👉 @Base上的DeFi期权是否优于以太坊？ ​ 一项新的定量研究分析了以太坊和Base的价格、隐含波动率以及看空/看多策略，揭示了令人惊讶的见解： ​ 💧 ETH/USDC流动性池价格 • 分钟级别的分析显示，Base和以太坊价格之间频繁出现偏离，偏差幅度高达150 USDC，无论是向上还是向下。 • 这些偏差是短暂的，通常集中在波动性事件期间。 • 可能的驱动因素：排序器延迟、跨链延迟以及Base上的即时流动性供应。 ⇒ 这些偏差为高频或跨链交易者提供了短暂的套利机会。 ​ 🌡️ 隐含波动率（IV）发现 • 以太坊表现出更明显的IV尖峰，特别是在2024年中期——这与更深的流动性和投机性资金流动一致。 • Base显示出略高的基线IV，但表现更平滑和稳定。 • IV差值（Base – 以太坊）平均略高于零，确认了Base倾向于定价更持久的尾部风险。 • 在以太坊IV飙升期间出现了大幅负IV差值（–100 IV点）——这是进行跨链波动率交易的理想窗口。 ​ ⇒ 交易优势：在IV尖峰期间做空以太坊波动率，在低IV期间做多Base波动率。 ​ 🧠 策略结果 • 卖出看涨期权：Base表现优异，收益+17.65%，以太坊收益+14.76%；受益于高IV和低实现波动率。 • 买入看涨期权：表现不佳，Base收益–18.06%，以太坊收益–14.76%；溢价拖累超过了有限的上涨空间。 • 买入看跌期权：表现最佳；以太坊收益+17.58%，Base收益+13.42%，尽管收益结构相同，但以太坊的IV更便宜。 • 卖出看跌期权：负收益（以太坊–17.58%，Base–13.42%），但Base的更高溢价帮助缓解了下行风险。 #DeFi #以太坊 #Base #量化研究 #加密期权 #Panoptic #隐含波动率 #波动性 #套利