Orbit Post Sitemap
Ночные заметки по рынку: три нарратива, три стратегии ставок
Ночью смотрю рынок, три актива рассказывают совершенно разные истории.
$WLD около 0.46, ставка сделана не на краткосрочные настроения, а на то, сможет ли «идентичность» превратиться в бизнес. Сканирование радужной оболочки, подтверждение реального человека, выдача уникальной идентичности, а затем возложение на WLD функций стимулов и управления — рынок действительно ставит на то, сможет ли база пользователей World App продолжать расти, и чем шире распространение AI, тем ценнее «доказать, что ты человек». Но есть и острые споры: биометрическая приватность, неясное регулирование — это переменные, нависшие над проектом.
$BTC торгуется на 80,100, только что пробил 81,000 вниз. Несколько дней назад держался на 82,000, сегодня крупный кит перевел на биржу 4,000 BTC, что вызвало краткосрочное давление на продажу, но на уровне 80,000 есть покупатели. На следующей неделе решение по ставкам, с вероятностью 84,5% ставка останется без изменений, в такой ситуации не стоит делать крупные ставки, сначала посмотрим, удержится ли уровень 80,000.
$TRUMP на 1.653, рост 0.67%, объем 64,1 млн, политический мем следует за настроениями. Эмиссия фиксирована, нет компании, которая бы поддерживала цену прибылью, цена зависит от новостей о персоне. После окончания окна событий ликвидность может снизиться, не спешите считать отскок трендом.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 На радарной эхограмме центр той цели плотный, а края расплываются как хлопья — алгоритм автоматического распознавания присвоил ей «нечеловеческую подпись», но дежурный метеоролог не осмелился подписать разрешение на запуск. Вот какое реальное давление сейчас испытывают системы риск-менеджмента нескольких крупных американских банков: сертифицированные радары JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo и Morgan Stanley выталкивают сторонних интеллектуальных агентов за пределы граничного слоя клиентских счетов.
Проблема не в количестве осадков, а в типе облаков. Агент, используя учетные данные клиента, входит в систему, но его действия могут выходить за рамки полномочий — в метеорологии это называется «искусственное внесение катализатора, после чего облако развивается неконтролируемо» — вы распылили йодид серебра, а конвективный элемент сместился по линии сдвига за пределы прогнозируемой зоны осадков. Банки говорят прямо: система аутентификации не различает агента и пользователя, и не может проверить полномочия на каждое действие. Переводя на язык зондирования атмосферы, это значит, что инверсионная шапка на вершине граничного слоя слишком слабая, любое небольшое возмущение может передать импульс вниз, а наземная сеть наблюдений не зашифрована настолько, чтобы фиксировать каждую порывистую ветровую струю.
В настоящее время нет сообщений о масштабных убытках. Эта фраза по значимости равна «в настоящее время нет разрушительных ливней», но на радаре видны желтые эхо-сигналы, давление за три часа упало на два гектапаскаля — вопрос о том, стоит ли подавать предупреждение и какого уровня, — это уже другой уровень борьбы.
Если смотреть на восток вдоль этого холодного фронта, экосистема интеллектуальных агентов, в которой находится $xMSFT, расположена в теплой зоне перед фронтом. Консенсусный нарратив оценивает её как «ясно с переменной облачностью», но как только на стороне банков ужесточатся контроль доступа, согласие пользователей и распределение ответственности — эти три изобарические линии — путь вызова агента сожмется, и видимость бизнес-модели упадет с пяти километров до двух. Это не приземление тайфуна, а морской туман — не срывает крыши, но может парализовать весь аэропорт. Рост затрат на риск-менеджмент и комплаенс равносилен срабатыванию предупреждения о сдвиге ветра на низкой высоте, повышению стандартов взлёта и посадки, и, естественно, снижению количества рейсов.
Особое внимание стоит уделить «разрешающей способности зондирования» системы аутентификации. Банки признают, что не могут различить агента и пользователя, а это значит, что вертикальное разрешение всей цепочки верификации недостаточно, можно делать только качественные выводы, но нельзя количественно авторизовать каждое действие. Кто первым зашифрует свою сеть наблюдений до минутного и по-действийного уровня, тот и получит преимущество в следующем раунде корректировки давления. Это не вопрос морали, а вопрос инструментов.
Риск-премия сейчас колеблется по этой фронтальной линии с севера на юг, связанная эластичность $xMSFT зависит от двух факторов: насколько велик радиус ограничения доступа агента и на чьём пороге проведена изобарическая линия ответственности. Цифры ещё не окончательны, но градиент давления уже сформировался.
В дежурном журнале я записал так: скорость фронта ниже нормы, интенсивность эха средняя, нестабильная энергия граничного слоя накапливается, диспетчерская не закрыла взлётно-посадочную полосу, но процедура захода на посадку уже изменена. #usbanksrestrictaiagents26 октября Наблюдение за PENGU: почему максимальный выпуск нельзя считать сегодняшним обращением?
Сегодня обсуждение PENGU по-прежнему активно, на OKX за последние 24 часа объем спотовых сделок составил около 1,13 млн USDT, но цена ниже начальной точки этого окна. Торговля продолжается, но это не означает, что цена будет только расти. При анализе этой монеты легко спутать такие показатели, как предложение: максимальный выпуск, обращение и ежедневный объем торгов — они отвечают на три разные задачи.
В объявлении Binance о листинге в декабре 2024 года указано, что максимальный выпуск PENGU составляет 88888888888 монет; при листинге в обращении было 62415951646 монет, что составляет 70,22% от максимума. Эти два показателя относятся к историческим данным выпуска и не могут напрямую отражать текущее обращение, тем более нельзя считать нераспределенную часть сегодняшним дополнительным предложением на продажу.
При расчете по одной и той же цене умножение на обращение дает рыночную капитализацию, а умножение на максимальное предложение — полностью разводненную оценку. Низкая цена за монету не означает низкую общую оценку; сравнивая проекты, используя разные показатели предложения, можно получить противоположные впечатления.
Для PENGU дальнейшее распределение предложения, поведение держателей и реальная ликвидность могут изменить ценовую устойчивость. Без подтвержденного графика разблокировки не стоит делать предположения, а популярность и объем торгов не заменяют оценку возможности выхода средств.
$PENGU #PENGU
Только для информационных целей, не является инвестиционной рекомендацией.Увидев «не выпускать новые монеты», я сначала вздохнул с облегчением. BNB Chain разрабатывает новый высокопроизводительный L1, работающий параллельно с BSC, используя BNB в качестве основного актива для газа, стейкинга и управления. CZ ответил: «Много цепочек, одна монета.»
Я считаю, что это легче укрепит доверие держателей, так как нет ожиданий разделения новых монет. Если команда хочет стабилизировать ожидания таким образом, то страх упустить возможность у наблюдателей может даже привести к тому, что «общий актив» будет восприниматься как «обязательно растущий спрос».
В моём облегчении тоже есть эффект подтверждения, сначала посмотрим на реальное использование, не заменяйте проверку успокоением.😶$ETH Сейчас ситуация с ликвидностью интересная, быки и медведи тянут канат 👀
Только что просмотрел данные, у медведей и быков есть свои козыри:
📉 Со стороны медведей: отток средств из ETH-спотового ETF в октябре превысил 1 миллиард долларов, это самый крупный отток за месяц в этом году, институциональные инвесторы продолжают выкупать, давление продаж реально.
📈 Со стороны быков: чистый отток с бирж за один день около 170 тысяч ETH, максимум за четыре месяца, количество монет, которые можно сразу сбросить на рынок, уменьшается; позиция Bitmine выросла до примерно 6,04 миллиона монет, объем стейкинга также на высоком уровне.
Мое ощущение: ETF теряет ликвидность, на блокчейне монеты блокируются, не стоит торопиться с короткими сделками. Пока не закрепимся выше 2,400, отскок стоит рассматривать как восстановление после перепроданности, а не как разворот.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #GENIUS法案细则发布，稳定币奖励限制调整 $ATOM ATOM переживает тихую «генетическую рекомбинацию», большинство людей смотрят только на графики, но игнорируют, что базовая логика уже изменилась.
Ранее критикуемое «бесконечное эмитирование» становится историей: Cosmos Hub перешел на модель выкупа и сжигания комиссий, слияние Osmosis также отменило новое чеканение, перейдя на выкуп за счет доходов протокола. Еще важнее, что 64,86% ATOM уже заблокированы в стейкинге, реальное количество токенов в обращении уменьшается.
А настоящая разница в ожиданиях скрыта на стороне институциональных инвесторов: Wells Fargo планирует осенью 2026 года запустить платформу для кросс-граничных токенизированных депозитов на базе технологии Cosmos, сеть из 17 организаций уже сформирована. В дополнение к этому, IBC v2 скоро соединит Solana и EVM, позиционирование ATOM меняется с «межцепочного внутриэкосистемного» на «слой расчетов для традиционных финансов на блокчейне».
Когда дефляция встречается с RWA, а заблокированное предложение в стейкинге — с институциональным входом, направление ценового гравитационного движения, возможно, уже тихо изменилось.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC — это разворот или дымовая завеса? Не спешите кричать "быки"😅
После полуночи один часовой свечной бар резко поднялся, а вместе с новостями о том, что "Strategy, Strive и другие поддержали покупку 135 979 BTC через финансирование привилегированными акциями, что составляет более 0,5% от максимального предложения", многие гениальные трейдеры сразу подумали, что рынок развернулся? Наоборот, это больше похоже на сигнал для заманивания покупателей🎭.
Ключ в конфликте использования средств: деньги, привлечённые через привилегированные акции, не бесконечны💡. Если продолжать наращивать позиции в BTC, лимит на выкуп микростратегий уменьшится; если же приоритет отдаётся выкупу микростратегий, то денег на покупку BTC естественно станет меньше. Рынок сейчас слабый, поэтому деньги скорее сначала стабилизируют цену акций/выкупят, а не будут бездумно скупать. Поэтому новости кажутся "огромным объёмом покупок", но на самом деле это может быть лишь эмоциональный катализатор или даже иллюзия "входа крупных денег"📉.
Та свеча отскока больше похожа на пробный сигнал для заманивания, а не подтверждение разворота тренда. Не дайте заголовкам и зелёным столбцам сбить вас с толку, следите за объёмами, движением капитала и реальными действиями микростратегий. Личное мнение: это скорее дымовая завеса, а не сигнал разворота⚠️. Не поддавайтесь эмоциям в торговле, управление позицией — на первом месте🛡️. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Это падение на первый взгляд связано с пробоем круглой отметки 80 000, но в основе лежит цепная реакция вывода институциональных средств и ликвидации длинных позиций с кредитным плечом.
22 октября в США чистый отток средств из спотового биткоин-ETF составил около 636 млн долларов — это крупнейший однодневный отток с июня, за два дня выведено около 774 млн долларов, что полностью нивелировало чистый приток за первые три дня октября. За 24 часа было принудительно ликвидировано более 213 тысяч человек, объем ликвидаций составил около 670 млн долларов, большая часть из них — длинные позиции. Институциональные покупки ослабли, а кредитные плечи в длинных позициях сосредоточены, как только пробили 80000, началась паника.
$ETH средняя цена короткой позиции 2383 (30-кратное полное плечо), маркерная цена 2320, плавающая прибыль +79.99%;
$BTC средняя цена короткой позиции 81662 (20-кратное изолированное плечо), маркерная цена 80034, плавающая прибыль +39.87%. Падение ETH значительно больше, чем у биткоина, риск-аппетит капитала сокращается быстрее, чем цена.
Единственная длинная позиция в портфеле — $BNB, средняя цена 731, маркерная цена 727.7, плавающий убыток -9.30%, она стала защитной позицией в портфеле, поддерживает маржинальное обеспечение на уровне 332%, пока в безопасности.
Макроэкономика тоже не дала передышки. Брент нефть закрылась на уровне 116.72 долларов, достигнув шестимесячного максимума, ситуация на Ближнем Востоке вновь подтолкнула ожидания энергетической инфляции вверх. Решение ФРС 28 октября уже близко, рынок в целом ожидает сохранения ставки без изменений, но настоящий вопрос — в декабре, когда разногласия по траектории ставок не исчезли. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Один и тот же биткоин на разных блокчейнах можно продать с разницей в более чем две тысячи долларов.
Кто-то провел тест: продал 1 полный BTC и посмотрел реальные сделки на разных цепочках. Solana получила 80559 долларов, Ethereum — 80510, BNB Chain — 80502, Base — 80412, HyperEVM — 80398, Robinhood — 80269, Monad — 80230, а худший результат у Berachain — 78444.
Разница между максимальной и минимальной ценой — 2115 долларов, что составляет 2,6%. Для монеты с таким большим рыночным капиталом это немало.
Еще интереснее, что Robinhood оказался на 0,36% ниже Solana. Многие думают, что крупная платформа гарантирует лучшие условия, но тест показал обратное. То, как маршрутизируются ордера и где глубина маркет-мейкинга, определяет, сколько вы получите на руки.
Конечно, речь идет о 1 BTC. При цене около 80 тысяч долларов потеря в 2,6% говорит о достаточной глубине основных цепочек.
Если же взять мем-монеты, ситуация меняется кардинально. При той же сделке, но с более тонким пулом, проскальзывание может съесть не 2,6%, а 20% и даже пробить стакан.
Поэтому ликвидность нужно оценивать в двух аспектах: продажа биткоина и продажа альткоинов — это совсем разные вещи. Чем менее популярен актив, тем важнее сначала проверить глубину пула, а не просто количество цепочек, на которых он торгуется.Один биткоин, проданный на разных цепочках, разница в цене составляет 2115 долларов.
Фактическая продажа 1 полного BTC: Solana 80559, Ethereum 80510, BNB Chain 80502, Base 80412, Robinhood 80269, Berachain 78444, максимальная разница 2,6%.
Robinhood даже ниже Solana на 0,36%, большая платформа не означает лучшую цену, важны маршрутизация и глубина.
Главное во второй части: при обмене на мем-монеты эти 2,6% превратятся в 20%.$DOGE Bitwise把狗狗币现货ETF直接清算退钱了。
折腾了一圈发现根本没人买单，机构干脆把通道都拔了。
盘面上还在0.08附近硬扛，短期别再做梦有正规军来抬轿。
合规叙事一破，光靠散户自己在池子里互掏口袋，这位置拿什么接。
#DOGE
$DOGE
👇Биткойн и Эфириум синхронно приближаются к своим ключевым психологическим уровням — 80 000 долларов и 2300 долларов соответственно, которые уже превратились из поддержки в разделительные линии между быками и медведями. Если оба уровня будут пробиты, вниз откроется значительное пространство.
По $BTC, около 80 000 долларов есть поддержка за счет стоимости позиций спотового ETF, но настоящая структурная поддержка находится в диапазоне от 74 800 до 77 600 долларов, что соответствует стоимости краткосрочных держателей и реальной средней рыночной цене. Если линия стоимости ETF будет пробита, следующий уровень поддержки — от 73 000 до 75 000 долларов. $ETH более уязвим: ниже 2300 долларов, 2286 долларов — зона интенсивных ликвидаций; при достижении этого уровня суммарная ликвидация длинных позиций на основных централизованных биржах (CEX) достигнет 676 миллионов долларов, что свидетельствует о высокой концентрации быков. За последние 24 часа ликвидировано длинных позиций ETH на сумму 50,55 миллиона долларов, а коротких — всего 13,25 миллиона, быки подвергаются одностороннему давлению. Технически, после пробоя 2300 долларов следующий ориентир снизу — 2200 долларов, а затем и 2000 долларов.
Основным драйвером текущего падения является не подтверждение тренда, а пассивная ликвидация плечевых длинных позиций: доля принудительных закрытий длинных позиций по BTC и ETH превышает 92%. Как только ключевые уровни будут пробиты, каскад ликвидаций усилится сам по себе, и пространство для снижения внизу вряд ли сузится до завершения ликвидации плечевых позиций.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Рамки отката текущего бычьего рынка. Согласно им, максимальное падение на предыдущем медвежьем рынке составляло около 77%-78%, а в бычьем рынке перед достижением предыдущего максимума около 126 000 долларов максимальный откат составлял около 20%-22%. Текущий медвежий рынок упал примерно на 54%, и пропорционально этому, более крупный откат на бычьем рынке может составить около 10%-15%. Killa отмечает, что биткоин уже откатился примерно на 10% от локального максимума, и учитывая текущее положение, этот откат, возможно, близок к завершению, после чего может последовать новый рост. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Каждое утро в 7:34 по пекинскому времени примерно 134 миллиона USDC своевременно выводятся из AAVE, а через полчаса возвращаются обратно — так продолжается уже 46 дней подряд, точно минуя 8 часов по пекинскому времени. Это не попытка избежать «0 часов», а фиксация определённого момента учёта ⏰.
Процентная ставка по займам в AAVE определяется коэффициентом использования средств (общая сумма займов ÷ общий объём депозитов). После «переломного момента» при использовании свыше 92% ставка резко возрастает с примерно 4% до 14%. Эта крупная сумма выводится из депозитов до 0 часов UTC, искусственно создавая пик использования, из-за чего ставка в момент снимка баланса резко меняется. После фиксации снимка и установления параметров ставки деньги возвращаются обратно — видимо, пул выглядит как прежде, но расчёт процентов был кратковременно «ускорен».
Наиболее вероятная мотивация — не арбитраж, а соблюдение нормативных требований: некая организация должна ежедневно доказывать инвесторам, что «эти активы действительно у меня на руках», поэтому она выводит средства из DeFi-пула, делает снимок, а затем возвращает их обратно. Цена — примерно 6 миллионов долларов дополнительных процентов в год, которые платят заемщики пула с долгом около 1,89 миллиарда долларов, что можно назвать скрытым «полуночным налогом».
Ещё более коварны поддельные адреса рядом. 14 фишинговых адресов клонировали адрес получателя 0x3117…bF18, подделав 100 записей о переводах с нулевой суммой, с единственной целью — засорить историю транзакций похожими адресами, чтобы однажды при копировании и вставке произошла ошибка. Переводы с нулевой суммой не требуют реальных денег, но достаточно, чтобы загрязнить историю; одна ошибка копирования — и миллиардные суммы могут перейти в чужие руки.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 📊 На этой неделе 5 центральных банков собрались вместе на заседание по ставкам, но на самом деле мое внимание привлекает другой календарь: пятница, истечение опционов на BTC на сумму 11 миллиардов долларов.
В выходные BTC закрылся около 80 900, 24-часовая амплитуда всего 2,23%, самый низкий показатель за последние 10 дней — но это ложное спокойствие: в понедельник утром цена уже упала обратно к отметке 80 000 (OKX в реальном времени около 80 000), 50-дневная скользящая средняя впервые за 66 дней пробита вниз.
В среду FOMC, скорее всего, останется без изменений (рынок оценивает вероятность около 90%), настоящий вопрос — будет ли повышение ставок в декабре; цена на нефть говорит громче новостей — Brent по 116 долларов, максимум с апреля, инфляционные ожидания не снижаются, ФРС не сможет ослабить политику.
Моя позиция: краткосрочный медвежий тренд. Причина: повышение ставок в декабре — базовый сценарий, ETF на прошлой неделе продолжали отток средств (22 октября однодневный отток 635 миллионов долларов), если только в четверг PCE не окажется значительно ниже ожиданий, любой отскок я рассматриваю как распродажу.
Пробой ниже 80 400 — цель 79 700; восстановление выше 82 550 — признаю ошибку.
Как вы думаете, в среду FOMC — это конец медвежьего давления или начало второго падения?
Это мое личное рыночное наблюдение, данные актуальны на сегодня, не является инвестиционной рекомендацией; криптоактивы очень волатильны, принимайте решения самостоятельно и несите ответственность за риски (DYOR).
$BTC $ETH #欧意星球 #BTC行情 #FOMC #加密市场Уровень 80 000 стал «мясорубкой»! 64% быков глубоко в убытках, весь этот отскок — ловушка?
Уровень 80 000 стал «мясорубкой», быки терпят поражение, словно варятся в теплой воде! Сейчас период «слабой борьбы», BTC борется ниже 80 000. Самый опасный сигнал — 64% чистых длинных позиций открыты выше 81 900, глубоко в убытках, риск ликвидации в любой момент. За последние 24 часа ликвидировано более 480 млн долларов, из них 70% — быки, «убийство быков» — главный негатив.
$BTC (около 79 972 долларов): на волоске от падения. Накопительный отток ETF в октябре и коррекция технологических акций США. 80 000 — уровень себестоимости китов, если не удастся закрепиться выше 81 000, будет проверен локальный минимум 79 200.
$ETH (2 319 долларов): самый слабый звено. Отток спотовых ETF в октябре составил рекордные 1,18 млрд долларов, институционалы за два дня перевели на биржу около 14,4 млн долларов, предположительно для продажи. ETH/BTC снижается, в краткосрочной перспективе самостоятельный отскок маловероятен.
$SOL (101,16 долларов): экосистема и цена расходятся. Запас стабильных монет достиг 15 млрд, но цена за 30 дней упала более чем на 13%. 100 долларов — последняя линия обороны, пробой может привести к снижению до 90 долларов. На цепочке покупатели составляют 77%, долгосрочные держатели пассивно наблюдают.
Рынок находится под двойным давлением «макрооттока + ликвидации кредитного плеча», индекс страха и жадности упал до нейтральных 50. Пока BTC не закрепится выше 82 000, а ETH не вернется выше 2400, отскок скорее ловушка.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 2015年09月: BTC突破绿线后 78天 到牛市复苏期顶点
2019年04月: BTC突破绿线后 85天 到牛市复苏期顶点
2023年01月: BTC突破绿线后 85天 到牛市复苏期次顶
2026年08月: BTC突破绿线已 65天#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $HYPE только что завершил еще один предыдущий ордер на 75.1
Надеюсь, цена упадет дальше, чтобы заполнить и мои другие ордера, входя в фазу еженедельной корректировки. Просто терпеливо жду, пока ордера исполнятся. Спотовая торговля очень простая и довольно скучная, особо нечего сказать. С другой стороны, контракты каждый момент приносят что-то новое, потому что это всегда как ходить по канату. Спотовая торговля — это как подниматься с горы на гору, медленно поднимаясь и опускаясь.
Я Биткойн несколько недель подряд удерживается выше 80 000 долларов, сумма накопленных за 30 дней переводов BTC розничными инвесторами на Binance выросла с 5,5 млрд до 10,75 млрд долларов, почти удвоившись и достигнув 6-месячного максимума; в то же время показатель крупных китов за тот же период продолжает снижаться почти два месяца подряд — с 5,9 млрд долларов в конце августа до 3,8 млрд долларов. Darkfost считает, что розничные инвесторы, похоже, рассматривают первый отскок после года падения как окно для выхода, тогда как крупные киты не спешат переводить BTC на биржу, что указывает на их возможное нежелание продавать по текущим ценам. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC В воскресенье BTC консолидировался около $80,400. Интересно посмотреть недельные данные: за неделю в ETF в целом было чистое поступление в размере 301,2 млн долларов, но в четверг и пятницу подряд произошло отток средств на 774 млн, институциональные инвесторы перед выходными решили притормозить. Решение FOMC будет объявлено в Тайбэе 29 октября, в четверг в 2:00 ночи. За два дня до заседания вы будете наблюдать или действовать?
$BTC #比特幣 #行情
Это не инвестиционный совет $WLD
Кто-то сказал мне, что институциональные инвесторы перевели на биржу 16,1 млн WLD, и WLD вот-вот рухнет.
Я не спешил соглашаться, сначала сделал расчёты. 16,1 млн по цене 0,4458 — примерно 7,2 млн долларов. Общий объём открытых позиций по контрактам WLD — 32 млн, а суточный объём спотовых сделок на Binance — 187 млн долларов. Давление продажи в 7,2 млн на фоне суточного оборота в сотни миллионов — это не уровень для обвала, к тому же в той же транзакции было переведено 35 тыс. AAVE, что больше похоже на ребалансировку.
Цена действительно выглядит плохо — за 24 часа упала на 5%, минимум достиг 0,4318. Но ставка финансирования всего 0,0099%, почти нулевая, никто не торопится открывать короткие позиции. Цена падает, но медведи не гонятся за падением, такие падения я обычно не считаю обвалом.
Я всегда обходил Worldcoin стороной. Не потому что не ценю, а потому что его эмоциональный цикл слишком изматывающий, рост и падение зависят от нарратива, а я, как простой наблюдатель, не могу это предугадать, и не завидую тем, кто не зарабатывает.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $BTC
Сейчас по BTC я склоняюсь к медвежьему сценарию, но не уверен в этом полностью.
Круглая отметка 80 000, на OKX минимум был 79 840, на Binance 79 809, обе биржи немного пробили уровень, но быстро вернулись обратно, сейчас 80 000.1, торгуется прямо на уровне. Финансовый коэффициент 0.006%, практически ноль, что говорит об отсутствии направленных кредитных плеч с обеих сторон.
Что меня действительно беспокоит — это активность в блокчейне: розничные инвесторы переводят BTC на Binance, достигнув 6-месячного максимума, в то время как приток крупных китов снижается. Эти два показателя движутся в противоположных направлениях, что обычно не является хорошим сигналом: розничные инвесторы выстраиваются в очередь для входа, а крупные игроки выводят средства.
Есть ещё один малоизвестный момент: в выходные Saylor не публиковал трекер MicroStrategy, а он обычно обновляется регулярно, некоторые восприняли это как сигнал приостановки наращивания позиций.
Поэтому я склоняюсь к медвежьему сценарию. Но, честно говоря, меня уже не раз опровергали. Мнение — мнение, а позицию я не менял ни на йоту.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Есть ли покупательский спрос на токены, если у протокола есть доход?
Доход — это отправная точка для захвата стоимости, но между «доходом протокола» и «покупательским спросом на токены» существует несколько количественно измеримых разрывов. Ниже приведены значительные различия в соотношении дохода и захвата стоимости у трёх проектов.
Годовая инфляция $NEAR снизилась с 5% до 2,5%, но ежемесячный выпуск новых токенов всё ещё составляет около 13 млн долларов, тогда как объём обратного выкупа протоколом — около 1,9 млн долларов, что далеко недостаточно для компенсации эмиссии. Кроме того, выкупленные токены остаются в «постоянных капитальных инструментах» и не уничтожаются, поэтому чистое предложение продолжает расти.
Платформа $VVV генерирует около 87 млн долларов годового дохода (по оценке продаж за 30 дней), 5% от потребления API используется для обратного выкупа и сжигания токенов. Однако исследования показывают, что фактическая доля захваченной стоимости составляет примерно одну десятую от дохода платформы. Чтобы понять, сможет ли выкуп стабильно превышать эмиссию, необходимо ежемесячно сверять данные о сжигании на адресах с данными о новой эмиссии в блокчейне.
Механизм $ENA предусматривает использование 95% чистого дохода для обратного выкупа, но условием запуска является достижение 14-дневного среднего объёма предложения USDe в 7,5 млрд долларов. По состоянию на середину-конец октября объём предложения USDe составлял около 4,6–4,9 млрд долларов, что на 2,7–2,9 млрд долларов меньше порога, поэтому выкуп ещё не начался.
Итог:
У NEAR есть выкуп, но токены не уничтожаются и объём выкупа недостаточен; у VVV есть сжигание, но доля захвата ограничена; у ENA механизм эффективен, но условие запуска пока не выполнено. Сам по себе доход не гарантирует покупательский спрос — необходимо проверять условия запуска, направление сжигания и соотношение к объёму эмиссии. 这周很热闹：周三（10/28）美联储议息，同一晚微软、谷歌出财报，周四亚马逊，再加上 PCE 通胀数据。大家都在问“科技巨头能不能救市”，我的看法有点不一样：这周决定方向的，是钱变贵了没有。 📌 先看几个数字（截至 10/23 美股收盘） • 10 年期美债收益率约 5.00%，30 年期约 5.33%，2 年期约 4.69% • 布伦特原油 116.72 美元/桶，WTI 103.27 美元，都是近半年高位 • 标普 500 收 7,623.68，纳指收 25,955.34 • CNBC 统计：10 月以来纳指跌超 3%，半导体跌超 15%，存储股跌超 20%；道指反而涨了近 3% • $BTC 从 10/4 收盘的 86,530 回落到约 80,064（币安现货，10/26 大马时间早上），一个月不到跌了约 7.5% 🏦 美联储：不加息，不等于放松 • 联邦基金利率目前 3.75%–4.00%，9 月刚刚一致通过加息 25 个基点 • CME FedWatch 显示，这次维持不变的概率约 90%，加息概率约 10%，没有任何降息定价 • 但 12 月会议，市场给出的再加息概率超MSFT ~$524 к отчету в среду: наблюдаю, не опережаю события.
Закрытие в пятницу $524.51 (+0.66%), чуть ниже 52-недельного максимума.
Уолл-стрит: выручка ~$90.6 млрд, EPS ~$4.71.
Прогноз Azure 44-45% в сопоставимых валютах, капитальные расходы ожидаются выше $50 млрд.
Отчет выходит сразу после ФРС.
Думаю, планка высока; небольшой перевес по Azure и рост капитальных расходов могут быть распроданы.
Я воздерживаюсь до выхода отчета.
Держу 530 после результатов и проявляю интерес; если упадет ниже 515 — настройка мертва.
Перевыполнение и рост или продажа на новостях?
$MSFT $GOOGL
#Earnings #FOMCВ начале октября цена поднялась выше 87 000, затем откатилась, 8 октября она упала до 80 427 (минимум с начала сентября), в тот день чистый отток средств из спотового биткоин-ETF на американском рынке составил 484,9 млн долларов, что стало крупнейшим однодневным оттоком с 25 июня.
21 октября произошёл отскок до примерно 84 500 (+2,5% за день), за три дня с понедельника по среду чистый приток в ETF составил около 1,07 млрд долларов, в октябре денежный поток изменился с отрицательного на положительный примерно на +457 млн долларов.
Однако 22 октября снова был однодневный чистый отток около 636 млн долларов, цена вслед за этим упала, потоки капитала колебались, покупательская активность была нестабильной; после этого цена откатилась и с тех пор колеблется в диапазоне 80 000–81 000.
Стоит отметить: в сентябре BTC вырос примерно на 6%, историческая медиана доходности за октябрь составляет около +14% ("Uptober"), но в этом году сезонный тренд не оправдался#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ По-прежнему сомневаюсь в Hynix $UNI Arthur Hayes связанный адрес только что передал 320 000 $UNI маркет-мейкерам, а затем сразу же обналичил более 2,4 миллиона USDC.
Каждый день в Твиттере кричит о большом бычьем рынке, но свои активы сначала меняет на наличные. Маркет-мейкеры, получив эту партию, не могут держать её сами, поэтому сразу же продают на вторичном рынке для хеджирования.
Книга ордеров изначально тонкая, крупные игроки открыто уходят, так что в краткосрочной перспективе не стоит ожидать значительного отскока.
#UNI
$UNI
👇80000 — этот уровень, как только пробьют, сразу пойдет вниз.
Это не резкий обвал, а постепенное снижение. На OKX $BTC только что пробил 80000, сейчас 79990, за день -0,80%; на Bitget чуть ниже — 79955, падение 1,15%. Потеря круглого уровня — честно говоря, это не вычисляется, а формируется из-за ликвидности.
Но более интересно наблюдать за движением на фьючерсах. За последний час цена упала на 0,47%, а открытый интерес (OI) вырос на 0,69%, цена падает, а позиции растут — это не ликвидация длинных позиций, а новые шорты входят в рынок. Соотношение длинных и коротких позиций на OKX — 1,35, розничные трейдеры все еще склоняются к лонгам, а на стороне фьючерсов уже тихо наращивают шорты. Фандинг рейт всего 0,0066%, перегруженности нет, так что не стоит ждать резкого падения из-за шорт-сквиз.
Индекс страха и жадности — 50, ни паники, ни эйфории, нейтрально. USDT упал на -0,02%, практически без движения, значит деньги не бегут в стейблкоины.
У меня одно ощущение: это падение не резкое, но и желающих подхватить мало. Как только пробьют круглое число, психологическая грань ослабнет.📉 После промежуточных выборов BTC снова пойдет по сценарию «отката»?
Обзор открытой истории:
🔹 После промежуточных выборов 2018 года BTC переживал глубокую коррекцию с максимальным откатом около -50%;
🔹 В фазе после выборов 2022 года BTC также ослабел, максимальный откат около -25%.
Два примера — не так много, но есть общий момент: после выборов рынок не сразу стал сильнее, а наоборот, произошел заметный откат. Следующий промежуточный выборный этап — 3 ноября, временное окно снова перед нами.
История не повторяется дословно, но настроение инвесторов, макроожидания и ритм волатильности часто ложатся на похожий мотив. После двух выборов был глубокий откат — повторится ли это в этот раз или появятся новые переменные, которые изменят ситуацию? 🤔
Как вы думаете: после выборов рынок сначала упадет, а потом стабилизируется, или «в этот раз всё иначе»? Делитесь своими наблюдениями.👇
Только данные из открытой истории, не является торговой рекомендацией.
$BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ В субботу журналист спросил Трампа, насколько продвинулся вопрос удара по Ирану, он ответил: «Рассматриваю, возможно, завтра». В итоге в воскресенье удара не было, а вечером в воскресенье цены на нефть пошли вниз.
По данным CNBC, вечером в воскресенье Brent упала на 1,1% до примерно 115 долларов, WTI — на 1,2% до около 102 долларов. В пятницу Brent закрылась на уровне 116,72, что является максимумом с апреля, WTI — на 103,27. Фьючерсы на S&P выросли на 0,4%, на Nasdaq — на 0,6%.
Почему «завтра ударят» не подняло цены на нефть? По моему мнению, рынок уже прочитал временные рамки. The Hill со ссылкой на осведомленные источники сообщает, что план удара Центрального командования уже готов, несколько вариантов представлены министру обороны, осталось дождаться одобрения Белого дома, и большинство ожидает, что это произойдет после промежуточных выборов 3 ноября. Эксперт по Ирану из Евразийской группы прямо говорит, что вероятность удара после выборов довольно высока. Эти резкие заявления в выходные больше похожи на переговорные козыри.
Но не думайте, что тревога снята. В воскресенье иранские военные заявили, что сбили американский беспилотник над портом Аббас, министр иностранных дел Арагчи сказал, что управление Ормузским проливом «не будет таким, как раньше». Ранее иранские чиновники заявляли Reuters, что в случае удара будут затронуты подводные кабели и военные базы в Персидском заливе. В воскресенье Саудовская Аравия снова перехватила беспилотники и ракеты хуситов. В США в регионе более 50 тысяч военнослужащих и два авианосных ударных группировки.
В среду еще заседание ФРС, Bank of America прогнозирует повышение ставки на 25 базисных пунктов. Если цены на нефть не упадут, у Уошинга будет больше оснований для ужесточения политики.
Следующая неделя будет самой напряженной. Держите стоп-лоссы на энергетических акциях, ставьте на охлаждение рынка с низким кредитным плечом и долгосрочным удержанием $BZ Выручка выросла на 26%, но акции упали почти на 7%, $META — я пока не покупаю
Вот что видно: выручка за 3-й квартал составила 64,6 млрд долларов, рост на 26% в годовом выражении, превзошли ожидания.
Свободный денежный поток стал отрицательным — минус 2,12 млрд долларов, впервые за более чем десять лет убыточность.
Годовые капитальные расходы подняли до 135–145 млрд долларов, CDS достиг нового максимума.
В прошлую пятницу закрылись около 642,6, в понедельник на азиатской сессии фьючерсы на Nasdaq выросли примерно на 0,6%.
Мое мнение: рекламный бизнес не рухнул, упали из-за нарратива «тратим деньги на ИИ».
На этой неделе отчёты по облачным сервисам от $MSFT, $GOOGL и $AMZN — важнее, чем покупать $META.
Что я делаю: наблюдаю, не гонюсь, не ловлю падающий нож.
Если закрепятся выше 670 — хорошо; если пробьют 610 — этот отскок потеряет смысл.
Как думаешь, это переоценка расходов на ИИ или эмоциональная реакция перед сезоном отчётов?
$META $QQQ $NVDA
#американскийрынок #сезонотчётов#HOODQ3TradingGrowth После пика притока средств в Bitcoin с аналогичным масштабом, как и в прошлый раз, цена BTC достигла максимума за несколько недель. Большой приток средств на биржу может сигнализировать о росте потенциального давления продаж, но перевод средств не означает фактическую продажу, и историческая тенденция не гарантирует, что в этот раз ситуация повторится.Проснувшись утром, увидел цены на нефть — мозг взорвался. Конфликт между США и Ираном только разгорается, Brent взлетел до 115 долларов, за этот год вырос почти на 90%, а золото наоборот упало ниже 4000. Рисковые активы все вместе страдают из-за геополитической напряженности, $BTC тоже колеблется.
Но при просмотре данных заметил несколько интересных моментов: институционалы продолжают тихо переводить активы в блокчейн. JPMorgan перевел JPM Coin на основную сеть Ethereum, глобальный объем токенизированных активов достиг 38,8 млрд долларов, HSBC запустил стейблкоин для 3,3 млн пользователей в Гонконге. $ETH теперь используется настоящими деньгами, а не просто на словах.
Машина обратного выкупа $HYPE тоже не останавливается, за последние 30 дней объем USDC на цепочке вырос до 7,18 млрд, по оценкам, в начале ноября было отправлено около 15,1 млн долларов в фонд помощи, годовой объем обратного выкупа и сжигания достигает 180 млн. Война есть война, но печатный станок в блокчейне продолжает работать.
$BTC в краткосрочной перспективе зависит от геополитики, но нарратив RWA становится все более устойчивым. Не стоит смотреть только на графики, важно видеть, куда идут деньги.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ В выходные BTC упал до минимума в 79146 — новый минимум за более чем месяц. За 24 часа ликвидировано позиций на сумму свыше 800 миллионов долларов, из них длинных позиций примерно на 689 миллионов (данные Coinglass). На что это похоже? Похоже на ситуацию в отношениях, когда партнер еще не сказал ни слова, а ты уже придумал целую драму о расставании. Использовать кредитное плечо как чувство безопасности, а в итоге это чувство безопасности обнуляется за одну ночь. Сейчас цена вернулась чуть выше 80 тысяч, на момент публикации около 80500 (данные за день, ориентируйтесь на реальное время). Главным событием этой недели станет заседание ФРС 27-28 октября. Рынок уже не гадает, будет ли снижение, а скорее — станет ли политика еще более жесткой. Проблема в цене на нефть: Brent однажды поднялась до 117 долларов. Дорогая нефть — высокая инфляция, ФРС не может быть слишком мягкой с рынком. Доходность 10-летних казначейских облигаций США также около 4,98%. Деньги идут туда, где им лучше, и не спешат возвращаться в крипторынок. Еще один важный момент: Strategy недавно выкупила привилегированные акции на 193 миллиона долларов, при этом за тот же период куплено всего 267 BTC. Казначейская компания тоже начала считать каждую копейку. Этот спрос не бесконечен. Мое мнение простое: перед заседанием не стоит паниковать, после — смотреть на позицию ФРС. Технически все следят за поддержками на 78400 и 77876, 50-дневная скользящая средняя около 81700. Вернемся выше — тогда можно говорить о восстановлении настроений. В отношениях самое страшное — не расставание, а поставить все на то, что партнер не уйдет. На рынке то же самое: оставляйте запас по позициям, чтобы сохранить психологический комфорт. Это не инвестиционный совет. Смотрите на рынок трезво и сначала хорошо позавтракайте. #BTC #ФРС #FOMC #крипторынок #макроэкономика Дешево — не причина для покупки, главное, что в будущем цена вырастет.
$STRK, $NEAR, $BCH — три малоизвестных брата, логика эмиссии у них полностью противоположная: у одного только что разблокировали и сбросили монеты, у другого инфляция снижена до минимума, у третьего инфляция вообще нулевая.
STRK только что сбросили после разблокировки, и уже есть предложение по чеканке новых монет. В середине октября после разблокировки более ста миллионов монет цена упала, а официально предложили ограничить инфляцию максимум четырьмя процентами в год с расчетом по ставке стейкинга.
Краткосрочно предложение ограничено, но в долгосрочной перспективе оно растет, восьмых долей, скорее всего, не удержит, сначала увидим шесть, пока монеты не оседают.
Инфляция NEAR сокращена вдвое, он больше всего похож на акцию стоимости. Инфляция снижена с 5% до 2,5%, Intents уже работает, из троих он самый стабильный. Если не упадет ниже 4,5, есть шанс, экономика Agent обсуждалась год и наконец стала понятна.
Нулевая инфляция BCH, он больше всего подходит для платежей. Как и у BTC, фиксированный максимум в 21 миллион, эмиссия навсегда прекращена, более трех тысяч торговых точек принимают, CME фьючерсы и Grayscale ETF — двойной канал. Я предполагаю, что цена будет держаться около 275, если не упадет ниже поддержки, стоит держать. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $BTC $ETH Боезапас для обратного выкупа PONS на исходе.
На цепочке Robinhood у PONS в канале обратного выкупа изначально было два миллиона долларов, которые постоянно использовались для скупки на рынке. Сейчас осталось чуть более двухсот тысяч долларов, и при текущей скорости расхода денег этого хватит ненадолго.
Настоящий интерес вызывает не уменьшение денег, а то, что произойдет после их исчерпания.
Скорость обратного выкупа переключится с учета запасов на учет доходов. Вчера доход протокола на этой цепочке составил 55 тысяч долларов, из которых 80% направили на обратный выкуп и сжигание, что примерно равно 44 тысячам долларов в день. При текущей цене около 0,24 доллара это позволяет выкупать около 150 тысяч монет в день.
Сравнение очень наглядное: раньше поддержка осуществлялась за счет запаса в два миллиона долларов, теперь — за счет ежедневного денежного потока в 44 тысячи долларов, разница — более чем в один порядок.
Это переключение структуры стоит отслеживать. Пока поддержка шла за счет запаса, цена была нечувствительна к доходам; после перехода на денежный поток, кривая доходов напрямую определяет силу покупок: если доход падает, покупок становится меньше.
Мое мнение: в краткосрочной перспективе не стоит ожидать, что цена будет поддерживаться так же, как в последние недели. В среднесрочной — нужно смотреть, сможет ли реальный доход протокола удержаться на уровне 40 тысяч долларов: если доход растет, сжигание замедляется, но становится более реальным; если доход падает — это двойной удар.
Следить нужно только за двумя показателями: ежедневным объемом обратного выкупа и сжигания, а также ежедневным доходом протокола — все это можно проверить в блокчейне.Деньги на обратный выкуп PONS быстро заканчиваются.
В канале изначально было два миллиона долларов, сейчас осталось чуть больше двухсот тысяч.
Когда деньги подходят к концу, скорость обратного выкупа должна вернуться к реальному доходу: вчера доход по протоколу составил 55 тысяч долларов, 80% из них ушло на обратный выкуп, примерно 44 тысячи долларов в день, что позволяет купить около 150 тысяч монет.
Раньше поддержка осуществлялась за счёт существующего объёма, теперь — за счёт денежного потока, разница в масштабе в десять раз.
Дальше будем следить только за двумя показателями: ежедневным объёмом обратного выкупа и ежедневным доходом протокола. Если доход не удержится на уровне 40 тысяч, рассчитывать на рост цены не стоит.Розничный оплот Robinhood сдаёт экзамен! Его объёмы торгов — это термометр настроений в криптосообществе
На этой неделе, в сезон отчётов за третий квартал, за крипторынком стоит следить не за Apple или Google, а за розничным оплотом Robinhood. Почему? Потому что у него на счетах более 27 миллионов розничных клиентов, и их энтузиазм в торговле криптовалютами напрямую отражается в объёмах торгов, $ETH
Сначала взглянем на прогнозы: аналитики ожидают рост выручки в этом квартале на 19% в годовом выражении, настроения оптимистичные. В деталях, номинальный объём криптовалютных торгов в августе вырос на 61% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув 17,5 млрд долларов, что говорит о том, что розничные инвесторы, которые два месяца были в затишье, снова активизировались и начали торговать. Но не стоит радоваться слишком рано — в годовом выражении объём упал на 38%, и с прошлогодним бычьим рынком не сравнить, это скорее "мигание перед уходом".
Ещё интереснее, что Robinhood занимается не только своим основным бизнесом, но и запускает собственную публичную блокчейн-сеть: Robinhood Chain работает всего три месяца, на ней проведено более 750 миллионов транзакций, недельный доход составляет 15,85 млн долларов, что даже превосходит Coinbase и Hyperliquid. Они уже выпустили токены акций и планируют вечные контракты, явно намереваясь трансформироваться из брокера в биржу и отвоёвывать свою долю рынка.
Честно говоря, успех отчёта зависит от того, сможет ли объём криптовалютных торгов продолжить рост по сравнению с предыдущим месяцем. Если розничные инвесторы действительно возвращаются, в криптосообществе появится свежая кровь; если же объёмы снова упадут, значит, все по-прежнему пассивно наблюдают. Сегодня акции HOOD упали на 1,24%, рынок ждёт результатов.
Те, кто торгует контрактами, тоже могут использовать это как зеркало: действительно ли настроение розничных инвесторов улучшается или это очередной ложный сигнал.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
SK海力士 готовится объявить о выплате специального дивиденда в размере 12 миллиардов долларов! Это положительный сигнал перед публикацией отчёта?
Эти 12 миллиардов долларов не взяты из операционного денежного потока, а являются доходом от выхода из доли в Kioxia, приобретённой Bain Capital Consortium на раннем этапе. По сравнению с традиционным бизнесом NAND флеш-памяти с высокой конкуренцией и волатильной маржой, фиксация прибыли от финансовых инвестиций в Kioxia отражает логику управления активами, ориентированную на «фокус на высокомаржинальных HBM и передовой DRAM, сокращение неключевого направления NAND».
Благодаря монопольной премии HBM3e и следующего поколения HBM4, операционный денежный поток SK Hynix уже достаточно покрывает капитальные затраты на расширение производства почти в 30 триллионов корейских вон в год и обеспечил переход от чистого долга к «чистому денежному положению». Управление, решившее полностью распределить неожиданный доход в 16 триллионов вон, демонстрирует крайнюю уверенность в денежном потоке основного бизнеса на ближайшие 1-2 года.
Будь то SK Hynix, Samsung или Micron, после предыдущего цикла дна все они сдержанно относятся к слепому расширению универсальных мощностей, производственные мощности закрепляются под заказы.
Каждый заработанный в прошлом цент вкладывается в строительство следующего поколения фабрик для сохранения доли рынка, теперь ведущие производители, удовлетворив высокоопределённый спрос на вычислительную мощность для ИИ, начинают, как зрелые технологические гиганты, возвращать избыточный свободный денежный поток и инвестиционные доходы акционерам через специальные дивиденды или выкуп акций. Это знаменует попытку лидеров рынка памяти выйти из чисто цикличной оценки и приблизиться к статусу высококачественных денежных коров.Текущая цена ERA 0.09147, на часовом таймфрейме цена действительно закрепилась выше средней линии, MACD-гистограмма усиливается, доля активных покупателей растет, краткосрочные быки сохраняют инерцию.
Но карта ликвидаций важнее: в диапазоне от 0.068 до 0.088 лежит большое количество ликвидируемых длинных позиций, а ликвидаций коротких почти нет. При такой структуре для дальнейшего роста не хватает топлива в виде ликвидаций шортов, наоборот, легко создать ложный бычий сигнал в зоне сопротивления, а затем резко опуститься, поглотив ликвидность снизу.
Только что доставил посылку на седьмой этаж старого жилого района, задыхаюсь, но глаза не отрываю от графика.
В торговле не стоит гнаться за ростом. Если цена поднимется в зону 0.0930–0.0950 с уменьшением объема и застойным ростом, можно попробовать небольшую короткую позицию с защитным стопом выше 0.0980. Первый тейк-профит на 0.0850, второй — на 0.0780. Если уже есть длинные позиции, лучше сейчас продать большую часть около текущей цены, оставшуюся часть защитить стопом ниже 0.0870, не ждать, пока цена резко упадет.
В этой ситуации важно ловить ликвидность, а не гнаться за ней, иначе станешь топливом для движения.
$ERA
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
@OKX星球 "Падение на 2,06% меняется на 103%, рост на 2,11% обнуляется — эти два числа отличаются совсем немного, я не ошибся в расчетах."
При падении считается по цене входа, при выходе в безубыток — по текущей цене, знаменатель меняется, поэтому выйти в безубыток всегда чуть сложнее, чем просто компенсировать падение. Сейчас так у ZEC: падение на 2,06%, чтобы выйти в безубыток, нужно вырасти на 2,11%, между ними разница в 25,38 пунктов.
25 пунктов для $ZEC — что это? Небольшой отрезок обычных колебаний за день. Поэтому для этой сделки не нужны позитивные новости, не нужно разворота тренда, достаточно технического отскока, чтобы это сгладить. Кредитное плечо 50 увеличивает этот диапазон до 103%, так же увеличивает обратные 2,11% до обнуления — большой диапазон не означает безопасность.
Текущая ситуация на рынке устойчива: нижняя точка смещается вниз, отскок с уменьшением объема, уровень 1229.97 не был возвращен. Поэтому я не вышел полностью, но и не стал усердствовать.
Вывод в безубыток, минимизация экспозиции. Пробой 1160 — следить до 1150, возврат выше 1229.97 — признать ошибку и выйти. Заработанное — это заработанное, то что на экране — может измениться — я сегодня это сказал трижды. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ BTC单日涨1.42%，但周线仍然下跌0.30%。这波反弹，是趋势反转的开始，还是下跌中继？ 先说新闻。今天的数据：BTC报80,933.5美元，24小时 +1.42%、近一周 -0.30%；20日区间79,220.1到86,693.7。资金侧：ETF最新单日净流入2,920万（连续第八天）、5日净流入2.023亿、10日净流入2.994亿。情绪侧：恐惧贪婪指数从51回升到54。宏观侧：美元指数101.81（+0.20%）、黄金4,007.9（-1.29%）、标普500 7,623.68（-0.52%）。 再看资金影响。反弹的成色要看资金和宏观是否配合。今天的情况是：资金在流入（ETF连续八天）、情绪在回升、黄金在下跌（避险退潮），但美元在走强、美股在下跌。四个因素里三个利好、一个利空——所以反弹出现了，但力度受限。 对BTC的含义：周线仍为负，说明这还不是趋势反转。趋势反转需要两个条件：一是周线转正，二是价格突破前高86,694。现在两个都没有。所以这更像"下跌趋势中的修复"，而不是"新一轮上涨的起点"。 我接下来盯四个指标：一是周线能否转正；二是BTC能否突破86,694；三是ETAPR эта сделка достигла цели 😎
Вчера до 21:00 я говорил: после удвоения APR за день вершина снижается, максимум днем был 0.0548, вечером отскок достиг только 0.0468, не шортил, ждал отскок в диапазоне 0.0445-0.0455 для шорта, стоп-лосс 0.0490, цель 1 — 0.0375.
Фактическое движение:
· 21:45 отскок дошел до зоны входа, максимум 0.0454
· В 01:15 максимум поднялся до 0.0482, до стоп-лосса не дотянул, не выбило
· Сегодня утром в 08:50 упал до 0.03735, цель 1 — 0.0375 достигнута
Если считать от середины зоны входа 0.0450 до цели 1, это падение цены на -16.7%, шорт прошел очень комфортно.
Логика на самом деле несложная: удвоившаяся мелкая монета, вершина с каждым разом ниже, финансирование положительное, быки еще не вымыты, отскок — это возможность.
Сейчас около 0.038, до цели 2 — 0.0335 еще есть расстояние, если держите, я бы перенес стоп-лосс к себестоимости, если дойдет — хорошо, если нет — забирайте прибыль.
Кто-то из вас вчера вечером шортил вместе?
Прошлые результаты не гарантируют будущих, DYOR
#APR #анализ_контрактов #монета_чудовищеБольшой биткойн провёл целые выходные у отметки 80 тысяч, люди всё ещё застряли там и не выходят.
В субботу минимум опустился до 79146, новый минимум за более чем месяц, сейчас вернулся к уровню около 80000, за 24 часа всё ещё падает примерно на -1%. Эфир на 2324, падает около 1.5%, SOL около 101, альткоины в целом слабее биткойна, это не ротация, а бегство в безопасные активы.
Этот спад мало связан с самим крипторынком, продавцы — макроэкономика. В сентябре только что повысили ставки, в этот четверг в 2 часа ночи по Москве будет решение FOMC, более 90% рынка ожидают сохранения ставок, но вероятность повышения в декабре уже более 70%. Ещё более проблематична цена на нефть — Brent пробил 117 долларов, максимум за несколько месяцев, в регионе Ближнего Востока сохраняется напряжённость, инфляционные ожидания не снижаются, ФРС не может ни ужесточить, ни ослабить политику, рисковые активы сначала падают в знак уважения.
С точки зрения ликвидности ситуация ещё более очевидна. За выходные по всей сети ликвидировали позиции на сумму более 810 миллионов долларов, из них длинных позиций около 690 миллионов, в выходные ликвидность традиционно низкая, после пробоя 80 тысяч длинные позиции с плечом были последовательно уничтожены. ETF на прошлой неделе в целом получили чистый приток в 300 миллионов долларов, прервав двухнедельный отток, но в четверг и пятницу за два дня вышло 770 миллионов, институционалы явно сокращают позиции перед решением. По позициям, уровень 79700 — это низ за выходные, если закрытие будет ниже, следующий уровень поддержки — 77600. По времени, в четверг в 2 часа ночи решение FOMC, в четверг в 20:30 — данные по ВВП США за третий квартал и PCE за сентябрь, это настоящие точки взрыва на этой неделе. До этого с большой вероятностью будет продолжаться «мельтешение» около 80 тысяч, не стоит пытаться ловить рост или падение в середине, дождитесь решения для направления.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
1. Текущее состояние HBM4: Q3 — это лишь небольшие пробные поставки, а не основной продукт
Временная шкала: массовое производство и отгрузка HBM4 начнутся во 2 квартале 2026 года, в Q3 идет наращивание производственных мощностей, объем отгрузок составляет небольшую долю от общего объема HBM; масштабное увеличение производства запланировано на вторую половину года (Q4), вместе с массовым внедрением GPU Rubin от Nvidia, в 2027 году HBM4 станет основным типом HBM.
Ценообразование и затраты: производительность, пропускная способность и энергоэффективность HBM4 лучше, чем у HBM3E, средняя цена продажи (ASP) выше, но затраты на укладку и упаковку выше. Себестоимость одной микросхемы HBM4 на 30%-40% выше, чем у HBM3E, несмотря на повышение цены, рост чистой прибыли на единицу ограничен, а на этапе наращивания производства качество еще оптимизируется, что в начале будет сдерживать маржу.
Модель заказов: HBM4 в основном поставляется по долгосрочным многолетним контрактам (LTA), цены по контрактам фиксируются заранее, поэтому нельзя получить выгоду от краткосрочного резкого роста цен, как на спотовом рынке обычной DRAM. Это вызывает опасения на рынке: спотовые цены на обычную DRAM резко выросли, но цены по долгосрочным контрактам HBM остаются консервативными, что ограничивает гибкость ASP.
2. Основной драйвер прибыли в отчете за Q3 (не HBM4)
HBM3E по-прежнему является основным источником прибыли HBM: зрелое качество и большой объем производства HBM3E, бизнес HBM в целом приносит более половины операционной прибыли; при том, что объем отгрузок HBM составляет лишь 20% от DRAM, прибыль от него превышает половину. Прибыль HBM в Q3 в основном обеспечивается поставками HBM3E, вклад HBM4 пока незначителен. $FIL Согласно статистике WallStreetXHQ по данным блокчейна: на OKX хранится 10,5% от общего объема циркулирующего предложения FIL, объем позиций в 35 раз превышает размер траста Grayscale FIL.
Но здесь есть один легко путаемый момент: эти токены — это спотовые активы, хранящиеся у майнеров и пользователей на платформе, а не собственные средства биржи.
Сам траст Grayscale FIL имеет небольшой объем, поэтому разница в кратности огромна; OKX скорее выступает как огромный резервуар для накопленных токенов.
Его двойственная природа:
Если продолжится вывод средств и переход к стейкингу на блокчейне, циркулирующий объем сократится, что станет катализатором для роста рынка;
Если же пополнения будут продолжаться, это означает высокий спрос на ликвидность, что будет долго сдерживать потенциал для роста.
Это и есть боль FIL: большое количество выпускаемых токенов в итоге оседает на биржах, где их можно в любой момент реализовать, создавая сильное давление на цену.10.26 Понедельник Стратегия по BTC и ETH
BTC сейчас около 80000, ETH на уровне 2324. В выходные минимум был 79178 по BTC и 2281 по ETH, ликвидации превысили 800 млн долларов, преимущественно длинные позиции.
80000 не стоит считать дном. Быки упорно защищают этот уровень, но отскок слабый, максимумы постепенно снижаются. ETH слабее, за последний месяц упал почти на 13%, BTC всего на 4,7%, пара ETH/BTC продолжает снижаться. ETF на Ethereum в октябре зафиксировал отток около 1,08 млрд, что является крупнейшим месячным оттоком в этом году.
ETF на Bitcoin на прошлой неделе получил чистый приток в 301 млн, но в четверг и пятницу было выведено 770 млн, деньги быстро заходят и выходят из одного продукта, это не стабильный возврат. Brent остается выше 110, перед FOMC более жесткие заявления могут быть усилены.
Рекомендации по операциям
BTC: шортить на отскоке в диапазоне 81000-81800, цель 80000, при пробое смотреть на 79000, 78000.
ETH: шортить на отскоке в диапазоне 2350-2370, цель 2330-2300, при пробое смотреть на 2250-2200.
$BTC $ETH #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ BTC现货ETF资金近期呈现“快进快出”：10月21日刚净流入约5.25亿美元，22日便净流出6.36亿美元、23日再流出1.38亿美元，两日合计撤离约7.74亿美元，10月累计重新转负。 流出收窄不等于机构重新进场，更像是抛压暂缓，买盘底色仍偏犹豫。
技术面上，价格跌破50日线后在短期均线下方运行，7日、20日、50日均线集中压在81,800—82,400一带，MACD柱走平、RSI约43，随机指标超卖但无反转确认，属于“跌不动、也拉不起”的僵持态。
当前盘面关键看三处：上方81,000—82,000是前端箱体回抽位，收复并站稳才有修复空间；再上是84,000—85,000强压区，套牢盘密集。下方80,000是短线多头防线，79,200—79,500是本轮反弹核心底线，日线收破则趋势转弱。$BTC Пять спотовых ETF на XRP суммарно имеют чистый вход около 1,81 млрд, средняя цена все еще около 1,72, текущая цена около 1,30, что означает плавающий убыток около 25%, $XRP — эта «линия институциональной стоимости» мне кажется слишком далекой от текущей цены
По данным cryptoetf: чистый приток около +1,81 млрд долларов, чистая стоимость около 1,48 млрд
С начала года добавлено около 643 млн
В пятницу суммарный чистый поток по пяти ETF был 0, последний крупный вход был в четверг в XRPZ около +3,5 млн
За последние 10 торговых дней суммарно около +13,3 млн, темп явно замедлился
Еще более остро — оценочная средняя цена около 1,72, при закрытии около 1,30, примерно -24,7%
Ни один из пяти ETF не имеет стоимости ниже текущей цены, примерно 334/346 дневные максимумы находятся ниже средней цены
Я считаю, что продуктовые счета еще держат позиции, но не считаю, что около 1,30 уже сформирован «институциональный минимум»
За этой ценой я буду следить
Сначала посмотрим, удержится ли уровень около 1,285–1,30, и вернется ли к 1,31–1,316
Если 4-часовой график пробьет 1,285 вниз, к концу недели может ослабнуть до около 1,25
Вы больше верите, что это медленное накопление, которое еще не реализовано, или что плавающий убыток продолжит сдерживать отскок?
$XRP
#СегодняшниеРыночныеОбсуждения