhodobé užívací právo na waferové továrny na podíly na blockchainu, čtvrtletní nájemní smlouvy jsou zajištěné, bez vlivu krátkodobých výkyvů spotové ceny. Dnes mírný odraz s novinkami z odvětví, ale likvidita je řídká, velké objednávky mohou způsobit prudké výkyvy. Pro investory je důležitý dlouhodobý nájemní výnos, neaplikujte logiku cyklu čipů.
$SNDK 1235 💾
SanDisk se zaměřuje na NAND flash. AI servery zvyšují poptávku po velkokapacitních flash pamětech, NAND a podnikové SSD jsou v růstu. Cena se koriguje podle nálady trhu, ale základní poptávka zůstává neporušená. Čekáme na výsledky Hynix za 3. čtvrtletí, klíčovým bodem je HBM4.
$xMU 886 🧠
Micron je vázán na cyklus spotových cen DRAM, což je opačná logika než u SLX. Zaměřuje se na DRAM a HBM pro AI servery, cena sleduje spotový trh s pamětmi. Čekáme na výsledky Hynix, abychom mohli srovnat zásoby, objednávky a pokrok v zavádění HBM4.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Maloobchodníci přesouvají mince na burzu, zatímco velryby naopak ustupují
Ve stejných datech se maloobchodníci a velryby vydali dvěma různými směry.
Podle dat CryptoQuant se za posledních 30 dní množství $BTC, které maloobchodníci poslali na Binance, téměř zdvojnásobilo: z 5,5 miliardy USD v dubnu na 10,75 miliardy USD, což je šestiměsíční maximum; zatímco množství mincí poslaných velrybami kleslo z 5,9 miliardy USD v srpnu na 3,8 miliardy USD, tedy o 36 %. Množství mincí poslaných maloobchodníky je nyní 2,8krát větší než u velryb.
Interpretace je třeba dělat opatrně: posílání mincí na burzu neznamená jejich prodej a data pokrývají pouze Binance. Směr je ale jasný — maloobchodníci spíše využívají odraz k nalezení výstupu, zatímco prodejní tlak velryb se naopak snižuje.
Aktuální cena je přibližně 80 100 USD (běžný čas Pekingu 02:50). Na úrovni 80 000 USD chtějí maloobchodníci odejít, velryby nechtějí prodávat, zbytek záleží na tom, zda FOMC ve čtvrtek brzy ráno poskytne směr.$XRP Tady velcí hráči prodávají, ETF kupuje. Koho tedy poslouchat? U velkých hráčů se snižuje počet peněženek držících od 10 milionů do 100 milionů tokenů. Za měsíc klesly z 351 na 339. Na burzách se naopak $XRP zvýšilo asi o 47 milionů tokenů. To je jen signál distribuce, ne definitivní důkaz.
U ETF je situace úplně opačná. Minulý týden byl čistý příliv $XRP do ETF asi 4,26 milionu dolarů. Otočilo to předchozí týden, kdy byl odliv asi 1,84 milionu dolarů. Ve čtvrtek přišlo asi 3,55 milionu dolarů, což byl nejsilnější den od 8. října. Celkový čistý příliv zůstává kolem 1,8 miliardy dolarů. Jedni snižují, druzí kupují, takto vzniká přetahovaná.
Počet peněženek stále dosahuje nových maxim. Na řetězci je asi 8,24 milionu peněženek s nějakým zůstatkem. Více peněženek neznamená více nákupů, to je třeba rozlišovat. Cena se nyní drží na spodní hranici kanálu kolem $1,26. Pokud se udrží, nejdříve sledujeme $1,40, pak $1,50. Pokud ne, sledujeme $1,11 a pak $0,98. Od $1,26 je to pokles asi o 22 %. To je jen orientační, ne predikce.
Dnes začíná konference Ripple Swell, která potrvá do 29. probírá se platby, stablecoiny a tokenizace. Zatím není potvrzeno, zda budou oznámeny nějaké institucionální spolupráce. Nelze to zatím považovat za pozitivní zprávu. Proto tento text označuji jako přetahovanou, ne jako směr. Nejprve sledujeme $1,26, pak uvidíme, zda Swell přinese něco nového.Bratři, způsob, jakým SpaceX získává 40 miliard dolarů na GPU financování, není jen obyčejné „pálení peněz“ 🔥
Za prvé, je to finanční trik s mimoúčetním pákovým efektem. SpaceX nezatížil 40 miliard dluhu přímo do účetní závěrky, ale prostřednictvím struktury SPV a soukromých dluhopisů 144A oddělil dluh mimo konsolidovanou rozvahu a zachoval si investiční rating. Základní jistota pochází z reálných peněžních toků Starlinku a raketových startů — věřitelé spoléhají na tyto dvě nohy, ne na AI příběh.
Za druhé, Musk hraje hru, kdy používá cizí peníze k zajištění své výpočetní kapacity. Přibližně 10 miliard bankovních půjček je určeno na krátkodobé dodávky, 30 miliard investičních dluhopisů zajišťuje dlouhodobé kapacitní kvóty. AI oddělení SpaceX už ve třetím čtvrtletí dosáhlo zisku, příjmy z pronájmu výpočetní kapacity překročily Starlink, 50 % je vlastní využití, 50 % externí, návratnost investice je méně než rok. Nehazarduje s AI, prodává lopaty.
Za třetí, Musk na jedné straně získává finance, na druhé straně kritizuje konkurenty. Veřejně varoval více než 200 „nových cloudových firem“, že masivně zkrachují, a SpaceX žádnou z nich nekoupí. Přeloženo: mám Starlink jako záchranu, investiční rating pro levné peníze, vy ne — až bublina praskne, já přežiju, vy skončíte.
A co Nvidia? 40 miliard je jen špička ledovce. Goldman Sachs odhaduje, že pět velkých hráčů letos investuje do AI infrastruktury celkem 800 miliard dolarů, prodej GPU ještě nedosáhl vrcholu. 🚀#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
Minulý týden zaznamenal americký spotový Bitcoin ETF čistý příliv 301 milionů USD, čímž ukončil dvoutýdenní čistý odliv. Ale vnitřní struktura je velmi rozpolcená: během prvních tří dnů přiteklo 1,08 miliardy, během posledních dvou dnů, kdy BTC klesl k hranici 80 000, bylo okamžitě staženo 774 milionů. Peníze přicházejí a zase odcházejí, jako kyvadlo.
To ukazuje, že prostředky ETF nejsou „chytré peníze“ na podporu trhu, ale spíše cenoví následovníci v rámci cyklu. Historická data dokazují, že při velkém propadu BTC ETF často zaznamenávají čistý odliv. Jedna společnost, BlackRock IBIT, přispěla 64 % denního odlivu, což vysoká koncentrace ještě zesiluje volatilitu.
Skutečný signál stabilizace nespočívá v týdenních zprávách ETF, ale v samotné ceně. 80 000 je klíčová psychologická hranice, silná podpora je na 78 000, odpor na 86 000. Aktuálně se býci a medvědi perou v úzkém pásmu mezi 79 300 a 81 000.
Tento týden přijdou rozhodující události jako FOMC, PCE a výsledky technologických gigantů, které určí směr. Než budou data zveřejněna, nenechte se denními daty ETF zmást.
Co si o tom myslíte? Diskutujte v komentářích. $BTC $ETH $ZEC $HOOD přichází s výsledky za 3. čtvrtletí s příznivým větrem v zádech po silném 2. čtvrtletí (1,31 miliardy $ na příjmech) a masivním nárůstu v objemu obchodování a kryptoinovacích aktivitách. Zítra se dozvíme, zda čísla podpoří překonání očekávání Wall Street.
Laťka je vysoko: očekávané příjmy kolem 1,41 miliardy $ a GAAP EPS 0,56 $. I když obchod s akciemi/kryptoměnami a Gold předplatitelé letí vzhůru, klíčové bude, zda čistá marže překročí přísný účetní práh. ANO nebo NE? 🤔
#HOODQ3TradingGrowth Teze: další fáze krypta může být o infrastruktuře, ne o ceně. Přílivy do Bitcoin ETF v roce 2026 ochladly, zatímco nabídka stablecoinů stále roste (~305 mld. $). Kapitál může preferovat aktiva založená na využití: $BTC, $ETH, $SOL, $TRX, $XRP, $LINK, $AAVE, $ENA, $ONDO, $HYPE. Rizika: odpojení stablecoinů od hodnoty, zmenšující se nabídka v obdobích vyhýbání se riziku a odemykání tokenů. Není to finanční rada.
Souhlasíte, že infrastruktura, nikoli poptávka po Bitcoinu řízená ETF, povede další fázi?$MU vs $SNDK : Stejný sektor, různé sázky
Oba přitahují vážný zájem o krátké pozice, ale vidím zde dvě velmi odlišné situace.
MU vypadá relativně vyváženě. Žádná strana není pod velkým tlakem a nevidím zatím silný důvod očekávat squeeze.
SNDK je zajímavější. Krátké pozice mají značné zisky, což mě činí opatrným při honbě za poklesem. Pokud začnou realizovat zisky, tento nákup by mohl pomoci podpořit oživení. $AAVE
Vklady dosáhly historického maxima, zatímco cena tokenu klesá, tyto dva údaje jsou ze stejného dne.
Vklady Aave V4 právě překročily 1,5 miliardy dolarů, což je historické maximum. Ve stejnou dobu se AAVE obchodovalo za 135 dolarů, za 24 hodin kleslo téměř o 2 %, od denního maxima 138,76 se propadlo o 3 body.
Krátkodobé oddělení TVL a ceny tokenu není neobvyklé. Více vkladů znamená, že peníze zůstávají v protokolu, nemusí to být nové peníze, může to být i to, že si lidé stáhli pozice a čekají na volatilitu.
Obvykle považuji tento ukazatel za teploměr DeFi, ale tentokrát teploměr ukazuje opačným směrem než svíčkový graf.
Důležité je, jak dlouho může toto rozpor trvat. Pokud vklady stále rostou a cena nereaguje, znamená to, že trh změnil logiku oceňování DeFi; pokud by cena šla první, pravděpodobně někdo něco předvídal.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
Amazon předloží výsledky za třetí čtvrtletí 29. října. Na trhu s předpověďmi 72 % kapitálu sází na to, že překoná očekávání, což je očekávání téměř přetečená.
Nejprve se podívejme na základní údaje. CEO Jassy oznámil, že kapacita výpočetního výkonu AWS na rok 2026 je již kompletně vyprodána, většina roku 2027 je předobjednána a dokonce i rok 2028 je žádaný. Samotná tato skutečnost ukazuje, že poptávka po AI výpočetním výkonu je opravdu žhavá, je to doslova tiskárna peněz.
Ale nepřehánějte to s optimismem, pod povrchem se skrývá velké riziko. Čím více výpočetního výkonu prodáte, tím více musíte investovat do nákupu karet a rozšiřování datových center. Vysoké kapitálové výdaje, jakmile jsou vynaloženy, výrazně stlačí marže a volné peněžní toky. Wall Street už dnes nesleduje, jak rychle rostou vaše tržby, ale zda jsou vaše výdaje oprávněné. Příklady Meta a Tesly po zveřejnění jejich výsledků jsou krutou lekcí; trh už nemá trpělivost s AI příběhy, které jen pálí peníze bez návratnosti.
Pokud Amazon tentokrát předloží "tržby nad očekáváním, ale kapitálové výdaje děsivé a volné peněžní toky záporné", je po uzavření trhu pravděpodobná další masivní propad.
Tato situace má přímý dopad na náš hlavní trh. Amazon a Microsoft jsou globálními indikátory rizikové nálady. Pokud budou kvůli vysokým výdajům zasaženi, Nasdaq určitě klesne a napjatá situace BTC na hranici 80 000 může kdykoli prasknout kvůli odlivu likvidity.
$AMZN $xAMZN $BTC
Citibank právě snížil cílovou cenu Bitcoinu na 12 měsíců na 82 000 USD. Díval jsem se na tuto zprávu dlouho, ne kvůli samotnému snížení ceny.
Ve stejných 24 hodinách Strive utratil 511,4 milionu USD za nákup 6182 BTC, průměrná cena byla asi 82 700 USD, což je výrazně více než aktuální cena. Největší jednorázový nákup v historii, koupeno na místě, kde si nikdo netroufl zasáhnout.
O víkendu, když se situace na Blízkém východě vyostřila, cena klesla až na 79 377, hranice 80 000 byla skutečně prolomena. Teď se cena pohybuje kolem 80 200, za 24 hodin klesla o 0,5 %.
U MSTR je to ještě zajímavější, přestali nakupovat mince a místo toho utratili 204,9 milionu USD za zpětný odkup vlastních prioritních akcií STRC. Konec hromadění mincí, začínají hrát s kapitálovou strukturou.
Na straně derivátů je financování jen 0,01 %, býci nejsou zatlačeni do kouta. Velryby nakupují, ETF ale stále vykazují čistý odliv za posledních 30 dní. Z těchto dvou možností vidím investici spíše na straně těch, kdo sklízí.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Trh je trochu zmatený 😅 Tři hlavní kryptoměny jsou všechny v červeném, ale pokles není velký, maximálně 1,11 %, přičemž poměr long/short je všude nad 2,2, což vytváří pocit přeplněnosti.
$BTC aktuální cena 80236, mírný pokles pod 0,5 %, poměr long/short 2,21, otevřených pozic 2,488 miliardy. Z 100 největších likvidací bylo short pozic odstraněno 770 tisíc, long pozice žádné. Nad 80 tisíci se trh opakovaně konsoliduje, problém není v poklesu, ale v tom, že long pozice jsou příliš hustě zastoupené 🤔
$ETH klesá nejvýrazněji, -1,11 %, ale short pozice trpí nejvíce: z 100 největších likvidací bylo zlikvidováno 1,55 milionu short pozic, long pozice opět žádné. Největší pokles a likvidace short pozic, tento signál je velmi zajímavý 👀
$SOL má nejvyšší poměr long/short, 2,88, otevřených pozic 315 milionů; tentokrát byly likvidace na obou stranách, 210 tisíc long a 50 tisíc short, obě strany jsou pod tlakem.
Shrnutí: pokles je omezený, long pozice jsou přeplněné, short pozice jsou likvidovány více, na povrchu klid, ale ve skutečnosti jsou obě strany napjaté 😶 Na této úrovni nebudu ani honit ani panikařit, počkám, až objem promluví 📊FOMC brzy oznámí rozhodnutí o úrokových sazbách, trh sází téměř z 90 % na jejich nezměněnost. Skutečná zkouška pro BTC možná teprve přijde.
Federální rezervní systém bude 27. až 28. října jednat o úrokových sazbách.
Aktuálně trh očekává přibližně 88% pravděpodobnost, že sazby zůstanou beze změny.
Současné rozpětí sazeb je 3,75 % až 4 %.
Zdá se, že toto rozhodnutí nebude příliš překvapivé.
Ale myslím, že skutečně pozoruhodné není, zda tentokrát sazby vzrostou,
ale co Federální rezervní systém plánuje dál.
Protože tlak inflace v USA stále přetrvává~
navíc vysoké ceny energií a investice do AI podporují ekonomickou poptávku.
Trh se nyní obává už ne toho, zda se odklad snížení sazeb uskuteční,
ale zda v prosinci může dojít k dalšímu zvýšení sazeb!!
To je pro BTC a ETH velmi důležité.
Pokud Fed udrží sazby beze změny,
ale předseda vydá silnější signály pro zvýšení sazeb,
dolar a výnosy amerických dluhopisů mohou znovu posílit,
což by naopak mohlo vyvíjet tlak na kryptotrh.
Naopak, pokud se riziko inflace začne zmírňovat,
trh může snížit očekávání dalšího zvyšování sazeb.
Proto si myslím, že skutečným klíčovým bodem FOMC je budoucí směr politiky.
Myslíte, že toto zasedání přinese odraz po vyčerpání negativních faktorů,
nebo že BTC čeká další vlna volatility!
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Shrnutí dnešního dne:
1. Včera jsem přišel o peníze při nákupu qnt na vysoké úrovni, ale dnes to vzrostlo o 20 %, což mě přesvědčilo. Osobně raději obchoduju impulzní růstové trendy, kdy při nárůstu o 10 % přímo nakupuji. U zdravě rostoucích „divokých“ qnt a chip a dalších tradičních institucionálních či RWA příběhů nejsem moc zběhlý. Zdravý růst obvykle vyžaduje počkat na stabilizaci před nákupem, což odpovídá logice vlnové teorie. Impulzní typ se řídí signálem k nákupu, vstupuje do pozorovací zóny při 10% růstu a čeká na příležitost k nákupu, přičemž bere v úvahu i celkovou náladu trhu a příběh, a podle toho rozhoduje, zda obchodovat.
2. Po skončení akce BTW na Binance je trh velmi chaotický, i když jsem po dlouhém čekání chytil velký 10násobný růst, evidentně to není snadné obchodovat.
3. Dále lze sledovat chip.
$QUANT $CHIP $BTW