Orbit Post Sitemap

9% korekce je označována jako "normální konsolidace v býčím trhu", ale je to opravdu tak snadné na derivátové straně? Tato vlna je vlastně čištěním plovoucích pozic, nebo tajně hromadí spouštěč squeeze? Když jsem včera večer sledoval trh, moje první reakce nebyla na cenu, ale na dvě linie: sazbu financování a objem pozic: BTC klesl z vrcholu asi o 9 %, nálada je taková, že všichni čekají na "ještě nižší dno", ale na perpetual trhu není cítit úplné deleveraging. Jeden známý trader řekl, že je to jen slušná korekce v býčím trhu a doporučuje v příštích týdnech pokračovat v pravidelných nákupech BTC, střednědobá logika není narušena. Souhlasím s jeho částí "nenechte se zmást krátkodobým strachem", ale z pohledu derivátů mě více zajímá, kdo v této korekci drží pozice a kdo čeká na levnější tokeny. Signály na místě jsou asi takto: - Cena klesla asi o 9 %, což je běžná korekce v býčím trhu, ale trh obecně čeká na "extrémní dno" - Poslední typ likvidace ve formě špičky byl výsledkem současného výbuchu několika špatných zpráv, nyní taková hustota negativ není - Kupující ve čtvrtém čtvrtletí stále čekají na nižší vstupní úroveň, spotový nákup je váhavý - Perpetual pozice a sazba financování neukazují úplné vyčištění, což znamená, že páka je stále na trhu - ETH, ZEC a podobné vysoce beta aktiva klesají, krátkodobě je rizikový apetit spíše defenzivní Moje chápání je: trh nyní obchoduje spíše otázku "je korekce dostatečně hluboká" než jestli je trend zlomený. Střednědobá logika stále platí, strategie pravidelných nákupů není špatná, ale na úrovni derivátů je snadno přehlédnutelný bod — pokud páka není úplně vyčištěná, cena může ještě jednou klesnout a spustit... 【Scénář z kryptosvěta】 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Zpráva o výsledcích Hynix ještě nevyšla proč už trh začal slavit šampaňským? HBM4 zatím nepřinesl tolik zisku a už se počítá, kolik vydělá příští čtvrtletí peníze ještě nejsou v kapse🧧 proč to vypadá, že už je vyděláno? Pokud trh věří, že Hynix díky HBM4 vydělá ještě víc, pak kapitál nakoupí předem a když se zisk skutečně projeví, cena akcií už může být dávno nahoře Pokud všichni vědí, že poptávka po AI je silná všichni vědí, že HBM je klíčový kolik z těchto pozitiv ještě trh nezapočítal? Dnes je nabídka nedostatečná, to neznamená, že to tak bude navždy proto si myslím, že při sledování výsledků Hynixu není důležité jen kolik vydělal ale i jestli dokáže udržet takové zisky i do budoucna Co si myslíte vy? Po zveřejnění výsledků Hynixu bude pokračovat růst nebo po realizaci pozitivních zpráv přijde korekce? $BTC $ETH #LumentumQ1OpticalGrowth Proč ANO: Optický boom AI — 200G EML lasery 2x rekord QoQ, pump +90 % YoY, OCS backlog přes $400M (bylo $10M v Q1). Nedodání poptávky 30 %, kapacita do konce roku 27. Odhad Q4 $960M-$1,01B vs $908M odhad. CPO + optické rozšíření nahrazující měď H2 26. Hodnocení: $780, tržní kapitalizace $69B, +335 % za 1 rok, +111 % od začátku roku. P/E 346x děsivé — dluh 6,4x. Ale OM 25 %→32 %→30-31 % odhad. Výzva: 85 % BEAT — potřebuje >$1,30B + EPS >$4,50 + OCS >$500M backlog, aby překonal $900. $1,20B propad = $650 propad.Jakmile se otevřely americké akcie, BTC dal celé síti pořádnou lekci, hranice 80 000 jako papírová přehrada, okamžitě spadl na přibližně 79 600. Už někdo v chatu asi volá po "zlaté jámě" a chystá se na nápor? Brácho, drž ruce! Po přečtení dat možná už nebudeš chtít jít do toho. $BTC aktuálně za 79 980, prolomil psychologickou hranici, měl bys být v panice, že? Ale není! Poměr long/short za 4 hodiny je stále vysoko na 2,24, drobní investoři to berou jako slevu a dál nakupují, objem pozic neklesá, což znamená, že všichni drží tvrdě. Podívejme se na $ETH za 2 311, právě na hraně propasti. Tato data jsou ještě šílenější než u BTC, poměr long/short za 4 hodiny vyskočil na 2,69, to je opravdová láska, i když klesá, nevzdávají to a stále přidávají pozice. Hlavní hráči milují tyhle tvrdohlavce, dokud vám nevytáhnou páku z kořenů, rozhodně vám nepomohou. Nakonec $SOL za 101,3, bitva o hranici 100 je v plném proudu, poměr long/short za 4 hodiny je dokonce 2,94, skoro už rozbili tlačítko na shortování, dole je spousta long pozic, jakmile hranice 100 padne, začne řetězová panika. Můj názor: Když vidím, jak se otevírají americké akcie a drobní investoři se hrnou dovnitř, já osobně zůstávám mimo a jen si dám čaj a budu sledovat. Rozhodně si nemysli, že když to kleslo, musí to hned zase růst, takhle přeplněný trh býků často ještě dostane tvrdý úder. #本周将公布10月FOMC利率决议 Elon Musk jednou větou dnes večer tvrdě srazil řadu "nových cloudových" společností: CoreWeave klesl o 4 %, Nebius o 4,7 %, IREN také klesá. Jeho přesná slova byla, že tyto společnosti budou čelit významné konsolidaci a krachu. Zajímavé je, že ten, kdo to říká, sám šíleně investuje do budování výpočetního výkonu. Nejde o pesimistický pohled na AI, ale o odstraňování problémů v celém řetězci — nejslabší článek nikdy nejsou giganti s miliardami v hotovosti, ale prostředníci, kteří si půjčují peníze na nákup GPU a pak je pronajímají dál. Kde je pákový efekt, tam se nejdřív objeví trhliny. Pokud se tentokrát něco pokazí, pravděpodobně to začne u těchto jmen, ne u Nvidie. Dávejte pozor. 5600 kleslo na 4000, skončilo zlaté býčí období? Minulý týden pokles o 4 %, prolomení celých čísel, celý internet křičí „zlato je pryč“. Ale když jsem prošel data o držbách centrálních bank, objevil jsem pravdu, která mrazí v zádech — utíkají všichni s pákou, ti, co sbírají žetony, mlčí. Nejprve na povrch: hrozné, opravdu hrozné. Z lednového vrcholu 5580 kleslo na 4000, ztratilo 25 %. Minulý týden zaznamenal nejhorší týdenní pokles od června, denní klouzavé průměry jsou všechny sestupné, 20denní průměr na 4155, 50denní na 4340, cena leží pod nimi. RSI kleslo na 27-35, přeprodané, ale bez pozitivní divergence. Všichni říkají „zlato býčí trh skončil“ a „de-dolarizace je podvod“. Věříš tomu? První věc: důvod poklesu není, že by zlato ztratilo hodnotu, ale že jsou úrokové sazby příliš vysoké. Výnos 10letých amerických dluhopisů je stále kolem 5 %. Náklady příležitosti držení zlata jsou absurdně vysoké — proč držet bezvýnosný kov, když můžeš mít 5% bezrizikový výnos z dluhopisů? Navíc zářijová inflace CPI 3,7 % je stále vysoká, PPI silný, ceny ropy vysoké, trh sází na 75-80% pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci. Dolar je silný, zlato je tlačeno dolů. Ne že by zlato ztratilo hodnotu, ale „peníze držené ve zlatě“ jsou příliš drahé. Jakmile sazby klesnou, zlato bude první, kdo vzlétne. Druhá věc: když ty prodáváš se ztrátou, centrální banky tiše nakupují. Centrální banky rozvíjejících se trhů — Čína, Indie, Turecko — letos zvýšily zásoby o více než 1000 tun. Koupili nad 4000, teď je cena pod 4000, utíkají? Ne. Držení ETF se během korekce výrazně nezvýšilo, co to znamená? Krátkodobí spekulanti utíkají, dlouhodobí investoři čekají. Třetí věc: technicky jsme v „zóně zkoušky víry“, ale ještě není čas na nákupní signál. Silná podpora: 3980-4000 (celá čísla + nedávné dno), pokud prolomí, další podpora na 3960-3940 (červencové minimum), pak 3900. Odpor: 4040-4075 (předchozí podpora se změnila v odpor), pak 4100-4120, 4150-4200 je oblast hustých klouzavých průměrů. Formace: v klesajícím kanálu, po vyčištění likvidity dole odraz, ale dokud cena nepřekročí klíčové průměry, jde jen o medvědí odraz, ne obrat. V pondělí odraz 0,3-0,6 %, oprava přeprodanosti, nebuďte nadšení. Před FOMC může být každý odraz pastí. Souboj býků a medvědů, posuďte sami Medvědi říkají: Úrok 5 %, náklady na držení zlata příliš vysoké 75-80 % pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci Pokles cen ropy, ochlazení inflačních očekávání Všechny klouzavé průměry sestupné, klesající kanál je neporušený Býci říkají: Centrální banky kupují reálně 1000 tun Pokles z 5600 o 25 % je dostatečná korekce RSI přeprodané, technický odraz může přijít kdykoli Vysoký dluh + geopolitická nejistota, střednědobá logika zůstává Krátkodobě jsem medvěd, střednědobě býk. Ale před FOMC (28. října) je kdo drží velké pozice, ten je blázen. Strategie obchodování Před FOMC (1-3 dny): Lehká pozice nebo čekání. Pokud chceš shortovat: prodávej při odrazu 4040-4070, stop loss nad 4100, cíle 4000→3980→3960. Pokud chceš longovat: drž 3980-4000, pokud se objeví kladivo/pohlcení, lehce nakupuj, stop loss pod 3960, cíle 4040-4070. Obchodování na události (FOMC + PCE): Jestli je prohlášení holubičí → odraz 4100-4150 Jestli je jestřábí nebo PCE překročí očekávání → prolomení 3960, cíl 3900 nebo níže Před rozhodnutím sniž pozice nebo hedžuj, nehazarduj s celou pozicí. Středně a dlouhodobě: Postupně nakupuj fyzické zlato/ETF v pásmu 3900-4000, ne vše najednou. Stop loss? Střednědobě sleduj nákupy centrálních bank a de-dolarizaci, ne jednotlivé svíčky. Ale pozice by neměla přesáhnout 20 % celkových prostředků. Zlato je teď jako Bitcoin v březnu 2020 — Pandemie srazila trh, všichni říkali „bezpečný přístav selhal“, ale za půl roku se cena zdvojnásobila. Teď je to stejné: Neprohrál jsi se zlatem, prohrál jsi s iluzí, že „všichni prodávají". $BTC $ETH $XAU Z dlouhodobějšího hlediska dosáhl Bitcoin v říjnu 2025 historického maxima přibližně 126 000 USD, poté prošel korekcí a současná cena je asi o 36 % nižší než vrchol. Ve třetím čtvrtletí došlo k oživení, ale toky prostředků do ETF byly kolísavé, v některých obdobích došlo k výraznému čistému odlivu. On-chain data ukazují, že dlouhodobí držitelé zůstávají relativně stabilní, ale krátkodobé náklady a likvidace pákových pozic činí cenu vysoce citlivou na makroekonomická data. Pokles objemu obchodů a neutrální sentiment znamenají, že trh čeká na jasný katalyzátor, nikoli na aktivní ocenění nového trendu. V listopadu pravděpodobně pokračuje období vysoké volatility a konsolidace, nikoli jednoznačný silný trend. Klíčovou proměnnou je další směřování Fedu. Pokud bude prohlášení po tomto týdnu spíše jestřábí nebo pokud bodový graf posílí očekávání zvýšení sazeb v prosinci, může dolar a výnosy amerických dluhopisů růst, což dále stlačí rizikovou prémii kryptoměn. Naopak pokud data ukážou zpomalení inflace nebo bude projev předsedy flexibilnější, může to vyvolat krátkodobý odraz s cílem v rezistenční oblasti 82 000 až 85 000 USD. Celkově však zůstávají náklady financování omezujícím faktorem, Bitcoin jako bezúročný aktivum je zvláště citlivý na změny reálných úrokových sazeb. #OkloQ3NuclearOutlook Q2 ZTRÁTA: -0,28 $ vs -0,16 $ odhad, tržby 1,21 M $ vs 0,09 M $ překonání, ale ztráta větší. Žádný zisk do roku 2028 (odhad 51 M $). Bolest ocenění: 25,5 $, 52T 26,3 $–152 $, -64 % od začátku roku, -81 % za 1 rok. Citi 57,5 $→33 $, Truist 51 $→31 $, Piper také snížil. Průměrný cílový kurz 75 $ = 170% potenciál růstu, ale ředění — 1 mld. $ ATM prodáno 18 mil. akcií. Institucionální 85 %. Čistá ztráta 105 mil. $, P/B 9,45. Výzva: 20% překročení EPS — zisky irelevantní. Potřebuje milník licencování + žádné nové ATM + nákupy ARK, aby udržel 25 $. Neuspěch = 23 $. Medvědí scénář 14 $.Bratři, v dynamické skupině všichni křičí „kupovat na dně, kupovat na dně $BTC“, chci se zeptat: teď v tomto okamžiku, odvážíte se koupit? Kolik z vás opravdu koupilo na dně? Nepodíváme se na nic jiného, jen na současný vývoj trhu: Z pohledu trendu svícnů BTC už úplně prolomil vysoké úrovně, krátkodobé klouzavé průměry jsou všechny sestupně seřazené, jedna velká černá svíce za druhou tlačí dolů. Každý malý odraz teď nedosáhne ani na předchozí maximum, je to úplně standardní formace pokračujícího poklesu, vůbec nevidíme žádný signál stabilizace nebo obratu. Podívejme se na hloubku trhu, nad úrovní 79 640 je hustě naskládaných mnoho prodejních příkazů, tlak na prodej je velmi silný. Naopak nákupní příkazy dole jsou řídké a nestačí zachytit klesající nabídku. Peníze odcházejí, hlavní hráči nemají ani chuť trh bránit. V takovém jednostranném sestupném trendu není dno vůbec potvrzené, kupovat na dně je jako chytat létající nůž, nikdo neví, jestli pod podlahou není ještě sklep. Takže, odvážíte se koupit? Moje odpověď je ne, a ani se nebudu přidávat k téhle vlně. Jít s hlavním trendem a prodávat není mnohem jistější než slepě hádat dno? Tuto krátkou pozici držím pevně, dokud neuvidím jasný signál stabilizace, nevystoupím. Můj průměrný vstup do krátké pozice je na 83 436,2, teď to spadlo přímo na 79 621,8, pevně držím +13,71 % zisk! $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Mnoho lidí si láme hlavu: $BTC nespadl nijak prudce, tak proč každé jeho odražení vypadá jako z papíru, které se při sebemenším dotyku zhroutí? Odpověď není v K-linii, ale v datech o poplatcích za financování a likvidacích. Poplatky za financování v posledních dnech jasně přešly do kladných hodnot, což znamená, že býci neustále platí medvědům, a na trhu je plno dlouhých pozic, které se snaží chytit odraz. Podívejme se na likvidace, velké ztráty jsou vždy na straně býků, ne medvědů, probíhá jedno kolo za druhým. Nejde o to, že by makroprostředí trh drtilo, ale že příliš mnoho býků si navzájem šlape na paty. Každý pokřik „dno je tady“ jen přidává palivo pro další propad. Kdo chce chytit tento odraz, měl by se nejdřív zeptat sám sebe: proč si myslíš, že nejsi jedním z těch, kdo budou vyplaveni?Náklady na long pozici v SOL nejsou jen poplatky, skutečné náklady se skládají ze tří částí: poplatky, úrokové sazby za financování a oportunitní náklady. Třetí z nich je nejčastěji přehlížený, ale tvoří největší podíl. Poplatky jsou nejpřímější, poplatek za maker/taker u perpetual kontraktů je přibližně 0,05 %, otevření pozice znamená jeden poplatek, uzavření pozice další, tedy celkem 0,1 % za celý obchod. $SOL je nyní kolem 101, takže za otevření a uzavření 10 SOL je poplatek přibližně 1 dolar. Úroková sazba za financování je náklad během držení pozice, vypočítává se každých 8 hodin. Ráno 26. října byla sazba 0,00008764 %, což odpovídá roční sazbě přibližně 3,2 %. Držením long pozice platíte každých 8 hodin, u pozice 10 SOL je to asi 0,09 dolaru za období. Za 10 dní, tedy 30 období, to dělá 2,7 dolaru. Oportunitní náklady jsou nejskrytější položkou. Pokud během těchto 10 dní držení long pozice SOL BTC vzrostl o 5 %, ale SOL vzrostl jen o 2 %, rozdíl 3 % je oportunitní náklad. 10 SOL při ceně 101 je 1010 dolarů, 3 % z toho je 30,3 dolaru. Tato částka není odečtena z účtu, ale je to skutečná ztráta. Sečteno a podtrženo, za 10 dní držení long pozice 10 SOL jsou poplatky 1 dolar, úrokové sazby 2,7 dolaru a oportunitní náklady při 3 % jsou 30,3 dolaru, celkové náklady tedy 34 dolarů. Poplatky a úrokové sazby dohromady jsou méně než 4 dolary, oportunitní náklady tvoří devadesát procent. Před otevřením long pozice na $SOL si dobře rozmyslete, zda dokážete překonat trh, jinak platíte skryté náklady.#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？ „Výbuch objednávek na výpočetní výkon Amazonu: Kdo na tom vydělává za účetní závěrkou“ Celý internet sleduje třetí čtvrtletní výsledky Amazonu, všude se šíří zprávy, že objednávky na výpočetní výkon AWS jsou naplánovány až do příštího roku, a očekávané tržby jsou na Wall Street nastaveny velmi vysoko. Ale za lesklými čísly se skrývá obrovská zátěž v podobě vysokých nákladů. Desítky miliard dolarů kapitálových výdajů jsou investovány do rozšíření elektrické sítě, úprav chlazení kapalinou a dlouhodobých objednávek u Nvidie, přičemž peněžní tok je vystaven extrémnímu tlaku kvůli odpisovým cyklům. Kdo vlastně platí? Jsou to skutečné podnikové investice, nebo jen závod ve zbrojení, aby velcí hráči nezůstali pozadu? Tato účetní závěrka přinese nejpřímější odpověď. $BTC #ModernaQ3VaccineSales Proč ANO: mNEXSPIKE COVID + mFLUSIVA chřipka (první mRNA chřipková vakcína schválená FDA pro 50+) schváleny. Rakovinová vakcína Intismeran (MRK) fáze 3 úspěšná. Očekávání tržeb +10 %. Hotovost 8 mld. $+ po 950 mil. $ soudních nákladech. Ohodnocení šílené: 200 $ vs 22 $ minimum → +580 % od začátku roku, +295 % za 6 měsíců, maximum 254 $. P/S 41x, P/B 9x, EPS -7,25 $, čistá marže -141 %. Odhad trhu 118 $ (o 42 % níže). 3 Kupovat/14 Držet/3 Prodat. 22. října -25 % kvůli úniku dat o rakovině. Výzva: 80 % překročení EPS (sezóna + úspory nákladů), ale akcie - Prodat překročení — potřebuje >950 mil. $ + ztrátu <-0,90 $ + navýšení v roce 2026 $PEPE v této vlně trhu zemřelo příliš mnoho lidí. 23. října se vytáhlo na měsíční maximum 0.000005076, RSI vystřelilo na 94, což znamená překoupenost, a přilákalo to spoustu pákových long pozic. A co se stalo? Velryby začaly přesouvat mince na burzy, čistý příliv 2,11 bilionu mincí, longy byly přímo zmasakrovány. 15. října došlo k likvidaci téměř 1 miliardy na celé síti, mince s nízkou užitnou hodnotou a vysokým Beta klesaly ještě hůř než celý trh. Jak byla tato past vykopána: PEPE nemá odemčený prodejní tlak (100 % v oběhu), ale velryby drží 41 % zásob. Zvyšování ceny za účelem výprodeje je běžné. Cena klesla z 0.000004448 na 0.000004347, na grafu je ta klesající linie důkazem. Tuto short pozici jsem vzal na dně pasti. Páka 50x, otevřeno na 0.000004448, nyní 0.000004347, zisk +113,08 %. Ale nejsem chamtivý. Stabilizovalo se to? Ne. PEPE: 0.00000440-0.00000445 je nedávná podpůrná zóna (také oblast boje mezi longy a shorty), pokud se ztratí, sleduj 0.0000040 (spodní hranice kanálu). Nad tím je 0.000004448 jako vstupní cena/stop loss, pokud se tam nevrátí, pokračuje vykopávání pasti. Některé platformy už mají záporné poplatky za financování, shorty jsou přetížené, může kdykoli dojít k squeeze. Tohle není dno, je to "výměna po výbuchu longů čekající na výbuch shortů". Short s pákou 50x má toleranci jen 2 %, před FOMC nespěchej s nákupem na dně, čekej na signál. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Dnes večer brazilský akciový trh, už se objevily i přerušení obchodování? Ráno jsem se probudil a hned koukal na trh, futures na Ibovespa spadly přímo o 20 %, přerušení obchodování. EWZ noční obchodování kleslo o více než 17 %, PBR před otevřením kleslo na 19,98 USD, pokles přes 20 %. To není korekce, to je panický výprodej. Co se stalo? Lula s 51,76 % překonal Flávia Bolsonaro a získal čtvrté funkční období. Trh předtím vsadil na vítězství pravice, "obchod Bolsonaro" selhal na místě. Obavy z rozpočtového deficitu se vrátily — veřejný dluh činí 82,9 % HDP, základní úroková sazba je 13,75 %, tato čísla jsou jasná, každý se na ně zamračí. Je to přehnaný výprodej nebo návrat k ocenění? Upřímně řečeno, spíše to druhé. Tři týdny po prvním kole Bovespa vzrostla téměř o 7 %, real posílil o 5 %, růst byl založen na očekávání. Teď očekávání zmizela, jen se vrací zpět. Ale tlak na veřejné finance je skutečný, takže je to spíš "zabití očekávání + obavy z veřejných financí" v jednom, ne čistý přehnaný výprodej. PBR je třeba zmínit zvlášť. Má oproti indexu další riziko — možná zásah do cen paliv. Lula to už jednou udělal, potlačil inflaci, ale poškodil firmy. Teď je cena kolem 20 USD, odpor na 22, podpora na 20, pokud klesne pod 20, může přijít další vlna výprodejů. Lze nakoupit na dně? Názory se hodně liší. Gavekal říká, že vysoké úrokové sazby + expozice na komodity jsou příležitostí, doporučuje nákup; jiná skupina podle forward PE z 9,7 na 8,3 až 7 doporučuje snížení hodnocení. $EWZ Upřímně řečeno, u ETH tento týden nejde o to, zda poroste nebo klesne, ale o to, že každá strana říká něco jiného. Ta část, kterou mohou burzy prodat, odchází ven — v říjnu odtok z amerického spot ETF činil přibližně miliardu dolarů. Na druhé straně je asi 36 % celé sítě již uzamčeno v stakingu, a do fronty na vstup se tlačí přes milion tokenů. Cena je slabá, v noci dokonce klesla pod 2300. Trh vypadá, jako by si povzdechl, ale na blockchainu to vypadá, že někdo balí věci a chystá se zůstat déle. Já spíše věřím té druhé variantě: úrokové sazby jsou děsivé, proto dochází k odkupům z ETF; síť ale stále funguje, takže staking pokračuje. Konsolidace pravděpodobně znamená, že tyto dvě síly spolu soupeří. Kdybych se mýlil, scénář by vypadal asi takto — 2300 se nepodaří udržet, odkup se bude dál zvětšovat a fronta na staking se náhle zkrátí. To by znamenalo, že lidé nejsou tak klidní. V několika dnech po zasedání Fedu budu sledovat čísla odkupů a porovnávat je s úrovní 2300, kdo první ustoupí, ten prohraje. $ETH $BTC #本周将公布10月FOMC利率决议 Spočítejme to, od 17. září, kdy S&P Global poprvé oznámila akvizici, do 26. října, kdy oznámila její dokončení, uplynulo 39 dní. Cílem akvizice je poskytovatel standardů bezpečnosti na blockchainu OpenZeppelin; finanční podmínky nebyly zveřejněny, S&P Global očekává, že transakce nebude mít významný dopad na její finanční výsledky. Mám tendenci to vnímat jako pozitivní zprávu pro oblast standardizace bezpečnosti, ale ne jako událost, která by se okamžitě promítla do výsledků. ① OpenZeppelin byla založena v roce 2015 a byla akvírována v roce 2026, tedy s časovým rozpětím 11 let. Z jiného úhlu pohledu S&P Global získala společnost s dlouhou historií v oblasti bezpečnosti, nikoli nově vzniklý tým; to dává větší váhu vysvětlení, že jde o "doplnění bezpečnostních schopností". ② Od oznámení 17. září do dokončení 26. října trval proces transakce 39 dní. Dokončení akvizice znamená, že transakce byla realizována, ale těchto 39 dní nelze přímo považovat za dobu integrace produktu nebo přijetí zákazníky, tyto věci je třeba posuzovat odděleně. ③ Zpráva z 26. října stále neuvádí cenu transakce, S&P Global také očekává, že finanční dopad nebude významný. Bez ceny je obtížné ocenit celý segment bezpečnosti na blockchainu na základě samotné akvizice; pokud dojde k reálnému využití v podnikání, bude možné lépe posoudit rozsah dopadu. Můj názor je, že tradiční finanční informační společnost je ochotná začlenit schopnosti bezpečnosti na blockchainu do svého systému, což je významný směr; zda tento význam pocítí běžní uživatelé, budu sledovat podle toho, jak se služby skutečně realizují, a nebudu spěchat s odhady výnosů z oznámení.#SonyQ2GamingAndMusic *Proč ANO:* Gaming G&NS ¥771B +28 % meziročně, MAU 219M +3 %, doba hraní +1 %, posun PS Plus na vyšší úroveň. Hudba odhad ¥600B+ — KPop Demon Hunters streaming + 25 % růst streamování. Ceny obrazových senzorů. Snížení ztráty na clech z ¥70B na ¥50B. Odkup akcií ¥100B + FY provoz +¥100B navýšení. 7 z 8 překonání EPS. *Ocenění:* ¥4,500, tržní kapitalizace ¥24T, -23 % od maxima ¥4,776. Cílová cena snížena z ¥5,100 na ¥4,700, ale doporučení Koupit zůstává. Míra překonání 50 % za poslední 4 čtvrtletí. *Výzva: 65 % PŘEKONÁNÍ — potřebuje Gaming >¥1.1T + Hudba >¥600B + GM >36 %. $24 → $26 pokud překoná.*$ETH ETH aktuálně 2,302: J hodnota 13,84 extrémně přeprodaná, ale „sekera“ velryb stále visí nad hlavou ETH dnes klesl o 1,74 %. J hodnota na 1hodinovém grafu je pouze 13,84, RSI6 kleslo na 30,19, což signalizuje extrémní přeprodanost, MACD zlatý kříž se začíná objevovat pod nulovou osou, zelené sloupce se zmenšují, krátkodobý odraz může být kdykoli spuštěn. Ale přeprodanost nikdy není důvodem k růstu, mapou likvidací je skutečný klíč. Poměr long/short u ETH je stále vysoký, dosahuje 2,46, dlouhé pozice nejsou ještě vyčištěny. Pod úrovní kolem 2,272 se koncentruje likvidace long pozic v hodnotě přibližně 270 milionů dolarů, pokud tato úroveň padne, může řetězová likvidace okamžitě prorazit cenu pod 2,200. Mezitím spotové ETF zaznamenaly v říjnu kumulativní čistý odliv přes 1,18 miliardy dolarů, což je největší měsíční ztráta v tomto roce; Arthur Hayes veřejně oznámil „všechno jsem prodal“, 6400 ETH bylo likvidováno kolem 2,375. Staré velryby na řetězci také jednají, přesunuly 5000 ETH, z toho 1500 již šlo na CEX. Blast uzavřel výběry, část prostředků se vrací na hlavní síť, ale to nestačí na vyvážení institucionálního prodeje. Klíčové úrovně: nad 2,320–2,336 je oblast odporu klouzavých průměrů, pokud odraz nedokáže tuto oblast s objemem překonat, je to příležitost pro navýšení short pozic; pod 2,272 je poslední obranná linie long pozic, její prolomení otevře prostor pro rychlý pokles k likvidační ceně velryb na 2,181. Pokušení odrazu z přeprodanosti je velké, ale dokud se nepodaří snížit přeplněnost long pozic, každý odraz může být přípravou na další kolo likvidací.$DOOD 592,52 %. Toto je poměr zisku na papíře. Ale skutečně řídit tento obchod nejsou tato čísla, ale tři další. První: 29,59 %. Toto je skutečný nárůst. 20násobná páka to zvětšila 20krát, ale také zvýšila riziko 20krát. Pokud klesne o 29,59 %, tento obchod je ztracený. Ve srovnání s předchozím kolem se skutečný nárůst snížil z 33,76 % na 29,59 %, což znamená téměř 4 procentní body menší polštář – cena za konsolidaci. Druhý: 0,000503. Toto je počet bodů mezi aktuální cenou a vstupní cenou. 0,002203 minus 0,0017. V kolísání malých kryptoměn tato vzdálenost nevydrží ani jeden pořádný výkyv. Třetí: 0,000297. Toto je počet bodů mezi aktuální cenou a tlakem na 0,0025. Před chvílí to bylo 0,000226, nyní 0,000297 – vzdálenost se zvětšuje, síla býků slábne. Strategie je jasná: zajistit zisk a posunout stop loss, hlavní pozici uzavřít. Průlom přes 0,0025 znamená cíl 0,003, pokles zpět na náklady znamená odchod. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Nejžhavější věta v této skupině za poslední dny je, že ti, kdo makali na Predict, konečně prorazili. Důvod je přímočařejší: Binance zařadila jeho předobchodní kontrakty, předobchodní cena je kolem 1,5 USD, což při tomto ocenění dává FDV přibližně 1,5 miliardy USD. Projekt predikčního trhu, který ještě nevydal token, se hned na začátku dostal na úroveň ocenění druhé řady veřejných blockchainů. Co se týče airdropu, na trhu se šíří, že podíl není nižší než 5 %, což při ocenění 1,5 miliardy znamená balík v hodnotě 75 milionů USD. Někteří počítají jednotlivé PP body za 0,15 USD, takže účty, které nasbíraly několik tisíc bodů, mají hodnotu v řádu stovek až tisíců dolarů, což není jen prázdná radost. Projekt také nevznikl z ničeho. V březnu tohoto roku CZ sdílel tweet o airdropových bodech, a brzy poté s ním znovu interagoval, což zvýšilo zájem. Mezitím projekt koupil Probable a sloučil oba systémy bodů, takže ti, kdo sbírali body na obou stranách, získali dvojnásobek. Ale nejsem tak optimistický ohledně předobchodní ceny. Cena 1,5 USD v předobchodě v podstatě znamená, že se vysoký start TGE (Token Generation Event) předčasně realizoval, a ti, kdo koupí při skutečném spuštění, začínají s hodnotou 1,5 miliardy. Můj přístup je jednoduchý: nehonit se za předobchodní cenou, počkat na spuštění TGE, a pokud bude nízký start, zvážit vstup, pokud bude vysoký, jen se dívat z boku. Zisk z airdropu je o trpělivosti, zisk z obchodování o načasování, tyto dvě věci by se neměly míchat.#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？ SpaceX nedávno získal 40 miliard na AI financování, zprávy jsou trochu rozporuplné. Musk veřejně říká, že je to dohodnuté, ale jiné zdroje uvádějí, že cena ještě není úplně dojednaná. Trh s úvěry je teď velmi vybíravý, AI infrastruktura bez stabilního hlavního byznysu má těžko šanci získat peníze. I když má SpaceX skvělé výsledky, úrokové náklady na tuto velkou částku nejsou nízké, což přináší značný tlak do budoucna.Velikost nepotřebuje mnoho slov! Pump oficiálně připojen k X Layer! Pump je spuštěn na X Layer, na první pohled to vypadá, že se v seznamu aktiv objevila nová síť. Uživatelé nemusí provádět cross-chain operace ani měnit peněženky, stejný zůstatek USDC lze přímo obchodovat na tokenech X Layer. Toto je možné díky již vybudovanému vyrovnávacímu ekosystému. V srpnu 2026 přinesla společnost Circle nativní USDC a CCTP na X Layer, USDC už není závislé na tradičních likviditních mostech, ale je nativně raženo Circlen a prochází CCTP. Na začátku října dosáhla TVS stabilních coinů na X Layer přibližně 133 milionů USD, z toho USDC přes CCTP externí mosty činilo asi 17,78 milionu USD. Pump je připojen k vrstvě stabilních coinů, která je sladěna se západními obchodními zvyklostmi, nikoli k nové síti, kde by uživatelé museli nejprve zvládnout cross-chain operace. #BTC现货ETF大额流入后转负 资金面与杠杆清算 · ETF kapitálová dynamika se obrátila: I když za celý týden byl zaznamenán čistý příliv přibližně 301 milionů USD, během prvních tří obchodních dnů bylo kumulativně přilito asi 1,075 miliardy USD, poté ve čtvrtek došlo k čistému odlivu 636 milionů USD (největší denní odliv v poslední době) a v pátek k dalšímu odlivu 138 milionů USD, což za dva dny činí celkem asi 770 milionů USD, což přímo oslabilo podporu nákupů na trhu. · Propad dominovaný likvidací long pozic: Za posledních 24 hodin bylo na celé síti zlikvidováno přibližně 196 tisíc uživatelů s celkovou hodnotou 728 milionů USD, z toho long pozice tvořily až 84 %, přičemž likvidace long pozic na bitcoinu činila asi 234 milionů USD. Tento pokles byl více způsoben nuceným uzavíráním pákových long pozic než aktivním prodejem na spotovém trhu. · Přebytek ceny na Coinbase se nadále mění na záporný, což ukazuje na slabší nákupní sílu amerických institucionálních investorů. Makroekonomické a událostmi řízené faktory · Zasedání FOMC Fedu (28. října): Trh očekává, že úrokové sazby zůstanou beze změny (pravděpodobnost žádného zvýšení přes 93 %), ale sázky na zvýšení sazeb v prosinci zůstávají vysoké, mezi 73 % a 77 %, což utlumuje ochotu k riziku kvůli jestřábím očekáváním. · Tlak inflace a cen ropy: CPI v září vzrostl na 3,7 %, cena ropy Brent překročila 115 USD, obavy z další inflace se kombinují s výnosem amerických dluhopisů blížícím se 5,3 %, což způsobuje, že sedmidenní korelace mezi bitcoinem a indexem S&P 500 dosahuje 83,4 %, čímž se snižuje jeho status bezpečného přístavu a zvyšuje se jeho charakter rizikového aktiva. #AMDQ3HeliosRevenue Q2 PŘEKONÁNÍ: 11,54 mld. $ vs 11,3 mld. $, DC 6,72 mld. $ +107 % (58 % z prodeje), EPS 1,66 $ vs 1,62 $ — ale prodej -8 % kvůli nevyhovujícímu GM. Doručení Helios racku (EPYC + MI355X/450) ve 3. čtvrtletí, rozjezd ve 4. čtvrtletí. Poptávka předčí předpověď. Serverové CPU >80 % meziročně v 2. polovině 26, DC 2x znovu v roce 2027. OpenAI 6GW, Meta, Anthropic 2GW, Oracle. Wedbush 600 $ — CPU napjaté = potenciál nahoru. Ocenění: 521 $, 131násobek P/E, 38,5násobek 2027 14,11 $. Od začátku roku +143 %. Potřebuje DC >7,5 mld. $ + odhad 15,7 mld. $ ve 4. čtvrtletí. Hovor: 75 % PŘEKONÁNÍ — čísla dobrá, cena je GM. >56,5 % GM + objem Helios = 608 $Dogecoin má nové kroky, ale cena s tím nezačala růst! BTC se stále drží kolem 80 000, ETH pokračuje v oslabení. Místo hádání, kdo se skrývá, je tentokrát v oznámení detail, který stojí za pozornost. 21. října Dogecoin Labs oznámil integraci MyDoge, DogeOS a Such App. Ale regulační dokument House of Doge z 23. října uvádí, že převod aktiv Such App ještě nebyl dokončen. Oznámení integrace neznamená, že vše už je zrealizováno. Nejprve se podívejme na $BTC, který je na 80198, za posledních 24 hodin klesl o 0,32 %. Je jen 198 dolarů od 80 000. Přiblížení k celému číslu neznamená jistou podporu. Dále $ETH, který je na 2318, klesl o 0,74 %. V tom samém časovém okně je slabší než BTC, zbývá mu jen 18 dolarů do 2300. Nelze předpokládat menší riziko jen proto, že už klesl. Nakonec $DOGE, který je na 0,07720. Integrace peněženek, aplikací a plateb stojí za pozornost, ale vydání zprávy neznamená, že už jsou noví uživatelé, natož že už vstoupili kupci. Více mě zajímají skutečné počty uživatelů, počet plateb a udržení, než kolik projektů se objeví v oznámení. Ekosystém se vyvíjí, ale cena mince neroste a není stanoven termín dodání. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Vnitřní rozkol v soukromých mincích, AI řetězec tiše roste, a ještě je tu jeden podivný token s tržní kapitalizací 6,1 miliardy a objemem 15 milionů. Vyhráli příběh, ale prohráli dnešek $XMR za 594,38 dolarů, pokles o 3,38 %, ale týdenní růst 3,82 %, za 14 dní růst 13,6 %. Motor byl 5. října, kdy FinCEN zrušil návrh regulace mixování mincí. ZEC je silnější než XMR, což ukazuje, že kapitál si vybírá, nejde o plošný růst sektoru. 580 je podpora, pokud ji prolomí, znamená to vyčerpání pozitiv, do lednového vrcholu 797,73 je ještě 24 % prostoru, ale nejdřív musí znovu překonat 620. Tiše rostoucí menšina $NEAR za 4,58 dolaru, růst 1,52 %, objem 456,87 milionu, obrat je výrazně lepší než u trhu. 4,50 je linie býků a medvědů, pokud klesne pod 4,3, jde jen o přeprodaný odraz, průlom nad 4,80 s objemem znamená trend. Podivný token s tržní kapitalizací 6,1 miliardy a objemem 15 milionů $RAIN za 0,0086 dolaru, růst 4,63 %, tržní kapitalizace 6,14 miliardy, objem jen 15,83 milionu. Bez cílové ceny, pokud objem nedosáhne 100 milionů, jakýkoli růst je jen papírové bohatství. Speciální situace altcoinů jsou dva typy, s objemem a jen s cenou. Ten druhý je past.#CircleQ3USDCGrowth 4. listopadu — Odhad: 0,37 $ EPS | 740 mil. $ tržby* Poslední Q3 BEAT už zveřejněn? 0,64 $ vs 0,22 $ odhad, čistý zisk 214 mil. $ +202 %, tržby 740 mil. $ +66 %. USDC 73,7 mld. $ +108 % meziročně. Ale akcie -11 % po zveřejnění. *Stlačení ocenění:* Mizuho cílová cena 43 $ (-48 %), Wolfe 60 $ — 96 % tržeb tvoří úroky. Strach z poklesu sazeb Fedu = -10-20 % příjmů z rezerv. P/E 49x, očekávané 80x+ stále vysoké. Q2 propad 0,18 $ vs 0,16 $. *Výzva: 70 % BEAT, ale 30 % akciový BEAT — potřebuje USDC >75 mld. $ + stabilní výnos z rezerv. >800 mil. $ tržby + dalších 100 mil. $ = test 95 $. Pokyn k poklesu sazeb = útlum.*$BTC BTC je nyní na 79 666,7 USDT, během dne klesl o 1,15 %, 24hodinové minimum dosáhlo 79 322,9. Cena je pod tlakem pod MA20 (80 161,5) a MA30 (80 273,0), odpor SUPERTREND je na 80 722,1, na hodinovém grafu MACD vykazuje zlatý kříž pod nulovou osou a rozšiřující se červené sloupce, RSI6 se zvýšil na 29,9 a opustil extrémně přeprodanou oblast, krátkodobě se projevuje vzor zotavení po přeprodanosti. Z makroekonomického hlediska před zasedáním Federálního rezervního systému roste na trhu averze k riziku, navíc pokračují obavy z AI obchodování, což tlačí celý kryptotrh dolů. Obchodníci obecně snižují rizikové expozice a sledují, zda po zasedání bude signalizováno zvýšení úrokových sazeb v prosinci, což se stává klíčovým krátkodobým faktorem. Kapitalizace je v patové situaci. Americký spotový Bitcoin ETF zaznamenal ve čtvrtek a pátek čistý odliv přibližně 770 milionů USD, což kontrastuje s více než 1 miliardou USD čistého přílivu na začátku týdne, přesto za celý týden zůstává čistý příliv kolem 301 milionů USD. Na řetězci velryby od poloviny září kumulativně nakoupily přibližně 85 000 až 89 000 BTC, což je nejrychlejší tempo akumulace od února tohoto roku, což je v rozporu s odlivem z ETF. Mapa likvidací ukazuje, že nad úrovní 84 240 USD je síla likvidace krátkých pozic 787 milionů USD, pod úrovní 76 764 USD je síla likvidace dlouhých pozic přibližně 770 milionů USD. Po průrazu oblasti čistých nákladů dlouhých pozic na 81 993 USD došlo za 24 hodin k likvidaci dlouhých pozic BTC za přibližně 85,9 milionu USD, 64 % čistých dlouhých pozic je ve ztrátě, tlak pákového efektu zatím není zcela uvolněn. #本周将公布10月FOMC利率决议 V současnosti se k cenám ropy přidává riziko a blíží se FOMC, trh bude nejprve obchodovat inflaci a možná předčasně vstřebá šok. Trh nyní obchoduje inflační očekávání, cena ropy klesá z téměř šestiměsíčního maxima, což neznamená, že riziko dodávek zmizelo, a trh se hlavně zaměřuje na dopad ceny ropy na inflaci a na to, jak dlouho budou úrokové sazby udržovány na vysoké úrovni. Pokud cena ropy bude dál klesat a prohlášení Fedu nebude více jestřábí, trh se možná přepne zpět na růst a likviditu, $BTC nemusí nutně pokračovat v reakci na obavy z inflace, mezi cenou ropy a bitcoiny totiž stojí ještě dolar a reálné úrokové sazby. $ETH $ZEC Po vstupu institucí na trh mě napadá jediná výhoda drobných investorů – nemusí podávat čtvrtletní výkazy. Nemohu soupeřit s kapitálem ani informacemi, ale já si pomalu kupuji trochu bitcoinu a nemusím nikomu vysvětlovat, proč jsem v poslední době nepřekonal trh. I když jsou firmy ochotné dlouhodobě nakupovat, nemohou mi zaručit výhru z mého nákupu, peníze na pravidelné investice si musím udržet sám. Tak to říkám, ale mobil mi pořád posílá upozornění, že někdo zase chytil nějaký trh, a já to už několikrát vypnul, a přesto to pořád chodí.#PalantirQ3Valuation Proč ANO: US Comm 764 milionů $ +149 %, Gov 809 milionů $ +90 % Q2 — raketa AIP. Roční výhled 8,15 miliardy $ → Street očekává zvýšení na 8,2 miliardy $+. Citi 250 PT, Knox FedRAMP dohoda právě. Problém s oceněním: 197 $, P/S 82x, P/E 168x, Fwd P/E 102x, P/S 85x. I při překonání 8,2 miliardy $ = naceněno. Spravedlivá DCF základna 163 $ vs 197 $ = -14 % bezpečnost. Software ETF IGV -4,6 % 16. října táhlo PLTR -7 % tentýž den. 2,16 miliardy $ = v souladu = prodej. Výzva: 60 % překonání EPS, ale 40 % překonání akcií — potřebuje 2,25 miliardy $+ & US Comm >140 % + roční 8,3 miliardy $, aby udržel 200 $. Jinak 184 $.Zase je válka. A hned se někdo ozve a zručně vykřikne ta dvě slova: bezpečný přístav. Rychle kupujte zlato, rychle kupujte bitcoin. A co pak? Dnes zlato kleslo na tří týdenní minimum, bitcoin spadl pod osmdesát tisíc. Protože válka nikdy není událost bezpečného přístavu, je to událost inflace. Když cena ropy stoupne, úrokové sazby nemohou klesnout; když úrokové sazby neklesnou, vaše pákové pozice musí platit splátky za tuhle válku. Sám Trump řekl, že vysoká cena ropy je „malá daň“. Ano, malá daň. Jenže tahle malá daň není na jeho hlavě, ale na vaší. Nejsem medvěd na válku. Jsem medvěd na frázi „válečné kryptoměny“: v každém kole vás někdo podvede s „bezpečným přístavem“, v každém kole platí účet stejná skupina lidí. Řeknu něco protiintuitivního: letos bolí pád z vrcholu víc zlato. Nejprve se podívejme od začátku roku do teď. BTC měl na konci loňského roku poslední uzavírací cenu 87 639, nyní 79 685, za rok -9,1 %. Zlato futures šlo z 4 341 na 4 015, -7,5 %. Oba jsou ponořeni ve vodě přibližně stejně hluboko. Ale od vrcholu je to jiná káva. Zlato 29. ledna dosáhlo 5 318, tehdy už za rok vzrostlo o více než 20 %, nyní kleslo o 24,5 %. BTC měl nejvyšší hodnotu 14. ledna na 96 946, pokles o 17,8 %. Takže staré rčení „kryptoměny jsou volatilní, zlato stabilní“ letos alespoň trochu neplatí. Můj vlastní názor je, že letos jsou tyto dvě věci spíš stejného druhu, obě reagují na obchodní likviditu a očekávání snižování sazeb, když je peněz málo, prodávají se společně. BTC na konci června klesl až na 58 628, pak se dokázal odrazit, zatímco zlato pomalu vyfukovalo páru. Samozřejmě, možná to přeháním. Ve čtvrtek ve 2 ráno po FOMC, pokud dá uvolněný signál, mohou oba vzrůst, a pak se zase vytáhne štítek „bezpečný přístav“. Index strachu a chamtivosti je teď na 50, nálada na trhu je taková, že se nikdo nechce přiklonit na jednu stranu. Nakonec letos ani ti, kdo se schovali do zlata, neunikli. Tento týden sleduji dvě věci: co řekne FOMC a jestli BTC na 80 000 může sloužit jako referenční úroveň a udržet se. $BTC #spotové zlato prolomilo hranici 4000 dolarů $ZEC ZEC je na tomto trhu opravdu reálné. Obrovští velrybí medvědi drží krátké pozice téměř za 190 milionů dolarů, poměr long/short je stlačen pod 0,16, průměrné náklady na pozici jsou kolem 1225, nyní je zisk v plovoucím stavu přes 75 %. Nejvtipnější je, že cena neustále klesá na nová minima, ale poplatky za financování jsou stále kladné. Malí investoři stále neustále riskují a přijímají letící nože, platí úroky hlavním hráčům za nákupní pozice. Všechny tyto pozice jsou na úniku ze ztráty, zisky hlavních hráčů jsou tak silné jako zeď, čím by se tedy mělo odrazit? #ZEC $ZEC 👇Generální ředitel NVIDIA Jensen Huang zdůrazňuje zásadní výzvu: poptávka po AI exploduje, ale financování infrastruktury za ní se stává čím dál obtížnější. Tady je důvod, proč tomu věnuji pozornost. 👀 Ceny ropy zůstávají vysoké kvůli geopolitickému napětí, inflace vytváří tlak na Federální rezervní systém a náklady na půjčky zvyšují cenu masivních investic do AI. Mezitím velké technologické firmy investují stovky miliard dolarů do AI infrastruktury. Příležitost je obrovská, alObnovení dopravy neznamená odchod rizikové přirážky — cena ropy je stále uvězněná ve „válečné struktuře“. Tvrdá data: Brent v pondělí kolem 114,5–115 USD za barel, což je pokles o 1 %–2 % oproti pátečnímu téměř půlročnímu maximu kolem 117 USD, WTI je stále kolem 101 USD. Trump uvedl, že produkce v Hormuzském průlivu je již vyšší než před válkou, lodní data také ukazují, že vývoz z Perského zálivu se blíží úrovním před válkou, ale asi čtyřicet procent jde potrubím mimo; útoky Húsíů na letiště v Saúdské Arábii a energetické cíle pokračovaly o víkendu. Dodávky se obnovují, riziková přirážka však není zcela pryč, proto cena ropy „může trochu klesnout“, ale „těžko se vrátí pod 80“. Vysoké ceny ropy nadále potlačují ochotu riskovat, což je pro $BTC makroekonomický strop. Věříte spíše, že „diplomatické uklidnění stáhne cenu ropy pod 100“, nebo že „přirážka zůstane nad 110“? #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $CL $BZ Včera večer jsem říkal, že dnes večer ověřím dvě věci, ověřil jsem je, jedna je pravda, druhá opak. $SPCX je správně. Zájem skutečně klesá: otevření 157.95, značka 146.9208108, +417.73 (+61.48%). Osminásobný short, důvodem je „zábava pomine“, pomalu ale jistě, ale směr opravdu nelhal. Tuto pozici nechávám beze změny. $TSLA je opačně. Ta polovina pozice, která se po výsledcích otočila do plusu, dnes večer je −84.70 (−17.18%). Otevření 377.29678, značka 390.72000, likvidace 415.80208. Důvod, který mám, stále nepovažuji za chybný: po výsledcích nejsou žádná nová čísla, která by ji podpořila. Ale cena šla opačným směrem. Důvod a cena nikdy nejsou totéž. Hodnocení dnes večer nemám co ověřovat, nechám to zatím být, nebudu to násilně doplňovat. $BTC se naopak vrátil na +272.71 (+59.47%), značka 79,809.16, rozdíl se rozšířil na 6,071 bodů. Kryptoměny se tentokrát neřídily americkým akciovým trhem. Řeknu dvě věci: stejný úsudek, jeden vydělá přes čtyři sta, druhý prodělá přes osmdesát, rozdíl je v tom, kterou cestu trh zvolí jako první. $TSLA tuto pozici, kde byste nakreslili vaši linii? Diskutujte v komentářích 👇 #SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 #AppleQ4iPhone18Outlook Q3 PŘEKONÁNÍ: 109,4 mld. $ vs 109,0 mld. $, EPS 2,02 $ vs 1,89 $ — 8/8 překonání. Akcie ATH 351 $, tržní kapitalizace 5 bil. $. Proč ANO: iPhone 17 +10-14 % meziročně, odhad 235 mil. kusů. Skládací iPhone Duo 20 mil. kusů (Munster 8 mld. $ navíc FY27). Indie +20 %, služby 31 mld. $+. Odhad tržeb 9-11 % (111,7-113,8 mld. $) — Street na vrcholu. Riziko: GM 47-48 % vs 50,1 % Q3 (náklady na paměť + 2,5 % FX). V říjnu zaznamenány snížení objednávek iPhone 18 Pro. P/E 39x nezanechává prostor. Výzva: 55 % PŘEKONÁNÍ — potřebuje iPhone >62 mld. $ + služby >31 mld. $, aby udržel 340 $. Prohra GM <47 % = 322 $.Začátečníci se hned neptají, co koupit Nejdřív pochopte peněženku a soukromý klíč, když je ztratíte, nikdo vám nepomůže je získat zpět Neklikejte na odkazy na airdropy bez rozmyslu, z deseti jich devět chce ukrást vaše aktiva $BTC může sloužit jako teploměr trhu, ale také může dlouho stagnovat a být frustrující $ETH sledujte ekosystém a upgrady, nekoukejte jen na denní výkyvy $USDT je vhodný pro přechod, ale nedávejte všechny peníze na jedno místo Pokud nerozumíte whitepaperu, raději se mu vyhněte, když je příběh příliš přehnaný, buďte opatrní Při výběru nejdřív otestujte malou část, až dorazí, pokračujte Pravidelné investování je méně stresující než honění se za růstem a poklesy, za předpokladu, že jsou to volné peníze Nevěřte na jisté vysoké výnosy, kdyby to bylo tak stabilní, nedostali byste se k tomu Dobře spěte, méně se stresujte, přežít znamená mít šanci na další kolo#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Právě jsem to viděl a moje první reakce byla: jak to, že se kryptozprávy zase změnily na politické téma 😂 Podle zprávy Bloombergu Trump a jeho rodinné firmy spojené s kryptem, venture kapitálem a predikčními trhy zrychlují najímání právníků a lobbistů, aby čelily možné kongresové vyšetřování. Demokraté požádali World Liberty Financial a 1789 Capital o poskytnutí informací, zaměřují se na vládní smlouvy, politické výhody a střety zájmů. Jsem v kryptu teprve rok a dříve jsem snadno chápal „mít politické zdroje“ jako výhodu. Po zamyšlení je můj současný názor: je to spíše varování o riziku pro související firmy, nelze to přímo považovat za negativní zprávu pro celý kryptoprůmysl. Najímání právníků je preventivní opatření, neznamená, že už bylo něco odhaleno. Chápu to tak, že politické vazby přinášejí i dodatečné kontroly, výhody zdrojů nemusí být bez ceny. Pokud demokraté vyhrají mezidobé volby a prosadí vyšetřování, související firmy možná budou muset věnovat více úsilí jeho zvládnutí, to je moje domněnka. A vyšetřování se zaměřuje na smlouvy, politiku a vztahy zájmů, nelze z toho usuzovat, že by byly problémy s technologií nebo produktem. Ještě jsem nepřišel na to, jak by běžní uživatelé měli rozlišovat mezi politickými spory a skutečnými provozními riziky. Rád bych se zeptal zkušenějších: budete dávat přednost sledování oficiálních vyšetřovacích dokumentů, nebo zveřejnění firem o smlouvách a vztazích zájmů, a proč?#SanDiskQ1StorageGrowth Poslední BEAT: FQ4 8,97 mld. $ vs 8,48 mld. $ (+372 % meziročně), EPS 39,25 $ vs 34,96 $. FQ3 5,95 mld. $ +251 % vs 4,8 mld. $ odhad (+61 % překročení EPS). Akcie +488 % od začátku roku, ale -40 % od vrcholu 2 335 $. Proč ANO: Datacentra 2,98 mld. $ +103 % čtvrtletně (645 % meziročně) = král úložišť pro AI. Nyní rozjezd BiCS8 QLC Stargate. NBM víceleté smlouvy = 84,6 % hrubá marže, 70 % provozní marže. NAND stále +20 % čtvrtletně v ceně. Riziko: Spotřebitelé 556 mil. $ -32 % čtvrtletně — cena zabíjí poptávku. Růst zpomaluje 23→39→45 (278 %→68 %→15 %). Výzva: 70 % překročení očekávání — potřebuje 10,8 mld. $+ + hrubá marže >84 %Spadlo to o 21 % a už spěcháte nakupovat na dně? Podívejte se nahoru na těch 500 000 velkých objednávek, manipulátoři se psími penězi zoufale snaží najít někoho, kdo je převezme! Bratři, když to spadne o 21 %, někteří si myslí, že je to "dno" a spěchají nakupovat? Říkám vám, když teď vletíte dovnitř, tak jen posíláte hlavy manipulátorům! Podívejte se na $APR, aktuální cena 0,03253, za 24 hodin přímo propad o 21,16 %. Já jsem vstoupil na vysoké úrovni s krátkou pozicí na 0,04294, teď mám zisk 72,38 %, tohle maso z poklesu už mám plnou pusu. Proč říkám, že pokles ještě zdaleka nekončí? Podívejme se na knihu objednávek: Za prvé, nad hlavou je "Pětiprstá hora". Otevřete oči a podívejte se na prodejní objednávky nahoře: 0,03261 drží 184 000 kusů, 0,03260 drží 170 000 kusů, 0,03255 drží 174 000 kusů! Dohromady přes půl milionu kusů prodeje, jako zeď povzdechu, která pevně blokuje cestu nahoru. Čím mají býci prorazit? Jít nahoru je sebevražda! Za druhé, poměr býků a medvědů je jasný. Býci mají jen 27 %, medvědi 73 %. Malí investoři býky už dávno ztratili víru, trend se úplně otočil na medvědy. Takový prudký sestup jako gilotina, dno je hluboké a neviditelné. Nepřemýšlejte pořád, že když to hodně spadne, tak se to odrazí, musíte vědět, že v sestupném kanálu je každý slabý odraz jen přípravou na další tvrdší pád. Držte si krátké pozice, pokud se prolomí hranice 0,03, čeká nás další velký pád. $BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #Může růst obchodní činnosti Robinhood pokračovat? Zcash spot ETF tento týden zaznamenal čistý příliv 41,1 milionu USD, což je nejsilnější týden od poloviny září. První tři týdny ještě vykazovaly čistý odliv 143 milionů USD, což znamená, že se tímto jednorázově částečně napravily předchozí ztráty. Je zajímavé sledovat i tempo. 23. září přišel jednorázový příliv 20,52 milionu USD, což tvořilo polovinu celotýdenního přílivu. Takto vysoká koncentrace naznačuje, že peněz nepřišlo mnoho, ale byly naléhavé, spíše šlo o nákup poháněný událostmi než o pomalé budování pozice. Ve stejném období zaznamenal Bitcoin ETF dva dny po sobě velké odlivy. Obě strany se pohybují opačným tempem, ZEC 25. večer na Binance dosáhl ceny 1209 USD, což je nárůst o 6,4 %, výrazně silnější než celkový trh. Ale není dost důkazů, že by trend už otočil. Peníze v ETF mohou přijít dnes a odejít zítra, což jsme viděli v plné míře během prvních tří týdnů. Příští týden je zasedání Fedu, riziková aktiva budou znovu přeceněna, a to bude rozhodující pro to, zda jde o odraz nebo obrat. Sám sleduji kontinuitu kapitálu, ne jednorázová čísla týdne. O trendu mluvím až po třech týdnech čistého přílivu, ti, kdo mění názor po týdnu, obvykle dopadnou špatně. Raději zmeškám část předchozího růstu, než abych na vrcholu chytal emocionální nákup. Mějte menší pozici a počkejte na výsledky příštího týdne.#AmazonQ3AWSOutlook 29. října po uzavření trhu — Odhad: 202 mld. $ tržeb | 1,96 $ zisku na akcii | AWS 35 % Prognóza: 197-202 mld. $ tržeb (+9-12 %), provozní zisk 22,5-26,5 mld. $ vs 17,4 mld. $ meziročně — trh na horní hranici. Q2 PŘEKONÁNÍ: 200,6 mld. $ tržeb, provozní zisk 27,5 mld. $ +43 %, AWS 42,2 mld. $ +36,7 % nejrychlejší za 18 čtvrtletí, marže 39,4 %. Proč ANO: AWS zrychluje 5 čtvrtletí: 19 %→22 %→30 %→36,7 %→35 % odhad. Zákaznické zakázky 496 mld. $. AI + čipy běží na 25 mld. $ každý, kapacita nedostačuje do roku 2027. Šance na překonání 65 %. Riziko: Investice 220 mld. $, volné peněžní toky -7,6 mld. $ TTM. Pokud se investice opět zvýší bez AWS >35 % = výprodej. Odhad: 65 % PŘEKONÁNÍ$BTC Strategie drží 848 500 BTC, podle dnešní ceny je účetní zisk na papíře stále 4,058 miliardy USD. Bitcoin je nyní kolem 79 800, za posledních 24 hodin klesl na minimum 79 377, hladina 80 000 jako kulaté číslo je nad hlavou a celý den se tam nevrátil. Minulý týden jsem u 80 500 prodal polovinu pozice, myslel jsem, že pokud prolomí, odejdu. Výsledek je, že poslední dva dny se pohybuje mezi 79 500 a 81 000, po prodeji moc neklesl, docela trapné. Cesta hromadění mincí ve finanční pokladně je teď jako jízda na tygrovi. Pod 80 000 neprodají, financování není přerušeno, ale stejně nemohou zvednout trh. Kdyby to mělo znovu spadnout, první, kdo to pocítí, budou tyto vysoce pákové veřejně obchodované společnosti hromadící mince. Druhou polovinu pozice držím dál, stop loss jsem neměnil. #本周将公布10月FOMC利率决议 Sezónní zpráva Hynixu bude brzy zveřejněna a trh se ptá, jestli HBM4 dokáže znovu zvýšit zisk. Moje odpověď je jasná: dokáže. Ale tato sezónní zpráva nemá přímý vztah k mincím na vašem účtu, vztah má k tomu, kdo nakonec zaplatí ten účet za ní. Nejprve si ujasněme povahu tohoto byznysu. HBM je speciální cesta, kde se několik vrstev paměti skládá na sebe a přikládá k výpočetnímu čipu; na stejném plošném čipu se tímto způsobem vydělá několikanásobně více než na běžné paměti. Právě proto už to není spotřební elektronika s cyklickým charakterem, ale položka na seznamu zásob – kdo jí dovolí prodávat, kam a kolik, určuje politika, trh pak stanovuje cenu. Pokud tento pořádek nepochopíte, všechno ostatní budete vidět špatně. Řetězec přenosu vysvětlím jasně: čím větší výpočetní výkon je potřeba pro trénink a inferenci, tím těsnější je poptávka po HBM, čím těsnější, tím vyšší cena, a nakonec to zvyšuje celkové náklady datového centra. Skutečně byste měli sledovat, do jaké míry náklady vzrostou, než se byznys s AI přestane vyplácet. Jakmile nájemné nepokryje odpisy a náklady na zařízení, první, kdo to pocítí, nejsou akcie čipových firem, ale ty mince, které si stanovují cenu na základě „vzácnosti výpočetního výkonu“ – ty nemají smlouvy, jen bílé knihy. Historie nám to jasně ukazuje. Ve čtvrtém čtvrtletí 2018 dosáhl cyklus pamětí vrcholu a provozní zisk Hynixu během jednoho roku klesl o více než 80 %, přičemž firma sama nic nezanedbala, chyba byla v cyklu. V té době nejlépe prosperovaly firmy, které si kapacitu zafixovaly dlouhodobými smlouvami, ne ti, kdo honili spotové ceny a přihazovali. Tentokrát je rozdíl v tom, že poptávka se přesunula z mobilních telefonů na závody ve výpočetním výkonu, kupující jsou několik velkých firem, které si mohou dovolit platit, cyklus#CoinbaseQ3DeribitImpact 29. října po uzavření trhu — Odhad: -0,15 $ EPS | 1,17 mld. $ tržby -37 % meziročně Odhad snížen o 59 % za 30 dní. Q2 NEUSPĚL: -1,36 $ vs -0,44 $, tržby 1,22 mld. $ Deribit mění pravidla hry: Uzavřen obchod za 2,9 mld. $, nyní plně integrován. US + globální deriváty v jednom fondu. Institucionální objem +22 % čtvrtletně, institucionální příjmy +120 % Q3 překonání o 25. Tento kvartál Deribit odhaduje 220 mil. $ z 527 mil. $ transakčních příjmů (42 %). Plus tokenizované akcie 20 mil. $ týdně, USDC zůstatek 15 mld. $ = 354 mil. $ příjmů. Výzva: překonání o 45 % — laťka je nízko. Pokud deriváty + předplatné >700 mil. $ = překonání. Další neúspěch = test 140 $.Žebříček přeplněnosti long/short｜Posledních 15 minut $DOOD poplatky jsou relativně vysoké, doprovázené poklesem ceny a nárůstem pozic. Cena -0,61 %, objem pozic +3 %; aktuální poplatek -0,7292 % (4hodinový cyklus; denně přepočteno cca -4,375 %, 24h realizováno -1,609 %, do vypořádání cca 136 minut). Vysoké poplatky a stále rostoucí pozice, při korekci bývá tlak obvykle větší. $IRYS poplatky jsou relativně vysoké, cena se mění jen málo. Cena 0 %, objem pozic +0,34 %; aktuální poplatek -0,2166 % (4hodinový cyklus; denně přepočteno cca -1,299 %, 24h realizováno -0,930 %, do vypořádání cca 136 minut). Když cena stagnuje, sledujte změny poplatků a objemu pozic pro odhad přeplněnosti. $EWZ poplatky jsou relativně vysoké, cena roste, ale objem pozic klesá. Cena +1,81 %, objem pozic -4,22 %; aktuální poplatek +0,0668 % (8hodinový cyklus; denně přepočteno cca +0,200 %, 24h realizováno -0,907 %, za posledních 7 dní relativně vysoké, do vypořádání cca 136 minut). Poplatky a cena jdou stejným směrem, pozice se zmenšují, kvalita tohoto pohybu je snížená.
Orbit Topic Sitemap