21Shares подає пропозицію щодо ETF токенізованих реальних активів: революція для блокчейну та фінансів

Вступ: Зв’язок блокчейну та традиційних фінансів

21Shares зробила революційний крок у розвитку фінансових ринків, подавши пропозицію до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) щодо запуску біржового фонду (ETF), орієнтованого на токенізовані реальні активи (RWAs). Ця інноваційна ініціатива прагне об’єднати прозорість і ефективність технології блокчейн зі стабільністю та прибутковістю традиційних фінансових інструментів, таких як казначейські облігації США та фонди грошового ринку. Побудований на протоколі Ondo Finance, ETF представляє важливий етап у зближенні децентралізованих фінансів (DeFi) і традиційних фінансів.

Що таке токенізовані реальні активи?

Токенізовані реальні активи (RWAs) — це фізичні або фінансові активи, представлені в цифровій формі на блокчейні. Токенізуючи активи, такі як казначейські облігації США, нерухомість або товари, інвестори отримують доступ до дробової власності, підвищеної прозорості та глобальної ліквідності. На відміну від спекулятивних криптовалют, RWAs мають матеріальну цінність, що робить їх привабливим варіантом як для інституційних, так і для роздрібних інвесторів, які шукають стабільність і прибутковість.

Основні переваги токенізованих RWAs

• Дробова власність: Інвестори можуть володіти меншими частками дорогих активів.

• Підвищена прозорість: Технологія блокчейн забезпечує незмінні та перевіряємі записи.

• Глобальна ліквідність: Токенізовані активи можна торгувати 24/7 без кордонів.

Роль Ondo Finance у токенізації

Запропонований ETF використовує протокол Ondo Finance — платформу, призначену для токенізації реальних активів і їх торгівлі на блокчейн-мережах. Ondo Finance дозволяє створювати цифрові токени, які представляють власність у традиційних фінансових інструментах, таких як облігації або фонди грошового ринку. Цей підхід демократизує доступ до цих активів, одночасно підвищуючи операційну ефективність шляхом скорочення часу розрахунків і збільшення прозорості.

Як працює Ondo Finance

• Створення токенів: Перетворює традиційні активи на токени, засновані на блокчейні.

• Ефективне врегулювання: Скорочує час транзакцій порівняно з традиційними системами.

• Збільшена доступність: Відкриває інвестиційні можливості для ширшої аудиторії.

Експертиза 21Shares у криптовалютних ETP

21Shares має перевірений досвід у навігації складнощами регуляторного дотримання у сфері криптовалют. Компанія успішно запустила відповідні криптовалютні біржові продукти (ETPs) на глобальних ринках. Використовуючи свій досвід, 21Shares прагне вирішити унікальні виклики, пов’язані з токенізованими активами, включаючи зберігання, оцінку та управління ризиками, дотримуючись суворих стандартів регулювання США.

Перевірка та процес затвердження SEC

Процес затвердження SEC для ETF, пов’язаних із криптовалютами, історично був ретельним, зосереджуючись на послідовних стандартах зберігання, оцінки та пом’якшення ризиків. Попередні заявки таких компаній, як Bitwise і Grayscale, стикалися із затримками через регуляторні занепокоєння. Запропонований ETF від 21Shares, ймовірно, пройде аналогічну перевірку, особливо враховуючи його інноваційний підхід до токенізації реальних активів. Рішення SEC може встановити прецедент для майбутніх ETF, орієнтованих на RWAs, і сформувати регуляторний ландшафт для токенізованих ринків.

Основні регуляторні аспекти

• Зберігання: Забезпечення безпечного зберігання цифрових токенів.

• Оцінка: Точне відображення базових активів.

• Пом’якшення ризиків: Усунення потенційних вразливостей, таких як маніпуляції на ринку.

Потенційний вплив на ринок і розширення

У разі затвердження ETF може стати каталізатором парадигмального зрушення в токенізації активів, відкриваючи шлях до ширшого впровадження технології блокчейн у традиційних фінансах. Окрім казначейських облігацій США, токенізований ринок може розширитися, включаючи нерухомість, товари та приватний капітал, забезпечуючи дробову власність і глобальний доступ. Цей розвиток може відкрити нові інвестиційні можливості для роздрібних інвесторів, одночасно надаючи інституційним гравцям регульований шлях для дослідження активів на основі блокчейну.

Майбутні напрямки зростання

• Нерухомість: Токенізація власності для підвищення ліквідності.

• Товари: Дробові інвестиції в золото, нафту та інші ресурси.

• Приватний капітал: Демократизація доступу до традиційно ексклюзивних інвестиційних можливостей.

Інституційна впевненість у блокчейні та RWAs

Подання заявки відображає зростаючу інституційну впевненість у потенціалі технології блокчейн для вдосконалення фінансової інфраструктури. Токенізовані RWAs пропонують переконливу ціннісну пропозицію, поєднуючи переваги блокчейну — такі як прозорість і ефективність — зі стабільністю традиційних фінансових інструментів. Це зближення привертає інтерес великих фінансових установ і може стимулювати інновації як у DeFi, так і в традиційних фінансах.

Виклики у зберіганні, оцінці та управлінні ризиками

Незважаючи на перспективний прогноз, токенізовані активи стикаються з кількома викликами, які необхідно вирішити для отримання регуляторного схвалення та довіри інвесторів. Рішення для зберігання цифрових токенів повинні забезпечувати безпеку та відповідність, тоді як методології оцінки мають точно відображати базові активи. Крім того, рамки управління ризиками повинні бути достатньо надійними, щоб пом’якшити потенційні вразливості, такі як маніпуляції на ринку або технічні збої.

Усунення ключових викликів

• Рішення для зберігання: Розробка безпечних і відповідних механізмів зберігання.

• Точність оцінки: Забезпечення прозорості у ціноутворенні активів.

• Управління ризиками: Впровадження заходів захисту від шахрайства та технічних ризиків.

Освіта інвесторів і бар’єри для впровадження

Однією з ключових перешкод для впровадження токенізованих активів є освіта інвесторів. Багато роздрібних інвесторів не знайомі з технічними складнощами блокчейну і можуть плутати токенізовані RWAs зі спекулятивними криптовалютами. Чітка комунікація та освітні ініціативи будуть критично важливими для розрізнення цих продуктів і формування довіри інвесторів. Спрощуючи наратив і підкреслюючи матеріальні переваги, такі компанії, як 21Shares, можуть стимулювати ширше впровадження.

Стратегії освіти інвесторів

• Спрощені повідомлення: Використання чіткої, зрозумілої мови для пояснення токенізованих активів.

• Освітні кампанії: Проведення вебінарів, публікація посібників і створення відео-роз’яснень.

• Підкреслення переваг: Зосередження на стабільності, прозорості та доступності.

Порівняння з іншими заявками на криптовалютні ETF

Ринок ETF для продуктів, пов’язаних із криптовалютами, стає дедалі конкурентнішим, і такі компанії, як Franklin Templeton і Fidelity, також подають заявки. Хоча ці заявки зосереджуються на різних аспектах криптоекосистеми, запропонований ETF від 21Shares виділяється своїм акцентом на токенізованих реальних активах. Рішення SEC щодо цієї заявки може надати цінну інформацію про її змінювану позицію щодо криптовалютних ETF і встановити орієнтири для майбутніх заявок.

Майбутній прогноз: план для інновацій

ETF Ondo має потенціал стати планом для майбутніх ETF, орієнтованих на RWAs, сприяючи інноваціям у децентралізованих фінансах, одночасно дотримуючись регуляторних заходів безпеки. Зв’язуючи блокчейн і традиційні фінанси, ця ініціатива може переосмислити спосіб торгівлі та володіння активами у світі. Поки SEC розглядає пропозицію, фінансовий світ уважно стежитиме за тим, чи зможе цей новаторський крок відкрити нові можливості для токенізованих ринків.

Висновок

Пропозиція 21Shares щодо запуску ETF токенізованих реальних активів є значним кроком вперед у інтеграції технології блокчейн із традиційними фінансами. Вирішуючи регуляторні виклики та зосереджуючись на освіті інвесторів, ініціатива прагне створити регульований шлях для доступу до токенізованих активів. Незалежно від того, чи вдасться отримати схвалення SEC, це підкреслює зростаючу інституційну впевненість у здатності блокчейну трансформувати фінансову інфраструктуру та відкрити нові інвестиційні можливості.