tvbee
tvbee
✦数据分析+宏观+投研 ✦人肉码字、人肉图表、非AI内容 ✦100%文章原创、拒绝人云亦云🦅 ✦PANews、Foresightnews、AIcoin等媒体专栏作者 ✦也是韭菜，分析能力大于交易水平，不撸毛
77Подписки
675подписчиков
Новости
Прямой эфир
Новости
Ворон предсказал снова успешно, месячный индекс CPI действительно превысил ожидания.
#美国10月整体与核心CPI双超预期
Годовой показатель не опубликован, вероятно, из-за приостановки работы правительства в ноябре прошлого года и отсутствия надежных данных по CPI.
Сегодняшняя паника в основном связана с выступлением академика ФРС — Воллера, который сказал: "Нам нужно как минимум отозвать три предыдущих превентивных повышения". Ранее Воллер также был одним из фаворитов на пост нового председателя ФРС.
На самом деле, по мнению автора, паниковать не стоит. В сентябре уже было одно повышение ставки, в декабре повышение ожидается без сомнений, а в первом квартале следующего года будет еще одно повышение, всего три раза.
Во втором квартале следующего года, как неоднократно анализировал автор, с марта этого года начался рост цен на нефть, и во втором квартале следующего года, сделав расчеты, годовой CPI снизится.
Поэтому ранее автор предполагал, что в первом или втором квартале ситуация начнет улучшаться, и теперь вероятность второго квартала кажется выше.
tvbee
Я не могу этого сделать — действительно не вижу положительных сторон в CPI, который выйдет сегодня вечером, возможно, он будет неутешительным
#美国10月CPI今晚公布，加息预期能否改变？
Во-первых, с августа по октябрь цены на нефть растут, в октябре средняя цена на нефть была высокой. См. рисунок 1
Во-вторых, индекс потребительской уверенности за октябрь, опубликованный в конце месяца, вырос, сильный спрос может подтолкнуть цены вверх. См. рисунок 2
В-третьих, предыдущие данные по занятости показали, что месячный и годовой рост зарплат был высоким, доходы растут, что может быть одной из причин сильной потребительской уверенности. См. рисунок 3
Ожидаемый годовой рост общего CPI и базового CPI составляет 3,9% и 2,8% соответственно, что не низко. Но ожидаемый месячный рост — 0,3% и 0,2%, мне кажется, что месячные ожидания слишком оптимистичны.
Я не могу этого сделать — действительно не вижу положительных сторон в CPI, который выйдет сегодня вечером, возможно, он будет неутешительным
#美国10月CPI今晚公布，加息预期能否改变？
Во-первых, с августа по октябрь цены на нефть растут, в октябре средняя цена на нефть была высокой. См. рисунок 1
Во-вторых, индекс потребительской уверенности за октябрь, опубликованный в конце месяца, вырос, сильный спрос может подтолкнуть цены вверх. См. рисунок 2
В-третьих, предыдущие данные по занятости показали, что месячный и годовой рост зарплат был высоким, доходы растут, что может быть одной из причин сильной потребительской уверенности. См. рисунок 3
Ожидаемый годовой рост общего CPI и базового CPI составляет 3,9% и 2,8% соответственно, что не низко. Но ожидаемый месячный рост — 0,3% и 0,2%, мне кажется, что месячные ожидания слишком оптимистичны.
Американский фондовый рынок кажется достигшим дна, но криптовалюта всё ещё кажется немного недооценённой.
RSI14 у NDX и NVDA упал ниже 30.
Последний раз RSI у NDX был так низок в конце марта 2026 года во время войны между США и Ираном, а у NVDA — в апреле 2025 года во время торговой войны.
Даже у NVDA на дневном графике наблюдается дивергенция RSI, тогда как у американских акций дивергенции RSI встречаются крайне редко, в большинстве случаев они синхронны.
Но даже "брат пчела" не решился покупать NVDA, не боится любовниц, а боится, что любовница окажется шпионом, поэтому купил немного QQQ.
Что касается крипты, всё ещё ощущается нехватка, главным образом потому, что хотя средства в USDC и USDT и поступают, их приток очень небольшой.
Однако не считают, что низкая точка BTC будет очень низкой. Участники сообщества при падении сразу смотрят на 30 000, 49 000... Это измена Хуан Жэньсюня, а не форк Биткоина... Неликвидный негативный фактор, влияние которого ограничено.
Дальше "брат пчела" не видит больших негативных факторов ликвидности. Повышение ставок в декабре ожидаемо, даже если в первом квартале следующего года будет ещё одно повышение, это не будет большим сюрпризом. Доходность по гособлигациям США недавно тоже немного выросла, отношение Трампа к Ирану стало мягче, сегодня цены на нефть значительно упали. Хотя возможен отскок по ситуации с США, Ираном и нефтью, вряд ли это приведёт к крупной "чёрной лебеди".
Вдруг этот график кажется очень страшным
201~2017, 2019~2021, BTC ускоренно рос.
Но в 2022~2025 BTC в целом растёт линейно.
Хозяин пчёл надеется, что с появлением ETF рынок стал более зрелым и рациональным, а не из-за отсутствия роста BTC.
Хозяин пчёл глубоко погружён в эту индустрию, поэтому неизбежно имеет свои фильтры. Поэтому здесь он тоже призывает себя быть рациональным и не использовать прежний исторический эмпиризм для участия в этой индустрии.
Данные по занятости вне сельского хозяйства оказались слишком "хорошими", практически нет сомнений в повышении ставки в декабре, теперь остается только надеяться, что в первом квартале следующего года повышение ставки не повторится.
#美国10月非农超预期，12月加息押注升温
Во-первых, число занятых вне сельского хозяйства значительно превысило ожидания и предыдущие значения, во-вторых, уровень безработицы ниже ожиданий и предыдущих значений, в-третьих, уровень участия в рабочей силе выше ожиданий и предыдущих значений. При такой ситуации с занятостью одно повышение ставки не встретит сопротивления.
С другой стороны, годовой и месячный рост заработной платы превзошли ожидания, месячный рост значительно превысил ожидания и предыдущие значения. Одно повышение ставки необходимо.
Таким образом, это снова подтверждает выводы брата Фэн, что рынок начнет улучшаться не раньше первого квартала следующего года, конкретно многое будет зависеть от декабрьской диаграммы точек, нельзя исключать еще одно повышение ставки в первом квартале следующего года.
Если покупать поэтапно, сейчас можно рассмотреть этот вариант.
OTC цена USDT достигла максимума в 6.68, курс USDCNY не вырос, возможно, сегодня будет небольшое падение.
Сегодня в USDT и USDC наблюдается приток средств, общая рыночная капитализация USDT+USDC также немного выросла.
Брат Фэн приобрёл немного $ETH $SUI $DBR
Рынок, как только падает, сразу начинает искать причины, совсем не думая глубже.
На самом деле взрывной рост AI связан с масштабным вливанием денег в 20-21 годах, тогда капитал потек в индустрию AI, и только после этого технологии AI взорвались.
Смешно, что сейчас демократы снова считают, что AI нарушает права физических лиц, и начинают его подавлять.
На самом деле это всегда вина демократов!
Демократы кажутся очень уважающими общественное мнение, но, похоже, они всегда смотрят только на текущее мнение и часто переусердствуют.
В политической экономии Маркса есть одна согласованная идея: экономическая база определяет надстройку, но надстройка влияет обратно на экономическую базу!
Ушёл в сторону, но всё равно скажу: хотя я и не поддерживаю Трампа, я не считаю, что приход демократов к власти обязательно благоприятен для рынка, особенно в краткосрочной перспективе — это время трений. Борьба между двумя палатами и президентом, трения между быками и медведями.
Продолжаю держать $GOOGL
RSI14 на дневном графике с начала взрыва AI не опускался так низко.
Если нарратив AI продолжится, то, вероятно, он перейдет от инфраструктуры к прикладному уровню, и брат по имени Фэн выбирает верить Google.
Кроме того, значительные капитальные затраты Google ранее, вероятно, в будущем превратятся в технологии, продукты, прибыль…
Личное мнение, не смейтесь, пожалуйста.
Простите за пессимизм, но, к сожалению, мои слова сбылись: отскок — это не разворот, но и слишком сильно волноваться не стоит!
После промежуточных выборов 2006 года, когда обе палаты Конгресса сменили доминирующую партию, американский рынок акций в основном колебался, а не падал резко. Хотя Демократическая партия контролирует Конгресс и есть трения с Трампом, между двумя партиями нет конфликта.
Считаю, что акции AI не являются пузырём, который лопнул.
Во-первых, человеческая природа схожа, но ещё в прошлом году кто-то говорил, что пузырь AI лопнет, поэтому после роста будет коррекция.
Во-вторых, в 2000 году был пузырь на рынке акций и ценных бумаг. В 2008 году ипотечный кризис — пузырь банковской системы.
Если будет третий раз, он вряд ли будет простой повторением.
В-третьих, сейчас американский рынок акций демонстрирует относительно здоровый индексный рост, в то время как в 2000 году это был пузырь с индексным ростом, подробнее см. статью от 3 ноября.
В-четвёртых, по коэффициенту P/E отдельных акций обычно считается, что если P/E не превышает 20, пузыря нет. Значит, есть ли пузырь у AI?
PE (ttm) NVDA: 23.061
PE (ttm) MU: 8.957
PE (ttm) SNDK: 6.612
В-пятых, перед тремя историческими крупными падениями американского рынка был этап, когда индекс SPX рос, а его P/E (ttm) падал. Это происходило потому, что прибыль росла слишком быстро, опережая будущий спрос, и цена акций постепенно не успевала за этим. Сейчас такого нет.
После лопания пузыря тоже есть признаки: индекс SPX падает, а P/E растёт, потому что прибыль компаний падает быстрее, чем цена акций. Это уже было проанализировано — прибыль опережала будущий спрос.
Сейчас таких признаков нет.
tvbee
История очень рифмуется, Трамп потерял обе палаты, это отскок или разворот?
┈➤ Почему Трамп проиграл?
История рифмуется, это не первые промежуточные выборы Трампа, но в 2018 году он потерял только Палату представителей, сохранив Сенат.
За последние почти 30 лет единственный случай, когда партия, контролирующая обе палаты, одновременно сменилась — это 2006 год при Джордже Буше-младшем. Возможно, это не совпадение, ведь в 2003 году Буш-младший начал войну в Ираке.
Причина — конфликт Трампа с Ираном.
┈➤ Отскок или разворот
Во-первых, не считаю, что будет немедленный разворот. Судя по предыдущей диаграмме, после промежуточных выборов, если контроль над обеими палатами не меняется полностью, исторически сразу не начинается большой рост.
К счастью, обе палаты "сменили хозяина", и аналогичный случай был в 2006, а не в 2018. После промежуточных выборов 2018 года был ещё большой спад, а в 2006 году преобладала боковая консолидация.
Во-вторых, хотя после промежуточных выборов изменился состав обеих палат, президент всё ещё Трамп. Временный бюджет, одобренный ранее, действует до конца декабря, и нужно наблюдать, какой бюджетный план предложит Трамп дальше.
В-третьих, есть ли у обеих палат возможность остановить действия Трампа в отношении Ирана? Если есть, смогут ли они сделать это в краткосрочной перспективе? Если смогут, приведёт ли это к краткосрочному снижению CPI?
Поэтому субъективное мнение автора: в политике между обеими палатами и Трампом, вероятно, ещё будет период трений. Если быстро — возможно, рынок улучшится в первом квартале следующего года, если медленно — во втором.
Полностью убеждён, уже начали фантазировать о том, что демократы благоприятны для крипты……
Не говоря уже о том, что демократы, контролирующие обе палаты, могут лишь сдерживать Трампа, но не доминировать.
Если в 2025 году альткоины не пойдут в рост, то это на самом деле яма, выкопанная Байденом.
Все видели, как Байден во время своего срока устроил массовую эмиссию денег, в 2021 году был безумный бычий рынок, но никто не заметил, что тогда была заложена мина.
В 2021 году количество сделок по финансированию взлетело! Насколько много было денег? В 2022 году сделок по финансированию даже больше, чем в 2021, просто сумма финансирования была меньше.
С 2013 по 2020 год всего было 1026 сделок по финансированию, а за 2021-2022 — уже 2971.
Так много VC-монет, которые сосредоточены на выпуск в 2025 году, на рынке просто нет столько денег, чтобы принять все эти новые монеты!
Можно ругать Трампа, хотя плохое состояние крипты в 2025 году с ним связано мало, но его семья выпускала монеты и была замечена в подозрительных сделках на hyperliquid.
Однако на демократов тоже особо не надейся. Демократы часто проводят политику добрых намерений, раздают деньги народу, поддерживают не доминирующие расы и гендеры, но если меры выходят из-под контроля — это мина. Плохое состояние крипты в 2025 году во многом — это мина, заложенная в эпоху Байдена.
Отрасль от старта до взлёта и затем к замедленному росту — это нормальный естественный процесс, винить кого-то бесполезно, надеяться на кого-то — тем более, нужно смотреть на вещи трезво, инвестировать разумно, отказаться от иллюзий и научиться управлять "жадностью"!
