Від IPO до поглинань та багато іншого, TradFi використовує технології стейблкоїнів рекордними темпами. Минулого місяця в Каннах відбулася Stable Summit, провідна конференція зі стейблкоїнів. Наш інструмент Summit Digest тут для того, щоб надати ключові ідеї та висновки👇

Summit Digest узагальнює панелі конференцій і надає короткі дієві ідеї. Ознайомтеся з нашим попереднім оглядом👇 EthCC

"Світ стейблкоїнів після GENIUS ACT" - @Benjamin918_, засновник @capmoney_ Ключові моменти: - Регулювання встановлює планку: Закон GENIUS обмежує платіжні стабільні монети США повністю зарезервованими, неприбутковими токенами, випущеними лише «кваліфікованими» організаціями. - Негайний розрив у відповідності: більшість децентралізованих стейблкоїнів, орієнтованих на прибутковість або з недостатнім забезпеченням, стануть забороненими для американських користувачів. - Вхідна корпоративна хвиля: Walmart, Fidelity, BlackRock і Franklin Templeton готують брендові долари, сигналізуючи про швидку фрагментацію ринку - Ризик стиснення маржі: Надлишок пропозиції майже ідентичних монет призведе до нульового доходу від комісій, якщо емітенти не додадуть додаткові бізнеси. Про Закон GENIUS: - Бенджамін описує, як законопроєкт формалізує найкращі практики – повну заставу, щоденне погашення та субординацію кредиторів, але при цьому проводить дві яскраві червоні лінії: відсутність роздрібної прибутковості та відсутність нерегульованих емітентів. - Епоха hack-and-launch фактично закінчилася. Вхід тепер вимагає дотримання вимог банківського рівня, що різко підвищує витрати та розширює поле для капіталізованих гравців або повністю автономних протоколів.

"Хроніка: токенізовані активи та проблема оракула" - Ніклас (@nomos_paradox), засновник @ChronicleLabs Ключові моменти: - Токенізація досягає швидкості втечі: реальні активи в ланцюжку підскочили з 5 мільярдів доларів США у 2022 році до 24 мільярдів доларів США сьогодні, випередивши загальне зростання DeFi. - Приватні кредитні лідири, а не казначейські зобов'язання: при ціні в 14 мільярдів доларів США приватні кредитні токени майже вдвічі перевищують 7,5 мільярдів доларів США в токенізованих казначейських облігаціях, кидаючи виклик наративу про те, що облігації домінують у випуску. - Запаморочливе зростання з початку року: флагманські токени, такі як BUIDL від BlackRock, USTB від Superstate і OUSG від Ondo, зросли на 270-340 відсотків з початку року; Пул Maple-USDC зріс на 204 відсотки, а PAXG - на 70 відсотків. Про управління ризиками та інновації Oracle: - Токенізовані активи не є крипто-рідними; Вони являють собою обгортки, підкладка яких знаходиться поза ланцюгом. - Без детальних резервних даних, що надходять майже в режимі реального часу, протоколи не можуть записувати надійну логіку ліквідації або концентрації. Кункель попередив, що одна непрозора позиція може зробити великий протокол неплатоспроможним, посилаючись на минулі втрати, спровоковані крахом Alameda. - Chronicle Protocol має на меті закрити цю прогалину, отримуючи дані безпосередньо від зберігачів, криптографічно засвідчуючи резерви та публікуючи багатофакторні канали: ціну, ВЧА, термін погашення та склад застави в будь-який ланцюг з мінімальними накладними витратами на газ.

"Від стейблкоїнів до стабільної валюти" - @ivanhalen0x, керівник DeFi @reserveprotocol Ключові моменти: - Домінування долара під питанням: Іван стверджує, що оскільки дев'яносто дев'ять відсотків стейблкоїнів відстежують долар США, вони успадковують його довгострокову інфляцію і не можуть служити справді стабільною валютою. - Майбутнє, забезпечене активами: Він прогнозує, що наступне покоління стейблкоїнів буде забезпечено диверсифікованими кошиками реальних і цифрових активів, а не окремими фіатними одиницями. - Децентралізовані фоліо токенів (DTF): Ончейн-чейн структури індексів без дозволу Reserve дозволяють будь-кому карбувати або обмінювати повністю прозорі кошики, забезпечені один на один, що функціонально є будівельними блоками «рівня ETF» всередині DeFi. - Три стовпи дизайну: диверсифікація, відкриті експерименти та постійна еволюція складу кошика позиціонуються як шлях до валют, які можуть зростати разом із глобальним ВВП. - Ефективність над витратами застави: На відміну від багатьох децентралізованих стейблкоїнів із надмірним забезпеченням, DTF прагнуть до ефективності капіталу, утримуючи продуктивні, прибуткові активи, уникаючи ризику одного емітента. Про конкурентні переваги в порівнянні з ETF та існуючими продуктами DeFi: - Традиційні ETF страждають від обмеженої компонування, обмеженого часу торгівлі та тривалих циклів затвердження нових тем. - DTF працюють без дозволу, що дозволяє майже миттєво створювати тематичні або стратегічні кошики. - У порівнянні з поточними децентралізованими стабільними монетами, DTF прагнуть як до прозорості, так і до ефективності капіталу, обходячи високі капітальні витрати на моделі з надмірним забезпеченням.