Експірація опціонів BTC та ETH: ключові інсайти та стратегії, які вам потрібно знати

Розуміння подій експірації опціонів BTC та ETH

Опціони на Bitcoin (BTC) та Ether (ETH) готуються до значної експірації у 2025 році, коли контракти на суму понад $14,6 мільярда будуть закриті. Ці події є ключовими для ринку криптовалютних деривативів, часто впливаючи на рух цін та настрої трейдерів. Щоб ефективно орієнтуватися в цих подіях, важливо розуміти динаміку торгівлі опціонами та специфічні тренди, які формують опціони BTC та ETH.

Що таке опціони в торгівлі криптовалютами?

Опціони — це деривативні контракти, які надають власнику право, але не зобов'язання, купити або продати актив за заздалегідь визначеною ціною до певної дати. Існує два основних типи опціонів:

• Опціони Call: Представляють ставку на зростання, дозволяючи власнику купити актив за встановленою ціною.

• Опціони Put: Забезпечують захист від зниження, дозволяючи власнику продати актив за заздалегідь визначеною ціною.

З 2020 року торгівля опціонами демонструє експоненціальне зростання на криптовалютному ринку, а щомісячні та квартальні розрахунки стають важливими подіями, що впливають на ринок.

Основні тренди експірації опціонів BTC та ETH

Попит на захист від зниження в опціонах BTC

Майбутня експірація опціонів BTC демонструє помітний нахил у бік опціонів Put, що свідчить про сильний попит на захист від зниження. Основні дані включають:

• Опціони Call: 56,452 контрактів мають експірувати.

• Опціони Put: 48,961 контрактів експірують, з концентрованою активністю на страйкових цінах між $108,000 та $112,000.

Цей розподіл свідчить про те, що трейдери хеджують ризики потенційного зниження цін, навіть якщо на вищих страйкових цінах зберігається оптимістичний настрій.

Збалансований розподіл в опціонах ETH

На відміну від BTC, опціони ETH демонструють більш збалансований розподіл між Call та Put:

• Контракти Call: 393,534 контрактів мають експірувати, з значним відкритим інтересом на страйкових цінах $3,800, $4,000 та $5,000.

• Контракти Put: 291,128 контрактів експірують, з помітною активністю на страйкових цінах $4,000, $3,700 та $2,200.

Цей баланс відображає змішаний оптимістичний та песимістичний настрій серед трейдерів ETH, причому ключові страйкові ціни служать фокусними точками для ринкової активності.

Теорія «максимального болю» та її наслідки

Теорія «максимального болю» в торгівлі опціонами припускає, що ціна активу буде тяжіти до страйкової ціни, на якій найбільша кількість опціонів стане недійсною. Для майбутньої експірації:

• Рівень максимального болю BTC: $116,000

• Рівень максимального болю ETH: $3,800

Ці рівні служать критичними орієнтирами для трейдерів, оскільки вони часто впливають на рух цін напередодні дати експірації.

Аналіз страйкових цін для опціонів BTC та ETH

Кластери страйкових цін BTC

• Опціони Put: Концентрація на $108,000–$112,000, що відображає сильний попит на захист від зниження.

• Опціони Call: Популярні страйкові ціни зосереджені на $120,000 і вище, що свідчить про оптимістичний настрій.

Кластери страйкових цін ETH

• Опціони Call: Значний відкритий інтерес на $3,800, $4,000 та $5,000.

• Опціони Put: Ключові страйкові ціни включають $4,000, $3,700 та $2,200.

Ці кластери підкреслюють стратегічне позиціонування трейдерів та надають уявлення про очікування ринку.

Зростання ринку криптовалютних опціонів

З 2020 року ринок криптовалютних опціонів демонструє експоненціальне зростання, спричинене збільшенням участі інституційних інвесторів та розвитком платформ для торгівлі деривативами. Щомісячні та квартальні експірації опціонів стали значними подіями, часто призводячи до підвищеної волатильності та обсягів торгівлі.

Тренди імпліцитної волатильності в опціонах Bitcoin

Імпліцитна волатильність Bitcoin залишається низькою порівняно з історичними рівнями, створюючи можливості для продавців премій. Трейдери можуть скористатися цим трендом, застосовуючи стратегії, які виграють від стабільних або передбачуваних рухів цін, наприклад, продаючи опціони для збору премій.

Кореляція між криптовалютами та традиційними ринками

Кореляція між криптовалютами та традиційними фінансовими ринками посилилася в останні роки. Ця тенденція особливо помітна, оскільки інвестори очікують зниження процентних ставок, що, як передбачається, принесе користь ризиковим активам, таким як BTC та ETH. Розуміння цих макроекономічних факторів може надати цінний контекст для стратегій торгівлі опціонами.

Стратегії торгівлі опціонами під час волатильності

Щоб орієнтуватися в складнощах подій експірації опціонів, трейдери можуть розглянути наступні стратегії:

1. Хеджування за допомогою опціонів Put: Захистіть себе від потенційного зниження цін, купуючи опціони Put.

2. Продаж премій: Скористайтеся низькою імпліцитною волатильністю, продаючи опціони для збору премій.

3. Цілеспрямованість на рівні максимального болю: Використовуйте рівні максимального болю як орієнтир для потенційних рухів цін напередодні експірації.

4. Аналіз страйкових цін: Слідкуйте за ключовими кластерами страйкових цін, щоб визначити області значної ринкової активності.

Ширші наслідки експірації опціонів для криптовалютного ринку

Хоча BTC та ETH домінують на ринку криптовалютних опціонів, ширші наслідки подій експірації опціонів поширюються на інші криптовалюти та загальні настрої ринку. Ці події часто служать барометром впевненості інвесторів і можуть впливати на цінові тренди в криптоекосистемі.

Висновок

Майбутня експірація опціонів BTC та ETH є критичною подією для криптовалютного ринку, пропонуючи цінні інсайти щодо настроїв трейдерів та динаміки ринку. Розуміючи ключові тренди, такі як попит на захист від зниження, кластери страйкових цін та теорію максимального болю, трейдери можуть приймати обґрунтовані рішення та адаптувати свої стратегії для ефективної навігації в цьому складному ландшафті.