Orbit Post Sitemap
$DOGE Dogecoin mi nabijte, zničte medvědy!
Bratři, aktuální cena DOGE je 0,079, stále se drží pod 0,08, ale podívejte se na data o likvidacích – medvědi už stojí frontu na popraviště.
Za posledních 24 hodin došlo k likvidaci pozic DOGE v hodnotě 6,25 milionu dolarů, z toho medvědí pozice tvořily 4,75 milionu, což je 76 %; býčí pozice jen 1,5 milionu, ani třetina medvědů.
Poslední 4 hodiny medvědi stále krvácí, s každým růstem ceny je skupina shortujících odstraňována.
Není vám ten obraz povědomý?
Maloobchodníci viděli, jak DOGE klesá celý měsíc a všichni volali „na 0,06“, šli shortovat. Mezitím velryby tiše nakoupily 1,14 miliardy DOGE za 112 milionů dolarů.
Poměr long/short na OKX vystoupal na 4,87, za každým medvědem je téměř 5 býků, kteří drží pozice.
Medvědi si myslí, že sklízejí, ale ve skutečnosti jsou jen palivem.
Co je důležitější, negativní zprávy už vyšly. Nadace Dogecoin ukončila exkluzivní spolupráci s House of Doge, požaduje odškodnění 400 000 dolarů a zpět si bere licenci na ochrannou známku.
Trh se dříve obával rizika „rozpadu spolupráce“, teď je to potvrzené.
Cena se drží pod 0,08, jakmile dojde k průlomu s objemem, cílem squeeze medvědů bude přímo 0,10 dolaru.
Můj názor je jasný: na této úrovni shortovat nebudu. Medvědi jsou už stlačeni v úzkých, jakmile cena trochu vystřelí, stop-lossy se promění v nákupní příkazy a sami si cenu vytáhnou nahoru. $ETH tato svíčka s růstem o +2,13 % skrývá jeden neintuitivní detail: shorty byly likvidovány za 17,22 milionu dolarů, longy jen za 3,77 milionu. Skutečným palivem růstu nejsou nové nákupy, ale nucené dokupování shortů. 🎯 Jinými slovy, jde o typický "short squeeze" a ne o trendový obrat řízený poptávkou. Známky nových long pák nejsou zřejmé, tři futures sazby financování jsou mírně kladné, což lze považovat jen za šum na pozadí, nikoli za signál síly longů. Skutečně pozoruhodné je to na opcích: poměr put/call na úrovni otevřených pozic je vyrovnaný, ale denní poměr put/call dosáhl 2,79 – někdo v růstu hromadně kupuje ochranu. Tento rozpor naznačuje, že chytré peníze nevěří v udržitelnost tohoto růstu. Z pohledu struktury trhu je největší objem právě na této rostoucí svíčce, ale značná část je uzavírání short pozic, po kterém už není pokračování. Klesající trendová linie a short uspořádání klouzavých průměrů stále tlačí shora, 24hodinový nejvyšší závěr 2 358,69 je přesně pod rezistencí, což je pozice „těsně před vydechnutím“. Hlavní závěr: short squeeze se blíží ke konci, pravděpodobně přijde korekce k 2 296,3. Nejde o medvědí víru, ale o strukturu – když marginální nákupy přicházejí z nucených uzavření pozic, nikoli z aktivních vstupů, hybnost přirozeně slábne. Pokud mají longy převzít kontrolu, podmínka je jasná a jediná: cena musí udržet 2 358,69 a zároveň prorazit klesající trendovou linii. Do té doby platí medvědí výhled; pokud se to stane, je třeba okamžitě přehodnotit současný rámec. $ETH Forever $FOREVER a Cambria $RSGP, které mají TGE 29. října, nebudou uvedeny na Binance Alpha:
Forever $FOREVER má celkový objem 1 miliardu, v 22:00 bude na launchpadu Robinhood Frontier spuštěn férový launch, prodáno bylo 40 % tokenů za 140k FDV, plus 10 % v pokladně protokolu, počáteční FDV je 200k;
veřejný obchod začíná s 50% daní, která se během 15 minut postupně snižuje, v podstatě jde o MEME launch, jen s přidaným předprodejem tokenů + 50% daní, takže není možné, aby byl uveden na Binance Alpha, spíše jde o pokus o nový model;
launchpad Frontier zatím nevydal žádný vedoucí MEME, ale v posledních dnech se Robinhood MEME trochu zlepšuje, kdo má zájem, může si to sám sledovat, DYOR;
----------------------------------------------------------
Cambria $RSGP bude spuštěn v 23:00 na Base AERO, je to Web3 hra s dvojím režimem: PvP soutěžení a kooperativní stavění, financování 2,5M, ale oficiální whitepaper je zamčený, takže není možné vidět kompletní tokenomiku;$BTC stojí na 80 851,5, za 24 hodin vzrostl o 1,54 %, během tohoto růstu bylo zlikvidováno 9,51 milionu USD krátkých pozic, dlouhých pozic pouze 4,56 milionu, růst je tedy spíše vytlačením medvědů. U zlata fyzické zásoby odcházejí, ale dodatelné skladové listy se naopak zvyšují, což spíše vypadá jako přesun zboží kvůli dodání, jde o interní přesun v rámci bezpečných aktiv, krátkodobě se to těžko promítne přímo do ceny kryptoměny. Naše data také neukazují žádnou korelaci: sazba financování za poslední tři období je mezi 0,0054 % a 0,0100 %, DVOL je 37,4, poměr put/call u opcí je 0,77, páka a panika nejsou výrazné. Odhadujeme, že $BTC se pohybuje v rozmezí 79 468,3 až 81 270,6 s mírně silnou konsolidací, spodní hranice se těžko prolomí, dokud není dokončeno doplňování krátkých pozic. Podmínka pro medvědí obrat: pokles pod 79 468,3 a přechod sazby financování do záporných hodnot. Podmínka pro býčí obrat: výrazný nárůst nad 81 270,6 a pokračující růst otevřených pozic kontraktů z 7,78 miliardy USD.Může se riziková preference vyvolaná akciemi $BNB AI přenést na aktiva platformního ekosystému? V pondělí na americkém trhu Nasdaq vzrostl, což naznačuje, že kapitál je ochoten znovu podstoupit růstové riziko, ale zasedání Federálního rezervního systému může stále změnit diskontní sazbu ocenění. Pokud se riziková preference rozšíří na kryptoměnový spot a aktivity na platformě, mají ekosystémové tokeny základní fundamenty k následování; pokud však porostou pouze akcie a aktivity na blockchainu zůstanou beze změny, snížím své očekávání ohledně přenosu tohoto trendu.Závěr Brent na 109,74 $ a WTI na 99,50 $ naznačují, že trhy připouštějí diplomatickou únikovou cestu po podmíněném signálu Íránu. Přesto úleva zůstává nejistá: USA nepřijaly konečné rozhodnutí, zatímco rizika v Hormuzu a v námořní dopravě zůstávají nevyřešena. Trvalý pokles by vyžadoval, aby tato vojenská rizika ustoupila, nikoli aby jen doprovázela diplomatická očekávání.
#OilFallsAmidIranRisks $BTC $ETH rozhodnutí o sazbách FOMC na říjen bude brzy zveřejněno.
Trh očekává, že sazba zůstane na 4,00 %, s vysokou pravděpodobností bude oznámená hodnota právě 4 %, veškeré nejistoty jsou spíše v projevu Powella po rozhodnutí než v samotném čísle sazby.
Možné rizikové scénáře:
Scénář 1: sazba zůstane na 4 %, Powell bude mírně jestřábí, což znamená: žádné zvýšení sazeb, signál o možnosti budoucího snižování sazeb.
- Dopad: dolar a výnosy amerických dluhopisů půjdou dolů, BTC a ETH pravděpodobně porostou, vhodné pro krátkodobé zachycení impulzu, ale snadno může dojít k rychlému poklesu po růstu.
Scénář 2: sazba zůstane na 4 %, Powell bude spíše jestřábí, což znamená: žádné zvýšení sazeb, ale zdůrazní, že inflace je stále proměnlivá, snižování sazeb bude odloženo, letos se o snižování neuvažuje.
Dopad: toto je scénář, kdy se "pozitivní očekávání vyplní a trh klesne", sazba se nezmění, ale očekávání selžou, kapitál uteče, Bitcoin, Ethereum a Hynix klesnou, propad bude prudký, snadno dojde k vyvolání stop-lossů.
Scénář 3: zvýšení sazeb (na 4,25 %)
Trh to téměř neočekává, pokud k tomu dojde, riziková aktiva budou přímo zasažena, kryptoměny a akcie v oblasti úložišť výrazně klesnou, krátkodobě bude těžké to ustát.
Tentokrát jde o dvojí dopad rozhodnutí o sazbách a tiskové konference Powella, rozhodnutí bude oznámeno nejdříve, po chvíli promluví Powell, často se stává, že se trhy pohybují opačným směrem: například nejdříve růst po rozhodnutí, pak při jestřábím projevu prudký pád. #10月FOMC利率决议即将公布 Převádím to na 6 profesionálních sázek, přímo posílám špičkovou logiku:
*Verze 1 - Originální profesionální verze*
> Hynix $SKHYNIX, já volím Ne, to je to, o čem dnes nejvíc chci mluvit
> Všichni vidí AI úložiště, nedostatek HBM, intuice říká Ano, uznávám, že hlavní činnost je silná
> Ale tentokrát smlouva uznává data oficiálně zveřejněná společností, a tady leží investice do Kioxia
> Minulý kvartál tato investice přinesla velký zisk, tento kvartál akcie Kioxia výrazně klesly, takže stejný účet musí jít opačně
> Takže můj názor je, že hlavní činnost bude pěkná, ale účetní zisk na akcii bude touto investicí brzdit
*Verze 2 - Extrémně stručná a ostrá verze*
> Hynix volím Ne, to je to, o čem nejvíc chci mluvit
> Všichni si myslí, že AI úložiště + nedostatek HBM = určitě Ano, hlavní činnost je silná, ale tentokrát jde o oficiálně zveřejněný EPS
> Kde je háček? Na účtu má akcie Kioxia, minulý kvartál velký zisk zkrášlil výkaz, tento kvartál prudký pokles akcií Kioxia znamená opačnou ztrátu
> Hlavní činnost pěkná, ale EPS bude tažen ztrátou z investice, proto volím Ne
*Verze 3 - Pohled obchodníka*
> $SKHYNIX Hynix, smlouvu volím Ne
> Konsenzus je Ano, logika je, že HBM se prodává skvěle, hlavní činnost je v pořádku, souhlasím
> Ale smlouva uznává oficiální finanční výkaz EPS, ne jestli je hlavní činnost dobrá, klíčovou proměnnou je investice do Kioxia, minulý kvartál přinesla velký zisk, tento kvartál akcie Kioxia klesly,18 600 mincí, to je množství bitcoinu, které krátkodobí držitelé za posledních 24 hodin čistě převedli na burzy, většinou se ztrátou.
Trh tomu také odpovídá, OKX se teď pohybuje kolem 79 800, za 24 hodin minimum bylo 79 400, tedy těsně pod hranicí 80 000, kde se to drží. Ti, kdo šli nad 80 000, teď prodávají se ztrátou, bez překvapení.
Minule jsem na podobné hranici vsadil, že to přímo prorazí, ale trh se tři dny držel, takže jsem to vzdal. Tentokrát jsem se poučil, na takové úrovni nezasahuji, ani neprodávám, ani nedokupuji.
Navíc starší verze DEX pro bitcoin, DotSwap V1, byla napadena, během čtyř hodin bylo z poolu odcizeno 8,5 BTC, což je asi 685 000 USD, kvůli zastaralému serverovému podpisovému mechanismu. Částka není velká, ale starý protokol spravující pool je takto zranitelný, když se něco stane, je to jeho chyba.
Prodejní tlak je u dveří, buď dojde k rychlému propadu, nebo se vytvoří dno. Já tipuji to druhé. Hranice 80 000 je vždy tvořena postupným konsolidováním, ne prudkým průrazem.
#10月FOMC利率决议即将公布 souhlasím s tímto článkem; skutečně tomu tak je. Detaily kapitálového toku za poslední dva dny stojí za zamyšlení: krátkodobé peníze skutečně proudí zpět, ale způsob, jakým se pohybují, je velmi mazaný. Příliv BTC spot dosáhl 111 milionů za čtyři hodiny a 179 milionů za den, ale kontrakty stále zaznamenaly odliv přes 90 milionů za den a 7,83 miliardy za třicet dní bez obratu. Jednoduše řečeno, někdo nakupuje spot, ale velké pákové peníze to zatím neuznaly. Financování ve výši 30 milionů dolarů změnilo základní charakter podnikání s AI čipy.
Hyperbolic dokončil kolo A-1, vedené Walden Catalyst. Tato instituce byla společně založena Chen Liwuem a bývalým prezidentem Samsungu Young Sohnem, investují také Dell Capital a General Catalyst. Polovodičoví veteráni a AI fondy investují současně, ale ne do zprostředkovatelského softwaru, nýbrž do pozice „kdo bude zprostředkovatelem AI čipů a výpočetního výkonu“.
Když vstupuje průmyslový kapitál, první věc není dát peníze, ale stanovit podmínky. Jsou si vědomi citlivosti regulace čipů, a už ve fázi investičního rozhodování zahrnují do smluv podmínky týkající se přeshraniční shody a kontrolovatelnosti vývozu technologií.
Dvě staré záležitosti jsou klíčové překážky. První je vývozní kontrola: platforma, která zprostředkovává přeshraniční prodej nebo pronájem, musí odpovědět, kdo je konečný uživatel, v jakém datovém centru je nasazena a zda dojde k dalšímu vývozu. Pokud se považuje pouze za informačního zprostředkovatele a nezajímá se o tok zboží, může narazit na sankční seznamy.
Druhá je finanční hranice. Pouhé zprostředkování a „zprostředkování + vypořádání“ jsou z hlediska regulace dvě různé věci. Jakmile se poskytuje financování mezi kupujícím a prodávajícím, sjednocuje se vypořádání a přidávají se tokenizované pobídky, v současném regulačním prostředí DePIN hrozí, že to bude považováno za neregistrovanou emisi cenných papírů.
To je také problém, kterému čelí $TAO a $RENDER. Poptávka po výpočetním výkonu je skutečná, ale ochota financovat ocenění závisí na tom, zda lze jasně vysvětlit regulační cestu. Právě tato zpráva může být důležitější než prudký růst nějakého tokenu.
BlackRock, SBI a Startale společně zkoumají propojení tokenizovaných peněžních tržních fondů a japonského stablecoinu JPYSC.
To znamená, že budoucí on-chain finance nemusí být jen o nákupu mincí pomocí USDT, ale o pokusu vytvořit přímější spojení mezi stablecoiny a tradičními finančními aktivy.
Lze si představit scénář: firma drží on-chain jeny a potřebuje spravovat krátkodobé hotovostní prostředky, aniž by musela každým krokem vracet transakce do tradičního finančního systému; podíly fondu a platební prostředky by mohly být propojeny v jednom digitálním procesu.
Ale zatím to neberte jako hotový produkt. Všechny tři strany podepsaly Memorandum o porozumění (MOU) a stále zkoumají technické, distribuční a regulační otázky, konkrétní fond, datum spuštění nebo kompletní obchodní mechanismus zatím nebyly zveřejněny.
Myslím, že skutečným zajímavým bodem této zprávy není „BlackRock je opět na blockchainu“, ale že finanční instituce začínají vážně zkoumat, zda stablecoiny mohou být hotovostní vrstvou on-chain aktiv.
Pokud lze aktiva tokenizovat a platby stabilizovat stablecoiny, dalším problémem je zajistit bezpečné vypořádání, odkup a likviditu mezi těmito dvěma.
Dalším krokem Web3 nemusí být vytváření více aktiv, ale skutečné propojení již existujících aktiv. #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Zatím je jako hodné koupě jen google-no, hood klesá, sandisk-yes, sandisk byl nesprávně podceněn, počítáno podle non-gaap, podle tohoto standardu je Hynix nad očekáváním, hood před otevřením klesl o 8 bodů, nyní no stojí jen 70, lze to považovat za darování peněz Všechny tři aktuální pozice jsou v zisku. Krátká pozice na ETH má zisk 37,90 %, krátká pozice na BTC zisk 18,77 % a dlouhá pozice na BNB přispívá 9,84 %, celkový zisk je tedy velmi solidní.
Referenční cena ETH je 2 353,61, což je nejvýnosnější. Od začátku října do současnosti došlo k čistému odlivu přes 1 miliardu USD z ETF na spotovém trhu, tlak na odkup trvá a medvědi mají převahu. Referenční cena BTC je 80 895,68, v pásmu 81 000 až 82 500 USD je hustá koncentrace pozic, po průrazu 81 300 USD se podpora změnila v odpor, krátké pozice jsou právě pod touto „stropní“ úrovní. Referenční cena BNB je 734,7, dlouhé pozice stabilně rostou. Čtvrtletní spalování odstranilo tokeny v hodnotě přibližně 119,7 milionu USD, navíc CZ prosazuje BNB jako AI-native měnu, což posiluje spodní podporu.
Stop-lossy u všech tří pozic byly posunuty výše a zajištěny, před zveřejněním FOMC se zaměřujeme pouze na obranu, bez aktivního navyšování expozice.
ETH: Od 1. do 22. října došlo k čistému odlivu přes 1 miliardu USD z ETF na spotovém trhu; burzy zaznamenaly přibližně 169 800 ETH čistého denního odlivu, což je největší objem za poslední čtyři měsíce.
BTC: V pásmu 81 000 až 82 500 USD je nahromaděno mnoho historických pozic, úroveň 81 300 USD se změnila z podpory na odpor, při nedostatku spotových nákupů je odraz obtížný.
BNB: Při 37. čtvrtletním spalování bylo trvale odstraněno 1 646 200 BNB (přibližně 1,197 miliardy USD), celková nabídka klesla na přibližně 131,5 milionu; CZ intenzivně prosazuje BNB Chain jako síť AI-native měny.*🛢️ Hormuz v CHAOSU - ropa 113 $, BTC v OHROŽENÍ!*
PRŮLIV SE HROUTÍ
Tok ropy: 14 milionů barelů = jen 82 % před válkou
Lodě: 20/den → 10/den
30 útoků tento měsíc = 20 % celé války
Nákladné: 37,37 $/barel REKORD
Pojištění: 3 % → 10 % 🔥
HISTORIE BTC: Nejprve padá, pak ROSTE
2022 Rusko: -8 % → +14 % za 4 dny
2023 Hamas: -6 % → +40 % za 30 dní
2025 Indie-Pákistán: -3 % → zotavení následující den
Únor 2026 USA/Irán: -6 % → +17 %
Írán říká, že Hormuz "už nikdy nebude stejný"
Oživení BTC = tok ropy.
Žádný tok = žádné oživení $IRYS Podívej se na tento žebříček růstu, kdo by neznal, myslel by si, že přišel velký býčí trh.
Ve skutečnosti je to jen spousta neznámých tokenů, které dělají neplechu.
Na spotovém trhu nikdo nekupuje, vše je jen o kontraktech s častými výkyvy.
Spekulanti se nebojí, jestli otevřeš long nebo short, ale bojí se, že nebudeš hrát.Adresa $ETH KanYe je opravdu tvrdohlavá, čím víc klesá, tím víc zvyšuje sázky na nákup ETH.
Právě teď vložil dalších 4000 ETH do Aave a půjčil si 6 milionů USDT, aby pokračoval v nákupech. Celkem má zastaveno 22 504 ETH a půjčil si přes 31 milionů dolarů, průměrná nákupní cena je kolem 2500 dolarů, takže je zatím v papírové ztrátě téměř 2,5 milionu dolarů.
Zdravotní stav půjčky klesl na 1,41, což znamená, že to opravdu hodlá dotáhnout až do konce.$BTC $ETH Dnes večer rozhoduje Federální rezervní systém, zvýší úrokové sazby nebo ne?
Závěr: dnes večer pravděpodobně nedojde ke zvýšení sazeb, ale rozhodně půjde o jestřábí pauzu, pravděpodobnost dalšího zvýšení v prosinci přesahuje sedmdesát procent.
Základní scénář (ponechání sazeb beze změny + jestřábí projev): pravděpodobně už jsou všechny negativní zprávy započítány, trh to už předem zohlednil, volatilita nebude příliš velká, $BTC pravděpodobně bude pokračovat v současném kolísavém rytmu.
Neočekávané zvýšení sazeb: malá pravděpodobnost černé labutě, riziková aktiva budou pod tlakem, $BTC pravděpodobně klesne.
Nečekané uvolnění: téměř nemožné, inflace je zde, uvolnění by znamenalo zmaření dosavadních snah.
Dnes večer neinvestujte příliš těžce, počkejte, až bude jasno. Hlavně poslouchejte, co řekne Wash ohledně cesty v prosinci a nejnovější hodnocení inflace a zaměstnanosti. Pokud jasně naznačí, že v prosinci dojde ke zvýšení, krátkodobě to bude spíše negativní; pokud bude vágní a ponechá si prostor, bude to pozitivní.
#10月FOMC利率决议即将公布 Bitcoin se stáhl z 84 000 $ a znovu testuje psychologickou hranici 80 000 $. Velkou otázkou nyní je, zda kupující dokážou tuto klíčovou zónu ubránit, nebo zda přijde další pokles. Mezitím asijské technologické akcie rostou, zatímco kryptotrhy zůstávají opatrné. S dvoudenním zasedáním Federálního rezervního systému v plném proudu čekají obchodníci na rozhodnutí ve středu a jasnější signály ohledně budoucího směru úrokových sazeb. 📉 Tržní sentiment zůstává opatrný. Volatilita se zužuje, aJádrem dnešní sezóny výsledků technologických akcií na americkém trhu není „růst či ne“, ale to, že očekávání už předběhla výsledky — dobrá čísla nemusí nutně znamenat růst.
Realizovaný hardware/polovodiče: dva naprosto odlišné světy
Seagate: tržby za 1. čtvrtletí 4,23 miliardy USD, meziročně +61 %, EPS 7,68 USD, obojí překonalo očekávání, navíc zvýšení výhledu na příští čtvrtletí, ale po uzavření trhu akcie klesly o více než 5 %. Poptávka po AI úložištích je skutečná, ale tolerance k ocenění je už velmi nízká.
Corning: klíčový prodej +19 %, optické komunikační divize +44 %, produkty související s AI rostou dvojnásobně, výhled na čtyři čtvrtletí nadále překonává očekávání, což je dnes vzácné „potvrzení výsledků + výhledu“.
NXP Semiconductors: tržby za 3. čtvrtletí +19 % překonaly očekávání, ale výhled na 4. čtvrtletí je mírně slabší, očekávání o oživení automobilových/průmyslových čipů jsou znovu zpochybněna, po uzavření trhu akcie klesly téměř o 9 %.
SK Hynix: tržby za 3. čtvrtletí překročily 104 bilionů korejských wonů, provozní marže 80 %, potvrzení dobré kondice AI NAND a oznámení návratu 100 bilionů wonů akcionářům. $SKHYNIX
Hlavní události večera: Microsoft a Google zveřejní výsledky po uzavření trhu, Amazon zítra večer
Trh nesleduje jen, kolik se vydělalo, ale tři věci — růst Azure/cloudu, tempo kapitálových výdajů na AI, volný peněžní tok. Meta minulý týden kvůli vysokým kapitálovým výdajům a zápornému volnému peněžnímu toku klesla téměř o 10 %, takže logika „pálit peníze za AI“ musí nyní přinést důkazy o návratnosti. Instituce kladou Microsoftu podmínku, že růst Azure při fixním kurzu musí být ≥47 %. $GOOGL $AMZN
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Standard Chartered právě snížila cílovou cenu BTC na konec roku z 150 000 na 100 000, Bernstein ji snížil na 125 000, zatímco Citi ji naopak zvýšila na 113 000. Tři firmy jsou jedna pesimističtější než druhá, a uprostřed je jedna, která je optimistická, to je docela zajímavá kombinace.
Podíval jsem se na trh, OKX teď BTC kolísá kolem 80 900, za 24 hodin se dostal nejníže na 79 500 a nejvýše na 81 300. Po propadu pod 80 000 se trochu zase zvedl, nálada je tak tak stabilní.
Cílové ceny už dávno nepovažuji za základ pro vstup na trh. Když byla cena 150 000, oni volali 150 000, když klesla na 80 000, začali volat 100 000, vždycky jsou o krok pozadu za cenou. Minule jsem podle jedné zprávy nakoupil na dně, stop loss jsem měl níže a byl tvrdě vymazán, od té doby sleduji jen, kdy mění svůj názor, ne čísla.
Když mám říct, na čí straně jsem, stojím za Citi ne proto, že by byla optimistická, ale protože číslo 113 000 je nejblíže ceně, kterou je trh teď ochoten akceptovat. Standard Chartered snížila nejvíc a je často ta, která se vzdává první. Až jednou přestanou uvádět cílovou cenu, teprve pak bude tahle fáze skutečně u konce.
#10月FOMC利率决议即将公布 V dubnu 2025 se „cla osvobození“ stala spouštěčem prudkého propadu na kryptotrhu, kdy $BTC klesl až na 74 000 USD a $ETH dosáhl 1384 USD. Do roku 2026 BTC klesl na minimum 57 800 USD, což byl nový rekordní pokles; ETH však klesl pouze na 1504 USD a nedošlo k jeho synchronnímu prolomení.
Za rozděleným vývojem může stát kapitálová stránka: během medvědího trhu MicroStrategy již neměla sílu dále navyšovat držbu BTC, možná dokonce začala prodávat; BMNR naopak pokračoval v půjčování peněz na nákup ETH, přičemž jeho držba dosáhla 5 % celkového množství ETH. Nepřetržitý nákupní tlak podržel ETH, takže jeho pokles vypadal mírnější.
Ale to je také dvojsečný meč. BMNR ještě neprošel skutečnou zkouškou hlubokého medvědího trhu. ETH tentokrát klesl jen na 1504 USD, což je relativně mírné; pokud by nastaly extrémní situace podobné 312, 519 nebo řetězovým krachům v roce 2022, dokáže to ustát? Někteří tvrdí, že BMNR si půjčky nemusí rychle splácet a má dostatek hotovosti. Ale finanční historie opakovaně dokazuje: kdyby se dalo zbohatnout půjčováním peněz na nákup krypta, proč by pak během stovek let nebylo mnoho dlouhodobě úspěšných pákových fondů?
Dluhy je třeba splatit. Pokud se nepodaří pokaždé přesně načasovat vstupy a výstupy, pákoví hráči vždy zažijí své nejtemnější chvíle. Přátelit se s časem znamená držet spotové pozice, páka stojí proti času; stabilní akumulace je pravděpodobně cesta, jak dojít daleko.
#10月FOMC利率决议即将公布
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $PEPE největší individuální držba se opět pohnula, tuhle hru sleduji už dlouho a pořád platí staré rčení: převody na blockchainu mluví víc než sám držitel.
Adresa, která byla neaktivní přes rok, najednou přesunula 1,45 bilionu tokenů na novou adresu, před přesunem držela přes 4 biliony. Zatímco média stále hlásají nákupní zprávy, cena se ale nepohnula, za 24 hodin vzrostla jen o 9,7 % a objem byl jen 1,2násobek běžného – zamyslete se, takový objem k takové zprávě, nové peníze vůbec nevstoupily. $PEPE Dnes 28. října trh čekají dvě důležitá rozhodnutí o politice, Bank of Canada oznámí rozhodnutí o úrokových sazbách a zprávu o měnové politice, Fed oznámí rozhodnutí o úrokových sazbách a uspořádá tiskovou konferenci. Ajian vás přímo provede rychlým shrnutím rámce hodnocení a doporučení ohledně pozic:
Nejprve musíte vědět, že trh nesleduje jen to, zda se úroková sazba změní, většina z toho je již očekávána a obchodována, hlavní pozornost je věnována hodnocení inflace, ekonomického růstu a budoucího směru politiky. Proto i když centrální banka ponechá sazby beze změny, pokud prohlášení nebo tisková konference vyjádří větší obavy z inflace, trh může přehodnotit prostor pro budoucí snižování sazeb a kryptoměny tak přímo pocítí tlak; naopak, i když nedojde k okamžitému snížení sazeb, pokud je politické vedení mírnější, než trh očekával, může to zmírnit tlak na riziková aktiva 2. Klíčové proměnné: Rozhodnutí Fedu je v současnosti největším krátkodobým faktorem vítězství či porážky
Dnes večer bude zveřejněno rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách, trh obecně očekává, že základní sazba zůstane na 4 %, ale nedávná setrvalá inflace spolu s konfliktem na Blízkém východě, který zvyšuje ceny ropy, vedou investory k vysoké ostražitosti vůči možným jestřábím signálům Fedu a naznačení obnovení zvyšování sazeb v prosinci.
V prostředí vysokých úrokových sazeb roste atraktivita výnosových aktiv, což přímo potlačuje ocenění vysoce volatilních rizikových aktiv jako je BTC. Navíc s blížícími se americkými střednědobými volbami 3. listopadu roste ostražitost vůči globálním rizikovým aktivům, trh obecně očekává, že kolem rozhodnutí dojde k výrazným výkyvům BTC v rozmezí 10 % až 15 %.
3. Finanční situace: Rozdílné kroky institucí, dočasný nedostatek nákupních objednávek
- Americký spotový ETF na BTC tento týden zaznamenal celkový čistý příliv přibližně 442 milionů USD, ale během jednoho dne došlo k velkému odlivu 635 milionů USD, což ukazuje na značné rozdíly v kapitálu
- Největší světový držitel firemních akcií Strategy pozastavil pokračující navyšování BTC a místo toho použil 205 milionů USD v hotovosti na zpětný odkup prioritních akcií, tato dlouhodobě považovaná za klíčovou nákupní sílu je nyní dočasně mimo trh, což dále oslabuje krátkodobou vzestupnou dynamiku
- Poptávka po ochraně proti poklesu na trhu opcí prudce vzrostla, index volatility DVol na platformě Deribit stoupl na 38, implikovaná volatilita put opcí je výrazně vyšší než u call opcí, instituce se předem zajišťují proti riziku poklesu#ETF仍在流入，BTC为何下跌？
Dne 28. října 2026 v 14:33 je aktuální cena BTC přibližně 81138 USD, 24hodinový nárůst o 1,43 %, celková tržní kapitalizace 1,63 bilionu USD, celkově se nachází v klíčovém makro okně s rozporuplným objemem a cenou, což vyvolává stav pozorování. Hlavní situaci lze rozebrat ze 4 dimenzí:
1. Krátkodobý trh: hranice mezi býky a medvědy je na dosah
Aktuálně BTC kolísá v úzkém pásmu 80000-82000 USD, právě odrazil od nedávného minima 79416 USD, ale objevuje se výrazný rozpor mezi objemem a cenou: celkový tržní objem klesl oproti předchozímu dni výrazně o 11 %, objem obchodů na derivátovém trhu za 24 hodin dokonce klesl o 20,27 %, ale počet otevřených kontraktů naopak vzrostl o 8,27 % na 347,19 miliardy USD, což naznačuje, že kapitál je vsazen na nadcházející události, ale skutečná obchodní aktivita je velmi nízká.
- Klíčový odpor směrem nahoru: 81000-82500 USD, pokud dojde k účinnému průlomu, je možné rychlé posunutí na 85000, 87500 USD, nebo dokonce útok na pásmo 95000-98000 USD
- Hlavní podpora směrem dolů: 78500-79500 USD, pokud v této oblasti nebude dostatek nákupů, další rozhodující úroveň je 75500 USD, pokud bude prolomena, býčí struktura vytvořená od letního minima bude narušena a otevře se prostor pro hlubší korekci Říjnové ponechání sazeb beze změny je téměř jisté, ale skutečný zásah je skrytý ve Washových formulacích — pravděpodobnost zvýšení sazeb v prosinci už vystoupala na 84 %.
$BTC: 80 920 USD. Před zasedáním už bylo „snížení rizika“ předem provedeno, jednou došlo k propadu pod 80 000 na 79 800 USD. Rozmezí 80 000–81 500 USD je nákladové pásmo držitelů ETF a pokladních společností, tvoří první psychologickou bariéru; nad 82 000 USD je předchozí rezistence přeměněná z vrcholu na dno, dokud nedojde k průlomu s objemem, jakýkoli odraz je jen korekcí, nikoli obratem.
$ETH: 2 353 USD. 2 400 USD je klíčová denní celočíselná hranice a také předchozí úroveň přeměny z vrcholu na dno. ETH ETF zaznamenalo čtvrtý týden v řadě čistý odliv, ve výši 220,7 milionu USD, výnosy z stakingu v prostředí vysokých bezrizikových sazeb postrádají atraktivitu, trvání odrazu je nejisté.
$SOL: 102 USD. 100 USD je těsně udržená obranná linie, před zasedáním byla pod tlakem. Historická data ukazují, že po zářijovém zvýšení sazeb SOL během 7 dnů vzrostl o 18,7 %, což je mnohem větší pružnost než u BTC a ETH — ale předpokladem je „odstranění nejistoty“, nikoli „její eskalace“.
Shrnutí: Samotné rozhodnutí nepřinese směr. Jakákoli náznak zvýšení sazeb v prosinci ve Washově tiskové konferenci je skutečnou proměnnou, která rozhodne, zda BTC udrží 80 000 a SOL 100. Ponechání sazeb beze změny je známé, formulace jsou neznámé.
#10月FOMC利率决议即将公布 $XRP Může oživení makroekonomické averze k riziku přinést přehodnocení příběhu plateb? V úterý americké akcie posílily díky AI, ale před zasedáním stále panuje nejistota ohledně úrokových sazeb; pokud se averze k riziku rozšíří, aktiva spojená s přeshraničními platbami by mohla získat větší pozornost. Naopak makroekonomické oživení se nemusí nutně promítnout do skutečné poptávky po síti; pokud se převody na blockchainu a likvidita nezlepší synchronně, budu považovat trh za řízený emocemi. $CORE jsou stále lidé, kteří bez rozmyslu říkají, že core je nástupcem bitcoinu. Bitcoin bude vytěžen až v roce 2140, poslední mince. Core podle plánu vyčerpá zásoby už v roce 2104, tedy za 81 let. Nerozumím, kdo je tady bez rozumu a kdo tu klame ty bezmozky, staré pány a paní.Broadcom vzrostl za den o 4 %, ale riziko této 63miliardové dolarové investice leží z velké části na něm samotném
Byla oznámena investice 63 miliard dolarů do AI čipů, Broadcom za den vzrostl o 4 % a uzavřel na 342,33 dolaru. Ale tyto peníze nejsou od Anthropic a zatím to není ani příjem Broadcomu.
Struktura je taková, že BofA, Citi a Morgan Stanley zajišťují první prioritu dluhu,
Blackstone drží druhou prioritu, nově založená SPV koupí akcelerátory a síťová zařízení Broadcomu a pronajme je Anthropic, dodávky začnou až v roce 2027. Nejzajímavější je, že Broadcom poskytuje záruku zůstatkové hodnoty tohoto dluhu, částka odpovídá prvnímu prioritnímu dluhu, Reuters cituje informované zdroje, že je to asi 43,5 miliardy dolarů. Jinými slovy: pokud zařízení v budoucnu ztratí hodnotu, Broadcom ji musí nejdříve absorbovat.
Myslíte si, že když dodavatel kryje riziko za zákazníka, je to důkaz poptávky po AI, nebo že riziko bylo přesunuto na rozvahu dodavatele?
$AVGO $BAC $C $MS $BX$UNITREE Ať už cena stoupne jakkoliv, stále je třeba sázet na pokles výrobce hraček, protože je to jen nafouknuté.
Hlavní bod této vlny na trhu s Yushou už není, zda roboti mají budoucnost, ale kolik budoucích očekávání je již předčasně zahrnuto v současné přemrštěné ceně akcií.
Za prvé, tlak na ocenění roste. K 26. říjnu cena akcií Yushou Technology vzrostla za jeden den o 7,69 %, tržní hodnota se vrátila na přibližně 271,8 miliardy CNY a poměr P/E na bázi klouzavého zisku dosáhl 465,22, což je výrazně nad průměrem v odvětví výroby obecného zařízení. Společnost také dříve ve svých oznámeních upozornila, že robotický průmysl je stále v rané fázi komercializace a budoucí výkonnost je nejistá.
Za druhé, čím více kapitálu pronásleduje růst, tím nelze ignorovat riziko korekce. Cena akcií od 16. října neustále roste, za 7 obchodních dnů celkem o přibližně 65,89 %. Takový rychlý nárůst může akumulovat krátkodobé zisky, a pokud následné nákupy nebudou dostatečné, realizace zisků může zesílit korekci. Je důležité sledovat objem obchodů, podporu po dosažení vrcholu a zda během odrazu stále proudí kapitál.
Za třetí, pozitivní zprávy neznamenají okamžité zlepšení výsledků. Yushou má pozornost díky své robotické technologii a produktům, ale od prezentace produktů po masovou komercializaci je třeba, aby růst objednávek, opakované nákupy zákazníků a ziskovost byly společně potvrzeny. Společnost také jasně upozornila, že pokud komercializace nedosáhne očekávání, může dojít k návratu ocenění na nižší úroveň.Spočítejme to, 176,4 milionu USD děleno 175,7 miliony tokenů, průměrně tedy asi 1,004 USD rezervy na jeden token. Když vidím toto číslo, první reakce není „je to stabilní“, ale nejdřív se ptám: jakým způsobem může běžný držitel tuto rezervu uplatnit?
① Podle poměru rezerv k počtu tokenů v oběhu je účetní zůstatek asi 0,4 %. To ukazuje stav krytí k datu zprávy, ale nepovažuji tento zůstatek za pojištění proti všem rizikům.
② Ve zprávě je 175,7 milionu tokenů uvedeno jako zpětně odkupitelné USAT. Podle podmínek mohou schválení klienti tokeny přímo razit nebo odkupovat, ostatní držitelé obvykle musí použít burzu nebo sekundární trh; pro mě je rozdíl mezi tím, že aktiva jsou krytá, a tím, že mám přímý přístup k výstupu.
③ Datum zprávy o rezervách je 31. srpna, od 27. října uplynulo 57 dní. Je to historický snímek, nelze jej přímo použít pro dnešní hodnocení rezerv; shrnuto: Anchorage vydává nezávisle, Tether poskytuje podporu, ale nezodpovídá za odkup ani záruku, právní uspořádání USAT a USDT se liší, proces schvalování GENIUS Act ještě nezačal a veřejné materiály o povolení USAT nejsou k dispozici.
Můj závěr je, že tato čísla mají váhu, ale nestačí samostatně zajistit pocit bezpečí běžných uživatelů. Pokud se sekundární trh oslabí, držitelé bez možnosti přímého odkupu mohou být více ovlivněni likviditou, to je moje domněnka. Dále budu sledovat kvalifikaci pro odkup a podmínky výstupu společně s mírou krytí rezerv.Na počátku býčího trhu BTC je často období, kdy je na trhu nejintenzivnější „narativ paniky“. Když se ohlédneme za rokem 2020, paniku vyvolal problém s výběry na OKX, USDT mimo burzu klesl až k hodnotě kolem 4,5, mnoho lidí bylo nuceno prodávat se ztrátou, ale následně trh zaznamenal silný růst.
Podívejme se na rok 2023, přátelské kryptobanky jedna po druhé selhaly, BTC klesl z přibližně 25 000 USD na 19 000 USD, všichni volali po 15 000 USD, ale v době největší paniky se trh naopak blížil ke svému lokálnímu dnu.
A co teď?
Bublina AI, propad amerických akcií, očekávání zvyšování úrokových sazeb, střednědobé volby... různé negativní zprávy se střídají a trh je opět zahalen strachem. Historie se nebude jednoduše opakovat, ale lidská povaha zůstává podobná.
Nejkrutější část na počátku býčího trhu není absence příležitostí, ale to, že před jejich příchodem je trh plný pesimistických narativů.
Když všichni panikaří, místo slepého následování emocí bychom měli klidně zhodnotit strukturu trhu a klíčové podpory.
Skutečně důležité není, kolik je negativních zpráv, ale zda trh i přes jejich postupné zhoršování stále neklesá.
$BTC $ETH #10月FOMC利率决议即将公布 $XRP Fond Franklin na XRPL vzrostl čtyřnásobně, ale přesto $XRP klesl o 13,4 %.
Mnoho drobných investorů stále naivně čeká na nákupy od institucí, ale oni vydávají sgBENJI, což s $XRP spotem nemá nic společného.
Oprava silnic a zvyšování cen jsou úplně jiné věci. Na řetězci je sice živo, ale bez podpory spotových nákupů pravděpodobně trh bude dál hledat dno.
#XRP
$XRP
👇Společnosti AI spěchají na burzu, CZ přemýšlí o něčem jiném: AI pracuje sama, odkud přicházejí peníze a jak se platí.
26. října podala společnost Anthropic registrační dokumenty k IPO, ticker ANT, plánuje vstup na Nasdaq. Příjmy za první polovinu roku činily přibližně 16,286 miliard USD, loni ve stejném období 1,163 miliard. Čistá ztráta byla 80,748 miliard USD, většina z toho jsou nepeněžní změny ocenění konvertibilních dluhopisů.
Ve stejný den po zazvonění na BNB Standard CZ uvedl svůj názor: kryptoměny by se mohly stát nativní měnou AI. Tato společnost, dříve CEA Industries, drží 515 000 BNB, což je asi 383,5 milionu USD.
Konkrétní scénář, o kterém přemýšlí: AI agenti volají modely, kupují data, pronajímají výpočetní výkon, poskytovatelé služeb jsou rozptýleni po různých zemích, každá transakce vyžaduje ruční potvrzení a připojení karty, automatizace se tak přerušuje. Peněženka plus chytré smlouvy plus stablecoiny umožní strojům platit samy za úkoly, aktiva mohou být BTC, stablecoiny nebo dokonce tokeny vydané AI společností.
Ale říká, že teď není pohodlné používat kryptoměny pro běžné platby. Podnikatelé by neměli spěchat s Apple Pay, měli by nejdřív zamířit na trhy s drahými přeshraničními převody a slabým pokrytím tradičních plateb.
Růst příjmů AI neznamená, že bude používat blockchain pro vyrovnání plateb. Skutečně sledovat by se měly časté malé výdaje, zda půjdou na blockchain. Hlavní služby používají kreditní karty, AI i přes svůj boom nezaplaví $BNB.$XRP velryba na řetězci právě prodala přes 100 milionů XRP, ale na trhu to nezanechalo ani vlnku.
ETF je na trhu teprve měsíc a už překročil objem 100 milionů dolarů, instituce s otevřenou pusou polykají všechny prodané tokeny, cena se tvrdě zvedla z 1,25 na 1,35.
Dříve velcí hráči prodávali a drobní investoři panicky prodávali, teď pokud by tito staří velrybí držitelé prodali vše, až to skutečně odstartuje, budou si muset sami koupit zpět na vysokých cenách.
#XRP
$XRP
👇$BEAT Skutečně velké peníze býků jsou ve skutečnosti všechny pohřbeny na vrcholu!
I když se na povrchu zdá, že 86,8 % býků vydělává, když se podíváte na žebříček, všichni, kdo vydělali peníze, jsou drobní investoři s malými obchody v řádu stovek dolarů.
Skutečně velkou část drží anonymní býci pod vodou, dohromady s pozicemi přes 1,5 milionu dolarů, kteří vstoupili průměrně za 0,124, a nyní mají na účtu ztrátu 240 000 dolarů.
Jakmile se trh trochu odrazí, první reakcí těchto velkých zadržených investorů je rychle prodat a uvolnit pozice, kolik jen cena vystřelí nahoru, tolik budou bez milosti prodávat.
Nad hlavou mají velké peníze čekající na únikový prodej, a v této cenové oblasti už chytré peníze začaly předem otevírat krátké pozice, stačí je jen následovat a jít do shortu!BTC se blíží k 81 000, tento růst je hlavně díky oživení očekávání kolem AI a uzavírání krátkých pozic, nikoli díky nákupům na spotovém trhu. Nad úrovní 81 000–82 500 je nahromaděno přibližně 870 000 BTC k prodeji, kvalita kapitálového přenosu je nyní velkou zkouškou.
$BTC je na 80 944,9 (+0,51 %). Denní příliv do ETF přesahuje 110 milionů, což drží hlavně IBIT. 81 300 USD je důležitá předchozí obranná linie, pokud se nepodaří prorazit s objemem, může to být falešný průlom.
$ETH je na 2 354,58 (+0,37 %). Přibližně 36 % ETH je zablokováno v stakingu, ale spotové ETF zaznamenávají denní čistý odliv téměř 90 milionů. Dlouhodobé držení je zajištěné, krátkodobě instituce odcházejí, chybí základ pro samostatný růst.
$SOL je na 102,08 (+1,17 %). I když mírně posílil, SOL ETF zaznamenaly za tento měsíc dva týdny po sobě čistý odliv, aktivita Meme obchodování výrazně klesla. Pod tlakem BTC jsou vysoce beta altcoiny dočasně opomíjeny.
Shrnutí
Tento růst je poháněn oživením nálad a uzavíráním krátkých pozic, kapitál se soustředí jen na BTC, nešíří se na altcoiny. Po rozhodnutí Fedu bude klíčové, zda BTC prorazí s objemem 81 300, to bude moment potvrzující „skutečný přenos“.
#BTC加速拉升，资金还能继续接力吗？ Po přečtení této zprávy mám pocit, že příběh USAT dospěl k bodu, kde je třeba vyjasnit rozdělení rolí: Anchorage vydává samostatně, Tether poskytuje technickou, značkovou, strategickou a distribuční podporu, ale není vydavatelem a nemá povinnost zpětného odkupu ani záruky. Zpráva z 31. srpna ukazuje, že je v oběhu přibližně 175,7 milionu zpětně odkupovatelných USAT, což odpovídá rezervám přibližně 176,4 milionu dolarů.
Můj závěr je, že nejdůležitější na této zprávě není to, že rezervy mírně převyšují oběh, ale že bylo jasně stanoveno, kdo je za co odpovědný. Známá značka může přinést důvěru, ale vydavatelé a právní uspořádání USAT a USDT jsou odlišné, takže důvěru nelze jednoduše přenést.
Pro běžné držitele je tu ještě jedna překážka: pouze schválení klienti mohou přímo razit nebo zpětně odkupovat, ostatní obvykle musí použít burzu nebo sekundární trh. Tento aspekt považuji za velmi důležitý, protože to, zda jsou rezervy dostatečné, je něco jiného než to, zda si můžete tokeny přímo vyměnit.
Regulace také ještě není dokončena. K 27. říjnu OCC ještě nezačala proces žádosti a veřejné materiály neukazují, že by USAT získal povolení k vydání podle GENIUS Act. Pokud trh považuje vydání pravidel za schválení produktu, domnívám se, že tato očekávání předbíhají skutečnost.
Tento příběh mi připomíná, že síla stablecoinů spočívá v odpovědnosti a cestě zpětného odkupu. Budu sledovat skutečný postup schvalování, nikoli psát předem jeho závěr.Nejprve si představte nejhorší scénář: pokud vydavatel zkrachuje, bude možné peníze stále bez problémů získat zpět? To je zvyk, který jsem si vytvořil při řízení rizik – nejdříve se ptát na tohle. Moody's udělil rating A2 a P-1 pro vklady RLUSD pod Ripplem, který pokrývá nativní RLUSD na XRP Ledgeru a Ethereum.
Můj názor je, že tato zpráva má větší význam pro identifikaci rizik než pro ovlivnění obchodních nálad. Rating zároveň zohledňuje opatření na zajištění rezerv a rizikové expozice držitelů v případě krachu vydavatele: zajištěné rezervy neznamenají, že likvidace při bankrotu je bez nejistot; pokud je výběr zablokován, lidé, kteří peníze nutně potřebují, mohou čelit likviditním tlakům, což je můj scénář stresového testu.
Běžní lidé by si měli zkontrolovat účel použití svých prostředků: pokud je dočasně nelze vybrat, ovlivní to jejich životní náklady? Nezaměřujte se jen na písmena ratingu. U stabilních mincí jako RLUSD, které mají rating, si obvykle kolik stop-loss nastavujete na jednotlivé transakce?Po obědě jsem si prohlédl finanční zprávu Robinhood za třetí čtvrtletí, jak to říct, bylo to nečekané, ale zároveň očekávané. Celkové příjmy společnosti dosáhly rekordních 1,42 miliardy dolarů, ale příjmy z kryptoměn byly pouze 120 milionů dolarů a nominální objem kryptoměnových transakcí klesl o 38 % na přibližně 50 miliard dolarů. Kryptoměny už nejsou nejsilnějším motorem růstu RH, opce, akcie a událostní kontrakty odvádějí pozornost uživatelů, což do jisté míry odráží i současný stav celého trhu. Aktivita retailových investorů se přesouvá, zlepšení ochoty k riziku neznamená, že uživatelé nutně nakupují kryptoměny.
Další zajímavá data ukazují, že přibližně 200 tisíc klientů si otevřelo Agentic Trading Accounts, přičemž nominální objem transakcí přesáhl 1,6 miliardy dolarů. Když si vezmeme nedávný boom agentic wallet na Binance, trend automatizovaného obchodování je nezastavitelný, přátelé. Neztrácejte čas přemýšlením o pohybu $HOOD, raději si hrajte s peněženkou #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 把竞争拆成四层后,ONDO最终是在和哪个市场竞争? 1/ 聊ONDO的竞争对手,常见答案是"BlackRock、Circle、Robinhood"。但这些名字出现在不同层级,把它们放进同一张表比较,其实是在混淆问题。 这期把竞争拆成四层:国债层、股票层、分发层、结算与抵押层。拆完之后会发现,ONDO真正的对手可能不在加密圈。 2/ 第一层:代币化国债——势均力敌,但客户不同 截至9月23日，代币化国债基金总规模约149亿美元,覆盖108个产品。单一代币排名前三非常接近:Circle的USYC约25亿美元,Ondo的USDY约22.7亿美元,BlackRock的BUIDL约22.3亿美元。10月初的数据显示,前三之间的差距已缩小到约1.5亿美元。 更值得看的是持有人结构:同一天USDY有约1.8万名持有人,BUIDL只有107个,USYC只有36个。BUIDL最低认购500万美元,USYC从10万USDC起且面向非美实体。 Ondo的USDY更像零售和中小机构的"批发之外的通道",并不完全是在和BUIDL抢同一批客户 3/ 第二层:代币化股票——领先,但"股票"的含义在分化 The 我自己就拿着SKHY，今早财报一出，我先看的不是营收，是研究下净利为什么没跟上。 营收104.6 万亿，营业利润83.33 万亿，确实都破了共识，也都创了纪录。但净利39.78 万亿，没到预期的61.29 万亿。说白了不是经营掉队，是 Q2 基数里有 Kioxia 的一次性收益，环比掉下来很正常。 股东回报是真落地了，Q3 分红14 万亿，另有20万亿回购，每股2万韩元，一半就是 Kioxia 那笔收益分回来的，这点我喜欢~ HBM4四季度要超过 HBM3E，量和收入都超，算是正式上主桌了。 14 家大客户的长约，已经把2027、2028年一半以上的产能订走了，订单能见度这块确实没得说。 当然也有让我皱眉的： 电话会刚开完，CFO把净利这事说清楚了：不是本业不行，是营业外一共亏了32.63 万亿，大头是汇率亏了 11.63 万亿和投资资产估值亏了 22.92 万亿。 CEO 还补了一句，特别分红不是一次性的，以后战略投资赚了钱，大头还是分给股东。 四季度 DRAM 出货还要涨两成多，HBM4 正式成主力，缺货这事公司直接看到 2030 年了。 明年投资还要大增，Yongin 一期全面投#AAOIQ3800GOutlook Applied Optoelectronics ($AAOI): Čelí testům ocenění po po sobě jdoucích výprodejích, protože se objevují pochybnosti o kapitálových výdajích. #LumentumQ1OpticalGrowth Široký tržní záběr (AI optika a infrastruktura)
Investice do AI zůstávají hlavním tématem před sezónou výsledků. Pozornost je pevně zaměřena na optická vlákna a AI infrastrukturu:
• Lumentum ($LITE): Silná poptávka po optice tlačí kapacitní limity. $SOL
Z 99,11 na 102,39 se vyšplhal jen o 3,28, spotřeboval 3,69 milionu kusů. Ta poslední 0,37 byla nejdražší: v 11:00 vytáhl 308 tisíc kusů, aby uzavřel na 101,98, v 12:00 vytáhl dalších 199 tisíc, uzavřel s křížovým svícnem.
Následující tři svíčky jsou zajímavější — 199 tisíc → 115 tisíc → 46 tisíc, objem klesl o 85 %, cena se ale z 101,77 vrátila na 102,06, těsně pod 102,39 s pohybem o tři desetiny.
To není příprava na růst. Nikdo tu nechce přidat peníze, ale ani nikdo nespěchá odejít.
Aktuální cena 102,06 / 24h +2,24 % / MA20 101,18, nad linií o 0,88.
Proražení 102,39 (1H objem ≥ 350 tisíc) → návrat k 102,0~102,1 pro nákup, stop loss 101,55, cíl 103,30 s kurzem 2,5, prodloužení na 104,0 s kurzem 3,9.
Proražení 101,66 (1H objem ≥ 200 tisíc) → retracement 101,85~101,95 pro prodej, stop loss 102,45, cíl 100,10 s kurzem 3,3, při proražení sleduj 99,11 s kurzem 5,1.
Mezi tím se neobchoduje.
(Nejedná se o investiční doporučení, zisk a ztráta na vlastní odpovědnost) Perpetuální kontrakt Sandisk (SNDK) je aktuálně kotován přibližně na 1375 USDT, s 24hodinovým nárůstem přes 5 %. Na hodinovém grafu K-line cena od minima 1205,3 zahájila odraz a nyní se blíží předchozímu maximu 1427,3. Bollingerova pásma se rozevírají směrem nahoru, cena se dotýká horní hranice (1374,7). Hodnota J v indikátoru KDJ dosahuje 100,5, RSI stoupl na 86,93, obě indikátory vstoupily do oblasti silného překoupení, což naznačuje krátkodobou potřebu technické korekce. $SNDK
Z hlediska kapitálu a sentimentu se technologické akcie a polovodičový sektor na americkém trhu nedávno kolektivně posílily, index Philadelphia Semiconductor se odrazil a zvýšil tak ochotu trhu k riziku. Nicméně blíží se rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách, což zvyšuje volatilitu tržního sentimentu.
Co se týče dat o pozicích, chytré peníze drží celkovou pozici ve výši 212 milionů USDT. Počet long obchodníků je 267, s vysokým podílem ziskových 72,28 % a kladným nerealizovaným ziskem; počet short obchodníků je 520, což výrazně převyšuje longy, a zaznamenávají značné ztráty (nerealizovaná ztráta cca -4,83 milionu USDT). Poměr nominálních long a short pozic je pouze 25,34 %, short pozice mají absolutní převahu.
Celkově je SNDK v překoupeném stavu po silném růstu. Přestože trh je podpořen makro sentimentem, short kapitál je silně zadržený, a pokud cena bude pokračovat v růstu, může to vyvolat short squeeze a nucené uzavírání pozic; naopak pokud makro sentiment oslabí nebo narazí na odpor předchozího maxima, realizace zisků a protiútok shortů přinesou výrazné výkyvy. Při obchodování je třeba být opatrný vůči riziku na vysokých úrovních. #OkloQ3NuclearOutlook OKLO zůstává v zásadě předgenerující příjmy, ale institucionální kapitál jej nadále využívá jako proxy infrastruktury pro technologicky příbuzné požadavky na energii. Momentum přetrvává, dokud je časový plán budoucí komerční výstavby čistý. Peněžní toky ETF se změnily z „prudkého odlivu“ na „opatrný návrat“
Podívejme se na tok peněz v ETF, to je nejvíce rozdělující část.
22. října zaznamenal americký spotový Bitcoin ETF čistý odliv 635,5 milionu USD, což je největší jednodenní odliv od června 2025. 23. října došlo k dalšímu odlivu 137,9 milionu USD, dohromady za dva dny 773,4 milionu USD.
A co pak?
26. října zaznamenal IBIT jednodenní čistý příliv 110,3 milionu USD, čímž ukončil dvoudenní odliv. 27. října IBIT opět přispěl celým čistým přílivem, přibližně 110 milionů USD. Minulý týden (20. až 26. října) zaznamenal Bitcoin ETF celkový čistý příliv asi 443 milionů USD, čímž se obrátil od předchozího týdne, kdy byl zaznamenán čistý odliv.
Rozumíte tomuto rytmu?
Nejdříve odchod, pak návrat. Je to konsolidace, ne ústup.
Ale je tu jeden detail, který musíte jasně vidět: pondělní odraz, čistý příliv byl zcela soustředěn v jednom fondu IBIT, ostatní ETF měly nulový příliv nebo odliv. To znamená, že „šířka“ nového poptávky je stále nejistá. Pokud se kapitál nerozšíří z IBIT do fondů jako Fidelity, Ark a dalších, pak je „spotová základna“ tohoto odrazu křehká. $BTC $ETH $ZEC #10月FOMC利率决议即将公布 #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降 Tento pátek odpoledne vyprší velké množství bitcoinových opcí, podle současné ceny většina sázek na růst propadne 🎲
Podle dat Deribit a OKX sesbíraných Base Campem: k vypořádání bitcoinových opcí 30. října v 16:00 (běžný čas v Pekingu) je asi 144 000 kusů, s nominální hodnotou téměř 12 miliard dolarů, z toho OKX má asi 8 217 kusů. „Největší bolest“ je na 78 000 USD, ale mezi 75 000 a 81 000 USD je rozdíl v celkové kompenzaci kupujících méně než 9 milionů dolarů, spíše jde o prohlubeň než o magnet.
Největší pozice jsou býčí: 95 000, 100 000, 90 000 tři úrovně. Býčí opce na 90 000 a výše jsou asi 58 800 kusů, což je dvě třetiny všech býčích opcí, přičemž podle ceny v době psaní je jen asi 14 % býčích opcí v penězích. Na Deribitu opce na $ETH také vyprší tentýž den s hodnotou asi 764 milionů dolarů, bolest je na 2 500 USD.
Dnes v 14:04 (běžný čas v Pekingu) je spotová cena $BTC na OKX asi 80 916 USDT.
Můj názor: Před vypořádáním byste měli sledovat spíše zítřejší ranní rozhodnutí o úrokových sazbách než čísla bolesti. Vysoké býčí opce pravděpodobně propadnou, po vypořádání se vyrovnají hedge pozice a cena se teprve pak „uvolní“.
Snížíte páku během vypořádacího týdne, nebo budete pokračovat jako obvykle?
Osobní názor, není investiční doporučení