Крипто-спринт CFTC: новаторські спотові контракти на криптоактиви та модернізація регулювання цифрових активів у США

Вступ: Рішучий крок CFTC до інтеграції крипторинку

Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) запустила революційну ініціативу «Крипто-спринт», спрямовану на трансформацію ландшафту цифрових активів у США. Ця амбітна програма має на меті інтегрувати спотові контракти на криптоактиви у ф'ючерсні біржі, зареєстровані в CFTC, що стане важливим кроком до зближення спотових і деривативних ринків. Збір громадських коментарів триватиме до 18 серпня 2025 року, і ця ініціатива має потенціал змінити регуляторні рамки та підвищити прозорість у криптопросторі.

Що таке спотові контракти на криптоактиви?

Спотові контракти на криптоактиви — це фінансові інструменти, які відображають ціну конкретних криптовалют. На відміну від традиційних деривативів, ці контракти розраховуються в реальних цифрових активах, а не в грошових коштах. Такий інноваційний підхід дозволяє трейдерам безпосередньо володіти базовою криптовалютою, сприяючи більшій узгодженості між спотовими та деривативними ринками.

Переваги спотових контрактів на криптоактиви

• Підвищена прозорість: Розрахунок у реальних цифрових активах забезпечує чіткіше відображення динаміки ринку.

• Покращена доступність: Спотові контракти спрощують участь як для роздрібних, так і для інституційних інвесторів.

• Регуляторний нагляд: Інтеграція у біржі, зареєстровані в CFTC, гарантує відповідність встановленим фінансовим регуляціям.

Співпраця між CFTC та SEC: Проєкт Crypto

CFTC співпрацює з Комісією з цінних паперів і бірж (SEC) у рамках ініціативи «Проєкт Crypto». Ця партнерська програма має на меті узгодити регуляторні підходи та забезпечити необхідну ясність для ринків цифрових активів. Завдяки гармонізації зусиль обидві агенції прагнуть створити цілісну структуру, яка підтримує інновації та захищає інвесторів.

Основні цілі Проєкту Crypto

• Єдині регуляторні стандарти: Встановлення узгоджених правил для цифрових активів між двома агенціями.

• Стабільність ринку: Зменшення регуляторної невизначеності для сприяння довгостроковому зростанню криптосектору.

• Залучення зацікавлених сторін: Заохочення зворотного зв’язку від учасників галузі для формування ефективної політики.

Період громадських коментарів: Формування майбутнього регулювання криптовалют

CFTC відкрила період громадських коментарів щодо запропонованої структури, дозволяючи зацікавленим сторонам висловлювати свої думки та занепокоєння. Такий прозорий підхід гарантує, що остаточна регуляторна структура враховує потреби криптоспільноти.

Як взяти участь

• Кінцевий термін: Надсилання коментарів до 18 серпня 2025 року.

• Основні теми: Обговорення питань, таких як інтеграція спотового ринку, права на самостійне зберігання активів та регулювання DeFi.

• Вплив: Зворотний зв’язок зацікавлених сторін відіграватиме ключову роль у формуванні майбутнього регулювання криптовалют у США.

Модернізація торгових рамок: Торгівля деривативами 24/7 та безстрокові контракти

У рамках ініціативи Crypto Sprint CFTC досліджує положення щодо торгівлі деривативами 24/7 та безстрокових контрактів. Ці модернізовані торгові рамки мають на меті узгодити крипторинок із зростаючими вимогами глобальної фінансової системи.

Переваги модернізованої торгівлі

• Доступність 24/7: Торгівля без перерв дозволяє інвесторам реагувати на зміни ринку в реальному часі.

• Безстрокові контракти: Ці інструменти забезпечують гнучкість і ліквідність, відповідаючи унікальним потребам криптотрейдерів.

• Глобальна конкурентоспроможність: Модернізовані рамки позиціонують США як лідера в криптоінноваціях.

Права на самостійне зберігання активів: Надання контролю власникам цифрових активів

Ініціатива наголошує на важливості прав на самостійне зберігання цифрових активів, прагнучи змінити політику, яка раніше змушувала криптокомпанії працювати за межами США. Пріоритет самостійного зберігання спрямований на надання інвесторам контролю та зміцнення довіри до криптоекосистеми.

Чому самостійне зберігання важливе

• Контроль інвестора: Самостійне зберігання дозволяє особам зберігати повне право власності на свої цифрові активи.

• Безпека: Зменшує залежність від сторонніх кастодіанів, мінімізуючи ризики, пов’язані з централізованими платформами.

• Довіра до ринку: Сприяє ширшому впровадженню, вирішуючи занепокоєння щодо безпеки активів.

Законодавство Конгресу: Закон про ясність ринку цифрових активів

Конгрес закликають ухвалити Закон про ясність ринку цифрових активів, який розділить юрисдикцію між SEC і CFTC, спрощуючи дотримання регуляторних вимог. Це законодавство розглядається як критичний крок до вирішення регуляторної невизначеності щодо цифрових активів, які не є цінними паперами.

Основні положення Закону

• Юрисдикційна ясність: Чітко визначити ролі SEC і CFTC у регулюванні цифрових активів.

• Спрощення дотримання: Зменшення бюрократичних перешкод для криптокомпаній, які працюють у США.

• Підтримка інновацій: Створення регуляторного середовища, сприятливого для технологічних досягнень.

Виклики, що стоять перед CFTC: Персонал і керівництво

Попри амбітні цілі, CFTC стикається з викликами через скорочення персоналу та затримки в призначенні постійного керівництва. Ці проблеми можуть завадити агентству ефективно реалізувати свої ініціативи.

Можливі рішення

• Збільшення фінансування: Виділення ресурсів для вирішення проблем із нестачею персоналу.

• Призначення керівництва: Прискорення процесу заповнення ключових посад для забезпечення стратегічного напрямку.

• Співпраця держави та приватного сектору: Використання експертизи галузі для доповнення регуляторних зусиль.

Висновок: Трансформаційний момент для регулювання криптовалют у США

Ініціатива Crypto Sprint від CFTC представляє ключовий момент у розвитку регулювання цифрових активів у США. Інтегруючи спотові контракти на криптоактиви у ф'ючерсні біржі, співпрацюючи з SEC та модернізуючи торгові рамки, агентство закладає основу для більш прозорого та інноваційного крипторинку. Оскільки громадські коментарі формують остаточну структуру, ініціатива підкреслює важливість залучення зацікавлених сторін для досягнення значущих змін. За підтримки Конгресу та стратегічного керівництва США мають потенціал стати глобальним лідером у криптоінноваціях та регулюванні.