Compass Point Initiates Coverage on $CRCL with Neutral Rating, PT $205; cites long-term promise of stablecoins but near-term risks and valuation concerns
Analyst comments: "We believe stablecoins can disrupt the financial system as blockchains disintermediate banks and payments networks. CRCL provides pure-play exposure to this disruptive technology as the largest issuer of regulated stablecoins.
USDC's leading tech and liquidity provide long-term advantages; however, distribution is also a key driver of stablecoin market share. While Circle’s current distribution partners are large players in crypto, mainstream businesses have much broader connectivity to end users.
With CRCL trading at over 100x EBITDA, it's clear investors aren’t valuing the stock on near-term earnings. However, given the threat of new entrants and declining gross margins, we initiate with a Neutral rating and $205 PT."
Analyst: Ed Engel
5,48 тис.
0
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.