👉 @Base 上的 DeFi 期權表現是否優於乙太坊？ ​ 新的定量研究分析了乙太坊和Base的價格、隱含波動率和看跌/看漲策略，揭示了令人驚訝的見解： ​ 💧 ETH/USDC 礦池價格 • 分鐘級分析顯示Base和乙太坊價格之間經常出現錯位，任一方向的偏差高達150美元USDC。 • 這些偏差是短暫的，在波動性事件期間通常聚集。 • 可能的驅動因素：排序器延遲、跨鏈延遲和Base上的 JIT 流動性配置。 ⇒ 這些錯位為高頻或跨鏈交易者提供了短暫的套利機會。 ​ 🌡️ 引伸波幅 （IV） 調查結果 • 乙太坊的IV飆升幅度更大，尤其是在2024年年中——這與更深層次的流動性和投機性流動一致。 • Base 顯示基線 IV 略高，但行為更平滑、更穩定。 • IV 價差（Base – Ethereum）平均徘徊在略高於零的位置，這證實Base傾向於在更持久的尾部風險中定價。 • 在乙太坊IV飆升期間出現較大的負IV價差（–100 IV點）——這是跨鏈波動交易的理想視窗。 ​ ⇒ 交易優勢：在峰值期間做空乙太坊波動率，在低IV期做多基礎波動率。 ​ 🧠 策略結果 • 空頭看漲期權：表現優於Base +17.65%和乙太坊 +14.76%;受益於高IV和低實際波動率。 • 多頭看漲期權：表現不佳，基礎期權為 –18.06%，乙太坊為 –14.76%;溢價阻力抵消了有限的上行空間。 • 多頭看跌期權：表現最佳的策略;儘管回報相同，但乙太坊的回報率為 +17.58%，而Base的回報率為 +13.42%，這反映了乙太坊更便宜的IV。 • 空頭看跌期權：負回報（-17.58% ETH，-13.42% Base），但Base的較高溢價有助於緩衝下行空間。 #DeFi #Ethereum #Base #QuantResearch #CryptoOptions #Panoptic #IV #Volatility #Arbitrage