Orbit Post Sitemap
Dne 4. srpna, v den zveřejnění finančních výsledků, vzrostl $PLTR o 29,45 %.
Nyní je týden do dalšího zveřejnění výsledků (3. listopadu brzy ráno, pekingského času), cena akcií se pohybuje kolem 196,75 (uzavření minulý pátek) bez jasného směru.
Sleduji jen dvě linie: nahoře kolem 209, což je nový maximální závěr z října; dole 184, což je úroveň, kterou akcie udržely při korekci minulý pátek. Před zveřejněním výsledků se pravděpodobně bude cena pohybovat mezi těmito hodnotami.
Zajímavé je, že ocenění je už docela vysoké, trh očekává tržby za 3. čtvrtletí kolem 2,16 miliardy USD, a u takových akcií může být růst i pokles otázkou jednoho dne kolem zveřejnění výsledků. Osobně nerad riskuji velkou pozici před zveřejněním.
#sezónavýsledků #americkéakcie #americkéfinančnívýsledky $PLTR $NVDA
Myslíte, že tentokrát bude den zveřejnění výsledků +10 % nebo -10 %? Hlasujte v komentářích.
Osobní názor, není investiční doporučeníTi, kdo sledují oficiální dokumentaci BNB Chain, si určitě všimli, že BNB Chain vyvíjí vysoce výkonnou L1 paralelní k BSC, kde se za gas, staking a správu platí BNB, nevydávají se nové tokeny, je vybavena nativním cross-chain mostem, testnet je plánován na konec roku 2026 a mainnet na začátek roku 2027. CZ také přímo řekl "Multiple chains, one coin." Podle mého dojmu je to v L1 válce vzácná strategie bez navyšování nabídky, kdy se veškerá hodnota nové sítě přelévá zpět do $BNB místo ředění, není divu, že BNB v tomto trhu stále sílí, trh už tuto konstrukci oceňuje.
Samozřejmě, tato volba, která nezpůsobuje rozkol v komunitě, má i své nevýhody – nová síť bez samostatných pobídek bude mít pomalý start, musí mít dostatečný cash flow a existující poptávku, aby mohla růst, a zdá se, že obojí může těžit z podpory velkého stromu 😀Stále shortuji $BTC, $ETH, $ZEC? Nesleduji aktuální růstovou svíčku, ale makroekonomická rizika, která by mohla nastat po mezidobých volbách. Pokud Trump po skončení mezidobých voleb zvolí eskalaci vojenských akcí proti Íránu, jakmile se geopolitické konflikty zintenzivní, ceny ropy, inflace a politika Fedu by mohly znovu představovat tlak na trh a riziková aktiva by mohla čelit nové vlně výprodejů. Samozřejmě, válka není nevyhnutelný scénář a trh může negativní zprávy předem vstřebat. Ale raději zkoumám rizika dopředu, než abych reagoval až po dopadu černé labutě. BTC, ETH, ZEC shortuji ne kvůli víře, ale na základě hodnocení poměru rizika a výnosu. Trh může pokračovat v růstu, ale dokud logika není vyvrácena, budu si stát za svým názorem. Výše uvedené jsou pouze osobní názory a nepředstavují investiční doporučení. To dělá načasování minulých cyklů ještě méně spolehlivým. Důležitější je, zda BTC dokáže dokončit svou korekci, udržet širší strukturu a znovu získat býčí moment.
Pokud vzorec pokračuje, může následovat další výrazný růst. Pokud se struktura zhroutí, srovnání ztrácí svou sílu.
Historie nám dává rámec, nikoli záruku. Potvrzení ceny je stále na prvním místě.Nemusíte utrácet peníze za data, tyto věci na blockchainu jsou původně veřejné, jen vám nikdo neřekl, kde se na ně podívat.
Chcete-li zjistit, jestli velký hráč skutečně nakupuje nebo utíká, prvním krokem není sledovat K-linii, ale nejdřív prozkoumat peněženku. Mezi bezplatnými nástroji dokáže arkm označit peněženky, ve sloupci institucionálních držení hned poznáte, jestli je to někdo z vašeho týmu; debank rozebere držení libovolné EVM adresy do detailu, který token tvoří osmdesát procent, to hned pochopíte.
Největší past u Meme coinů není pokles, ale že je koupíte a nemůžete prodat. Před vstupem na burzu si dejte dvě minuty na otestování oprávnění převodu tokenů a projděte si rozložení držení. Pokud prvních deset adres bylo vytvořeno během týdne a navzájem si posílají tokeny, tuhle transakci rovnou zahoďte.
Harmonogram odemykání je důležitější než jakýkoli pozitivní signál. To, co projekt říká o zamykání, a skutečný plán uvolňování na blockchainu jsou často dva různé příběhy. Sledujte tempo uvolňování denně, růst ceny týden před odemknutím je většinou kvůli zajištění likvidity.
Nezanedbávejte ani data o likvidaci. Pokud je finanční sazba několik dní kladná a otevřený objem pozic roste, znamená to, že býci jsou příliš natěsnaní. V takové chvíli může jedna medvědí svíčka vymazat velkou část pozic, což je vidět na teplotní mapě likvidací.
Poslední pravda: všechny nástroje jsou zdarma, ale špatným směrem se stejně prodělává. Data vám jen pomáhají vědět, co dělá protistrana, ale nezaručují výhru.
$BTC#Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹
20,9 miliard USD je účetní stopa, kterou Strategy zanechala jako „nosič přirážky na Bitcoin“ za poslední kompletní ziskové čtvrtletí.
Po zveřejnění výsledků bude tržní ocenění MSTR nevyhnutelně přecházet z „kolik účetního zisku vydělala tento kvartál“ na „jaké nástroje může Saylor použít k vytvoření dodatečné BTC expozice na akcii při mNAV přibližně 1násobku“.
132–135 USD je první skutečný test, zda trh přijme tuto novou logiku;
153–156 USD je pak zkouška, zda starý narativ má ještě nějakou životaschopnost. Zisk Samsungu ve 3. čtvrtletí vzrostl téměř 8krát, oživení poptávky po pamětech a zakázkové výrobě přináší pozitivní náladu pro segment výpočetních čipů, ve kterém působí AMD, ale krátkodobě kapitál výrazně nenásleduje trend, takže soudím, že se jedná spíše o výměnu pozic na vysoké úrovni než o zrychlení trendu. Z pohledu trhu cena klesla z 524,84 na 512,2, což je pokles o 1,1 %, čtyřhodinový graf stále vykazuje sestupnou strukturu, od maxima je cena o 16,49 % níže, hodinový graf sice ukazuje obrat vzhůru, ale cena je stále jen o 1,10 % nad minimem, podpora býků je slabá; objem obchodů 41,72 milionu je spíše slabý, sazba financování 0,0130 % ukazuje mírné náklady býků, otevřených pozic je 7791 bez nárůstu, v top desítce je 17 nákupních a 2 prodejní příkazy, poměr síly 7,82, nákupní příkazy jsou silné, ale spíše obranné. Strategie: lehce nakoupit na 513,6, stop loss na 508,9, cíl 521,7; pokud cena vystoupá na 522,4 a stagnuje, lze otevřít krátkou pozici, stop loss na 526,8, cíl 514,2, velikost jedné pozice nepřesahuje 20 %.
—— Jen osobní názor, není investičním doporučením, přeji úspěšné obchodování.——
$AMD#Blíží se zveřejnění výsledků SK Hynix za 3. čtvrtletí, dokáže HBM4 zvýšit ziskovost?
#Zisk Samsungu ve 3. čtvrtletí vzrostl téměř 8krát, kompletní zpráva brzy zveřejněna
$AMD Jeden report tvrdí, že kromě Mag 7 (sedmi technologických gigantů) AI dosud nepřinesla žádný finanční zisk ostatním americkým firmám.
Jako důkaz uvádí, že firmy mimo sedmičku nemají výrazný růst marží ani příjmů na zaměstnance.
Ale tento závěr má zásadní problém: celková data bez růstu neznamenají, že AI nevytváří hodnotu.
Pokud chceme měřit přínos AI, rozumnější je porovnat firmy s různou mírou využití AI: jaký je rozdíl v produktivitě, nákladech a zisku mezi firmami, které AI používají více, a těmi, které ji používají méně?
Pouze sledovat průměrné hodnoty všech firem dohromady je těžké pro odhalení skutečného přínosu AI. Faktory jako úrokové sazby, náklady na energii, mzdy nebo změny poptávky mohou konečný výsledek ovlivnit.
Způsob rozdělení skupin je také diskutabilní. Mag 7 nejsou jen uživatelé AI, ale také klíčoví dodavatelé cloudových služeb, čipů, modelů a AI infrastruktury; ostatní firmy jsou spíše odběratelé AI. Obchodní modely a struktura příjmů těchto dvou skupin se liší, takže přímé srovnání marží těžko odhalí efekt AI samostatně.
Původní text také zmiňuje tehdejší ekonomický tlak: rostoucí úrokové sazby, cena ropy až 116 dolarů za barel, vysoká inflace a spotřebitelská důvěra na historickém minimu. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Očekává se, že provozní zisk Hynixu překročí očekávání, minulý měsíc trh předpokládal 74,1 bilionu, nyní už je to 76,96 bilionu korejských wonů, což znamená optimismus ohledně provozního zisku Hynixu za třetí čtvrtletí.
Ale v době, kdy inflace roste a hodnota AI klesá, doporučuji vám, abyste nebyli příliš nadšení a nevsázeli příliš na růst ceny akcií.
Protože pozitivní efekt z překročení očekávaného provozního zisku už je započítán v ceně akcií, DRAM ASP vzrostl o 21 %, NAND o 17 %, a je těžké, aby provozní zisk byl nižší než 76 bilionů korejských wonů. Jádrem této zprávy je situace kolem HBM4.
A to je místo, kde jsem pesimistický, hlavně kvůli odložení Rubinu od Nvidie a prodlouženému ladění sériové výroby.
Data také ukazují, že tržní podíl HBM společnosti Hynix $SKHYNIX je těsně sledován Samsungem, JPMorgan již očekává, že příští rok klesne z 60 % na 41 %.
Makroekonomická politika kolem korejského wonu také není příznivá, a pokud čtvrtletní výhled nebude silný, obávám se, že cena akcií Hynixu může zaznamenat pomalý pokles, kdy pozitivní zprávy se promění v negativní.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
82% růst Google Cloudu není iluze, 5140 miliard dolarů v backlogu jsou skutečné budoucí příjmy.
Ale návratnost investic do AI se rozvíjí způsobem „příjmy jsou jisté, hotovost nejistá, zisk čeká na ověření“.
Pokud čtvrtletní zpráva pro Q3 potvrdí pouze první část, aniž by dala signál o marginálním zlepšení v maržích a tempu spotřeby hotovosti, pak samotná 82% rychlost růstu se naopak stane výchozím bodem pro trh, aby znovu přehodnotil, „jestli tahle faktura vůbec stojí za to“.SPX OPTIONS RADAR: KLIDNÝ TRH, ROSTOUCÍ RIZIKO?
SPX uzavřel 23. října na 7 623,68 (−0,47 % za týden), zatímco VIX byl na 19,45.
Snapshot opcí CAPITAL EX (25. října):
• 7D IV: 15,5 %, nárůst o 1,9 procentního bodu
• Put skew: 3,5 %, pokles z 4,1 %
Krátkodobé opce oceňují větší nejistotu před zasedáním Fedu 27.–28. října. To však nutně neznamená předpověď výprodeje.
Zmizí volatilita po Fedu, nebo se rozšíří do listopadu?
BitChoice | Satya · Vzdělávací analýza.Při platbách do zahraničí jsem dříve jen kontroloval, jestli mám v peněžence peníze. Několik nedávných událostí mě ale přimělo změnit pořadí: nejdřív se podívat na měnu, pak teprve platit. Prvním krokem je zjistit, jaká je kotovaná měna: co vlastně posíláte. Dnešek (26. října) je toho příkladem: Coinbase od dnešního dne zastavuje převody japonského stablecoinu GYEN, zůstatek bude mezi 26. a 30. říjnem automaticky směněn na USDC za tržní cenu. Podle zpráv bude přímý odkup vydavatelem GMO možný až 11. listopadu, a to v poměru 1 GYEN za 1 japonský jen. Ta samá částka je tedy „směněna na USDC za tržní cenu“ nebo „odkoupena za jeny v nominální hodnotě“, což jsou zcela odlišné věci. Moje zkušenost je, že není důležité, jestli je v názvu měny „dolar“, ale co je skutečnou kotvou – dolar, hongkongský dolar nebo jen – to určuje, jakou měnu nakonec utratíte. Druhým krokem je zjistit, jestli protistrana platbu přijme. HSBC stablecoin v hongkongských dolarech RedCoin byl 23. října přidán do PayMe, kde více než 3,3 milionu uživatelů a přes 100 tisíc obchodníků může v aplikaci převádět a platit – ale za předpokladu, že i protistrana je v tomto ekosystému. Naopak Anchorpoint vedený Standard Chartered byl ve stejném týdnu hlášen, že maloobchodní verze není zatím prioritou, institucionální verze byla spuštěna v srpnu, osobní verze zatím nemá stanovený termín. A Visa minulý týden uvedla k Filipínám, že stablecoinové převody nemají jasný časový plán, záleží na místních institucích, regulaci a připravenosti uživatelů. Můj přístup je #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 Nárůst zisku Samsungu za třetí čtvrtletí téměř osmkrát neznamená, že se jeho obchodní portfolio stalo zdravějším, naopak odhaluje strukturální ztrátu ziskovosti v jeho neskladové části podnikání.
Nárůst objemu HBM4 v účetní závěrce posunul DS do extrému a zároveň zvýraznil problémy DX a zakázkové výroby. Pokud v kompletní účetní závěrce existuje riziko, které stojí za ocenění, pak je to: současná odolnost ziskovosti Samsungu je téměř zcela založena na předpokladu, že ceny pamětí nebudou významně klesat; a jeho neskladová část dosud neprokázala, že dokáže převzít štafetu zisku, když vrcholí cyklus pamětí.Je SatPay lék nebo jed? Základní rozbor Core DAO
SatPay je nejdůležitějším motorem tvorby hodnoty v Core 2026 roadmapě, ideálně má fungovat jako nová banka pro Bitcoin: uživatelé zastavují BTC s výnosem, půjčují si stablecoiny, platí debetní kartou, výnosy ze zastavených aktiv automaticky splácejí půjčky, poplatky se používají na zpětný odkup CORE, propojuje BTCFi on-chain aktiva s offline spotřebou a vytváří tokenový hodnotový cyklus.
V současnosti však působí spíše jako dvojsečný meč nad základy projektu: pokud se podaří úspěšně vyřešit regulační překážky a rozběhnout masové komerční využití, SatPay bude aktivátorem ekosystému, přinese skutečné poplatky, umožní realizaci zpětného odkupu a podpoří dlouhodobou poptávku po CORE.
V realitě je však blíže potenciálnímu jedu: partner Mobilum je malá fintechová outsourcingová firma bez bankovní licence, postrádá platební povolení v klíčových trzích USA a Velké Británie, základní vydavatelský řetězec karet čelil krizi licencí, spuštění produktu bylo opakovaně odloženo z původního plánu první poloviny roku 2026, aktuálně existuje pouze čekací seznam a velmi omezená beta verze bez skutečného rozsáhlého provozu.
K tomu se přidávají další slabiny základu: Core nemá primární VC kapitálovou podporu, oficiální validační uzly se postupně stahují, v srpnu zůstal nevyřešený bezpečnostní problém s tlakem na prodej „ghost“ tokenů. Celé očekávání zpětného odkupu je silně vsazeno na SatPay, pokud se projekt dlouhodobě neuskuteční, důvěra trhu v celou BTCFi příběh příjmů Core bude nadále klesat a stane se jedovatým břemenem pro cenu tokenu.#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整，SNDK jako krátkodobě zatížený cíl souladu, ale po hlubokém poklesu se začínají objevovat známky nákupní podpory, soudím, že jde o opravné okno v rámci slabosti, nikoli o obrat trendu. Konflikt na trhu spočívá v tom, že: 1hodinový a 4hodinový trend jsou oba klesající, 1hodinový od vrcholu -8,42 %, 4hodinový od vrcholu -23,6 %, ale oba jsou od dna vzdáleny jen 0,60 %, což jasně ukazuje na ztlumení poklesu; aktuální cena 1231,8, 24hodinový pokles 0,7 %, objem obchodů pouze 177 tisíc, nedostatek síly k dalšímu poklesu při nízkém objemu, a poměr nákupních a prodejních objednávek v prvních 10 úrovních knihy objednávek je 1,57, což ukazuje převahu kupujících, sazba financování 0,023 % je relativně vysoká, což znamená, že býci jsou stále stísnění, pozice 84 tisíc coinů v marži skrývá riziko squeeze. Strategicky mohou agresivní obchodníci zadat nákupní příkaz na 1229,6, stop loss na 1218,7, cíl na 1257,3; konzervativní obchodníci čekají na odraz na 1259,8 a lehce zkouší short, stop loss na 1271,5, cíl na 1233,4, s jednotlivou pozicí nepřesahující 20 %, a při záporné sazbě financování okamžitě vystoupit.
—— Jen osobní názor, není investičním doporučením, přeji úspěšné obchodování.——
$SNDK#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整
#GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整
$SNDK 【Rychlý přehled trhu】Ztráta hranice 80 000, nechte si hrdinství na jindy
Tento propad není jenom otravný, je to přímo převrácení stolu. BTC na 4hodinovém grafu prudce klesl pod 80 000 s propíchnutím na 79 700; ETH prudce spadl na 2308 a nyní se pohybuje kolem 2320; SOL klesl na 101, hranice 100 je vážně ohrožena. MACD zelené sloupce se zároveň zvětšují, prodejní tlak se zrychluje, to nevypadá jako jednoduché protřepání trhu.
Ještě důležitější je, že po průlomu trh nezaznamenal stabilizaci na pravé straně: BTC se nevrátil nad 80 000, spodní stop-loss a likvidační příkazy se snadno spouštějí po vrstvách; pokud ETH ztratí 2300, tlak na likvidaci se zvýší; SOL je volatilní, riziko margin callu při poklesu je vyšší. Pozice býků a medvědů jsou stále téměř vyrovnané (BTC short 50,3 %, ETH short 51,4 %), ale cena už ukázala směr, poměr pozic nezabrání průlomu.
V tuto chvíli je nejhorší „kupovat, protože je to levné“. První odraz po prudkém propadu s velkým objemem je často falešný signál; dokud nedojde ke snížení objemu a návratu nad klíčovou úroveň, chytat padající nůž znamená nakupovat pod tlakem prodejců. Držte ruce na uzdě, počkejte na signál, to je důležitější než honit odraz.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 Fantazijní čas: Před 11 lety koupil 100 000 $ETH za cenu 0,31 $ a kolik jich teď zbývá?
Odpověď: Polovina 🤠
Adresa 0x6C6…d2941 V únoru 2016 prodal 50 000 $ETH za průměrnou cenu 5,47 $ (tehdy už měl návratnost 1664 %).
A tu druhou polovinu držel celé 9 let — až před 4 hodinami vložil na burzu 1500 $ETH (3,46 milionu dolarů), návratnost vystřelila na neuvěřitelných 744 017 %!
Momentálně má v peněžence ještě 48 500 ETH.
Co znamená překonat býčí a medvědí trh? To je sebevědomí OG. 💎🙌„Časový plán medvědího scénáře“
26. října 08:00: Druhý týdenní svícen uzavřen pod 83 000, falešné proražení potvrzeno
Následující dny: Retest podpory býčího trhu (trochu nad 70 000 až 75 000), po prolomení minima z 15. září odraz
29. října 02:00: Zasedání Federálního rezervního systému, pokud nedojde ke zvýšení sazeb a PCE bude ten den teplejší, může dlouhodobá úroková sazba vzrůst, 10letý americký dluhopis se vrátí k přibližně 5,3 %
3. listopadu: Americké mezidobí volby
Polovina listopadu: Pokles akciového trhu táhne BTC dolů, dlouhodobá úroková sazba dosahuje vrcholu, tvoří se čtvrtletní minimum
Časově je zde ještě jedna reference: Lokální maxima v červenci, srpnu, září a říjnu se objevila kolem 21. dne v měsíci, pouze srpen pokračoval až do 3. září. Podle toho by se vrchol této vlny měl nacházet mezi 21. říjnem a 3. listopadem. Ale jsou to jen čtyři vzorky, slouží pouze jako orientace.
Jedinou podmínkou zrušení celého scénáře je, že týdenní svícen 26. října znovu uzavře nad 83 000.
#本周将公布10月FOMC利率决议 V okamžiku průlomu hranice 80 000 nebyli nejvíce nervózní ti s pákovými long pozicemi, ale firmy, které mají BTC uvedené ve svých finančních výkazech. Středověcí lidé svázaní náklady institucí
$BTC 80078 dolarů, za 24 hodin pokles o 0,89 %. 80 000 je průměrná nákladová cena ETF a firemních pokladen, podle výpočtu Glassnode, průlom znamená celkovou ztrátu. Za 24 hodin bylo likvidováno 404 milionů long pozic, trvalý open interest 68,45 miliard, sazba jen +7,9 % ročně, RSI 36. Pokud se udrží 79 800, cíl je 81 200, pokud prolomí, cíl je 77 876. Spouštěč je jasný, data o odkupování ETF během první hodiny otevření amerických trhů v pondělí.
Jediný, kdo si troufá připít, je $ZEC 1206,61 dolarů, pokles za den o 0,15 %, ale týdenní nárůst o 7,51 %. Logika je pevná, aktualizace NU7 je naplánována kolem 5. listopadu, doba bloku se zkrátí z 75 na 25 sekund, 60 % poplatků je zamčeno až do února 2031. 1048 je podlaha, pokud se tam cena vrátí, znamená to, že očekávání aktualizace jsou vyčerpána.
$ETH, který se stěhuje a zároveň je odkupován, je na 2325,79 dolaru, pokles o 1,35 %. 22. října odešlo 170 000 ETH, největší denní odliv za tři měsíce, přesto ETF ten týden zaznamenalo čistý odliv 221 milionů. Pokud se cena nevrátí nad 2400, tento odliv je stěhování, ne nákup na dně. Opatrnost je na místě při příznivém vývoji OKB
22 amerických společností se spojilo proti, projekt tokenizace akcií OKX a ICE naráží na neúspěch
Tokenizační plán akcií společného podniku OKXICE mezi OKX a ICE**. Většina společností nezveřejnila důvody, hlavní obavy se soustředí na čtyři body:
- **Cena může být odtržena**: Na blockchainu lze obchodovat nonstop, ale při rozptýlené likviditě se cena tokenu může odchýlit od hlavních trhů NYSE nebo Nasdaq.
- **Obtížná synchronizace práv akcionářů**: Dividendy, hlasování, rozdělení a slučování akcií musí být v souladu s tradiční evidencí cenných papírů, jinak mohou být práva držitelů ohrožena.
- **Riziko značky a reputace**: Tokeny vydané třetí stranou mohou investory zmást, že je za nimi podpora nebo účast veřejně obchodované společnosti; v případě sporů může být společnost stále zatížena.
- **Kdo drží pravidla**: Platforma používá mechanismus „možnost námitky do 30 dnů po oznámení“. Firmy se obávají, že pasivně vstoupí do OTC obchodního fondu a ztratí kontrolu nad místem obchodování svých akcií.
Applied Optoelectronics veřejně zmínila obavy z volatility ceny, likvidity a zmatení značky. Těchto 22 společností se zaměřuje na konkrétní třetí strany tokenizačních platforem, což neznamená úplné odmítnutí blockchainových financí.BTC se teď zasekává kolem 80 000 USD, zkoušel to nahoru i dolů, ale nechce ukázat směr.
Za poslední týden dvakrát klesl pod 79 500, ale zase se vrátil nad 81 000, přičemž objem obchodů se naopak zmenšuje. Takové přetahování obvykle netrvá dlouho, rozhodující budou středeční FOMC a následná data PCE.
Osobně sleduji tři čísla: 80 000 je týdenní hranice života a smrti, 78 000 je poslední úroveň býčího trendu a skutečný průlom nastane až při překročení 83 500.
Na makro úrovni je tu ještě jedna snadno přehlédnutelná věc: SpaceX právě dokončil dluhové financování ve výši 40 miliard dolarů, speciálně na nákup GPU. Musk sám říká, že dluhový trh je téměř zavřený pro firmy bez samostatných příjmů z AI datových center, více než 200 nových cloudových firem bude muset projít konsolidací.
Přeloženo do lidské řeči: éra získávání peněz vyprávěním příběhů končí, teď se ukáže, kdo má skutečný cash flow. To není dobrá zpráva pro kryptoměnové příběhy spojené s výpočetním výkonem.
Takže můj přístup tento týden je jednoduchý: nepřidávám pozice, počkám na středu a pak uvidím. Pokud budu jednat, bude to až po udržení 80 000 a návratu objemu, ne teď hádat směr. Aktualizace Ethereum Glamsterdam, která měla být aktivována zítra v 1:42 ráno pekingského času na testnetu Hoodi, byla nakonec vývojáři předčasně zrušena, nový termín není stanoven 🤔
Důvod: Na schůzce hlavních vývojářů 22. října bylo rozhodnuto o pozastavení, protože EIP-8037 změnilo účtování gasu za zápis do úložiště. Audit odhalil, že by to mohlo nechtěně interagovat s již nasazenými smlouvami na mainnetu; dříve by selhání vedlo k rollbacku, ale podle nových pravidel by mohlo být trvale zaznamenáno. Původní plán zvýšit limit gasu na Hoodi na 200 milionů byl také zrušen.
Sepolia už tuto aktualizaci 6. října provedla; tentokrát se ruší jen budoucí konfigurace, historické bloky na Hoodi nebudou rollbackovány; datum pro mainnet nebylo stanoveno, nadace říká, že běžní držitelé tokenů nemusí nic dělat.
Můj názor: Odložení testnetu není špatné, raději pomalu než aby se něco pokazilo na mainnetu. Ale vyprávění o škálování jako ePBS a přecenění gasu znamená, že naděje na nasazení na mainnet do konce roku se zmenšila. $ETH je už tak slabé, kolem 2300, navíc tento týden je zasedání centrální banky, což je krátkodobě negativní, ale pravděpodobně to nebude hlavní důvod propadu.
Aktualizace se neustále odkládají, zvládnete ještě držet ETH?
Zdroj: Blog Ethereum Foundation, The Defiant, TokenPost
Pouze osobní názor, není investiční doporučení, DYOR
#以太坊 #Glamsterdam #ETH Toto říjnové zasedání už není samo o sobě žádnou novinkou: podle CME je pravděpodobnost okamžitého zvýšení sazeb jen asi 10 %, a 94 % dotázaných ekonomů očekává, že sazby zůstanou beze změny. Skutečně zajímavé je ale něco jiného – v bodovém grafu stále 12 členů komise věří, že by se mělo ještě letos sazby zpřísnit jednou, a pokud několik jestřábích členů přenese tento nesoulad do hlasování, trh poprvé jasně uvidí: to není konec, jen pauza.
Proto má projev Worshovi velkou váhu. Když bude jeho formulace o něco tvrdší, očekávání prosincového zvýšení sazeb se znovu rozproudí; pokud se mu podaří se vyhnout nebo zmírnit tón, aktiva budou mít důvod k odrazu „po vyčerpání špatných zpráv“. V tuto chvíli trh s úrokovými sazbami evidentně věří spíše první variantě: cena na zvýšení sazeb o 25 bazických bodů v prosinci už dosahuje téměř 68 %.
Na řetězci a trhu je $BTC u hranice 80 000, co je nepříjemné, není cena, ale rytmus. Za 24 hodin došlo k likvidaci přibližně 670 milionů dolarů, z toho dlouhé pozice za asi 457 milionů dolarů, což znamená, že pokaždé, když se někdo snaží prorazit nad kulatým číslem, je snadno „vychován“ likviditou; ale otevřený zájem na kontraktech stále roste, což znamená, že nejde o jasný konec býků nebo medvědů, ale že býci opakovaně platí „školné“ a medvědi čekají na potvrzení.
Pravděpodobnější scénář tohoto týdne: po zveřejnění rozhodnutí přijde krátký impulz emocí, chytré peníze nebudou spěchat s úsudkem o návratu býčího trhu, ale budou sledovat tiskovou konferenci Worshe. Dokud nezavře dveře prosinci, ba dokonce naznačí bodovým grafem „ještě jednou“, prostor, který si $BTC těžce vybojoval nad 80 000, bude s velkou pravděpodobností znovu zatlačen zpět do boxu. Naopak, pokud jestřábi zůstanou jen u tvrdých slov bez hlasování a zpřísnění formulace, krátkodobá oprava bude mít trvalejší charakter.
Jednou větou: pauza není pozitivní zpráva, je to zkouška; odpověď Worshe rozhodne, zda je 80 000 dnem nebo stropem zde.Pozorování kapitálových toků: odraz je stále slabou korekcí
Krátkodobý návrat kapitálu již ustupuje, střednědobý kapitál stále odchází, dnes zůstáváme u medvědího pohledu.
$BTC 4hodinový spot vykazuje čistý odliv přibližně 19,56 milionu USD, kontrakty odliv 257 milionů USD; za 24 hodin spot a kontrakty odtekly 64,86 milionu a 385 milionů USD, 30denní kontrakty odtekly až 7,71 miliardy USD. Cena se pohybuje pod 80 000 USD, 15minutové doplnění kapitálu spíše připomíná uzavírání krátkých pozic a nákupy na nízkých úrovních, což nestačí k potvrzení obratu.
$ETH je strukturálně slabší: 4hodinový spot odtok 31,32 milionu USD, kontrakty odtok 192 milionů USD; za 24 hodin spot mírně přiteklo 1,72 milionu USD, kontrakty však stále odtekly 166 milionů USD, 30denní kontrakty odtekly 8,46 miliardy USD.
$SOL spot za 24 hodin přiteklo 8,86 milionu USD, ale kontrakty odtekly 24,01 milionu USD, 30denní kontrakty odtekly 2 miliardy USD, což naznačuje, že spot kapitál drží, ale pákové fondy nechtějí zůstat, takže trvání odrazu je omezené. ZEC za 24 hodin spot a kontrakty odtekly 3,4 milionu a 34,43 milionu USD, 30denní kontrakty odtekly 1,04 miliardy USD, jasný odchod po silném ústupu.
Pokud nedojde k synchronnímu obratu kapitálu za 24 hodin a 30 dní, odraz BTC těžko přiměje kapitál v kontraktech k návratu, ETH, SOL a ZEC stále čelí tlaku na pokles.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Pozice Bitcoinu na 80 000 je nyní místem boje býků a medvědů. Vím, že mnoho lidí sleduje číslo 75 000, což je na trhu uznávaná další klíčová podpora, o které také mluvili analytici, ale musíte pochopit, že mezi 80 000 a 75 000 není žádná slušná podpora, což je mezera. Jakmile 80 000 skutečně prolomí, rychlost poklesu bude velmi rychlá, protože uprostřed není žádný kapitál, který by držel pozice. Horní odpor se již přesunul na 81 000 až 82 000, a teprve návrat nad 83 000 by znamenal konec tohoto pohybu. Můj názor je jasný: do středečního FOMC je boj býků a medvědů na úrovni 80 000 bezvýznamný, protože bez ohledu na směr bude po zveřejnění zprávy trh rychle reagovat opačným směrem. Skutečně správné je počkat, až FOMC ukáže směr. Jeden detail stojí za zmínku: hash rate Bitcoinu stále dosahuje nových maxim, ale výnosy těžařů klesly na dno tržního cyklu. Tento rozpor naznačuje, že těžaři snižují náklady rozložením na větší objem, nikoli že by kapitulovali a opouštěli trh. To je běžná charakteristika historických dnov, ale neznamená to, že dno už je tady, pouze že není daleko.Čas na fantazii: Kdybys před 11 lety koupil 100 000 $ETH za 0,31 USD za kus, kolik by ti teď zbylo?
—— Odpověď od tohoto OG je: zbyla polovina 🤠
ICO pradávný velryba 0x6C6…d2941 údajně v únoru 2016 prodal 50 000 ETH za průměrnou cenu 5,47 USD (hodnota 273 000 USD), tehdy byla návratnost 1664 %; přesto polovina zůstala až do teď, a to až do před 4 hodinami, kdy celkem vložil na burzu 1500 mincí (3,46 milionu USD). Pokud by je prodal, návratnost by dosáhla ohromujících 744 017 %, nyní mu zbylo 48 500 ETH…
Adresa údajného prodeje 0x0980B34aDE9476Dba81BCDB0F865a333793Ad1c2Silná poptávka po výpočetním výkonu Amazonu odráží odolnost kapitálových výdajů v technologickém sektoru, pokud se riziková preference zotaví, má to podpůrný efekt pro BTC, ale krátkodobě je cena mince odpojena od amerických akcií, domnívám se, že slabý konsolidující trend se nezměnil. Čtyřhodinový pokles od maxima o 5,35 %, aktuální cena 79982,5 je blízko denního minima, za 24 hodin pokles o 0,8 %, objem obchodů pouze 4,773 milionu ukazuje na slabý zájem o nákup, poměr nákupních a prodejních objednávek 0,22 jasně ukazuje na tlak prodejců. Finanční sazba 0,0098 % je spíše neutrální, 31 000 pozic v měně mince nevykazuje panické uzavírání pozic, 79322,9 je poslední obranná linie, její prolomení otevře prostor pro další pokles. Strategicky lehce prodávat při odrazu kolem 80785, stop loss na 81365, cíl 79355; pokud dojde k průlomu pod 79322,9 s objemem, lze navyšovat krátké pozice až do 78480, stop loss na 79890. Kontrola pozic do 20 %, při průlomu přísný stop loss.
—— Jen osobní názor, není investičním doporučením, přeji úspěšné obchodování.——
$BTC#SK Hynix Q3 výsledky jsou na spadnutí, dokáže HBM4 zvýšit ziskovost?
#AWS silná poptávka po výpočetním výkonu, jaké jsou klíčové body Q3 výsledků Amazonu?
$BTC Podívejme se na Amazon, je snadné se nechat unést obzvlášť velkým číslem čistého zisku.
Společnost ve druhém čtvrtletí zveřejnila, že čistý zisk zahrnuje vliv investičních výnosů; ostatní neprovozní výnosy za toto období dosáhly 53,4 miliardy USD, což souvisí hlavně s investicí do Anthropic. Jedná se o položku před zdaněním, kterou nelze jednoduše odečíst od čistého zisku po zdanění, ale dostatečně nám to připomíná: nárůst zisku skupiny nemusí pocházet výhradně z prodeje zboží a cloudových služeb.
Proto se tentokrát na AWS podívám nejdříve na segmentové příjmy a provozní zisk, a pak se vrátím ke skupinovému čistému zisku. Změny v ocenění investic mohou účetní závěrku zlepšit, ale provozní výkon cloudového byznysu lépe odráží poptávku zákazníků a efektivitu služeb.
Neodmítám investiční výnosy. Umět správně investovat je samozřejmě dovednost, ale to je jiná kategorie než přijímání objednávek AWS, dodávání výpočetního výkonu a přijímání plateb od zákazníků.
Skutečně mě nadchne situace, kdy růst AWS může pokračovat, přičemž zvýšené příjmy přinášejí rozumný zisk; zároveň investice do výstavby se postupně proměňují v dostupnou kapacitu.
Pokud se zaměříte jen na to, zda zisk na akcii překonal očekávání, snadno přehlédnete nejdůležitější rozdíl: zda společnost vydělává na svém byznysu, nebo jestli se zrovna v tomto čtvrtletí trefila do přecenění investic. AI je už dostatečně horké téma, při čtení finančních zpráv je lepší mít chladnou hlavu.
#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ V posledních dnech klesají současně Bitcoin, zlato a Nasdaq, mnoho lidí si jako první myslí, že je to kvůli zvyšování úrokových sazeb. Ale očekávání zvýšení sazeb v říjnu už výrazně ochladla, trh v podstatě čeká na prosinec nebo dokonce leden příštího roku, takže nelze jednoduše vysvětlovat pokles „zvyšováním sazeb“. $BTC $ETH $ZEC Jaká je tedy skutečně proměnná, která se hýbe? Jednou z nich je situace na Blízkém východě, která tlačí ceny ropy nahoru, Brent se na chvíli dostal nad 112 dolarů. Když cena ropy stoupá, obavy z inflace nelze potlačit, kapitál bude k bezúročným aktivům opatrnější. Další je přehodnocení kapitálových výdajů a realizace zisků v oblasti AI, po výprodeji technologických akcií bude tlak na marže nutit kapitál prodávat likvidní aktiva, což zasáhne i zlato a Bitcoin. Je tu ještě jeden snadno přehlédnutelný bod: bezpečné přístavy tentokrát preferují americké dluhopisy a dolarovou hotovost, nikoli zlato. Proto když výnosy amerických dluhopisů klesají, zlato nemusí okamžitě reagovat růstem. Proč Bitcoin klesá citlivěji? Protože je citlivější na pákový efekt a tok kapitálu. Pokles výnosů amerických dluhopisů neznamená, že tlak na prodej okamžitě zmizí, klíčové je, zda se objeví noví kupci, a zda ETF a kontrakty stále vykazují čistý odliv. Když sledujete trh, nenechte se zmást otázkou „proč klesá“. Nejprve sledujte několik proměnných: zda cena ropy dál drží, jak se vyvíjejí výnosy amerických dluhopisů a dolar, zda se zmírňuje tlak na technologické akcie, a zda Bitcoin a zlato vykazují divergenci. Pokud Bitcoin prudce vykouzlí zpětný odraz a zlato vůbec nereaguje, není čas spěchat s nákupem; pokud se makroekonomická situace začne uvolňovat, Nasdaq se stabilizuje, zlato se stabilizuje a Bitcoin pak následuje, signál rezonance je spolehlivější. V konečném důsledku platí: když je poptávka větší než nabídka, cena roste, když je nabídka větší než poptávka, cena klesá. Makro základyÚroveň 80 000 byla dnes už potřetí testována, dopoledne došlo k propíchnutí a návratu, odpoledne opět pokles zpět, což naznačuje, že nejde o jednorázový výprodej, ale že nákupní tlak v blízkosti této hranice skutečně nevydržel.
$BTC se nyní obchoduje kolem 79 907 USD, za 24 hodin pokles o 0,81 %, denní minimum je kolem 79 368 USD; $ETH kolem 2 313 USD, za 24 hodin pokles o 1,32 %, rovněž se drží kolem hranice 2 300.
Ještě pozoruhodnější je situace s financováním: americký Bitcoin spot ETF zaznamenal za 22. a 23. října čistý odliv přibližně 773 milionů USD, institucionální nákupy se zatím nevrátily.
Sám o sobě průlom hranice není děsivý, děsivé je, že každý návrat je slabší – dokud ETF nezačne znovu čistě přitékat, může trvat déle, než se spodní hranice pod 80 000 ustálí.$BTC Výkon kontraktů za uplynulý týden
Trh s kontrakty vykazuje celkově charakteristiky „vysoké pákové expozice, mírného býčího sklonu a likvidací převážně na straně býků“.
1️⃣ Během týdne se OI (otevřený zájem) příliš nezměnil, maximum bylo kolem 39,25 miliard USD, minimum kolem 35,14 miliard USD, aktuálně přibližně 36,78 miliard USD. Při poklesu ceny OI nesnížil výrazně, což naznačuje, že někteří medvědi doplňovali pozice nebo hedgovali na nízkých úrovních, celková struktura je spíše neutrální až býčí.
2️⃣ Finanční sazba zůstává kladná, vážený OI je přibližně +0,006 % až +0,008 % za 8 hodin, což odpovídá roční sazbě 7 %–9 %. To znamená, že býci neustále platí poplatky medvědům, tržní sentiment je tedy spíše býčí. Poměr býků a medvědů na účtech je přibližně 2,1–2,3 (asi 68 %–70 % účtů je býčích), což dále potvrzuje, že drobní a střední investoři mají býčí postoj.
3️⃣ Data o likvidacích jsou nejvýraznějším rysem tohoto týdne. Dne 24. došlo k likvidacím téměř za 196 milionů USD, z toho likvidace býků činily asi 179 milionů USD, což je nedávný vrchol; 22. asi 129 milionů USD (převážně býci); 23. asi 89 milionů USD. Celotýdenní likvidace býků výrazně převyšovaly likvidace medvědů, což ukazuje, že korekce v rozmezí 80 000–84 000 USD zasáhla především vysoce pákové býky. Dne 21. naopak převládaly likvidace medvědů, což odpovídalo krátkodobému odrazu.
4️⃣ Celkové hodnocení: Při pohybu ceny pod 80 000 USD je krátkodobá podpora nedostatečná a střednědobý kapitál se výrazně nevrací. Pokud OI zůstane stabilní a sazby udrží mírně kladné hodnoty, je pravděpodobnější, že odraz bude doplňováním pozic medvědů než obratem trendu. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 不能Dnes se mě v naší skupině starší bratr ptal, dokdy ještě bude tenhle pád pokračovat? Řekl jsem mu, že skutečný viník není na blockchainu, ale na čerpací stanici!
Cena ropy Brent je nyní 116,72, nejvyšší od konce dubna. USA začínají stahovat nepotřebný personál ze Saúdské Arábie, trh sází na to, že po mezidobých volbách USA a Izrael znovu zasáhnou. Pokud ropa neklesne, inflace neklesne a snížení sazeb je v nedohlednu.
$BTC prolomil 80 000, ETF zaznamenalo denní odliv 636 milionů, nejvíce od června. Ale za celý minulý týden byl stále čistý příliv 300 milionů – odchází krátkodobé pozice, ne investiční kapitál. Tu hranici 78 000 podle mě ještě otestuje a pak se odrazí!
$ETH je ještě slabší, za tři týdny ztratil 54 miliard tržní hodnoty, propad je vždy o polovinu větší než u BTC. U stejné skupiny ETF peníze odcházejí z ETH a jdou do BTC, tentokrát je to pro něj výběr hotovosti. Pokud prolomí 2 300, budu sledovat 2 180.
$SOL drží hranici 100. 25. října spadl na 98,61 a zase se odrazil, je to už třetí pokus udržet tuto úroveň. Ekosystém sice funguje, ale není žádný nový příběh, i kdyby se udržel, pravděpodobně nebude růst.
Zítra večer FOMC, 90,6 % očekává, že sazby zůstanou beze změny, skutečným bodem zájmu je, jak Warsh bude mluvit o prosinci. Pokud bude tvrdý, hranici 80 000 už $BTC neudrží…
#本周将公布10月FOMC利率决议 „Past na nulové poplatky“ u cross-chain mostů: Denní objem 200 milionů USD, příjem z tokenů však nulový
Cross-chain mosty jsou nejzákladnější placené dálnice v kryptosvětě, denně přepravují desítky miliard dolarů. Ale pokud samotná mýtná brána nevybírá poplatky, i když je dálnice velmi vytížená, nemá to pro držitele tokenů žádný význam.
$W (Wormhole) je králem provozu: Denně zpracovává asi 200 milionů USD, celkově přes 58,9 miliardy USD cross-chain. Ale DefiLlama odhalila, že jeho příjmy z protokolu jsou nulové, poplatkový spínač není aktivován. I když je navržen mechanismus zpětného odkupu rezerv, bez příjmů není z čeho vařit, token postrádá podporu realizovaného cash flow.
$ZRO (LayerZero) již vybírá poplatky a provádí odkupy, směr je správný. Celkem investováno 112,7 milionů USD do odkupů, uzamčené množství převyšuje tržní prodeje. Ale udržitelnost je nejistá: jakmile odkupy zpomalí, tlak na cenu z odemykání tokenů až do roku 2028 opět vzroste.
$LINK (Chainlink) je jasným příkladem vybírání poplatků. CCIP účtuje poplatky uživatelům, LINK je nezbytný pro uzly, oba jsou strukturálně propojené. Ale absolutní rozsah je stále omezen rychlostí adopce, roční nákup rezerv představuje jen asi 1,2 % tržní kapitalizace.
💡 Závěr:
Provoz neznamená příjem, příjem neznamená zachycení tokenu. Při zkoumání cross-chain tokenů se nejprve zeptejte: vybírá protokol poplatky? Je poplatkový spínač aktivován? W je „vysoký provoz bez poplatků“, ZRO je „odkupy, ale nejistá udržitelnost“, LINK je „jasné poplatky, ale rozsah čeká na růst“. Všechny tři jsou v různých fázích, je třeba ověřit on-chain provedení, ne spoléhat na narativ.Odpolední simulace: Obrana 80 000? To si děláte legraci, mlýnek na maso už běží
Bratři, dobré odpoledne. Hlavní aktiva opět kolektivně klesají, po falešném růstu opravdu nic dobrého nepřišlo.
$BTC bojuje o 80 000? Upřímně řečeno, teď už nejde o „obranu“, ale o „mlácení“. Aktuální cena 80 089 ještě drží na hranici 80 000, ale když se podíváte na svíčkový graf, víkendový schodovitý objemový propad už dosáhl 79 146, denní čtyři červené svíčky v řadě, týdenní tři červené v řadě, 80 000 bylo z pevné podpory tvrdě přetvořeno na místo, kde býci i medvědi opakovaně dostávají rány. Hlavní hráči drží cenu u 80 000 a opakovaně ji drhnou, aby vyčistili stop-loss příkazy těch, kdo berou „kulaté číslo“ jako víru. Co je ještě horší, za posledních 24 hodin bylo na celé síti likvidováno 196 000 lidí, zmizelo 728 milionů dolarů, 84 % z nich byli býci, a $BTC býci sami ztratili 234 milionů. To není aktivní prodej, ale mrtvoly z pákových býků, kteří byli vyhozeni. Můj jednoduchý závěr: dokud se neobjeví objem a cena se nevrátí nad 80 500–81 000, 80 000 je papírová podpora. Dole je třeba sledovat, zda 79 200 udrží, pokud ne, 78 400 nebo dokonce 77 800 nejsou vtip. Teď skočit dovnitř a nakupovat není nákup, ale přidávání se na seznam likvidací.
$ETH je hlavní síla padajícího trhu, bez debat. Aktuální cena 2319, pokles o 1,03 %, ale data ukazují, jak slabý je: za posledních 30 dní $ETH klesl o 12,96 %, $BTC za stejnou dobu jen o 4,71 %, poměr $ETH/$BTC klesl z 0,0319 na 0,0291, peníze jasně hlasují nohama. Ethereum spot ETF od října zaznamenalo čistý odliv 1,08 miliardy dolarů, největší měsíční odliv v roce, BlackRock ETHA odešel za jeden den o 75,5 milionu. Horní klouzavé průměry drží cenu pevně dolů, 2345 několikrát neudržel odraz, 2300 je jen tenká vrstva. Můj postoj je jasný: průlom pod 2300 je vysoce pravděpodobný, prolomení 2275 znamená prázdno pod sebou. Nechytat padající nůž, ti, kdo to dělají, už nemají ruce.
$OKB je v protisměru v zelených číslech, 108 vypadá jako falešný rozkvět, ale musím to říct hlouběji: skutečná pozice $OKB je kolem 120, kde se opakovaně bojuje, ne na 108. Je v plusu ne proto, že je silný, ale protože je malý a snadno se kreslí. Oblast dvojitého vrcholu 122–126,4 drží už přes měsíc, objem nepřekonal, sazby financování jsou záporné, otevřený zájem je na tří týdenním minimu, nikdo nechce do toho skutečně investovat. Všichni padají, on se trochu zvedne, spíš to vypadá jako podpora než trend. Nehonit to. Takový protisměrný růst v kolektivním poklesu je pravděpodobně přípravou na další propad, ne začátkem samostatného trendu.
Nakonec nejdůležitější: skutečný rozhodčí tento týden není v grafech, ale ve středu na FOMC. Trh teď sází na setrvání, CME dává pravděpodobnost přes 80 %, ale ropa drží 114, situace mezi USA a Íránem může kdykoli přejít od jednání k boji, výnosy 10letých amerických dluhopisů jsou stále nad 5 %, pokud Fed jen naznačí, že v prosinci není vyloučeno zvýšení sazeb, riziková aktiva půjdou znovu dolů. Korelace $BTC se S&P 500 za 7 dní už vyskočila na 83,4 %, je to teď vysoce beta rizikové aktivum, ne digitální zlato. Do středy je nejdůležitější držet ruce pryč. Jestli se obrana 80 000 vyhraje, nezáleží na tom, jak hlasitě býci křičí, ale na tom, jestli FOMC dá šanci a jestli se vrátí peníze z ETF.
Bratři, v takové situaci se nebojte být bez pozice, ale bojíte se, že se necháte unést. Žijte a čekejte, až se karty otočí.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Příjmy Coinbase ve výši 555 milionů USD za druhé čtvrtletí z předplatného a služeb poskytují nadcházející zprávě za třetí čtvrtletí užitečný test odolnosti: naznačují, že podnik má významné rezervy nad rámec objemů spotových obchodů, i když celkové příjmy za druhé čtvrtletí meziročně klesly přibližně o 18 %.
Integrace Deribit může rozšířit mix, ale zpráva bude muset ukázat, zda se tento potenciál proměňuje v trvalý růst, nikoli pouze ve strategickou možnost.
#CoinbaseQ3DeribitImpact #AmazonQ3AWSOutlook
*Poslední čtvrtletí = Exploze:*
Q2: 200,6 mld. $ vs 184 mld. $ PŘEKONÁNÍ (+20 %), provozní zisk 27,5 mld. $ (+43 %). *AWS 42,2 mld. $ +37 %* — nejrychlejší za 18 čtvrtletí, 5 po sobě jdoucích zrychlení. Q3 25: 180,2 mld. $ vs 177,9 mld. $ PŘEKONÁNÍ, EPS 1,95 $ vs 1,57 $ (+24 %).
*Proč ANO:*
Zákaznické objednávky AWS 496 mld. $ (+∼100 % meziročně), vyprodáno. Trainium2 500 tisíc čipů plně rezervováno, 25 mld. $ AI ARR. Odhad 197-202 mld. $ — konsenzus na vrcholu, HSBC uvádí překonání 203,3 mld. $. Odhad provozního zisku 22,5-26,5 mld. $ vs 17,4 mld. $ meziročně — překonal vrchol 8 čtvrtletí v řadě.
*Výzva: 65 % PŘEKONÁNÍ — AWS >35 % = akcie na 260-287 $. AWS Odpolední scénář: Obrana 80 000? Než se budete hrnout za hrdiny, toto je loviště likvidity.
Bratři, dobré odpoledne.
Ráno jsme byli stále na 80089, teď $BTC už půl dne klouže kolem 79700, nejnižší dotyk byl 79146. Číslo 80 000 už dávno není podporou, teď je to magnet – speciálně přitahuje stop-loss příkazy těch, co věří, že na celých číslech musí přijít odraz. Vidíte, jak svíčka opakovaně škrábe okolo 80 000? Čím déle to trvá, tím víc se pod ní hromadí likvidace. Dokud se to nevrátí s objemem, neřešte se mnou dno, skutečná krátkodobá obrana je mezi 79500–79600, prolomení znamená návrat do 78 tisíc.
$ETH je ještě přímočařejší, 2300 už padlo, aktuálně kolem 2299, 24hodinový pokles míří k 3 %. Ale nejhorší není cena, ale finanční sazba. Cena $ETH klesá, ale sazba je stále kladná – to znamená, že býci ještě drží a platí medvědům. To není dno, to je páka, která ještě nezemřela. Za posledních 24 hodin byla likvidace Etherea mezi 39 a 54 miliony dolarů, z toho 70–80 % tvoří likvidace dlouhých pozic. Teď natahovat ruku není chytání nože, ale přikládání paliva likvidačnímu motoru.
$OKB je ten červený graf, kolem 108, jediný, kdo roste. Vypadá to pevně, že? Data Nansen nelžou: 553 000 $OKB, asi 58 milionů dolarů, za posledních 24 hodin zamířilo na burzy, zůstatek na burzách vyskočil o 36 %. Předchozí 160% růst vyhnal náladu do maxima, teď se žetony stěhují ke dveřím. Platformové tokeny mají malý oběh, stačí málo k velkému růstu, ale když se prodává, likvidita je tenká jako papír. Nehoněte to, kdo skočí, je ten, kdo chytá poslední štafetu.
Makro: FOMC se tento týden sejde, trh dává pravděpodobnost, že v říjnu sazby zůstanou, přes 92 %, šance na snížení téměř nulová. Mnozí si myslí, že „žádné zvýšení“ je dobrá zpráva, ale není. Skutečný tlak na trh je, že pravděpodobnost zvýšení na konci roku je stále přes 70 %. Po projevu Worshe, pokud by naznačil něco o prosinci, musely by se rizikové aktiva přecenit. Ropa drží kvůli riziku mezi USA a Íránem, inflace nedává Fedu důvod k uvolnění, peníze před událostí stahují expozice, to je základní logika dnešního pomalého poklesu – není to technická korekce, ale chytré peníze snižují riziko.
Index strachu a chamtivosti je stále na 50, není extrémní, což znamená, že panika ještě nepřišla. Pomalu klesající trh je horší než prudký pád, protože nedává úlevu, jen iluzi.
Dnes odpoledne jen jedna věta: Nepodceňujte to. Pokud je odraz po prolomení 80 000 slabý, 79500 také neudrží; dokud sazba $ETH nezmění znaménko na zápornou, všechny odrazy jsou úniková okna; červený $OKB je úniková cesta někoho jiného, ne vaše vstupní brána.
Před FOMC hotovost nekouše.
#比特币矿企Riot获Anthropic算力大单 $ETH $OKB #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验 #本周将公布10月FOMC利率决议 Odpoledne 26. října, $ETH, $SOL a $ZEC jsou vedle sebe, kapitál oceňuje tři zcela odlišné věci. Není to otázka „kdo je silnější a kdo slabší“.
$ETH: Nejhorší není pokles, ale „někdo odchází, někdo utíká“
$ETH je nyní kolem 2318 dolarů, za 24 hodin klesl méně než o 1 %, ale likvidace dosáhla 41,86 milionu, nejvíce ze všech tří. Ještě komplikovanější je kapitálová struktura: na řetězci byl zaznamenán největší čistý odliv za téměř 4 měsíce, přibližně 169 000 $ETH bylo staženo z burz; na druhé straně, Ethereum spot ETF zaznamenalo v říjnu kumulativní čistý odliv přes 1,2 miliardy dolarů, prodává se čtyři týdny v řadě. Tokeny na burzách mizí, peníze z ETF kanálu také odcházejí, obě věci se dějí současně, což nelze jednoduše vysvětlit jako „vyčištění trhu“. Santiment považuje 2330 dolarů za krátkodobý ukazatel – pokud se tato úroveň neudrží, tzv. „dno“ je jen narativ. Testnet Glamsterdam dnes spustil Hoodi, což je paprsek světla v temnotě, ale testnet není mainnet, emoce nemohou nahradit návrat kapitálu.
Problém $ETH nyní není „slabost“, ale slabost bez rozporů – medvědi nejsou netrpěliví, býci se neodvažují vstoupit, ETF je jako bezcitná pumpa. Ten nejslabší je často ten, kdo je poslední, kdo přijde na řadu.
$SOL: Cena odolává poklesu, příběh je správný, ale peníze ještě skutečně nepřišly
$SOL je na 100,97 dolaru, za 24 hodin klesl jen o 0,34 %, likvidace 4,98 milionu, nejméně ze všech tří. Čistý příliv spotu je 5,84 milionu, někdo tedy nakupuje kolem 100. Zprávy nejsou špatné: Firedancer v26.10.2 je připraven na mainnet, upgrade Alpenglow je také na stole, největší problém $SOL „zamrznutí při jedné zátce“ se technickým vyprávěním postupně rozplétá. Ale ETF to neulehčuje – $SOL spot ETF zaznamenalo tři týdny v řadě čistý odliv, za poslední měsíc přes 72 milionů dolarů. To je nyní dilema $SOL: příběh jde kupředu, peníze se stahují zpět. Cena se drží na obranné linii 100,50–100,80, průlom by mohl zrychlit pokles, návrat nad tuto úroveň by znamenal „efektivní podporu“.
$SOL nemůže nerůst, ale růst potřebuje nového marginálního kupce. Na řetězci někdo nakupuje, ale ETF se ještě neotočilo, takže nyní hraje roli „ten, kdo drží situaci“, ne „ten, kdo vede útok“.
$ZEC: Nejlepší, ale také nejkřehčí, kladná sazba financování je meč visící nad hlavou
$ZEC je na 1209,76 dolaru, za 24 hodin vzrostl o 1,6 %, jediný z trojice v plusu. Likvidace 5,07 milionu, téměř stejně jako $SOL, ale tržní kapitalizace $ZEC je asi třetina $SOL – stejná likvidace v menším objemu znamená nejvyšší volatilitu pákového efektu ze všech tří. Důležitý detail: když cena klesá nebo kolísá, sazba financování zůstává v kladné oblasti, což znamená, že býci stále platí za držení pozic. To není zdravá silná struktura, je to patová situace, kdy býci ještě nevzdali a medvědi ještě nepřestali. Upgrade NU7 bude spuštěn na mainnetu 5. listopadu, halving, rotace v oblasti soukromí, příběhy jsou tu, ale čím více se příběh soustředí, tím méně je při panice prostoru pro zmírnění.
Síla $ZEC je skutečně podložená penězi, ale je to také ta nejsnadněji zranitelná síla, která může být v okamžiku zvrácena. Nemusí slábnout, stačí jedna slušná černá svíčka a kladná sazba financování se změní z „důkazu býčího trhu“ na „účtenku pro ty, kdo jdou do nákupu“.
---
Pořadí je jasné:
Síla trhu: $ZEC ＞ $SOL ＞ $ETH
Spotová podpora: $SOL ＞ $ZEC ＞ $ETH
Křehkost pákového efektu: $ZEC ＞ $ETH ＞ $SOL
$ETH je kapitál systematicky stahován, $SOL drží příběh a peníze čekají, $ZEC je napjatý emocemi i pákou. Z těchto tří je $SOL nejstabilnější, ale nejpomalejší, $ETH nejslabší, ale možná nejblíže emocionálnímu extrému, $ZEC nejsilnější, ale nejméně vhodný k nákupu.
Co stojí za sledování, není samotná cena, ale dvě věci: kdy se zúží odliv ETF u $ETH a kdy začne klesat kladná sazba financování u $ZEC. První určí, zda $ETH bude dál klesat nebo se odrazí, druhé rozhodne, zda síla $ZEC je „rotace“ nebo „poslední úder“.
Výše uvedené je rozbor trhu a kapitálové struktury, není to obchodní doporučení. Na pákovém trhu je důležitější pozice než směr.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？（精简版）
Trh obecně očekává, že HBM4 v třetím čtvrtletí výrazně nezvýší ziskovost SK Hynix, hlavními pilíři výsledků tohoto čtvrtletí zůstanou HBM3E a zdražená běžná DRAM.
I když HBM4 již zahájil dodávky pro novou platformu Nvidie, je stále ve fázi zvyšování kapacity, výtěžnost a objem dodávek ještě nejsou plně využity, navíc zpoždění uvedení nové GPU od Nvidie znamená, že podíl HBM4 na celkových tržbách ve třetím čtvrtletí není vysoký a jeho příspěvek k zisku je omezený, část kapacity se dokonce vrací zpět k běžné DRAM.
Z dlouhodobého hlediska je HBM4 stále klíčovým faktorem zvyšujícím střední úroveň ziskovosti. Ve srovnání s HBM3E, který přinesl výrazné zlepšení šířky pásma a energetické účinnosti, má produkt slušnou přirážku, mnoho dlouhodobých objednávek na roky 2026–2027 je již zajištěno, a po uvolnění kapacity ve čtvrtém čtvrtletí by mohl zvýšit hrubou marži HBM byznysu a stát se důležitou křivkou růstu.
Konkurence v odvětví se zintenzivňuje, Samsung stále zlepšuje výtěžnost a Micron dokončil certifikaci, což znamená, že trh HBM se mění z téměř monopolního na třístranný konkurenční, což dlouhodobě stlačí prostor pro produktové přirážky.
V této zprávě je klíčové sledovat výtěžnost HBM4, výhled dodávek a situaci s novými dlouhodobými objednávkami. HBM4 je hlavní linií ziskovosti pro příští rok, nikoli spasitelem výsledků za třetí čtvrtletí, a kvalita výhledu přímo ovlivní tržní hodnocení budoucího vývoje v segmentu pamětí.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Paradigm odešel, MC odešel, teď i A16Z odešel.
Když vidíte, jak tato jména jedno po druhém odcházejí, najednou si vzpomenete na trh Crypto v letech 2017 a 2020.
Tehdy byly představy o budoucnosti opravdu mnohem odvážnější než dnes.
Někteří věřili, že EOS dokáže projít třetí vlnou, jiní byli přesvědčeni, že BCH dříve či později překoná BTC, někteří považovali FIL za krále úložišť a další byli přesvědčeni, že ICP se stane králem nové generace veřejných blockchainů.
Když se dnes na tyto příběhy podíváme, mnohé z nich se staly historickými tématy mezi zkušenými hráči. Ale tehdy mnoho lidí bralo tato hodnocení jako budoucnost, byli ochotni do nich investovat peníze, čas i emoce.
Byla to hloupá, ale vášnivá doba. Hloupá v tom, že mnoho narativů nevydrželo zkoušku času; vášnivá v tom, že lidé opravdu věřili, že se účastní revoluce, která mění svět.
Současná situace je naopak trochu zvláštní.
BTC ETF už bylo schváleno, tradiční finanční instituce v USA začínají vstupovat, hlavní uznání, po kterém mnoho lidí toužilo, se stává realitou. Podle všeho by to měla být doba, kdy má Crypto největší sebevědomí.
Ale víra v komunitě se zdá, že nezesílila.
Po několika cyklech možná lidé lépe rozumí rizikům a jasněji vidí, které příběhy jsou jen marketingem. Vstup institucí přinesl více kapitálu a regulačních cest, ale nemusí nutně přinést zpět tu ranou vášeň, kdy se věřilo, že je všechno možné.Bylo půjčeno 40 miliard dolarů, ale Musk říká: Pro AI firmy bez skutečných příjmů jsou dveře k půjčkám zavřené.
SpaceX v neděli potvrdil: 40 miliard dolarů zpětně splatných dluhopisů je v kapse, speciálně na nákup GPU od Nvidie, dodávky přijdou v prvním a druhém čtvrtletí příštího roku.
Zajímavé jsou účetní knihy: tržby za třetí čtvrtletí 14,58 miliard dolarů, meziročně +161 %, kapitálové výdaje však vzrostly téměř trojnásobně na 19,6 miliard dolarů.
Čtvrté čtvrtletí je ještě divočejší: finanční ředitel uvádí kapitálové výdaje 35–40 miliard dolarů, což je minimálně 2,4násobek tržeb za třetí čtvrtletí.
Muskova slova jsou velmi přímá: dluhový trh otevírá dveře pouze firmám s "opravdovými příjmy mimo AI datová centra", čistě pronajímající GPU neocloud čeká vlna bankrotů.
Myslím, že je to zlomový bod pro AI infrastrukturu: ti s hotovostním tokem budou dál půjčovat a rozšiřovat armádu, ti bez hotovostního toku ani nedosáhnou na dveře, sledujeme, ale nehoníme se.
Podmínka neplatnosti: pokud kapitálové výdaje ve čtvrtém čtvrtletí nedosáhnou 30 miliard dolarů, nebo pokud SpaceX změní názor a koupí neocloud, pak se toto hodnocení ruší.
Co si myslíš, kdo první padne, čistě pronajímající GPU neocloud, nebo Musk jen straší?
$SPCX $NVDA $CRWV
#SpaceX #马斯克 Plovoucí ztráta 22,78 milionu, ani nezvedl víčko.
Tři krátké pozice jsou všechny v protivětru: $BTC plovoucí ztráta 12,06 milionu, $ETH 4,76 milionu, $SOL 5,95 milionu. U běžné pozice by to stačilo, aby člověk v noci vstal a sledoval trh. Ale on ne.
Podívejme se na likvidační hranici: $BTC musí vzrůst na 140 000, $ETH na 3838, $SOL na 316, aby ho odnesli. Aktuální cena je od toho vzdálená celý jeden narativní cyklus. 5x, 5x, 7x, koupil si nízkou pákou vstupenku „bez nutnosti sledovat trh“.
Nehazarduje na jedné svíčce, ale na dechu po FOMC.
Tento týden 28. října rozhodne Fed, trh už nacenil pravděpodobnost zachování sazeb nad 90 %. Obvykle by nezdražení bylo pozitivní zprávou. Ale skutečná bomba je v prohlášení po zasedání: Zanechá Powell otevřenou možnost zvýšení sazeb v prosinci? Cena ropy je stále vysoká, inflace není uhašená, jakákoli jestřábí formulace může způsobit další vlnu výprodejů rizikových aktiv před tenkým likvidním víkendem. $BTC dnes už klesl pod 80 000, nejníže na 79 800, 82 500 je tváří, kterou musí býci získat zpět. On sází na to, že 80 000 neudrží, a po FOMC půjde cena dál dolů.
Ale tady je extrémně nebezpečný signál, který drobní investoři často přehlížejí: medvědi platí býkům. Finanční sazba na $BTC perpetual futures je už záporná, medvědi platí každých 8 hodin, jen aby udrželi pozice. To znamená, že shortování už není výsadou „chytřejších peněz menšiny“, ale stalo se přeplněným obchodem. Záporná sazba plus prudký pokles ceny, historie opakovaně ukázala stejný výsledek: jakmile $BTC znovu překročí 80 000, část medvědů bude nucena pokrýt pozice, což okamžitě zapálí palivo pro short squeeze. On může být daleko od likvidace, ale to neznamená, že ti, kdo shortují, jsou daleko od likvidace.
Takže klid tohoto velrybího hráče je v podstatě založen na dvou věcech: dostatečně silném polštáři zisku a dostatečně vzdálené likvidační hranici. Celkový zisk 180 milionů, finanční sazby stále přitékají, plovoucí ztráta je jen účetní hra.
Ale pro ty, kdo vidí tento příspěvek a jdou shortovat, je situace úplně jiná – nemáte likvidační hranici $BTC na 140 000, máte jen kolísání kolem 80 000 s rozpětím pár stovek dolarů.
Ve chvíli rozhodnutí FOMC existují dva scénáře současně:
Jestřábí signál potvrzen → on dál inkasuje, medvědi slaví;
Očekávání selže + záporná sazba se obrátí proti nim → start short squeeze, ti, kdo shortují, platí za jeho plovoucí ztrátu.
Tento velrybí hráč opravdu nesází na směr, ale na to, na čí straně bude čas.
Myslíte, že 80 000 vydrží? Uvidíme v komentářích.👇
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Tahle situace mě doslova drásá na hlavě.
Když bitcoin klesl na minimum kolem 79,4 tisíce, v naší skupině bylo děsivě ticho, a pak ho násilně vytáhli zpět na 80 tisíc. $ETH to samé, prolomil 2300 a zase se vrátil, jako by se nic nestalo. Když jsem se rozhlédl, jen $ZEC má ještě trochu hrdosti, dnes sice klesá, ale týdenní svíčka je stále červená, kapitál se skutečně trochu schovává do privátních coinů. Ale to je tak všechno, nechte si to pro sebe a nehoněte se za tím.
Upřímně řečeno, teď je nejhorší na trhu to, že už nikdo nechce hrát.
Denní objem obchodů bitcoinu klesl na 16-17 miliard, co to znamená? Když se to snaží někdo prodat, nikdo to nechce koupit, když to chtějí vytáhnout nahoru, nikdo to nepodpoří, všichni jsou jen staří mazáci, co si navzájem tahají peněženky. $ETH je na tom ještě hůř, ETF za deset dní stáhlo přes 1 miliardu, kniha objednávek je tenká jako papír, pět nejlepších nabídek na prodej je desetkrát větší než na nákup, medvědi jen trochu zatlačí a cena spadne. Takový odraz? Říkáte, že je to obrat? Já tomu nevěřím.
Nesoustřeďte se jen na ten stabilní coin od Standard Chartered. Anchorpoint říká, že to není naléhavé, nemají časový plán, prostě ta klasická fráze institucí „pomalu“, nečekejte, že teď přijdou a vezmou to za vás. Skutečný tlak je tento týden – Fed FOMC, PCE, HDP vše najednou, geopoliticky je tam pořád napětí mezi USA a Íránem, když se ropa pohněje, inflace zase vyletí, kdo by si troufl na začátku týdne riskovat? V takovém makro okně je pro hlavní hráče nejlepší taktika držet nízký objem a pomalu to mlít, až vás to začne štvát a skočíte do nákupu, a pak to zase spustí dolů.
Takže můj názor se nemění, ba naopak je pevnější: teď je čas spíš sledovat a méně zasahovat.
Bitcoin se nesmí propadnout pod 80500, Ethereum nesmí klesnout pod 2350, jinak je to čistý odpadný čas. Nemyslete si, že když to hodně kleslo, musí přijít odraz, nízký objem a pomalý pokles vás nejvíc přesvědčí, že je konec, ale pak zjistíte, že dno je ještě níž. Být mezi dvěma ranami je desetkrát horší než být bez pozice.
Zatím přežít. Počkat na zvýšení objemu, počkat, až trend sám ukáže směr. Když vás to začne svrbět, podívejte se na objem a vydržte.
Čistě osobní poznámka, není to investiční rada, pozice jsou moje, peníze jsou moje.
$BTC $ETH $ZEC
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Přílivy do ETF jsou pozitivním signálem, ale tok kapitálu a růst ceny jsou dvě odlišné věci.
Pokud BTC i přes institucionální poptávku nadále zápasí, vyvolává to otázky, kolik prodejního tlaku je stále na trhu.
FOMC by mohl být katalyzátorem, který tento poměr změní, ale dokud se poptávka na spotovém trhu nezvýší, zůstává jakékoliv zotavení zranitelné.
#OctFOMCDecisionThisWeek Cena drží, kapitál se nejdřív stáhl
Dnešní trh není nejzajímavější kvůli pohybu cen, ale kvůli divergenci mezi cenou a kapitálem.
Celková pozice na síti klesla za den o 1,15 % na 1394,66 miliard; objem kontraktů prudce klesl o 39,82 % na pouhých 877,08 miliard. BTC stále konsoliduje nad 80500, ETH drží 2350, SOL se pohybuje kolem 101, všechny tři hlavní měny mají volatilitu pod 0,25 %. Cena neklesla, ale pozice se synchronně stáhly: BTC pozice klesla o 1,65 %, ETH o 2,63 %, SOL o 1,83 %.
Nevypadá to jako panický výprodej, spíš jako cílené snižování expozice velkými hráči. V pondělí chybí tvrdá data, pokles objemu o čtyřicet procent je pochopitelný; ale synchronní odchod z pozic znamená, že to není jen "pondělní ospalost".
ZEC je jediný, kdo jde proti proudu: pozice vzrostly o 3,80 % na 24,30 miliard, cena se přiblížila k 1216; ale likvidace dosáhla 3,76 milionu, překonala SOL s 3,31 milionu. Čím víc se horké peníze tlačí, tím víc lidí je vyřazeno – tato síla není čistá.
Pokud BTC ztratí 80500, záleží na tom, zda se objem vrátí a doplní pozice; u ZEC takový způsob sledování nepřijímám jako poslední šanci. Lidé ještě neodešli, ale židle jsou už napůl prázdné.
Teď je třeba dělat jen jednu věc: u tří hlavních měn nepřidávat pozice, u ZEC nehonit vysoké ceny, celkově snížit pozice o další stupeň a počkat, až se objem vrátí, než se bude řešit směr.
$BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#交易之声：你的经验值得被听到 Když prkénko zazní, příjmové pokyny od 10,3 do 10,8 miliard dolarů dopadnou na stůl jako koš plný blátem pokrytých lanýžů — první čtvrtletí nového fiskálního roku SanDisku není žádná malá pochoutka, ale rovnou přenesení mrazáku z kuchyně do hlavní místnosti. Po uzavření amerického trhu 29. října začíná hostina, skutečná otázka není „jestli přijdou hosté“, ale jestli se podaří skloubit zásoby paměťových čipů, objednávky výpočetního výkonu datových center a růst cen flash pamětí tak, aby z jednoho hrnce vznikla chutná omáčka.
Nejprve hlavní chod. Paměťový byznys je pevnou součástí této hostiny: vysoká poptávka datových center znamená vyšší obrat v hlavní místnosti; růst cen flash čipů znamená vyšší náklady na vývar, ale pokud se cena na menu udrží, hrubá marže může být jako opečené maso, které uzamkne šťávu uvnitř. Rozmezí příjmových pokynů není úzké, což ukazuje, že kuchyně má kontrolu nad teplotou, ale hosté jsou nároční, samotné příjmy nestačí, je třeba sledovat, zda z vývaru opravdu vzniká zisk. Pokud se zvětšuje talíř jen díky růstu cen, i když je krájení dokonalé, může být chuť suchá; pokud se zvýší objem vysokokapacitní paměti a objednávek výpočetního výkonu současně, pak je to hlavní chod s přílohou, jasně vrstvené.
Dále koření. Ten americký tokenizovaný čipový titul s křížkem v kódu je jako rozdělení jednoho steaku na dvě servírování: hlavní akcie sledují finanční výsledky a průmyslovou konjunkturu, token sleduje náladu, likviditu a ochotu riskovat. Co kuchyni nejvíc vadí? Když hlavní místnost vykřikne „dlouhé období růstu datového úložiště“, u plotny se pálí páka jako extra pálivá paprika. Paprika může zvýraznit chuť, ale také podráždit žaludek; před zveřejněním výsledků honba za vůní může vést k tomu, že ochutnávka je považována za hlavní chod. Konjunktura úložišť je pomalé vaření, volatilita tokenů je prudké smažení, obě věci nejsou na stejném ohni.
Nejdůležitější je pro mě tempo servírování: jsou příjmy blízko horní hranici, drží krok zisky; stoupají ceny flash pamětí, lze náklady přenést; jsou objednávky datových center dlouhodobé nebo krátkodobé; je obrat zásob čistý jako příprava surovin. Pokud se všechny tři hrnce vaří současně, paměťový byznys může povýšit z přílohy na hlavní chod; pokud hraje jen jeden hrnec, není třeba hned vsadit celou hostinu. Hlavní kryptoměny jsou hlavní chod, altcoiny koření, pákové kontrakty extra pálivá paprika — i když je paměťová finanční zpráva lahodná, nejprve ochutnejte slanost a pak rozhodněte, kolik papriky přidat.
Verdikt kuchyně: není to rychlé smažení „voní a jde z pánve“, ale tvrdý chod, který sleduje vývar, krájení a redukci; pokud SanDisk dokáže proměnit růst cen v zisk a objednávky výpočetního výkonu v opakované nákupy, tato paměťová hostina si zaslouží pětihvězdičkový stůl; pokud jsou příjmy velké, ale zisk tenký jako voda z fondue, i když je to hlučné, je to jen bubnování v hlavní místnosti, v kuchyni není maso. #sandiskq1storagegrowth$BTC v sobotu právě klesl pod 80 000, dnes ráno se ale zase vrátil zpět, během jednoho dne si medvědi i býci odnesli ránu.
Není to obrat, ale prudké přetahování na hranici 80 000, objem stále je, směr není vůbec jasný.
80 000 drží cenu, ale ztrácí se důvěra, nevsázejte těžce na přetahování.$ETH bylo zlikvidováno za 22,41 milionu, $BTC jen za 13,24 milionu — tohle je dnes skutečný signál, na který se vyplatí zaměřit. $BTC
Nejprve závěr, aby někdo nespěchal s kritikou: krátkodobě se nejdřív zotavuje, já stále sázím na $BTC, ale jen jako „relativně silný“, k potvrzení obratu mu ještě něco chybí.
Není to proto, že $BTC kleslo méně, že je automaticky silné. Podívejme se na ještě bolestivější data: za posledních 24 hodin bylo na celé síti zlikvidováno 119 milionů, dlouhé pozice tvořily 82,01 milionu. Ale když to rozložíme, $ETH dlouhé pozice byly zlikvidovány za 22,41 milionu, $BTC dlouhé pozice jen za 13,24 milionu. Síla likvidace pákových dlouhých pozic u $ETH je téměř 1,7krát větší než u BTC. Čím tvrdší likvidace, tím méně „nucených prodejů“ zůstává v krátkodobém horizontu — to je potenciální obranný kapitál ETH, ale podmínkou je, že si to nejdřív musí dokázat udržet.
A pozice $BTC je teď taková: nad 80 000 USD se bojuje opakovaně, 24hodinové minimum spadlo na cca 79 373, už je to od minima trochu vzdálené zotavení. A co $ETH? Drží se kolem 2 300–2 320, oblast 2 349 ještě nezískala zpět. Jeden už má půl těla ven z jámy, druhý pořád sedí na okraji — to je celé význam „relativní síly“, není to romantické, ale objektivní.
Ale nespěchejte s tím, že „$BTC se zotavuje první“ berete jako dogma. Tento odraz nad 80 000 je hodně z části způsobený doplňováním short pozic. 22. října $BTC spot ETF zaznamenalo čistý odliv 636 milionů, BlackRock IBIT a Fidelity FBTC dohromady přispěly více než 70 % odlivu. Pokud spot nákupy nepodpoří, pár svíček může tuhle výhodu smazat. Pokud $BTC efektivně prolomí 79 373 a nezíská zpět 80 000, můj odhad okamžitě padá, nebudu se držet za každou cenu.
Situace u $ETH je ještě složitější. Má na zádech dvě hory: v říjnu spot $ETH ETF zaznamenalo kumulativní čistý odliv přes 1 miliardu USD, zároveň testnet upgradu Glamsterdam se zpozdil. Na druhou stranu, celkový staking dosáhl 43–44 milionů $ETH, což je asi 36 % oběhu, rezervy na burzách stále klesají. Co se dá prodat v ETF, se prodává, co nejde prodat, je zamčeno ve stakování. Pokud 2 293 bude efektivně prolomeno a nezíská se zpět, „zotavení“ $ETH ani nestojí za diskuzi; ale pokud udrží 2 293 a vrátí se nad 2 349, navíc s těmi 22,41 miliony zlikvidovaných dlouhých pozic, může se nízký odraz kdykoli proměnit v opravdové zotavení.
Makroekonomicky také není radno to ignorovat. 27.–28. října je FOMC za rohem, trh dává asi 78 % šanci na „ponechání sazeb beze změny“. Ponechání sazeb beze změny samo o sobě není pozitivní, ale může dočasně uvolnit napětí z „strachu z růstu sazeb“. Skutečné riziko je v prohlášení po zasedání — pokud dot plot nebo tisková konference vrátí očekávání zvýšení sazeb v prosinci, pozice 80 000 a 2 293 budou muset znovu projít tlakem.
Nakonec jedna opačná hypotéza, kterou chci nejvíc sledovat: pokud $BTC zůstane kolem 80 000 bez pohybu a $ETH tiše vytvoří vyšší minima a bude dál překonávat, pak by vedoucím mělo být $ETH, klidně mi to řekněte. Struktura likvidací už vyčistila pákovou bublinu $ETH, chybí jen krok, kdy 2 349 bude přeměněno na podporu.
Teď lze říct jen jedno: $BTC má mírný náskok, ale kdo první přemění rezistenci na podporu, ten je skutečně zotavený. 80 000 a 2 349, sledujte to pozorně.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Krátkodobý příliv kapitálu již zcela ustal, střednědobý kapitál nadále odchází. Dnes zůstáváme u medvědího pohledu
$BTC
🔻24hodinový čistý odliv z spotového trhu 19,56 milionu USD, z kontraktů 257 milionů USD; spotový trh zaznamenal čistý odliv 64,86 milionu USD, kontrakty 385 milionů USD. Čistý odliv z 30denních kontraktů se dále rozšířil na 7,71 miliardy USD. Krátkodobá podpora je zjevně nedostatečná, střednědobý kapitál stále pokračuje v odchodu.
$ETH
🔻24hodinový čistý odliv ze spotového trhu 31,32 milionu USD, z kontraktů 192 milionů USD. Přestože spotový trh za 24 hodin zaznamenal malý čistý příliv 1,72 milionu USD, kontrakty stále vykazují čistý odliv 166 milionů USD. Čistý odliv z 30denních kontraktů dosahuje až 8,46 miliardy USD, kapitálová struktura je výrazně slabší než u BTC.
$SOL
🔻24hodinový čistý příliv na spotovém trhu 8,86 milionu USD, ale z kontraktů čistý odliv 24,01 milionu USD; 30denní kontrakty vykazují čistý odliv 2 miliardy USD. Na spotovém trhu je kapitálová podpora, ale pákový kapitál nechce zůstat, což omezuje trvání odrazu.
ZEC
🔻24hodinový čistý odliv ze spotového i kontraktového trhu činí 3,4 milionu USD a 34,43 milionu USD, 30denní kontrakty vykazují čistý odliv 1,04 miliardy USD. Po skončení silného trhu jsou zřetelné známky odchodu kapitálu.
BTC se pohybuje pod 80 000 USD, doplňování kapitálu na 15minutovém časovém rámci by mělo být spíše považováno za doplňování short pozic a nákup na nízké úrovni pro odraz než za trendový nákup. Odraz BTC těžko přitáhne zpět kapitál z kontraktů, nadále bude čelit tlaku na pokles. #本周将公布10月FOMC利率决议