Orbit Post Sitemap
AI har ännu inte nått den mest galna fasen av internetbubblan.
ARK Invests synpunkt är att AI-infrastrukturen fortfarande kan ha problem med otillräcklig kapitalallokering. Även om skulder relaterade till beräkningskraft och chip ger mycket hög avkastning, tvivlar investerare fortfarande: var finns egentligen slutkundsefterfrågan?
Föreställ dig ett team för fast avkastning där någon upptäcker att avkastningen på beräkningskrafts- och chiprelaterade skulder är mycket attraktiv, och vill öka investeringarna, men måste först kämpa för mer kapital internt.
Ledningen frågar då: vem kommer att fortsätta köpa denna beräkningskraft? Kan framtida efterfrågan stödja dagens investeringar?
Det uppstår alltså en motsägelsefull situation: investeringsmöjligheterna ser bra ut, men kapitalet hänger inte helt med.
Under internetbubblan gick marknaden till slut in i ett nästan galet tillstånd där många företags värderingar inte längre strikt följde fundamenta. AI-cykeln kan i framtiden nå en liknande fas, men det är uppenbarligen inte där än.
Från tvivel till eufori krävs tid. Investerarnas bedömningar, intern resursallokering inom institutioner och marknadens förtroende för slutkundsefterfrågan kan inte förändras över en natt.
Denna tidsfördröjning kan ge AI-infrastrukturområdet utrymme för överavkastning.
Men hög avkastning betyder inte garanterad vinst, det kan också spegla kreditrisk och osäkerhet i efterfrågan.
AI-berättelsen handlar inte bara om modeller och chip, utan också om när kapital verkligen börjar tro på att efterfrågan kommer att infrias. $ZEC
ZEC är nu 1222, upp 3,6 % på 24 timmar, med en intradagshögsta på 1238. Samtidigt är BTC 80340 och ETH 2326, tillsammans har de rört sig mindre än 0,3 % på en dag.
Marknaden står stilla, men ZEC pressar sig uppåt själv. Jag har sett detta mönster några gånger, ZEC följer aldrig BTC:s rytm, när det faller är det hårdare än någon annan, och när det stiger drar det upp sig själv.
Jag kollade kontraktsdata, finansieringsräntan är bara 0,006 %, med en position på 130 miljoner dollar, det är inte trångt och inte många använder hävstång för att driva upp priset. Den här uppgången är driven av spotköp.
Min åsikt är att kapitalet i denna integritetsnisch inte har dragit sig tillbaka än. Använd inte samma logik som för marknaden i stort, när BTC konsoliderar är det snarare sådana här tillgångar med egna historier som köps runt.
Min tendensbedömning är att så länge marknaden inte kraschar, är ZEC sannolikt starkare än marknaden i stort.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Skrattar ihjäl mig, har redan satsat allt på okx:s no. Igår använde jag AI för att söka på okx-marknaden och poly, och upptäckte detta. Många priser på okx är felaktiga, vet inte vad deras grund är. Jag har delat med mig av rikedomskoden till er 😋 #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ Fortsättning på den tidigare mainstream-analysen om $ETH!! Ethereum kommer att studsa upp, men kommer definitivt att falla igen
En ny runda av stödnivåtestning, även om det finns köpintresse vid 2300 för Ethereum, visar marknadsreaktionen inte mycket, vilket indikerar att institutionella och stora investerare inte helt har återvänt på kort sikt
I den tidigare artikeln nämndes FOMC-mötet, som egentligen handlar om huruvida räntan höjs i oktober och om förväntningarna på en höjning i december ökar
Utifrån sannolikheten för räntehöjning denna vecka är 88,5 % för att behålla räntan och 11,5 % för att höja med 25 punkter, vilket betyder att av 100 förväntningar satsar 89 på ingen höjning och 11 på en höjning med 25 punkter. Stora institutioner förutspår att amerikanska banker behåller en höjande hållning, medan Goldman Sachs och JPMorgan förutspår ingen höjning i oktober och en höjning med 25 punkter i december
Sammanfattningsvis är det lätt att förstå: chansen är stor att det inte blir någon höjning i oktober, men förväntningarna på en höjning i december ökar markant!! Dessutom har den amerikanska statsskulden redan passerat 40 biljoner, råoljan har nyligen stigit med en liten korrigering, och dollarindex har nu korrigerat till runt 101,5, vilket kräver särskild uppmärksamhet
Om dollarindex fortsätter att bryta uppåt, kommer kryptomarknaden att möta en stor korrigering, så den övergripande trenden för mainstream är nedåtgående på kort sikt, åtminstone fram till onsdag eller torsdag kommer det att vara en volatil nedåtgående marknad. Kortfristiga köp är för riskfyllda, och de som kan stänga sina långa positioner bör göra det. Kvällens amerikanska aktiemarknad är viktig!!
Om Ethereum studsar upp till runt 2360 ikväll kan man gå kort direkt med mål på 2280-2250 BTC föll under 80000, jag tycker att det viktiga inte är priset utan vem som säljer.
Coinbase-premieindex har varit negativt i 33 dagar i rad, senaste -0,1259 %, vilket betyder att amerikanerna har sålt med rabatt hela tiden. Saylor skickade ingen Tracker i helgen, marknaden tolkade det som ett stopp i ökningarna. Hayes sålde precis 49,24 miljoner altcoins.
Dessa tre signaler tillsammans visar att pengarna dras tillbaka från USA, inte att asiatiska småinvesterare är i panik.
Min strategi: gissa inte botten, jaga inte nedgången. Vänta tills premien blir positiv igen.På morgonen vaknade jag och såg att BTC återigen sjönk under 80000, vilket fick mig att känna en klump i magen. Detta är redan andra gången på kort tid som detta heltalstak tappas, förra veckan låg det runt 83000 och nu har det direkt hoppat ner.
Det jag är mer orolig för är en annan siffra: Coinbase Bitcoin-premieindex har varit negativt i 33 dagar i rad, senaste -0,1259 %. Denna indikator visar enkelt uttryckt om köparna i USA är dyrare eller billigare än i Asien, ett negativt värde betyder att amerikanerna säljer med rabatt, inte köper upp. Att det är negativt i 33 dagar i rad är inte bara småspararnas känsla, det är institutionella pengar som går ut.
Titta också på Saylor. Han skickade ingen Tracker-information i helgen, marknaden tolkade det direkt som att han kanske pausar sina köp. Det här företaget har under de senaste två åren nästan varit den mest stabila köparen av BTC, och om de slutar, försvinner en viktig pelare för många hävstångsbelånade långa positioner.
Arthur Hayes är ännu tydligare, han sålde altcoins för 49,24 miljoner dollar. Altcoins kraschar först, BTC följer efter, den här ordningen har upprepats flera gånger i år.
Min egen strategi är väldigt enkel: jag gissar inte botten nu och ökar inte mina positioner. Under 80000 finns det ett område mellan 72000 och 75000 som inte har testats än, så jag väntar på att dagskursen återhämtar sig innan jag agerar. Om jag ska titta på signaler, så är det två saker jag följer: när Coinbase-premien blir positiv igen och när Saylor börjar rapportera igen. FOMC-veckan: Beslutet är oviktigt, formuleringen är dödlig
Den här veckan väntar marknaden på Federal Reserve, men det verkliga frågan i kryptovärlden är inte "höjer de räntan eller inte", utan "finns pengarna kvar".
CME-data visar att sannolikheten för att räntan förblir oförändrad i oktober redan överstiger 90 %, men sannolikheten för en räntehöjning i december har skjutit i höjden till cirka 68 %. Precis som att läraren inte ropar upp idag betyder det inte att det inte blir en slutprov.
$BTC pendlar runt 80 000 dollar, med fyra dagars nedgång i rad och volymen fortsätter att krympa. Den går inte över 81 000, inte under 79 000, både köpare och säljare väntar på ett besked.
$ETH ser ännu värre ut, nettoflödet för spot-ETF i oktober har överstigit 1 miljard dollar, där BlackRocks ETHA står för den största delen. Medan andra öser vatten, sjunker den.
$ZEC är mest intressant — priset sjunker långsamt, men finansieringsräntan är fortfarande positiv, köparna betalar för att hålla positionerna. Att se på dem är som att se sig själv för några månader sedan.
Den här FOMC ger inga svar. Det verkliga signalen är: kan BTC återigen ta sig över 81 000 med volym, och när slutar $ZEC:s köpare att betala finansieringskostnaderna. Fram till dess är det billigare att titta på än att satsa.
#本周将公布10月FOMC利率决议
BTC 四连阴，最低砸到 79,332，8 万这个关口来回拉锯。24 小时清算 1.54 亿美元、6.2 万人被抬出场，其中多单 1.18 亿——押涨的人还在挨打。 但真正该看的不是这些数字。短端利率 3.75%–4% 不动，十年期贴着 5%，本周议息按兵不动是九成共识，12 月加息却隐含 77% 的概率。很多人还在等降息，市场在给加息定价，这个分歧就是本轮下跌的全部原因。拿着短债白得五个点，凭什么去接一个四连阴的资产。 盘面里还有几个不太被人提的东西。美国现货溢价指数连续 33 天为负，机构买盘从 9 月底就没回来；上周四、周五两天 ETF 被抽走 7.73 亿美元，是 6 月 25 日以来最狠的单日流出。链上另一头更直白：小额钱包 30 天往交易所净转入从 55 亿美元升到 107.5 亿，半年最高；巨鲸的转入反倒从 59 亿掉到 38 亿。翻译过来就是散户在交筹码，大户捂着不卖。这种结构跌不快，但磨时间。 你现在是拿着五个点的短债看戏，还是满仓等这两天的结果？ 2018 年 12 月那轮我印象很深：加息落地，BTC 从 6,000 一路砸到 3,200 才停，真正的底出现在市场不The most telling signal in crypto this week is not a price move but a vacuum. Total open interest across the market slipped 1.15% in a single day to $1.394 trillion, while futures volume collapsed 39.82% to $877.08 billion. Yet $BTC held above $80,500, $ETH traded near $2,350 and $SOL hovered around $101, with price swings under 0.25%. Flat prices on vanishing volume is the signature of capital stepping back, not of a crowd rushing for the exits. Look at the positioning data and the pattern sharÄrligt talat, jag håller denna position stabil eftersom jag satte regler för mig själv innan jag gick in: gissa inte toppen, gör bara höger sida.
Logiken är så här. $RLS ökade med över 40 % från en låg nivå samma dag med hög volym, men det finns en detalj – efter att priset nådde 0,0033 ökade volymen fortfarande, men prisökningen började avta, vilket är en "volym-pris-divergens" och ett tecken på svaghet. Dessutom, med dess lilla cirkulerande utbud och koncentrerade innehav, när kapitalet drar sig tillbaka från denna rena spekulativa uppgång, faller priset snabbare än det steg. Jag gick kort vid 0,002866, inte för att gissa toppen, utan för att vänta på höger-sidans signal att det "inte kan stiga vidare".
Dessutom är makroklimatet kyligt de senaste dagarna: Federal Reserve-beslutet närmar sig, oljepriset är högt, BTC har fallit under 80 000, och hela nätverkets hävstångsavveckling överstiger 550 miljoner dollar, vilket leder till en kollektiv hävstångsminskning i riskfyllda tillgångar. Små mynt som RLS är de första att falla till 0,002441.
Marknaden ser 0,0025 som en gräns mellan tjurar och björnar. Om den håller konsoliderar den, bryts den ner mot 0,0022. I handeln är det viktigt att ta vinster i omgångar och skjuta upp stop-loss till kostnadsnivån för att skydda vinster, det är viktigare än något annat.
$BTC $SOL #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ DOGE nuvarande kärnproblem är: spekulativa långa positioner är fortfarande tunga, men det saknas tillkommande kapital och nya berättelser för att stödja dem. Den senaste minskningen i trängseln bland långa positioner är en marginell förbättring, men har ännu inte bildat en trendmässig utrensning. 0,17 USD är den kortsiktiga gränsen mellan köpare och säljare: om den hålls finns möjlighet till en återhämtning till 0,19–0,20, om den bryts finns en nedåtrisk som kan sprida sig till 0,16 eller till och med 0,15. Stora överföringar på kedjan är aktiva men riktningen är oklar, vilket inte kan användas som en köpsignal. Före prisåterhämtning till 0,19 USD med volymstöd eller tydlig utrensning av långa positioner utgör översåldhet i sig inte en pålitlig köpsignal. 📉 Will Bitcoin Face Another Major Correction After the US Midterm Elections? ⚠️ Historical data raises an important question about Bitcoin’s potential direction after the upcoming US midterm elections on November 3. 📊 Looking at the previous two cycles: ▪️ 2018: Bitcoin experienced a maximum drawdown of approximately 50% during the post-election period. ▪️ 2022: Bitcoin suffered a maximum drawdown of around 25% during the post-election period. Both cycles were followed by significant market co$DOOD stark uppgång, nästan 60% på vinnarlistan?
Från marknadsbilden ser vi att DOOD snabbt steg från 0.00137 till högsta nivån 0.002485, för att sedan falla tillbaka under tryck, vilket visar att säljtrycket ovanför är starkt. Efter toppen kunde inte efterföljande kapital hänga med och började dumpa, och finansieringsräntan på -1.0627% indikerar att många nu blankar. Ur smarta pengar-perspektivet dominerar fortfarande säljarna. Enligt valdata är både stora köpare och säljare för närvarande i förlust, med stora aktörer som netto-säljer och realiserar vinster.
Så min personliga strategi är: blankning runt 0.0024, mål 0.0020, stop loss 0.0026.
【Ovanstående åsikter är endast för personlig referens och utgör inte investeringsråd】
#本周将公布10月FOMC利率决议 📊 10月23日星期五，美股三大指数表现出现分化：标普500指数报 7,623.68 点，纳斯达克指数报 25,955.34 点，道琼斯指数报 52,215.16 点。上周，标普500指数下跌 0.5%，纳斯达克下跌 0.7%，而道琼斯上涨 0.4%。 📉 这种分化值得关注，因为它可能意味着投资者正在重新评估不同板块的盈利能力，而不是继续无差别地追逐上涨。 🔥 第一重考验：科技公司的估值，究竟能否由真实利润支撑？ 🧠 人工智能依然是市场的重要增长主题，但投资者的关注点正在发生变化。过去，市场愿意为增长预期支付更高溢价；现在，投资者越来越关注一个实际问题：巨额 AI 投资，究竟能带来多少收入和利润？ ⚠️ 如果大型科技公司的云业务收入持续增长、利润率改善，那么科技股仍可能获得新的上涨动力。但如果资本支出增长速度超过收入增长，市场就可能重新评估这些公司的估值，即使 AI 行业本身仍在扩张。 💵 第二重考验：美联储与美国国债收益率。 📌 当美国10年期国债收益率接近 5% 时，股票市场对利率变化会更加敏感。与此同时，市场也在关注美联储即将公布的政策决定，以及官员对通胀和未来利率路Först och främst, ärligt talat: det är inte att jag förutspår så exakt, utan att jag har lärt mig att följa den stora trenden och inte kämpa mot marknaden.
När jag analyserar denna våg har $CAP redan gett signaler – efter en kraftig uppgång tidigare konsoliderar den högt, MA5, MA10 och MA20 trycker ner priset, volymen minskar, en typisk "kan inte stiga"-struktur. Det viktigaste är dock marknaden: denna vecka är Federal Reserves räntebesked nära, oljepriset är högt, AI-narrativet svalnar, BTC föll till runt 79 000 under helgen med en nålspets, riskfyllda tillgångar avvecklas kollektivt, och över 400 miljoner i likvidationer på hela nätverket. I en sådan miljö är altcoins de första som slås ner.
Jag gick kort runt 0,108, fångade hög nivå av kapitaldiskrepans och marknadssamklang, och markeringspriset föll till runt 0,076, och jag följde med i denna rörelse.
Nu återstår att se om $BTC kan hålla 80 000. Om den håller och känslorna återhämtar sig, kommer blankare att ta vinster i omgångar; om inte, väntar en ny nedgång för altcoins. Jag jagar inte korta positioner eller bottnar, prioriterar kapitalbevarande.
$ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 $BTC ropar varje dag om en snabb tjuråterhämtning, men i själva verket har kontraktskapitalet på kedjan nettoflödat ut med över 7 miljarder under de senaste 30 dagarna. Uppgången är inte alls driven av huvudaktörer, det är bara likviditet som används för att dra upp och sälja samtidigt. Stora kapital har redan lämnat, och småsparare sitter kvar vid 80 000 och kämpar mot blankarna, som om de vore utvalda att ta över.本周是非常关键的一周，因为本周是美股财报的一个重点，微软，谷歌，亚马逊，intel会发布财报，而这些mag7公司将决定未来AI的命运，目前美股的下跌主要是由于油价上涨，meta对于AI资本开始减少，市场都担心在这种宏观环境下，大厂都会减少对于AI的资本开支，那么AI叙事可能告一段落，AI相关的存储，光模块，云厂商等都会相应下跌，然后美股继续下行。 还有个重头戏就是月底的FOMC会议，虽然现在已经比较明显的共识是不做任何动作，但是沃什会不会更加鹰派的发言？因为这个月出来的数据都非常不妙，所以这次的FOMC虽然宣布不降息，但是我觉得市场一定会理解为利空，因为12月目前的共识是加息！ 在这段期间，市场估计不会有非常大的信心，加上特朗普一直强调，要么做掉伊朗，要么谈判，也不清楚到底特朗普会怎么想，所以10月以及到中期选举这段时间，个人感觉市场整体情绪面非常不利。 除非这些美股公司财报非常出色，全部超预期，并且增加AI资本开始，而不是减少，那么美股可能会引来一段反弹，但是目前来看，可能不太现实，因为油价高了这么久，股价最近又跌的这么多，美股公司还能持续加大AI资本开支吗？要知道这些决Hur gick det för krigaren som i början av oktober samlade på sig 8,09 miljoner dollar i altcoins?🥷👇
Kämpar vidare trots motgångar: Under de senaste tio dagarna har ytterligare 2,7 miljoner dollar investerats, vilket gör att den totala investeringssumman nu är 10,79 miljoner dollar, med en ackumulerad pappersförlust på 1,904 miljoner.
▶︎ $ZRO : 2,55 miljoner tokens, inköpspris 2,08 dollar, nuvarande pappersförlust 970 000 dollar
▶︎ $WLD : 6,3 miljoner tokens, inköpspris 0,5189 dollar, nuvarande pappersförlust 568 000 dollar
▶︎ $BAT : 5,77 miljoner tokens, inköpspris 0,1981 dollar, nuvarande pappersförlust 288 000 dollar
▶︎ $CHIP : 20 miljoner tokens, inköpspris 0,04928 dollar, nuvarande pappersförlust 77 000 dollar
Plånboksadress 0x1291d51f3DF319B3Ee6b028b134B7b367BB72EbEEthereum Foundation-relaterad plånbok sålde 2 785 ETH inom en timme, med ett genomsnittspris på 2 304 dollar, och bytte intäkterna till stablecoins. Men samma dag togs cirka 170 000 ETH bort från börser, och mängden insats nådde en historisk topp. De som säljer säljer, de som låser låser, ETH fastnar runt 2 300, vilket gör det till den mest splittrade tillgången under denna supervecka.
$BTC cirka 80 000. Under helgen föll det tillfälligt till 79 398 men återhämtade sig sedan. ETF hade en nettoinflöde på 301 miljoner under veckan, men ackumulerat i oktober är det fortfarande ett nettoutflöde på 314 miljoner, och torsdagen och fredagen förra veckan förlorade 773 miljoner.
$ETH cirka 2 300. Foundation-relaterad plånbok gjorde sin andra stora överföring på två veckor, med totalt över 7 000 ETH utgående. Men ETF har haft utflöde i fyra veckor i rad, insatsmängden är över 35 % av utbudet, ETF som kan säljas drar sig tillbaka, medan låst ETH ökar. Dagsstängningen vid 2 300 är en prövosten.
$SOL cirka 99,9. ETF har haft nettoutflöde för tredje veckan i rad, med 17,3 miljoner under en vecka. Men RWA-tokeniseringsfonden hade ett inflöde på 453,5 miljoner under veckan, vilket utgör 73 % av de tio största blockkedjornas totala inflöde. Kapital på kedjan går in, ETF drar sig tillbaka, 100 dollar är en återkommande dragkamp.
Sammanfattningsvis: FOMC, PCE, BNP och teknikjättarnas kvartalsrapporter är alla samlade denna vecka. Tre mynt, ingen har fått en ren kapitallinje, alla väntar på samma sak – om superveckan ger en riktning eller inte.
Endast en marknadsanteckning, utgör inte investeringsråd.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC kraschade under 80K strax efter tio igår kväll, lägsta 79,2K, drog sedan upp igen under 81K på morgonen, nu 80,9K, i princip oförändrat på 24 timmar.
Den här gången var det inte en kortslutning som drog upp priset. Börsens positioner sjönk bara lite, finansieringsräntan är något positiv, priset föll ner men positionerna rörde sig knappt, mer som spotköpare som tar emot. 79K är första stödet, se om det håller, om det inte går över 81K igen, köp inte.
Det finns två orsaker till nedgången. Brent-olja nådde 117 dollar under handelsdagen den 23:e, högsta sedan april. Den andra är att stora aktörer drar sig ur, Hayes sa igår eftermiddag att ETH, ENA och UNI helt såldes av, 28,81 miljoner dollar i tokens flyttades till olika plattformar på två dagar.
ETH är nu 2365, lägsta igår kväll var 2282. En stor val med 270 miljoner dollar i ETH-långa positioner var bara 30 dollar från likvidation, fyllde på med 9,21 miljoner i marginal tidigt på morgonen, likvidationspriset pressades ner till 2181, om det bryts där kan det bli kedjelikvidationer. ETH är svagare än BTC, köp inte på dippen.
Idag är det också rött: ZEC 1210, upp över 3% på en dag, Grayscale ZEC spot-ETF har inflöden i fyra handelsdagar i rad på cirka 51,5 miljoner, men räntan är negativ, long/short-förhållandet under 1, korta positioner håller emot, det är en short squeeze. Håll koll på huvudnätets aktivering den 5 november.
Federal Reserve möts den 27-28, resultatet kommer tidigt på morgonen den 29:e Beijing-tid, glöm inte att följa det.BTC kraschade under 80K men drog sig tillbaka till 80,9K, positionerna minskade bara lite och räntan är något positiv, den här trenden ser ut som att spotmarknaden tar emot, inte som om blankarna har blivit utplånade och priset dragits upp.
79K håller inte, det kommer en nedgång till.
Hayes har rensat ETH, ENA och UNI, flyttade ut 28,81 miljoner dollar på två dagar, ENA fortsätter att säljas till Cumberland.
ETH 2365, likvidationspriset för långa positioner på 270 miljoner pressas ner till 2181, det området är en riskzon, skynda inte att köpa där.Innan du gör en tvärkedjetransaktion, titta inte bara på avgiften Varför tjänar man inte nödvändigtvis pengar även om man har rätt om marknadstrendenGuldpriset föll under 4000 dollar, och diskussionsområdet delas snabbt in i två läger: ett säger att möjligheten har kommit, det andra att trenden är dålig. Jag tycker att för investerare i RMB finns det en närmare fråga som ofta förbises: vad är det egentligen du köper, och vilken valutakursförändring tar du på dig?
Det internationella guldpriset anges i dollar, och den faktiska avkastningen för lokala investerare måste också ta hänsyn till förändringen i RMB mot dollar. Anta att dollarguldpriset sjunker samtidigt som RMB försvagas, då kan valutakursen kompensera en del av nedgången; om RMB stärks kan trycket efter omräkning bli större. Detta är bara en villkorsanalys och kan inte ersätta den aktuella valutakursbedömningen.
Dessutom kan fysiskt guld, guldfonder och andra guldrelaterade produkter ha premie, avgifter och skillnader i handelstider. Alla pratar om "guld", men resultatet på kontot är inte nödvändigtvis detsamma.
Jag kan förstå oron som uppstår när ett heltalstak bryts. Pengar som tjänats hårt kan snabbt förloras på några dagar, och det är svårt att vara helt känslolös.
Men ju mer det är en sådan tid, desto mindre bör man dra slutsatser om sin position baserat direkt på ett dollarpris. Kontrollera först inköpskostnad, valuta och produktavgifter innan du diskuterar om du ska justera. Om du inte ens har klart för dig varför du förlorar och var förlusten ligger, leder det oftast bara till mer oro att följa svaren i kommentarsfältet.
#现货黄金跌破4000美元关口 Operationslampan ovanför operationsbordet tändes, anestesin hade redan getts, men siffrorna på övervakningsskärmen började ljuga. Microsofts kvartalsrapport är som ett hjärta redo för öppen hjärtkirurgi – du kan inte bara stirra på kurvan som visar aktiekursens rörelser, det är bara en ytlig EKG-störning, det verkligt kritiska är kranskärlen under hjärtmuskeln som pressas till gränsen av AI-efterfrågan.
Azure hade en perfusionstryckökning på 41 % jämfört med föregående kvartal, vilket ser ut som ett rikligt blodflöde, men kirurger vet att en fin ejektionsfraktion inte betyder att mikrocirkulationen är fri. Det verkliga problemet är om Copilot kan generera intäkter – det är hjärtmuskelns kontraktionsreserv, avgörande för om detta hjärta kan cirkulera självständigt under AI:s höga metabola tillstånd. Om Copilots kassaflöde inte kan hålla jämna steg med kapitalutgifternas perfusionshastighet är det som att tvinga en ischemiskt hjärtmuskel att arbeta hårdare; ju snabbare den springer i början, desto värre blir kammarflimret senare.
Jag fokuserar inte på siffran 41 %, utan på accelerationen. Acceleration är som extra positiv inotrop medicin som tillfälligt förbättrar blodtrycket men samtidigt ökar syreförbrukningen. Marknadens förväntningar på Azure är redan höga doser; om denna rapport bara visar underhåll utan acceleration är det som att upptäcka otillräckligt blodflöde i bypass-kärlen under operationen – det kollapsar inte omedelbart, men övervakningen börjar larma.
Titta också på $xAAPL:s korrelerade linje. Apple och Microsoft är som två parallella cirkulationer i AI-berättelsen, systemcirkulationen och lungcirkulationen måste matcha. Microsofts AI-investeringar är högerhjärtat som pumpar ut blodet, Copilots intäktsgenerering är vänsterhjärtat som tar emot det syresatta blodet; om motståndet ökar på någon sida blir hela kretsloppet trögt. Mot bakgrund av den ökade AI-kreditspreaden är risken i denna operation inte blödning utan otillräcklig perfusion som leder till ischemi i perifera organ – de narrativdrivna tillgångarna kommer först att visa kalla extremiteter.
Min bedömning är lugn: detta är en hög risk för en andra öppen hjärtkirurgi, med mycket sammanväxningar och dålig sikt. Azure-tillväxten är aortaklämman, om den håller är det stabilt, om inte så blöder det. Copilots intäktsgenerering är flödesmätaren på hjärt-lungmaskinen, den ljuger inte.
Anestesin är på plats, snittet är gjort, nu är det inte dags att lyssna på roadshowens EKG, utan att se om det finns blod i den verkliga hjärtkammaren. #microsoftq1azureandaiPharaoh's Market Watch]
Oktobers FOMC-räntebeslut är på väg att tillkännages denna vecka. Kan Bitcoin utnyttja denna medvind för att bryta igenom 84 000?
Pharaoh säger rakt ut, poppa inte champagnen än. Denna FOMC är inte en "fribiljett"; det är ett "liv-eller-död-test." Marknaden satsar på en paus, men Powells ton kan vara hårdare än en räntehöjning.
Först, låt oss se hur marknaden är positionerad. CME-data visar att sannolikheten för att hålla räntorna oförändrade i oktober är så hög som 85% till 87%.
Så varDe tror att de ändrar en belöningsregel, men i själva verket flyttar de i drag 37 i mitten av partiet en bonde som redan var fastspikad.
Ränteförbudet är en järnregel. Utgivaren får inte betala ränta, den bonden kan aldrig nå slutraden, promotionsvägen är helt blockerad. Men "presumtion mot tredje parts belöning" tas bort — notera, detta är inte en upphävning, utan att den ursprungligen fastställda rutan suddas ut så att plattformen kan göra drag i en gråzon. Stormästare läser aldrig formuleringar i dokument, bara datum: fastställt den 21 oktober, träder i kraft den 18 januari 2027, en period på fjorton månader, en ovanligt lång betänketid. Lång betänketid betyder att motståndaren erkänner att situationen inte är avgjord, och att alla finansiärer har fjorton månader på sig att omgruppera.
Bankföreningens motstånd är en standard defensiv strategi: de är rädda för att insättningar ska flyta ut, vilket motsvarar att kungens bondevägg får ett hål. Det de fruktar är inte stablecoins, utan att kapital dras bort från bankernas huvudlinje. Finansdepartementets uttalande är som en domare som räcker upp handen för att fortsätta — innovation och konkurrens, översatt till schackspråk: tillåter ett öppet spel.
Det jag verkligen fokuserar på är "om tredje parts belöningar kan attrahera nytt kapital". Schacklogiskt är en offensiv som förvärvats genom att offra pjäser inte samma som verklig vinst. Belöningar är offrade pjäser: plattformen använder subventioner för att byta till sig insättningar, vilket ger en temporär positionsfördel, inte en pjäsfördel. Om subventionerna inte kan omvandlas till verklig retention och användningsscenarier, är det bara en snygg taktisk kombination utan strategisk vinst, och när slutspelet kommer avslöjas det. De pjäser som köpts med subventioner kommer att bytas bort vid den sjunde raden.
Var går gränsen för efterlevnad? I de tre rutorna "vem betalar, till vem, och under vilken benämning". Att utgivaren inte betalar ränta är en hård begränsning, plattformens betalning av belöningar är en mjuk gräns. Den verkliga avgörande faktorn är om tillsynsmyndigheten kommer att omdefiniera "belöningar" som "ränta", precis som med samma färg eller olika färg på rutor; när domaren väl bestämt färgen på rutan, förlorar hela diagonalen sin effekt.
När det gäller kopplingen till amerikanska aktietoken, tolkar jag det som olika färgade rutor: innehavskanalen och stablecoin-avkastningskanalen är inte på samma färg, kortsiktiga känslor kan skapa kopplingar, men det är bara rök på brädet. När röken skingras ser man vem som har den starkaste pjäsleden.
Efter fjorton månaders lång betänketid avgör det första draget i vilken ruta det hamnar om partiet blir öppet eller slutet — och jag räknar pjäser, inte ord. #geniusstablecoinrewardsTransporten av råolja i Mellanöstern har gradvis återupptagits, men oljepriserna förblir höga, vilket många har svårt att förstå. $CL
Kärnan är att riskpremien inte har försvunnit: Houthi-gerillan har nyligen fortsatt att attackera saudiska energianläggningar och oljepipelines. Även om Saudiarabien har skjutit ner vissa missiler kvarstår risken för attacker mot anläggningarna.
Trots att Trump uttalat att konflikten mellan USA och Iran kan avslutas snabbt och att Iran är villigt till diplomatiska förhandlingar, har parterna ännu inte nått någon konkret överenskommelse. Den geopolitiska avspänningen är bara en förväntan, inte ett faktum.
Sjöfarten genom Hormuzsundet har återupptagits, men försäkringskostnaderna för tankfartyg och säkerhetskostnaderna för omläggning av rutter är fortfarande höga, och dessa kostnader läggs direkt på oljepriset.
I fredags stängde Brent $BZ på 116,72 USD per fat och WTI på 103,27 USD per fat.
Marknaden speglar nu två konkurrerande förväntningar: å ena sidan positiva nyheter om diplomatisk avspänning, å andra sidan risken för attacker mot energianläggningar och att sjövägarna kan stängas igen när som helst. Hur oljepriset utvecklas framöver beror i hög grad på säkerheten för anläggningarna och om sjötransportkostnaderna fortsätter att stiga.
För övrigt kommer höga oljepriser att driva upp inflationsförväntningarna, vilket sammanfaller med denna veckas FOMC-möte, och är en makroekonomisk variabel som kryptomarknaden behöver följa noga. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Hög avkastning betyder inte nödvändigtvis en bättre investeringsmöjlighet.Analys av Federal Reserves påverkan på Bitcoin i oktober
1. Basfall – räntan oförändrad + tal med neutral till något hökaktig ton
Ingen uteslutning av räntehöjning i december, betonar att inflationen fortfarande är över målet, höga räntor behöver bibehållas längre, ingen förhandsåtagande om sänkning.
Marknadsreaktion
Amerikanska statsobligationsräntor svänger något, dollarn stärks marginellt. Bitcoin faller först något snabbt, sedan konsoliderar.
Marknadskaraktäristik: Negativa nyheter prisas in, volatiliteten ökar, terminsmarknaden riskerar kortsiktiga kraftiga rörelser i båda riktningarna.
På medellång till lång sikt: Marknaden fortsätter handla kring om det blir räntehöjning i december, BTC rör sig sidledes, svårt att få en tydlig stark uppgång.
2. Överraskande hökaktigt – paus i räntehöjning men tydligt signalerat stor sannolikhet för höjning i december
Ordförandens uttalande: Inflationen är seglivad, höjning i december är fortfarande nödvändig, borttagning av formulering om att inflationen sjunker.
Marknadsreaktion: Statsobligationsräntor stiger, dollarn stärks. Bitcoin faller kraftigt, djup korrigering, många långa terminskontrakt likvideras, samma nedgångslogik som efter septemberprotokollet.
-Kärnlogik: Marknaden höjer förväntningarna på räntetoppen, hög ränta bibehålls längre, kryptomarknadens hävstångsposter pressas, ETF-kapital riskerar nettoutflöde.
3. Överraskande duvaktigt – räntan oförändrad, försvagad förväntan på framtida höjningar
Uttalande: Inflationen har tydligt svalnat, inga fler höjningar behövs, data ska observeras, ingen förhandsantagande om höjning i december.
Marknadsreaktion: Statsobligationsräntor sjunker, dollarn försvagas, riskaptiten återhämtar sig. Bitcoin stiger snabbt, ETF-kapital återvänder, kortsiktig hausse aktiveras Varför är tokenpriset lågt men inte nödvändigtvis billigt先说为什么这周可能是今年最关键的一周。 中期选举在9天后的11月3日，但这周已经是决定走向的窗口。目前预测显示民主党大概率横扫参众两院，特朗普将失去对很多政策的控制权。这意味着他只有两个选项——要么在选举前最后窗口期对伊朗发动最终打击，要么在选举前争取达成某种协议来扭转选情。无论走哪条路，油价和风险资产都将被注入剧烈的波动。 同时48小时后美联储利率决议会落地。宏观叠加地缘，这周几乎每天都是潜在的重大波动节点。 技术面上，比特币目前仍在测试下降楔形的下行趋势线，每次触碰都获得支撑。79,000这个位置我已经说了很多次——那里有约2,000万美元的大额现货买单布防，是当前区间下沿最核心的支撑区，如果价格到达那里我会开新的单子，至少我预期能反弹至81,000附近。 流动性热力图显示上下两端都在同步积累清算单，这种结构历史上几乎总是先扫一边再走另一边——要么先向上扫顶部流动性再下来，要么先向下扫底部流动性再起飞。方向还没有选择，但假突破来临的时候要保持清醒。 如果比特币真的向下到75,000以下，从成交量分布来看71,000到75,000是历史上最密集的成交量支撑带——那个位置我会非常激进地Strategy kommer att släppa sin Q3-rapport efter stängning av den amerikanska aktiemarknaden nu på torsdag, med en uppskattning att de under kvartalet har gjort en bokföringsvinst på cirka 20,9 miljarder dollar i digitala tillgångar. Per den 18 oktober har de 848517 BTC, med ett genomsnittligt inköpspris på 75446 dollar.
Men det är siffror från slutet av september. I början av oktober köpte de fortfarande runt 85800 BTC, och nu när $BTC är tillbaka runt 80200, är det bara cirka 6 % marginal kvar från deras genomsnittspris. Under de senaste två veckorna har de köpt bara två till tre hundra BTC per vecka, eftersom huvuddelen av pengarna har gått till återköp av STRC preferensaktier. MSTR:s nyemission var bara runt 20 miljoner dollar per vecka, vilket knappt påverkar marknaden.
Rapportens siffror kommer sannolikt att se bra ut, men marknaden bryr sig mer om hur högt mNAV kan hålla sig och om det finns pengar kvar för fortsatt köp. Linjen på 80 000 stöds nu av ETF och kontraktskapital, inte av Saylor, så det är inte särskilt realistiskt att förvänta sig en uppgång bara på grund av rapporten.
På kort sikt är 79400 dagens bottennivå, och om den bryts bör man minska positionen. Motstånd finns mellan 80900 och 81300, och om priset inte kan ta sig över det bör man inte jaga uppgången. Jag har bara en lätt position, med stop loss under 79200, och planerar att sälja en del vid en återhämtning runt 81000. #Strategy财报前瞻：BTC账面收益大幅反弹 $BTC 【10·26 eftermiddag｜ETH/SOL/ZEC: tre prissättningar】
$ETH 2318, ner <1%, likvidationer på högsta 41,86 miljoner; nettoflöde från börser 169 000, störst på nästan 4 månader, ETF-utflöde i oktober över 1,2 miljarder dollar, fyra veckor i rad. 2330 håller inte, "botten" är bara en berättelse; Hoodi testnät startar ≠ kapitalåterflöde. Svagt utan oenighet, den svagaste kommer sist.
$SOL 100,97, ner 0,34%, likvidationer på lägsta 4,98 miljoner; spot netto inflöde 5,84 miljoner, Firedancer/Alpenglow stöder berättelsen, men ETF har haft utflöde tre veckor i rad, över 72 miljoner senaste månaden. Håller 100,50–100,80, stabilt men långsamt, saknar marginalköpare.
$ZEC 1209,76, enda uppgången med 1,6%; likvidationer 5,07 miljoner, marknadsvärde bara cirka 1/3 av SOL, mest hävstång; positiv ränta = köpare betalar för att hålla positioner. NU7, halvering, sekretessberättelse samlad, starkast men mest skör.
Ranking: styrka ZEC>SOL>ETH;
Stöd: SOL>ZEC>ETH;
Hävstångsbräcklighet ZEC>ETH>SOL.
Följ ETH ETF-utflöde som minskar, ZEC positiv ränta vänder.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 30倍杠杆、795枚BTC、浮亏近88万美元，这条巨鲸在下跌里又补了302.5枚保证金。 你看到的是勇气，还是被套后的被迫加注？ 刷到这组链上数据时我停了几秒。Hyperliquid上那个30倍BTC多头的地址，在今天的回落中继续加保证金，持仓堆到795.02枚，名义约6365万美元，账面浮亏约87.8万。同一账户还拿着一笔ZEC多单，4717枚、约567万美元，入场价1195.7。数字本身不稀奇，稀奇的是动作发生的时点——价格在跌，他却选择把筹码压得更重。 我倾向于把这类行为读成趋势阶段的信号，而不是方向信号。启动期的大户往往轻仓试探，延续期才敢加码；而在回撤里追加保证金，更像分歧阶段的典型画面：多头不愿认输，用真金白银把清算线往后推。这不等于看涨，只说明有人把风险敞口当成了信念证明。30倍意味着价格反向波动3%出头就会触到维持保证金边缘，浮亏88万相对6365万名义只是1.4%左右，看似从容，其实缓冲很薄。 对BTC来说，这种高杠杆多头聚集本身就是双刃剑。偏多路径是：如果价格在当前位置稳住并回收跌幅，这批被套筹码会变成最坚定的持有者，空头回补叠加杠杆多头续命，容易走出一段情绪修复。这周要出利率决议，我不猜点数，我只关心筹码怎么摆。市场把12月加息的概率押在七成六，这种时候筹码押得越满，会后的平仓越凶——2018年12月那次，会前人人押紧缩，标普单月跌掉9.2%，措辞一松，最先动的不是价格，是仓位。 这次的变量不在利率本身，在油价和选票：油价被推到半年高位，中东那边口风一时松一时紧，11月3号中期选举差八天。白宫要低利率低油价，央行要压住通胀的脸面，这两件事在选票面前是有优先级的。 所以我不在会前押方向，我在会前买生意：链上结算有真实现金流的那条，加上筹码刚被清洗过一轮的那两个，方向偏多，仓位我按常规控制。等决议落地、筹码平完，行情才真正开始。 #本周将公布10月FOMC利率决议Denna vecka är det mycket sannolikt att FOMC inte gör några förändringar, CME ger en 90% sannolikhet för oförändrat i oktober och 68,9% för räntehöjning i december. Men ärligt talat är det inte själva räntehöjningen som är det viktiga, det viktiga är om pengarna fortfarande finns kvar på marknaden. Formuleringarna är mer värda att följa än själva beslutet.
$BTC pendlar mellan 79 500 och 80 000, dagsdiagrammet har redan fyra röda dagar i rad och volymen syns tydligt minska. Kan inte ta sig över 81 000, och 79 000 kan inte brytas igenom, både köpare och säljare står och väntar på ett besked. $ETH rapporterar 2 320, i oktober har ETF haft ett nettoutflöde på över 1 miljard dollar, denna trend liknar en båt som läcker i botten.
$ZEC rapporterar 1 188, finansieringsräntan är fortfarande +0,01% — priset sjunker långsamt, men köparna fortsätter att betala för att hålla uppe det. Jag själv har en kort position på 500 och när jag ser denna ränta tycker jag motståndarsidan är ganska envis.
FOMC kan inte ge svar. Det jag verkligen vill se är två saker: om $BTC kan återta 81 000 med volym, och när $ZEC:s köpare slutar betala. I sådana här tider är det billigare att titta på än att satsa, så jag väljer att sitta stilla först.#本周将公布10月FOMC利率决议
Den största kärnvapnet denna vecka är på väg. Federal Reserves FOMC-möte den 27-28 oktober närmar sig, och räntebeskedet kommer att offentliggöras klockan 02:00 Beijing-tid den 29 oktober.
På ytan förväntar sig marknaden allmänt att räntan kommer att förbli oförändrad denna gång. Men jag tittade noga på detaljerna i diagrammet, och detta möte har en extremt avgörande egenskap: ingen ny ekonomisk prognos kommer att publiceras, inte ens en prickdiagram.
Vad betyder detta? Det betyder att marknaden har förlorat en viktig referenspunkt, och all spekulation läggs nu på själva beslutet och den efterföljande presskonferensen med ordföranden.
Kommentaren längst ner i diagrammet uttrycker precis vad jag tänker: "Paus utan att bli duvaktig, 92,8 % prissatt med en räntehöjning i december dold, det verkliga signalvärdet ligger i formuleringen."
Marknaden har nu prissatt in en sannolikhet på 92,8 % för att räntan inte höjs, nästan helt oförberedd. Detta är extremt farligt. Så länge uttalandet är något hårdare och antyder att det kan bli en åtgärd i december eller att man fortsätter att vara mycket vaksam på inflationen, är detta en tydlig "hökar-paus" och riskfyllda tillgångar kommer omedelbart att drabbas av en kraftig nedgång. Om tonen däremot mjukas upp, är det verkligen positivt.
Dessutom kommer preliminära BNP-siffror för tredje kvartalet och PCE-data för september att offentliggöras samma kväll den 29 oktober. PMI-data har redan visat på en avmattning i tillväxten men snabbare prisökningar, ett typiskt tecken på stagflation.
Om vi tittar på marknaden just nu har BTC redan sjunkit till runt 80 000, med en liten nedgång på 0,41 %, och kapitalet håller andan i väntan på resultatet.
$BTC $NEAR
Handlare Mk4:s NEAR-långposition har jag följt hela dagen. En position på 25 miljoner dollar med en pappersvinst på 12,15 miljoner, nästan 50%. Att våga lägga så tungt på en sådan position, jag respekterar det, men jag följer inte med.
NEAR är nu 4,53, upp mindre än 3 % på 24 timmar, högsta nivån nådde 4,7 men drog sig sedan tillbaka. Perpetual positioner är 54,5 miljoner dollar, hans position utgör nästan hälften. Räntan är fortfarande negativ, säljarna betalar köparna, och när köparna trängs så här och ändå låter motståndarsidan betala, är det vanligtvis inget gott tecken.
De med störst pappersvinst är faktiskt närmast likvidation. Jag har inte modet, jag tittar på.
#本周将公布10月FOMC利率决议 BTC på Binance håller på att flyttas, men det är inte samma grupp som flyttar. Under en rullande 30-dagarsperiod har detaljistinsättningar fördubblats från 5,5 miljarder USD i april till 10,75 miljarder USD, vilket är en sexmånaders högsta; under samma period har insättningar från valar minskat från 5,9 miljarder USD till 3,8 miljarder USD, en nedgång på 36%.
Vad har hänt? Detaljister flyttar pengar till börsen medan valarna drar sig tillbaka. Detaljistinsättningarna är nu 2,8 gånger större än valarnas.
Varför är det värt att uppmärksamma? Insättningar till börsen betyder inte att man säljer omedelbart, men historiskt sett indikerar det potentiellt säljtryck. Detaljister ser denna konsolidering över 80 000 som ett fönster för att sälja, medan valarna inte visar tecken på storskalig distribution.
Vilken observation stöds? Det stöder mer hypotesen "källan till sältrycket under återhämtningen byts ut" — den kortsiktiga kontrollen över utbudssidan har tillfälligt övergått till detaljisterna, inte valarna som dumpade.
Nästa sak att hålla ögonen på: Kommer volymen valar som flyttar till Binance att vända upp från 3,8 miljarder? Om valarna också börjar flytta, kommer återhämtningen att möta inte bara ett utan två lager av sältryck. Tror du att detaljisterna klarar detta eller att valarna agerar först? Diskutera i kommentarsfältet. $BTC RWA-konceptmynt: Festen är deras, räntan är någon annans 😅
I år har RWA-berättelsen exploderat i popularitet, men när man granskar några av "ledarna" närmare — är det bara en som verkligen fått räntan, resten är bara stämningsskapare (￣▽￣)*
$ONDO:s verksamhet är verkligen stark, deras egen dollaravkastningsprodukt har vuxit till över 20 miljarder, till och med BlackRock har blivit omsprunget. Tyvärr är token bara en ren styrningstoken, protokollavgifterna går inte till innehavarnas fickor. Tekniskt sett är MA7/20/30 alla pressade över huvudet, RSI 32 närmar sig översålt, 30-dagarsnivån är bara 1,3 %, -26,3 % denna månad, så svagt att det inte ens finns något stöd. Inte ens ledaren klarar av marknaden (╥﹏╥)
$PENDLE har också alla tre linjer pressade, RSI 36,8 är svagt men inte översålt än, 30-dagarsnivån 6,7 %, -24,1 % denna månad. Nedgången har avtagit men har inte vänt, ligger och maler vid månadens lägsta nivå (´･_･`)
$CFG har protokollavgifter, men ger dem inte till innehavarna. 30-dagars protokollavgift är nästan 30 miljoner, stöds av institutionella samarbeten med Circle Arc och New York Life för berättelsen. Alla tre linjer är pressade och spridda, RSI 24,3 är djupt översålt, 30-dagarsnivån 0,2 % nära botten, -39 % denna månad, den värsta av de tre, accelererar mot botten (；´д｀)
Sammanfattning: RWA-berättelsen låter bra, men det är tokenvärdesfångsten som är det viktiga. Titta inte bara på storleken, se vem pengarna går till 🤔💸För att börja med lite kylig realism är jag negativt inställd, men nyheten om "forntida jättevalens insättning" är inte tillräcklig för att jag ska tro att en krasch är på väg. Enligt kedjeanalytikern Ai Yi har adressen 0x6C6…d2941 från Ethereum ICO-perioden nyligen satt in totalt 1500 $ETH på börser, värderat till cirka 3,46 miljoner dollar; denna adress köpte ursprungligen 100 000 ETH till en kostnad av 0,31 dollar per styck. Min bedömning är att detta är en potentiell säljsignal, men den extremt höga avkastningen i rubriken kan lätt få marknaden att tolka känslor som bevis.
Jag ser två problem. För det första betyder insättning inte att det redan har sålts; kedjeöverföringar kan bekräfta förändringar i tillgångarnas placering men kan inte direkt bekräfta avslut, att tolka "om det säljs" som "redan realiserat" är ett logiskt hopp. För det andra visar låg kostnad bara att innehavaren har stor vinstmarginal, det betyder inte att denna mängd tokens är tillräcklig för att påverka marknaden; utan samtidiga köp och avslutsdata är det svårt att bedöma den faktiska påverkan av 3,46 miljoner dollar. Jag är mer försiktig med att folk låter sig ledas av ordet "forntida".
Naturligtvis kan de som är negativa också ha rätt. Om det fortsätter att ske insättningar samtidigt som priset försvagas och det saknas köpare, kommer jag att öka min bedömning av säljsignal; detta är mina observationsvillkor, inte ett redan inträffat faktum. Om köparna däremot är stabila kommer jag inte heller att använda jättevalens låga kostnad som skäl att fortsätta vara negativ. Jag fokuserar först på faktisk köpkraft och skriver inte ett kraschscenario i förväg baserat på en enda insättning.BTC rapporteras nu till 80,300, lång/kort-förhållandet är 2,2, men 68 % av långa positioner har likviderats – många betyder inte rätt riktning. 80 000-köttkvarnen, 188 miljoner långa positioner likviderade under 78,850, korta positioner som bränsle över 81,000. Valar absorberar, ETF:er flyr. $BTC #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC föll under 80 000, och hela nätverkets långa positioner likviderades för 234 miljoner dollar, men någon vägrar att ge sig. På Hyperliquid ökade BTC:s topp 4 långa adresser idag sin position med ytterligare 302,5 mynt efter nedgången, med en total position på 795,02 mynt, värderad till 63,65 miljoner dollar, med 30 gånger hävstång, öppningspris 81 168 dollar, och en flytande förlust på redan 878 000 dollar. Priset ligger runt 79 800, och de fortsätter att fylla på marginalen.
Vad har hänt? Marknaden avhäver hävstång, men denna adress ökar hävstången. Nästan 196 000 personer likviderades på 24 timmar, varav 84 % var långa positioner, men denna adress väljer att gå emot likvidationsvågen och fortsätter satsa.
Varför är det värt att uppmärksamma? 30 gånger hävstång innebär mycket liten felmarginal. Med öppningspris på 81 168 och nuvarande pris på 79 800 är det inte långt från tvångsförsäljning. Den extra marginalen på 2,15 miljoner dollar är ett spel med riktiga pengar på att botten ligger under 80 000.
Vilken observation stöds? Det är mer troligt att "detta inte är smarta pengar som köper botten, utan en hög hävstångs fegissatsning." Finansieringsräntan är låg, långa positioner har just rensats, och marknadssentimentet stödjer inte en våldsam vändning. Denna position verkar mer som en satsning på en kortsiktig återhämtning än en trendbedömning.
Följande att hålla koll på: Kommer denna adress att lägga till marginal för tredje gången? Om den slutar fylla på kan likvidationskedjereaktionen under 80 000 fortfarande vara inte över. Tror du att denna 30 gånger hävstångsval kan hålla ut till en återhämtning eller bli nästa likvidationsskärmdump? Diskutera i kommentarsfältet. $BTC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 《En dag i himlen, en dag i helvetet: Justeringen av lagring är inte över, men nedgång och fundamenta är två olika tidsskalor》
Låt oss först titta på rytmen de senaste tre dagarna: På måndag steg Philadelphia Semiconductor Index med 1,61 % och bröt en åtta dagars nedgång; på tisdag föll lagringsaktier på den amerikanska marknaden igen, KOSPI sjönk samma dag med 3,73 % och SK Hynix föll med 4,23 %; idag har den koreanska aktiemarknaden återhämtat sig under morgonhandeln. En dag en riktning, detta är inte en vändning, det är en fullständig oenighet.
Anledningen till nedgången ligger i framtiden. Denna omgångs tändande gnista var nyheten om Changxins 4F2-arkitektur, i mitten av oktober föll Hynix över 10 % på en dag, marknaden fruktar att Kinas utbud förr eller senare kommer att krossa lagringspriserna. Men Goldman Sachs säger att påverkan är överdriven, Changxin är fortfarande långt ifrån massproduktion.
Fundamenta ligger i närtid, hettan är helt annorlunda. Sydkoreas tullstatistik: under de första 20 dagarna i oktober ökade chipexporten med 222,5 % jämfört med föregående år, 27,5 miljarder dollar är en ny rekordnivå för samma period. KeyBanc förutspår att DRAM-priserna kommer att stiga med 15 % till 20 % under fjärde kvartalet, NAND med cirka 20 %. HP och Dell har förlängt sina leveransavtal till 2031, Google förhandlar om 2035. Kunder använder långsiktiga avtal för att säkra leveranser, inte för att dra ner på beställningar.
Så domen ligger inte i marknaden utan i rapporterna: den 28 oktober kommer Hynix, den 29 oktober Samsung och SanDisk att släppa sina fullständiga rapporter, tre evenemang i rad. Dessutom finns en liten händelse, Microns fabrik i Taiwan kan strejka på torsdag.
Slutsats: Justeringen kan inte fastställas som avslutad ännu. När data och aktiekurser går åt olika håll är det mest förlustbringande att jaga uppgångar och sälja i panik, vänta tills riktlinjerna den 28:e släpps innan du agerar.🚨 Den val som håller 93 000 #ETH långa positioner, håller ammunitionen på att ta slut?
Mellan 02:50–02:58 tidigt i morse fyllde han på två Hyperliquid-konton med 5,67 miljoner USDC, vilket pressade likvidationspriset ner till 2 181 / 2 177.
Jag kollade on-chain-posterna: detta är redan den fjärde rundan med marginalpåfyllningar sedan oktober. Den 07/10, 09/10, 18/10 och 25/10 skedde varje runda efter ett kraftigt fall i ETH.
Alla fyra rundor med medel kom från samma plånbok 0x6b9e…0a24, totalt 28,82 miljoner Bitcoin föll under 80 000 dollar, likviditeten på stablecoin-marknaden minskar
10xResearch rapporterar att priset på Bitcoin har fallit under 80 000 dollar, men prisvolatiliteten är bara en del av historien. Tethers USDT har ett marknadsvärde på 182,6 miljarder dollar, en minskning med 0,5 % jämfört med för en vecka sedan, och handelsvolymen är 58,8 miljarder dollar, vilket är 5 % under genomsnittet. Circles USDC-marknadsvärde har sjunkit med 1,2 % till 71,5 miljarder dollar, och handelsvolymen har minskat till 11,7 miljarder dollar, 19 % under genomsnittet. Indikatorn för stablecoin-utgivning ligger på den andra percentilen, vilket visar mycket negativa signaler. Stablecoin-utbudet minskade med 1,9 miljarder dollar förra veckan, och nettouttaget under de senaste 30 dagarna uppgår till 4,8 miljarder dollar, vilket visar att marknadens likviditet flödar ut snarare än in. Det här meddelandet ser ut som att ett företag byter affärsmodell. SEC-dokument avslöjar att den tidigare VD:n och CFO:n för Nasdaq-noterade House of Doge (HODO) avgick den 22 oktober, och Curtis Hopkins från McQueen Labs har tillträtt som tillfällig VD och CFO; företaget avslutar den officiella licensen för Dogecoin och planerar att förvärva McQueen Labs tokenplattform.
Min bedömning är: detta är inte en direkt bokförbar positiv nyhet, utan snarare en ökad osäkerhet i verksamheten. Påverkan på företagets affärer är mer värd att fundera över än påverkan på $DOGE:s sentiment.
Att göra affärer handlar om insats och avkastning, licensiering och plattformar är två olika affärer. Den förstnämnda handlar om hur mycket intäkter varumärket kan generera, den senare om produkten har kunder och kan generera kontinuerliga intäkter. Planerat förvärv betyder inte att det är slutfört, än mindre att kassaflödet redan fungerar.
Tittar man på riskreserven, med både VD och CFO som avgår samtidigt och efterträdaren kommer från det planerade förvärvet, skulle jag vara mer intresserad av transaktionsvillkor, beslutsbalans och integrationskostnader. Det betyder inte att det är något fel på affären, men om det krävs stora resurser framöver är det avgörande för mig hur länge pengarna på kontot räcker.
Jag driver ett litet företag och när jag hör "omvandling" känner jag först efter i plånboken. Hur skulle affärsvänner se på denna risk: skulle du först kolla förvärvspriset, plattformsintäkterna eller ledningens arrangemang? Bröder, Galaxy:s senaste rapport är ganska intressant. Det finns ungefär 20,10 miljoner Bitcoin som redan har grävts fram, varav 11,10 miljoner, alltså 55 % av den totala mängden, inte går att spåra vem som äger.
Många tänker först att det är privatpersoner som själva håller sina plånboksnycklar och inte har dem på börser. Men rapporten säger också att man inte kan betrakta allt detta som aktiva privatpersoners innehav. En stor del av detta är förlorade privata nycklar, innehavare som gått bort och mynt som är permanent förlorade; och en del är stora innehavare och OTC-handlares positioner som inte har identifierats. De återstående 45 % är de vi kan se tydligt, som innehav på stora börser, ETF-fonder och den amerikanska regeringens innehav. Satoshi Nakamoto är fortfarande den största enskilda innehavaren.
Denna data visar egentligen två saker. För det första, trots att ETF-institutioner köper intensivt just nu, är basen av Bitcoin som privatpersoner själva förvarar fortfarande stor och inte helt kontrollerad av institutioner. För det andra, de verkliga cirkulerande mynten som kan användas för att snabbt säljas på marknaden är mycket färre än vad många tror.
Men man ska inte vara blint optimistisk. Bland dessa anonyma mynt kan en gammal storval plötsligt flytta sina mynt, vilket lätt kan skapa säljtryck på marknaden. Nyligen har Bitcoin legat och konsoliderat, och rörelser i dessa befintliga innehav är mer värda att följa långsiktigt än kortsiktiga ETF-flöden. $BTC $ETH $SOL
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
Q3 vinsten kommer att bli mycket bra, men det är inte HBM4 som genererar den, HBM4 är bara en känslomässig och framtida prisankareffekt. Den grundläggande vinsten för denna kvartal är HBM3E långsiktiga avtal + prisökningar på server-DRAM. HBM4 har begränsad kortsiktig effekt på vinsten, den största riskfaktorn är att Samsung kommer ikapp + att TSMC Base Die äter upp en del av premiepriset.