U本位「躺賺」策略：CEX穩定幣理財vs鏈上生息協定全解析
1. 中心化交易所（CEX）：小白友好的“無腦理財”方案
以幣安、OKX、Gate.io 和 Bitget（2 月 28 日）為例：
幣安：USDT 單幣理財即時年利率暫報 2.4% ，階梯 1 （0-500 USDT）年利率暫報 7% ，階梯 2 （500-5000 USDT）年利率有 2% 額外加成，預估年利率在 1.9% ~ 9.4% ;
USDC 單幣理財即時年利率暫報 1.63% ，階梯 1 （0-500 USDC）年利率暫報 10% ，階梯 2 （500-10， 000 USDC）年利率有 3% 加成，預估年利率在 11.62% ;
FDUSD 單幣理財即時年利率暫報 1.43% ，階梯 1 （0-400 FDUSD）年利率暫報 8% ，最低 0.1 起投。
OKX：USDT 單幣理財即時年利率暫報 5% ，USDC 單幣理財即時年利率暫報 5% ，最低 0.01 起投。
Gate.io：USDT 單幣理財即時年利率暫報 3.96% ，另有 10% 的額外獎勵，獎勵同等價值$GT，階梯年利率是隨著所存天數變化， 3 天暫報 2.89% ， 7 天暫報 3.42% ， 14 天暫報 3.68% ，最低 1 起投; USDC 單幣理財暫報 5% ，最小 1.5 起投。
Bitget：USDT 單幣理財暫報 5.96% ， 0 - 500 USDT 內有 8% 額外加成。
CEX 產品操作簡單、靈活存取，對新手友好，幣安/OKX 的活期產品利率差不多，Gate.io USDT 3.9% 年化收益+ 10% 平台幣 GT 額外獎勵。
2. 鏈上基礎借貸：DeFi 世界的“定期存款”
鏈上主流借貸（以 2 月 28 日基礎利率）為例：
乙太坊
Aave V3：USDT 3.48% ； USDC 3.93% ； DAI 4.75% ；
Compound V3：USDT 4.53% ； USDC 4.48% ；
Yearn Finance：USDT 4.56% ； USDC 4.36% ; DAI 10.38% ；
Uniswap V3：USDC-USDT LP 19.01% ； DAI-USDT LP 19.13% ；
Morpho Aave：USDT 7.21% ； USDC 5.02% ;
Flux Finance： USDT 4.79% 4.89% ;
Fluid Lending USDT 4.34% ； USDC 4.30% ；
Spark：USDT 5.53% ； USDC 4.77% ； DAI 5.91% ；
Solana
Kamino Lend： USDT 2.88% ； USDC 5.28% ;
NX Finance：USDT 10.85% ； USDC 7.45% ;
Pluto：USDC 6.19% ；
Vaultka：USDT 20.83% ； USDC 16.34%
Francium：USDT 16.49% 。
BSC
Venus Core Pool：USDT 4.83% ； USDC 5.85% ；
Wing Finance：USDC 5.92%
Base
Aerodrome Slipstream：USDT 8.12% ；
Morpho Blue：USDC 5.47% ；
AAVE V3：USDC 4.23%
Fluid Lending：USDC 2.35% ；
注：以上數據來源於 DefiLlama，日期 2 月 28 日。
3. 高階玩家專場：拆解收益的“金融樂高”
Pendle：收益率期貨化
Pendle 是一個去中心化協議，允許使用者將其資產分割為本金和收益代幣，提高收益率。
通過 Pendle，使用者可以將資產（如穩定幣）拆分為兩部分：擁有權（Ownership Token，簡稱 OT）和收益權（Yield Token，簡稱 YT），並獨立交易。 例如，將 sUSDe 存入 Pendle 的收益權池（YT），獲得收益權代幣（PT）。 到期后，PT 可按 1： 1 比例兌換回 sUSDe，年化收益率約為 14% 。 同樣，使用USDe可獲得約16.89%的年化收益率。
Usual：RWA 收益捕手
Usual 是一個去中心化的法定穩定幣發行商，將貝萊德、Ondo、Mountain Protocol、M 0、Hashnote 等實體不斷增長的代幣化真實世界資產（RWA）集成在一起，轉化為無需許可權、鏈上可驗證和可組合的穩定幣 USD 0 。
支援使用者將 USDC/USDT 存入，使用者將收到 1： 1 比例的 USD 0 ，目前年化在 13% ~ 17% ，根據市場情況變動，相對較穩定。
Solayer：生態紅利疊加器
Solayer 透過整合 USDC 和 Solana 鏈，為使用者提供了一個雙重獲益的機會。 用戶可以通過存入 USDC 獲得一定的回報，同時也能參與到 Solana 生態中其他潛力的專案中，一魚多池，目前 APY 在 4% 左右。
4. 筆者實戰配置方案：從防守到進攻的資產金字塔
在加密領域，風險管理是關鍵。 為了確保投資的多樣性，以下是個人穩定幣策略，僅供參考無任何投資建議。
防守層（50% 資金）
CEX 活期兜底： 幣安/OKX 隨存隨取資金池，應對突發流動性需求
鏈上低保： Solana 生態 NX Finance（USDT 10.85% ）、Pluto（USDC 6.19% ）等未發幣協議，兼顧收益與空投預期。
進攻層（30% 資金）
收益組合拳： Pendle 協議內部分配 YT：OT = 7： 3 ，USDe 池佔 60% 、eUSDe 池佔 40% ，動態平衡利率波動風險。
探索層（20% 資金）
盲挖： 小資金參與新協議流動性挖礦，單專案投入不超過總倉位 5% 。