Orbit Post Sitemap
Многие люди недооценивают важность наличных денег, деньги не могут лежать без дела, их обязательно нужно куда-то вложить, даже если нет подходящих возможностей — это глупо.
Наличные представляют собой право выбора и тайминг, когда черный лебедь вызывает крах рынка, держа наличные, можно собирать «кровавые» активы, покупая их по частям, вероятность заработать очень высока. Зачем же входить в красное море, сражаться с другими на коротких позициях, если можно играть в простую стратегию на больших циклах?
Цель инвестиций — заработать деньги, для этого достаточно нормального интеллекта и уважения к здравому смыслу, а не демонстрировать мастерство операций. Чем больше операций — тем больше убытков. Если сомневаешься, покупать или нет — не покупай, если сомневаешься, продавать или нет — обязательно продавай, накапливай наличные.
Наличные ограничены, возможности безграничны, не слушай тех, кто говорит, что нельзя упустить эту возможность, если упустил — жди следующей. Особенно в криптосфере черных лебедей слишком много, возможностей еще больше: 312, 519, luna и 3ac, а также цепочка банкротств ftx, и прошлогоднее событие 10.11.
Если основной капитал не может лежать без дела, ведется бессмысленные операции, вкладывается в непонятные вещи — рано или поздно всё потеряешь. Когда придет возможность, действительно соответствующая твоему кругу компетенций, а капитала уже не будет — это будет трагедия.BTC уже касался 81300, а премия Coinbase всё ещё держится на -0.16%, американский спрос на покупку в этот раз действительно медленный. Вчера на спотовом рынке был чистый выкуп, но в США цена так и не поднялась выше, чем в других местах. Кто-то принимает монеты — это хорошо, но этот покупательский импульс пока не внушает мне уверенности, чтобы догонять.
Отрицательная премия не означает, что BTC не может расти, движение с 79500 до 81300 уже состоялось. Меня больше беспокоит, что, когда уже почти пробили, американская сторона не хочет присоединяться, и в итоге цена откатывается обратно к 80000. Чёрт, когда цена идёт боком, кажется скучно, а когда подбирается к предыдущему максимуму, вдруг боишься покупать. Кажется, как только я нажму на покупку, цена начнёт откатываться.
Судя по уровню 80948, 15-минутная скользящая средняя за 20 периодов на 80961, MACD разворачивается вниз. Я всё ещё хочу покупать, но предпочитаю подождать около 80700—80800. Если цена там задержится, возможно, попробую немного купить; если же будет резкий спад с одной медвежьей свечой, продолжу наблюдать и не буду покупать только из-за того, что боюсь упустить этот уровень. Если цена упадёт ниже 80500, я выйду, эта сделка рассчитана только на отскок, не собираюсь заново изучать уровень 79500.
В районе 81200—81300 я, скорее всего, частично закрою позицию. Если предыдущий максимум не будет пробит, а премия не восстановится, оставшуюся часть позиции оставлю только ради удачи. Если будет настоящий пробой, конечно, хочу увеличить позицию, но сейчас уже начинаю бояться, что, дойдя до этого уровня, не захочу продавать. Сегодня вечером буду следить, сможет ли премия на Coinbase сократиться, чтобы не было так, что с одной стороны кричат, что американские деньги вернулись, а с другой цена всё ещё ниже, чем у других.$INIT
Монеты, которые фонд выпускает для покрытия дыр, я всегда рассматриваю как отскок, а не разворот.
Фонд Initia только что одобрил финансирование для покрытия залогового дефицита iUSD, INIT сразу подскочил с 0.15 до 0.18, за 24 часа вырос почти на 20%, максимум достиг 0.198.
Такую ситуацию я видел не раз. Если с залогом проблемы, команда проекта сразу вкладывает деньги, чтобы стабилизировать ситуацию, цена, конечно, отскакивает. Но отскакивает настроение, насколько велика дыра и достаточно ли внесённых средств — в объявлении этого не объяснят.
Объём рынка тоже жалкий: общий объём бессрочных позиций на OKX всего 880 тысяч долларов, ставка финансирования 0.00005. С таким объёмом несколько миллионов долларов могут сформировать цену в любом виде, не стоит применять технический анализ.
Моё сегодняшнее мнение очень чёткое — этот отскок не стоит догонять. Если и торговать, то только как колебания в диапазоне, не связанные с возвратом к стоимости.
#10月FOMC利率决议即将公布 $BTC
24-часовой минимум 79505, я долго следил за этим числом. Когда цена упала ниже 80000, в чате был полный плач, сейчас отскок выше 81500, но подтверждения пока нет.
Сегодня в 2:30 ночи по Москве Вош проведет пресс-конференцию FOMC. Весь рынок ждет именно это событие, не удивительно, что объемы торгов так малы — ставка финансирования бессрочных контрактов BTC всего одна десятитысячная, объем открытых позиций по контрактам 25,2 млрд долларов стоит на месте.
Меня больше интересует ETF: вчера чистый приток в BTC спотовый ETF составил 176 млн, из них 151 млн пришлось на BlackRock; в тот же день из ETH ETF вышло более 60 млн. Деньги не уходят, просто выбирают сторону.
В пятницу истекает срок опционов на BTC на сумму 10,9 млрд долларов, последние дни — это, скорее всего, борьба перед расчетом.
Standard Chartered снизил целевую цену на конец года до 100000, я не считаю это пессимизмом. Те, кто не удержал падение ниже 80000, сейчас снова колеблются выше 81500.
#10月FOMC利率决议即将公布 $BTC смешно, на следующей неделе будут промежуточные выборы, и связанные с семьёй Трампа крипто-компании начали массово нанимать юристов.
Это значит, что они предвидят потерю влияния на промежуточных выборах и пытаются защитить себя?
WLFI семья Трампа забрала 75% прибыли, заработав несколько миллиардов, с момента листинга цена постоянно падала; TRUMP вообще превратился в мем-отброс, все скользящие средние давят вниз, цена упала до дна. Семья наелась и теперь тратит деньги на лоббизм и политический хедж, а верующие на вторичном рынке всё ещё стоят на посту под ветром.
Если Трамп действительно станет хромающим президентом, то, вероятно, пострадают не только эти два токена семьи, но и биткоин тоже может пробить поддержку.Децентрализация производства блоков $CORE — это одно, а когда команда выводит деньги и бросает токены сообществу — совсем другое.
Несколько месяцев ликвидность и распределение токенов остаются без публичных ответов, ключевые участники тихо удалили Core из описания в Твиттере, цена монеты упала до исторического минимума, а потом внезапно выходит объявление: «Миссия выполнена, официально передаем управление сообществу»?
Проще говоря, это попытка красиво замаскировать бегство. Валидаторы могут запускать блоки, но не могут контролировать казну и резервные токены, которые команда в любой момент может обвалить на рынке. Если бы сообщество действительно управляло проектом, сначала бы открыли прозрачность кошельков команды, а не использовали «децентрализацию» как безнаказанную отговорку, чтобы свалить проблемы на других.Вчера на спотовом рынке было довольно оживленно, но американцы ещё не выкупили премию. Премия BTC на Coinbase всё ещё составляет -0,16%, и после просмотра действительно немного расстраивает. Но чистые покупки и отрицательная премия могут появляться одновременно: кто-то принимает монеты, но это не значит, что покупатели на Coinbase уже сильнее, чем в других местах.
Я воспринимаю это как повод не гнаться слишком сильно, не стоит думать, что если американские покупатели не вернулись, то BTC точно не вырастет. Ранее цена уже поднялась с около 79500 до 81300, и теперь вопрос в том, сможет ли она пойти дальше. Чёрт, больше всего боюсь, что около 81000 кажется, что пробой близок, покупаешь, а другие всё ещё ждут американцев, и ты остаёшься в ловушке.
Судя по графику на 80948, я склоняюсь к тому, чтобы ждать отката для покупки. 20-периодная скользящая средняя на 15-минутном графике находится на 80961, цена как раз рядом, но MACD поворачивает вниз. Меня интересует диапазон 80700—80800, но нужно посмотреть, как цена туда опустится — медленно или с пробоем, это совсем разные вещи. Если зайду, то ниже 80500 выйду, не хочу искать оправдания убыткам из-за отрицательной премии. Если цена вернётся к 81200—81300, подумаю о фиксации прибыли, особенно пока премия не улучшилась, не хочется рисковать, что она сразу пробьёт уровень.
Сейчас спотовые покупки дают некоторую уверенность, но в США нужно ещё посмотреть. Если сегодня вечером будет настоящий рывок к предыдущему максимуму, я хочу одновременно взглянуть на Coinbase, чтобы цена не поднялась, а -0,16% всё ещё висело там.Это резкий рост в этот момент, разве ты не считаешь это совпадением?
$BTC подскочил до 81600, $ETH до 2376, $SOL тоже прыгнул до 103. Выглядит оживлённо, и кто-то уже начал кричать "быки вернулись".
Но обрати внимание на один нюанс: этот рост случился менее чем за десять часов до решения ФРС.
Настоящее дно и разворот всегда происходят тихо, когда никто не обращает внимания. Где ты видел, чтобы так громко и на виду у всего рынка специально поднимали цену перед решением?
Посмотри, до каких уровней поднялись цены. $ETH на 2376, а сверху 2388 и 2406, где лежит более 8 миллионов шортов; $BTC на 81600, а на круглой отметке 82000 лежит 27 миллионов. Этот рост как раз довёл цену до зоны, где сидят зажатые в убытке позиции.
Подумай, зачем основным игрокам поднимать цену именно сейчас, чтобы помочь тем, кто в убытке, выйти из позиций? Быть добрыми?
Такого не бывает. Подняв цену до зоны зажатых позиций, они заставляют тех, кто в плюсе, думать "рынок действительно хорош", не уходить и даже докупать; а тех, кто не вошёл, бояться упустить и заходить. Когда людей достаточно, решение выходит — и цена падает.
Проще говоря, такой рост перед решением — это показуха. Если бы был настоящий разворот, тебя бы не предупреждали так заранее.
#10月FOMC利率决议即将公布
#美伊缓和与军事风险并存，油价持续回落 #RobinhoodQ3营收增长，净利润下降
Этот финансовый отчет Robinhood буквально обнажил розничных инвесторов на американском рынке. Акции упали на 10% в предторговой сессии — и это вполне заслуженно.
На первый взгляд, выручка достигла рекордных за квартал 1,424 млрд долларов, увеличившись на 12%. Но если посмотреть на прибыль, чистая прибыль упала на 14% в годовом выражении, а прибыль на акцию оказалась ниже ожиданий. Самое критичное — это большой провал: доходы от криптовалютных сделок упали на 55% в годовом выражении, составив всего 120 млн долларов.
Что это значит? Это значит, что розничные инвесторы практически перестали торговать, на рынке нет живой активности. Биткоин упорно держится на уровне 80 000, но объемы торгов очень низкие — эти данные это подтверждают.
Откуда тогда берется выручка? За счет контрактов на события (прогнозные рынки). Этот доход достиг 173 млн долларов, что в 6,4 раза больше, чем в прошлом году. Если с одной стороны темно, то с другой светло: розничные инвесторы перестали торговать криптовалютой и переключились на ставки на выборы и спорт. Но прибыльность этого нового направления явно ниже, чем у криптовалют, что напрямую тянет вниз общую прибыль.
Это сильно влияет на рынок. Robinhood — это индикатор настроений розничных инвесторов по всему миру. Резкое падение доходов от криптовалют подтверждает, что сейчас на рынке острый дефицит денег, новых инвесторов нет.
Сегодня вечером еще и решение ФРС, высокий макроэкономический риск. Моя стратегия ясна: внимательно следить за уровнем 80 000. Если с объемом пробьют вниз — идти в шорт; если объемы низкие и уровень держится — осторожно пробовать длинные позиции. Не стоит поддаваться эмоциям, фиксируйте прибыль, если она есть, наличные — король. $HOOD $xHOOD #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
Отчет SK Hynix за 3-й квартал: операционная прибыль достигла рекордного уровня, но прибыль на акцию не оправдала ожиданий, как поведут себя американские акции сегодня вечером?
Сегодня утром SK Hynix опубликовала отчет за 3-й квартал, данные впечатляют, но нельзя смотреть только на положительные стороны.
Выручка составила 104,62 трлн вон, рост по сравнению с предыдущим кварталом на 32%; операционная прибыль — 83,33 трлн вон, рост на 38%, оба показателя достигли рекордных значений.
Но проблема в том, что операционная прибыль превысила ожидания, но это не означает, что прибыль на акцию тоже превысила прогнозы.
Чистая прибыль SK Hynix составила 39,78 трлн вон, что ниже рыночных ожиданий примерно в 59,67 трлн вон. По моим наблюдениям, учитывая прибыль на акцию ADR на американском рынке, этот отчет нельзя однозначно считать полностью превзошедшим ожидания.
Я считаю, что сегодня вечером на открытии рынка стоит обратить внимание на три момента:
1️⃣ Насколько уже учтены положительные факторы?
Спрос на AI-хранение, рост объёмов HBM4 и долгосрочные соглашения по будущим мощностям — все это поддерживает SK Hynix. Но если рынок уже заранее учёл эти положительные моменты, после публикации отчета может последовать фиксация прибыли.
2️⃣ Не оправдала ли прибыль на акцию ожидания, и не окажет ли это давление на цену акций?
Это ключевой момент для наблюдения сегодня вечером. Рынок покупает не только выручку и операционную прибыль, но и смотрит, сможет ли реализоваться конечная прибыль. Если EPS ниже ожиданий, это может снизить желание инвесторов продолжать покупки.
3️⃣ Сможет ли цена удержать рост после открытия?
Мое мнение: сегодня вечером возможен рост на открытии, но нельзя считать это односторонним движением вверх. Если после роста не будет достаточной поддержки, стоит опасаться отката; если после отката покупатели продолжат поддерживать цену, возможен дальнейший рост $UNI, означает ли восстановление склонности к риску действительно возрождение транзакций в блокчейне? Отскок AI на американском рынке акций улучшил настроение к риску, но доходы DEX зависят от объема торгов и комиссий. Если спотовый рынок и транзакции в блокчейне растут синхронно, ценность токена управления будет легче переосмыслить; если же торговля сосредоточена только на краткосрочных трендах и комиссии нестабильны, я бы избегал приравнивать макроотскок к улучшению денежного потока протокола.2252 $ETH переведены на OKX, я считаю, что это усилит медвежьи настроения — перевод на биржу повышает ожидания продаж, но пока не доказывает нисходящий тренд.
У меня три правила для тренда: направление смотрю по цене, перевод не определяет тренд; силу оцениваю по объему и цене, подозрение на распродажу не равно объему снижения; ритм жду подтверждения, не принимаю решения, основываясь на действиях крупных игроков.
Тренд — лучший друг, я не спешу. После этого перевода, вы все еще используете направление скользящих средних или оцениваете тренд по сочетанию объема и цены?$UNITREE 🔻🤖 UNITREE — МЕДВЕЖИЙ СИГНАЛ НА ПРОДАЖУ 📉
🔴 Торговая идея: SHORT
💰 Зона входа: 97.50–98.20
🛑 Стоп-лосс: 101.00
🎯 TP1: 95.00
🎯 TP2: 92.00
🏆 TP3: 88.00
📉 Подтверждение: Пробой ниже 97.00 с сильным давлением продаж.
⚠️ Отмена сигнала: Цена возвращается выше 101.00.
💡 Торгуйте осторожно и управляйте рисками. Уровни приведены для примера на основе вашей цены 98; перед торговлей подтвердите точную торговую пару и график.$ETHW Это правильно? Такая большая разница между китами, не могут подтянутьДва незаметных изменения в позициях раскрыли реальный путь входа старых денег. Покупающие биткойн превращаются из розничных инвесторов в пенсионные фонды.
Малый ETF от Vanguard купил 4,5 миллиона акций Metaplanet на сумму 7,5 миллиона долларов. Это не внезапный интерес менеджера фонда к биткойну, а следствие правил индекса. Эта японская компания рассматривает биткойн как основное резервное активо, за последний год она нарастила рыночную капитализацию до уровня индекса, выпуская облигации для покупки монет. Как только капитализация и ликвидность достигают порога малой капитализации, алгоритмы пассивных фондов автоматически совершают сделки.
Цикл очень понятен: казна покупает монеты, поднимая цену акций, акции входят в индекс, пассивные ETF вынуждены следовать, казна затем выпускает акции с премией, меняет их на фиат и продолжает покупать спотовый рынок. Традиционные триллионы пассивных средств таким образом становятся скрытым арсеналом биткойна. Пенсионные счета обычных людей косвенно связаны с волатильностью цены через владение индексным фондом.
С другой стороны, Ark Invest потратил 5,23 миллиона долларов на покупку 65 615 акций Circle — это активное действие. Цена монеты колеблется, но спрос на расчеты в долларах в блокчейне только растет. Circle принимает фиат, конвертирует его в USDC, а резервы кладет в американские облигации, получая безрисковую маржу — бизнес простой и высокодоходный.
$BTC — конечный объект цикла казны, $USDC занимает позицию сбора арендной платы в рамках комплаенса, $ETH поддерживает расчеты в блокчейне. Старые деньги больше не испытывают рынок, а напрямую платят через долевое участие.$BTC Цена Биткойна успешно отскочила от 120-часовой скользящей средней, как я и предсказывал ранее.
Я планирую открыть короткую позицию на 81888, ордер уже установлен, но вечером будет заседание FOMC, тогда волатильность увеличится, рынок уже заранее учел сохранение процентной ставки без изменений, нет ни негативных, ни позитивных факторов. Цена продолжит движение по прежнему тренду, то есть в медвежьем направлении, даже если в краткосрочной перспективе будет рост, он не продлится долго. $BNB В эти дни BNB поднимается, ситуация на рынке слишком чистая, что кажется необычным.
Контрактов на сумму 420 миллионов долларов, а ликвидации с обеих сторон всего лишь на несколько десятков тысяч долларов. Медведи даже не получили шанса стать топливом, полностью это спотовые покупки постепенно толкают цену вверх.
Крупные игроки настолько спокойно скупают, что их козырь — это новый L1. CZ прямо заявил «одна монета для нескольких цепочек», новая цепочка ориентирована на AI и высокочастотную торговлю, главное — категорически не выпускать новые монеты.
Такой подход жесткий: не создавать новую цепочку рядом, чтобы отбирать ликвидность, а строить новый дом на старом фундаменте, полностью связывая потребности в газе и стейкинге с BNB.
Пузыря с большим количеством взаимных ликвидаций нет, вся поддержка идет от спотового рынка, который толкает цену вверх, так что в этой точке рассчитывать на резкое падение, чтобы подхватить монеты, вряд ли получится.
#BNB
$BNB
👇Американский фондовый рынок закрылся, а на блокчейне продолжаются торги. Токен Circle вырос на 7 пунктов больше, чем базовая акция. Быки и медведи платят за ставки на завтрашний $xSNDK SNDK perpetual 1287.05 долларов, рост 3.91%.
xyz торгуется по 1281.60, премия к закрытию 2.07%, за 30 дней -28.11%. Если премия упадет до 0.5% или ставка станет отрицательной, этот раунд закончится.
$xSPCX без реальных акций, SPCX по 152.39 долларов, рост 2.29%, премия к базовой акции 2.96%. Это Pre-IPO синтетический продукт, RSI и OI отсутствуют. Премия выше 3% означает отрыв от якоря, технические уровни не учитываются, важна только премия.
$xCRCL, где базовая акция и токен конкурируют, CRCL по 85.02 долларов, рост 9.18%. Базовая акция закрылась вчера на 81.58, внутридневной диапазон 78.32-81.77. Премия токена 4.2%. Если базовая акция закроется выше 81.77, премия сохранится; если упадет ниже 78.32, премия 4.2% будет нивелирована.
Во время закрытия американского рынка акции и токены угадывают для вас завтрашнюю цену открытия.$BTC 874 000 монет биткоина давят сверху.
Поддержка превратилась в потолок.
Сначала разберёмся. Данные Bitfinex Alpha на 26 октября: в районе 81 000–82 500 долларов сосредоточена стоимость 874 000 монет. Уровень 81 300 долларов держался несколько недель, но 22, 23 и 24 октября цена три дня подряд закрывалась ниже него, и поддержка превратилась в сопротивление.
Эти 874 000 монет — это уже выставленные ордера на продажу? Нет. Это распределение стоимости, проще говоря, цена покупки этой группы людей застряла в этом диапазоне, и если цена отскочит обратно, они сначала не будут докупать, а захотят выйти с прибылью, давление продаж определяется стоимостью, не нужно никому кричать, оно само появится.
Что ниже? Минимум 24 октября — 79 250 долларов, с максимума 21 сентября в 87 392 доллара цена упала на 9,3%. Ещё ниже — следующий уровень поддержки в диапазоне 77 000–77 765 долларов, линия стоимости крупных китов и реальная среднерыночная цена очень близки.
Сначала посмотрим, удастся ли закрепиться выше 82 500 долларов. Если не удастся, то всё как и раньше.
Поддержка превратилась в потолок. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ После краткосрочного роста по биткоину я склоняюсь к медвежьему сценарию, в ближайшие несколько часов ожидаю откат или боковое движение, не буду догонять рост. По эфириуму активные сделки почти уравновешены, краткосрочно ожидаю колебания, без ставки на направление. За последние 12 часов минимальная цена биткоина была 80,621.70, максимальная — 81,500.00. Цена биткоина подошла к верхней границе недавнего диапазона, но в этот период активные продажи постоянно превышали активные покупки. Среди покупок есть сокращение коротких позиций, что не означает вход новых длинных; среди продаж видны наращивание коротких, сокращение длинных и переход из длинных в короткие. Цена сначала поднимается, затем продажи быстро забирают сделки, такой рост не имеет продолжения, я готовлюсь к откату. Минимум эфириума за последние 12 часов — 2,340.00, максимум — 2,379.00. Эфириум также близок к верхней границе диапазона, активные покупки лишь немного превышают продажи, преимущество слишком слабое. В крупных сделках много ликвидаций и неясных действий, эти сделки не дают понимания о настроениях рынка; оставшихся данных недостаточно для ставки на рост. Просто смотреть на цену — значит легко принять отскок за пробой, краткосрочно я продолжаю рассматривать ситуацию как колебания, ожидая, удержится ли верхняя граница или произойдет разворот. Если активные продажи продолжат превышать активные покупки, биткоину будет трудно удержаться на подъеме; если активные покупки эфириума будут продолжать доминировать, а давление продаж биткоина ослабнет, я изменю мнение в пользу роста.Увидев это сообщение, у меня в голове возникла мысль: иметь активы дома и иметь ключи в руках — это совсем разные вещи. Когда я читаю такие истории, меня больше всего интересует не сумма, а кто действительно может распоряжаться активами.
Datavault AI сообщил, что у него затруднения с доступом к криптовалюте, связанной с инвестиционным соглашением на 150 миллионов долларов. Бухгалтерские споры вокруг Bitcoin подорвали доверие инвесторов, и после раскрытия информации акции компании упали почти на 50%.
Мне кажется, это скорее сигнал тревоги по поводу надежности активов компании, а не прямой негатив для Bitcoin. Ограниченный доступ ставит под вопрос возможность использования активов; бухгалтерские споры затрудняют инвесторам оценку бухгалтерской отчетности. Мое предположение: если эти два вопроса не будут решены, то просто масштаб инвестиций вряд ли сможет восстановить доверие.
Эта история напоминает мне, что истории об активах должны иметь проверяемую поддержку. Как вы думаете, чем закончится: восстановление доступа стабилизирует доверие или сначала нужно прояснить бухгалтерские вопросы? Samsung прогнозирует операционную прибыль за 3-й квартал в размере 107,4 трлн корейских вон, что на 782,5% больше по сравнению с прошлым годом, впервые в истории превысив отметку в триллион вон за квартал. AI-хранение данных является ключевым драйвером взрывного роста результатов. Продажи высококлассных продуктов HBM продолжают расти, в сочетании с ростом цен на DRAM и NAND, отдел хранения данных приносит основную часть прибыли. Кластеры AI-вычислительной мощности вызывают высокий спрос на серверное хранение, а дефицит предложения поддерживает премии на чипы.
Однако прогноз по выручке немного ниже рыночных ожиданий, с явным разделением на горячие и холодные сегменты бизнеса. Полупроводниковый сектор стремительно развивается, в то время как мобильные телефоны и потребительская электроника испытывают давление из-за роста стоимости чипов, а прибыльность контрактного производства остается низкой. Масштабное расширение производства HBM в будущем приведет к высоким капитальным затратам и увеличению амортизационной нагрузки. Одновременно SK Hynix и Micron ускоряют выпуск HBM, что может привести к увеличению предложения и риску снижения цен, что подчеркивает цикличность рынка хранения данных.
Рынок уже частично учел положительные факторы, теперь в полном отчете основное внимание будет уделено доле выручки от HBM, прибыльности по сегментам и прогнозам капитальных затрат. Если данные по HBM превзойдут ожидания, сектор хранения данных может продолжить рост; однако значительное увеличение капитальных затрат или расширение убытков в потребительском бизнесе может привести к фиксации прибыли, поэтому при участии в этом сегменте необходимо тщательно управлять рисками позиций. #三星Q3利润预增近8倍，完整财报即将揭晓 $BTC $ETH $SNDK 🚨В пятницу криптосообщество снова столкнется с "большим экзаменом по опционам"! Срок истечения более 10,9 млрд долларов США в BTC опционах сосредоточен в этот день, ключевой ценовой уровень — 78 000 долларов!
30 октября, в пятницу в 16:00 истечет около 135 000 BTC опционов с номинальной стоимостью примерно 10,92 млрд долларов США. В то же время номинальная стоимость ETH опционов составляет около 776 млн долларов США. Два основных криптоактива одновременно достигают даты истечения, что делает краткосрочные колебания особенно важными для наблюдения.📊
Объясним простыми словами: опцион — это как покупка контракта на "покупку или продажу монеты по определенной цене в будущем". При истечении контракта обе стороны должны рассчитаться по рыночной цене, поэтому когда много опционов истекает одновременно, маркет-мейкеры и трейдеры могут корректировать свои хеджирующие позиции, что в краткосрочной перспективе может подогреть рынок.
В этот раз соотношение пут/колл для BTC составляет 0,53, для ETH — 0,77. Это соотношение можно просто понять как количество пут-опционов относительно колл-опционов. Чем ниже число, тем меньше пут-опционов относительно колл-опционов, но это не означает прямого прогноза роста рынка и не является индикатором направления цены.
Еще один важный показатель: максимальная точка боли для BTC — 78 000 долларов, для ETH — 2500 долларов.Microsoft $MSFTB. Сегодня вечером после закрытия рынка (в Пекине 29 числа в 4 утра) будет опубликован финансовый отчет за первый квартал 2027 финансового года. Вчера закрытие было на уровне 531,33 доллара, рост за год около 10%, с момента отчета в июле рост составил 40%. Ожидается выручка в 90,7 млрд, EPS 4,72, рост Azure на 45%; компания прогнозирует от 89,85 до 90,95 млрд.
Дивиденды сначала отражаются в контрактах. Количество платных мест Copilot превысило 30 млн, коммерческие остаточные обязательства составляют 678 млрд, но средневзвешенный срок всего 2,3 года, за следующие 12 месяцев будет признано около трети.
Подписанные контракты — это не доход, важен график признания. Следует обратить внимание на методику: с 2027 финансового года срок амортизации дата-центров увеличен с 15 до 25 лет, часть аренды изменена с финансовой на операционную, капитальные расходы в календарном 2026 году снизятся с примерно 190 млрд до 175 млрд. В этом квартале расходы все еще превышают 50 млрд, деньги тратятся, просто на счетах это менее заметно.
Перед отчетом я не делаю предположений о направлении. Рост Azure опустился к нижней границе 44%, а расходы превысили 50 млрд, счета за AI сначала отразятся в отчете о прибылях и убытках; как только рост достигнет 45% и валовая маржа облака перестанет падать, дивиденды можно считать реализованными. Morgan Stanley прогнозирует, что в этом году валовая маржа снизится еще на 2 процентных пункта до 65,8%. $BTC $ETH $ZEC
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 Цена находится ниже линии себестоимости ETF, а количество монет на биржах тихо уменьшается — это расхождение заслуживает внимания больше, чем просто пробой отметки в 80 тысяч.
① Что изменилось? Текущая цена BTC около 80,800 долларов, ниже средней себестоимости инвесторов ETF по оценке Glassnode — примерно 80,200 долларов. Но 26 октября чистый отток с бирж составил 14,942 BTC за день, что является максимумом за последние пять недель. При этом в октябре ETF в целом зафиксировали чистый отток около 202 миллионов долларов.
② Почему это важно? При слабой цене и общем оттоке из ETF на биржах должен был наблюдаться приток предложения для продажи, но вместо этого происходит крупный вывод монет. Это указывает на сжатие предложения, способного обвалить рынок в краткосрочной перспективе, а не на паническую распродажу розничных инвесторов.
③ Какой взгляд сейчас более обоснован? Более обоснован взгляд на «сжатие предложения перед макроэкономическими событиями, а не паническую распродажу». Индекс страха и жадности 51, нейтральный, без экстремальных эмоций. Но пока цена не вернется выше линии себестоимости ETF, отскок будет слабым.
Далее стоит внимательно следить: будет ли продолжаться чистый отток с бирж после решения ФРС и сможет ли BTC закрепиться в зоне себестоимости 80,200—81,500 долларов. Вывод монет — это действительно блокировка или хеджирование перед решением? Ответ скоро станет ясен. Добро пожаловать в комментарии, чтобы обсудить ваши оценки. $BTC Крупные трейдеры Hyperliquid коллективно переключились на шорт BTC впервые с марта этого года.
Данные по позициям на 27 октября: отслеживаемые крупные аккаунты держат около 1,33 млрд долларов в шортах BTC и около 952 млн долларов в лонгах, шорты превышают лонги на 377 млн, медвежий экспозиция перевешивает бычью. Некоторые аккаунты открыли шорты свыше 200 млн долларов, одна из позиций около 210 млн долларов открыта в районе 76 000 долларов. Когда $BTC вернулся выше 80 000, такие позиции уже показывали убыток по бумажной прибыли.
Но чистый шорт не означает обязательное падение. Часть шортов может быть хеджем по другим рынкам и отражать только группу аккаунтов на конкретной платформе.
По-настоящему интересно — противоположное направление. Оценки показывают, что при приближении $BTC к 85 000 долларов около 3,3 млрд долларов шортов могут быть ликвидированы. При недостатке маржи позиции будут принудительно закрыты, а закрытие шортов требует покупки BTC, что создает пассивный спрос и поднимает цену. С одной стороны, крупные игроки переходят в шорт, с другой — шорты слишком сконцентрированы, и при укреплении цены отскок будет усилен.
Другой переменной является ФРС. 27-28 октября заседание по ставкам, рынок ожидает сохранения ставки на уровне 3,75%-4,00%, но важнее, как в заявлении объяснят инфляцию и будет ли повышение ставок к концу года. Ожидания по ставкам влияют на $BTC через долларовую ликвидность и риск-предпочтения. Далее посмотрим, сможет ли он удержать ключевой диапазон и будет ли $ETH расти синхронно. Переход крупных игроков в шорт — это сигнал по позициям, а не окончательный ответ по направлению рынка.После того как биткоин закрепился выше 80800, на узком диапазоне 80800-81300 наблюдаются последовательные маленькие свечи, эфир синхронно застрял около 2350, ни быки, ни медведи не могут набрать силу. Возможности есть, но при низком объеме и боковом движении по сути ждут новостей.
Во-первых, перед заседанием FOMC заметен эффект фиксации позиций, институциональные игроки не будут рисковать на одностороннем движении, когда результат известен, а формулировки — нет, волатильность опционов сильно снижена, ставки финансирования стабильны, все в ожидании. Во-вторых, уровень 80800 только что сменил сопротивление на поддержку, требуется время для подтверждения эффективности, последовательные свечи без объема — это тест, а не начало движения. В-третьих, в ETF последние дни наблюдается отток средств, новых денег нет, поэтому рынок естественно колеблется и переваривает ситуацию. Вечером важно обратить внимание на заседание ФРС $BTC $ETH Позитивные новости повсюду, почему же MU застрял на отметке 968 и никак не растет? Понимание этого поможет избежать больших потерь!
Даже при сильных фундаментальных показателях нужно остерегаться, что основная сила может использовать хорошие новости для сброса позиций!
Новости: Bank of America повысил целевую цену до 1550 долларов, заказы HBM расписаны до следующего года, звучит впечатляюще. Но в краткосрочной перспективе все ждут отчеты Google и Amazon, поэтому деньги не рискуют.
Технический анализ: на часовом графике MACD красные бары сокращаются, попытка подняться выше 969 слабая. Поток капитала очевиден: на 1ч, 2ч, 4ч идет отток, только на 8ч и дневном графике долгосрочные вложения продолжаются. Сверху скопились короткие позиции, основная сила сейчас не хочет поднимать цену.
Стратегия: категорически не догонять рост!
Ждать отката к 950-955 с уменьшением объема и осторожно пробовать входить в длинные позиции; если объемный пробой ниже 940 — сразу открывать короткие до 920.
Личное мнение: это «ложное падение» перед отметкой в тысячу, чтобы сбросить плавающие позиции и пойти дальше.
Сегодня вечером выйдет отчет Google — будет ли это поддержка или обвал?
#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ $MU $INTC $SKHYNIX Данные Bitfinex показывают, что в диапазоне от 81 000 до 82 500 долларов сосредоточена себестоимость около 874 000 BTC. Это означает, что как только цена отскочит и войдет в этот диапазон, множество держателей, близких к безубыточности, могут выбрать продажу и выход с рынка, создавая концентрированное давление на продажу. Уровень в 81 300 долларов после пробоя превратился из поддержки в сопротивление; выше 87 000 долларов также существует большое количество заблокированных позиций, себестоимость инвесторов, купивших за последние два года, сосредоточена в этом районе. В этом году дважды именно здесь был подавлен рост биткоина, и после каждого давления на продажу цена обычно падала на 25% и более.$ETH $BTC $ZEC ETH упал на 13% в октябре, худший показатель за восемь лет. Но правда в том, что дело не в неудаче Ethereum, а в том, что из спотового ETF вышло 1,25 млрд, а BTC ETF за один день привлек $500 млн — это перераспределение капитала, а не уход с рынка.
Уровни:
Поддержка 2,300→2,220→2,180 (линия ликвидации китов, при пробое — цепная ликвидация) Сопротивление 2,518 (200-дневная скользящая средняя)→$2,600 (подъем выше подтвердит разворот)
Ежедневная активность в сети достигла рекордных 836 тыс., киты за пять дней обменяли 1601 BTC на 53 тыс. ETH, институционалы за два дня закупились на $1,6 млрд. Сеть работает нормально, рушатся лишь кредитное плечо и настроение.
Сегодняшний фактор: решение ФРС. Если мягкое — рост до 2,500, если жёсткое — 2,300 станет финальным испытанием. Следите за потоками средств ETF, это настоящий рубеж между быками и медведями. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Filecoin продвигает такие корректировки, как Solstice, направляя больше блоковых вознаграждений на услуги, которые могут приносить платящих клиентов. Путь Integral Spacetime — «приобретение → миграция → размещение платёжной нагрузки в сети» — соответствует направлению «вознаграждение следует за реальными платежами»: теоретически с каждым завершённым приобретением и миграцией появляется новая группа пользователей, которые уже платят. Конечно, реализация зависит от фактического прогресса приобретений, гладкости миграции, а также от качества и стоимости услуг после размещения. Официальный нарратив — это воспроизводимый бизнес-цикл; результат всё ещё зависит от исполнения.Вчера перед открытием +5.2% у $xSKHY, в день отчёта не упал, а наоборот вырос до +8.1% — сигнал, который я писал вчера, сегодня сработал.
SK海力士 Q3 сегодня объявляет результаты, на OKX горячая тема №2 уже стала «Q3 выручка впервые превысила 100 трлн корейских вон» (консенсус FnGuide 98.2 трлн, RBC вчера прогнозировал небольшой перевыполнение консенсуса). Рынок подтверждает: XSOXL +16.3%, объём 9.04 млн U (вчера 5.99 млн U), XNVDA +1.9%; XMETA же всё ещё -1%. Деньги идут в полупроводники/память, а не в общий рост, BTC всё ещё около 81,000.
Кто-то скажет: объём токенизированных акций слишком мал (XSKHY объём всего 2.7 млн U), это ничего не значит. Моё мнение: объём мал, но два дня подряд в одном направлении и в момент отчёта — зелёный XMETA как раз доказывает, что это именно выбор, а не общий рост.
Дальше смотрим на два момента: если XSKHY упадёт ниже вчерашних +5.2% — значит, отчётный рост однодневный; если объём XSOXL удержится выше 5 млн U — полупроводниковая линия ещё жива.
Это мои личные наблюдения рынка, данные на 16:20 сегодня, не являются инвестиционной рекомендацией; криптоактивы очень волатильны, принимайте решения самостоятельно и несите ответственность за риски (DYOR).
В эти две недели отчётного сезона — ваши пули для токенизированных акций или для монет? #欧意星球 #加密市场 #AI #半导体Сегодня Reuters опубликовало интересные новости о Changxin Memory 🤔
По информации инсайдеров, Changxin планирует в ближайшие два месяца начать мелкосерийное производство HBM3E, даже если текущий выход годных составляет всего 20%–30%
Для сравнения, по оценкам, выход годных аналогичной продукции у Hynix $SKHYNIX составляет около 70%, так почему же при таком низком выходе продолжают продвижение?
Потому что отечественные AI-чипы хотят расширить производство, а HBM — это непреодолимый барьер, при этом экспортный контроль ограничивает доступ к передовой памяти
Низкий выход годных означает более высокие производственные затраты, в отчёте также говорится, что производительность продукта отстаёт от международного уровня
Мне кажется, это хорошо отражает текущую ситуацию в отечественной AI-индустрии: даже если краткосрочная экономическая эффективность не идеальна, нужно сначала создать собственные производственные мощности
Но настоящее испытание ещё впереди: изготовление образцов — это только первый шаг, а возможность постоянно повышать выход годных и обеспечивать стабильные поставки определит, будет ли эта технологическая линия коммерчески конкурентоспособной 🧐
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 $SOXL Как насчёт этой волны докупок и отскока в полупроводниках? Это разворот? Дно на уровне 105! Те, кто внимателен, сами посчитайте, сколько пунктов было оттянутo, сейчас достигли нового максимума на 105, сверху ещё есть пространство, те, кто хочет зафиксировать прибыль, уже могут это сделать
Отчёты по памяти почти все вышли, остались только Samsung и SanDisk, ожидания сохраняются, но нельзя игнорировать сегодняшнее заседание ФРС, данные смотреть не нужно, скорее всего изменений не будет, главное — речь старика Уоша, если он продолжит усиливать ожидания повышения ставок, тогда технологические акции США снова окажутся под давлением, это повлияет на весь сектор, и soxl тоже продолжит падать
Поэтому на уровне 105 Мудзэ советует зафиксировать половину прибыли, оставить половину позиции в надежде на рост до 108-110, чтобы гарантировать основную прибыль, тогда проблем не будет, сверху — это последний шанс выйти из застоя, около 140 пока не стоит рассчитывать, по крайней мере в ближайшее время туда не дойдём, важнее найти уровень для сокращения позиции и сохранить капитал
В дальнейшем Мудзэ будет внимательно следить за ходом сегодняшнего заседания и стараться своевременно обновлять информацию #SK海力士Q3营收首破100万亿韩元 После падения $BTC ниже 80 000 многие всё ещё надеются, что MicroStrategy выпустит облигации и подхватит падение.
Проверил данные — на прошлой неделе они даже не купили ни одного биткоина, вместо этого потратили 200 миллионов долларов на выкуп собственных привилегированных акций.
Хотя на словах они кричат громко, бухгалтерия на самом деле честна — сначала заботятся о собственном балансе.
Их средняя цена входа около 75 000, эта небольшая прибыль не выдержит сильного падения.
Крупнейший покупатель уже начал сокращать оборону, кто же тогда поднимет цену снизу.
#BTC
$BTC
👇油价回落与风险资产同步走强，是这轮行情里最值得盯住的错位信号。$BTC 重新站上80,000，美股同步跳涨，市场把“油价降温”直接翻译成了风险偏好回暖。问题是，多数人只看到了价格，没有看到背后的传导链条。 先看最直接的张力：油价下跌本该压制通胀预期，进而影响利率路径，而利率又是加密资产估值最敏感的变量之一。今晚的利率公布就是第一个验证窗口。$BTC 眼下卡在80,000上方，向上是82,000的短期阻力，向下是78,000的支撑，方向选择大概率由利率结果触发。这不是预测，而是结构上的事实：价格被夹在两个明确位置之间，等待催化剂。 真正被低估的是长期锚。材料里给出的逻辑很清晰——如果油价回到20，$BTC 站上150,000并非不可能；而长期看100,000是基础情景。这条推理的关键不在数字本身，而在于它把油价当成了宏观流动性的代理变量。当能源成本持续下压，通胀预期松动，资金对高贝塔资产的容忍度就会抬升。$BTC 作为流动性最敏感的大市值标的，天然是这条链条的第一受益者。$ETH 和 $SOL 则会在风险偏好确认后跟随，但节奏通常滞后于 $BTC。 再看另一面，小市值币种的处境完全是另一Прогноз решения ФРС по ставке в октябре: под спокойствием скрывается борьба
Ранним утром заседание ФРС, рынок практически уверен в сохранении ставки без изменений, основное внимание уделяется формулировкам политики и пресс-конференции.
В сентябре ставка уже была повышена, эффект политики требует времени для передачи, в сочетании с ростом доходности гособлигаций США, что приводит к пассивному ужесточению, вероятность повышения ставки в этом месяце очень низка.
Особое внимание на пресс-конференцию после заседания: формулировки по инфляции, указания по политике на декабрь, экономические взгляды — эти три момента определят направление рынка.
Не стоит просто применять устоявшуюся логику «ставка без изменений — рост».
Базовый сценарий: ставка без изменений + жесткие заявления, рынок сначала вырастет, затем упадет; более мягкие формулировки приведут к отскоку; неожиданное повышение ставки — черный лебедь, вероятность крайне низка.
Волатильность крипторынка значительно увеличится, возможны резкие колебания и ловушки для стопов. Не рекомендуется заранее ставить на направление, дождитесь итогов заседания, ориентируйтесь на динамику индекса доллара и доходности гособлигаций, затем действуйте по тренду.
$BTC $ETH #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？ $BTC спотовый ETF за два дня привлек 286 миллионов долларов, чистый отток в октябре сократился до 26 миллионов долларов, настроение улучшается.
Но цена за 24 часа выросла на 1,57%, а объем позиций наоборот снизился на 3,1%, что указывает на закрытие коротких позиций, а не на вход новых длинных, такая динамика после роста часто останавливается.
Я слежу за уровнем $81,051. Этот уровень отрабатывался 11 раз: 6 раз удерживался, 3 раза пробивался вниз, 2 раза без реакции. В краткосрочной перспективе я не гонюсь за ростом, подожду, пока цена снова не подойдет к этому уровню, чтобы посмотреть реакцию.
Как ты думаешь, это закрытие коротких позиций с последующим падением или цена сможет продолжить рост? #BTCETFFlowSwings 盘面弹了一下，我盯着ETF那张表看了很久。 钱到底在往哪儿躲？ BTC净流入1.312亿美元，ETH净流出9753万，SOL净流出977万。同一张表，三种表情。这不是机构全面回补，更像是资金在挑一个相对安全的落脚点，先把BTC当成临时避风港。✨ 我真正在意的是定价路径变了。以前一份偏暖的ETF数据，能带着ETH和SOL一起弹，山寨跟着喝汤。这次没有。BTC拿到买盘，但80000附近的抛压还在，单日流入也没把前一天的赎回坑填平，只能算震荡里的被动承接，不是主动进攻。💫 ETH的问题更直接：没有新增资金接力，它的反弹更像被BTC拽着走。一旦BTC回头，ETH的支撑会先被测试，因为它缺的是自己的买盘叙事，不是价格位置。SOL波动属性太强，这种资金偏防守的窗口里，反弹容易被当成减仓机会，而不是加仓理由。 再叠上本周FOMC，外部水龙头没松，风险偏好就很难整体抬起来。我的理解是：市场现在交易的不是宽松预期，而是谁能在紧环境里被资金先选中。偏多路径也有——BTC守住承接、ETF连续净流入、FOMC落地后预期修复，情绪能缓一口气；但看空风险没被充分计价：ETH和SOL的资金流出如果延续，BTC的买$ZEC неоднократно не удавалось пробить уровень выше $1,225, при каждом попытке наблюдалось сильное давление продаж. Тем временем, по сообщениям, крупный кит держит короткие позиции на сумму $187 миллионов, потенциально извлекая выгоду из продолжающегося падения. Даже при снижении цены до $1,182 ставка финансирования остается положительной. Это указывает на то, что длинные позиции по-прежнему доминируют, и бычьи трейдеры, возможно, платят комиссию за финансирование шортерам. Если сопротивление продолжит держаться, очередное движение вниз может спровоцировать ликвидацииSOL ежедневно выпускается более 60 000 новых монет. Текущая инфляция составляет 3,59%, общий объем предложения — 636,4 миллиона монет, в год выпускается около 22,85 миллиона новых монет, что в пересчете на день составляет 62,6 тысячи монет, при цене 100 долларов это примерно 6,3 миллиона долларов в день.
Почти все эти новые монеты идут тем, кто участвует в стекинге. В стекинге находится 437 миллионов SOL, что составляет 68,7% от общего предложения. Делением инфляции на уровень стекинга получается валовая доходность примерно 5,2%, после вычета стандартной комиссии валидатора в 5% чистая доходность составляет около 4,96%. Год назад в этот же период валовая доходность была примерно на 1,6 процентного пункта выше.
Эта доходность в основном формируется за счет новых выпущенных монет. У тех, кто не участвует в стекинге, количество монет размывается, а у стейкеров новые монеты компенсируют это размывание, после вычета инфляции реальная доходность составляет около 1,3%. Такие ликвидные стейкинг-монеты, как JitoSOL, по состоянию на 25 октября показывают годовую доходность около 4,8%, что лишь немного выше инфляции.
Инфляция не фиксирована, согласно текущим правилам она снижается на 15% ежегодно, конечная цель — 1,5%. Предложение SIMD-550 от Helius хочет удвоить скорость снижения до 30%, а конечную точку перенести на 2029 год, на 25 октября параметры в сети оставались прежними — 15%. Если SIMD-550 будет принят, по расчетам номинальная доходность в первый год снизится до 4,34%, а к третьему году — до 2,25%. $SOL Сдаюсь, сдаюсь! Купил Ethereum за 62 тысячи долларов, за эти годы продал его до 273,6 миллионов долларов, сегодня полностью распродал последние 7594 монеты 😂
В 2014 году, когда Ethereum проводил ICO, один адрес потратил около 62 тысяч долларов, купив 200 тысяч монет по цене 0,31 доллара за штуку $ETH. Позже Фонд Ethereum перевел на этот адрес еще 42654 монеты, тогда ETH стоил всего 13,82 доллара.
За эти годы он постепенно продавал, средняя цена продажи составила примерно 1368 долларов. В конце на счету осталось 7594 монеты, которые лежали без движения больше года, а сегодня ночью их одним переводом отправили на биржу, стоимость примерно 17,79 миллиона долларов, и баланс ETH на адресе обнулился.
62 тысячи превратились в 273,6 миллиона — рост более чем в 4400 раз, такой результат можно хвастать всю жизнь. Но если оглянуться назад, средняя цена продажи была меньше 60% от нынешних примерно 2340 долларов, если бы он держал монеты, счет мог бы быть еще больше.
В тот же день была противоположная ситуация. Другой адрес только что вывел 4000 ETH из OKEx, заложил их в кредитный протокол и взял взаймы 6 миллионов USDT, чтобы увеличить позицию, средняя цена покупки 2503 доллара, сейчас убыток примерно 2,47 миллиона долларов. Старые деньги с многотысячным ростом выходят, новые берут кредиты и заходят.
Понадобилось 12 лет, чтобы продать все, а я бы, наверное, сбежал уже при десятикратном росте.
Новичкам советую больше смотреть и меньше торговать, покупать только $BTCДнём на работе нет времени внимательно смотреть, а ночью только что открыл страницу с курсами, наткнулся на эту новость, и сонливость немного отступила🌙. Заголовки с сокращением почти на треть за неделю — самые опасные для моих пальцев, которые останавливаются, а мозг сразу думает о плохом.
По данным DefiLlama, основной DeFi-протокол Symbiotic на Ethereum, категория Collateral Markets, сейчас заблокировано около 322 миллионов долларов, за неделю уменьшение примерно на 29,6%, но за один день изменение +1,6%. Сочетание этих двух направлений заставляет меня не спешить навешивать ярлык «отток капитала».
Моё мнение: это сигнал риска, который нужно проверить, но ещё не доказательство проблем протокола. TVL в долларах снижается также из-за падения цены залоговых активов; если не разделять влияние цены и реальные депозиты/выводы, то можно ошибочно принять всё снижение за отток.
Однодневное восстановление не отменяет недельного падения. Если рост связан с ценой токенов, давление на капитал может не ослабнуть; если же действительно есть чистый отток, меня больше волнует, будет ли он продолжаться. Для меня, кто дополняет информацию ночью, дальше важно смотреть на состав активов и изменения депозитов/выводов, а не зацикливаться на процентах в заголовках, которые только будят.
Напоминание себе: чем более шокирующие цифры, тем важнее понять, что именно они измеряют, не делать поспешных выводов в обмен на сонливость.Отчет брокера за третий квартал раскрыл структурные изменения в криптоиндустрии.
Выручка Robinhood за третий квартал достигла рекордных 1,42 млрд долларов, прибыль на акцию составила 0,51 доллара, что ниже ожиданий, после чего акции упали примерно на 7% в послеторговой сессии.
Настоящий интерес представляет не EPS, а структура доходов. Доходы от торгов составили 867 млн долларов, увеличившись на 19%, из них опционы выросли на 31%, доходы от прогнозных рынков — 173 млн долларов, увеличившись более чем в 5 раз, а криптовалюты — 120 млн долларов, снизившись на 55%.
Доходы от прогнозных рынков впервые превысили доходы от криптовалют. Объем криптовалютных торгов снизился на 38% в годовом выражении до 50 млрд долларов, доля в выручке упала с 21% до 8%.
Куда ушли деньги? В блокчейн. Собственный Layer 2 на базе Arbitrum был запущен в июле, в первом квартале он принес 26 млн долларов дохода, что составляет 22% от общего крипто-дохода, комиссии превысили 50 млн, обработано 80 млрд долларов объема DEX-транзакций. Без учета этого сегмента крипто-доходы продолжают снижаться по сравнению с предыдущим кварталом.
Кастодиальные спотовые операции страдают из-за ужесточения регулирования и роста затрат на соответствие требованиям, что сжимает прибыль; комиссии за газ, маршрутизацию и маркет-мейкинг в блокчейне низкие, но объемы растут стремительно. Рост бирж замедляется, а комиссии DEX и L1 расширяются вопреки тренду.
Макроэкономическая ситуация тоже непростая: на этой неделе FOMC и отчеты технологических компаний. Но $BTC колеблется около 81 000 долларов, паники и оттока средств не наблюдается.
Период розничных спотовых бонусов в США, возможно, близок к завершению, прирост теперь смещается с привлечения пользователей на захват расчетов в блокчейне. $ETH — это уровень расчетов в блокчейне, $ARB — технологический стек этого L2.#三星Q3獲利預增近8倍，完整財報即將揭曉
$SAMSUNG: заработали рекордно много, но акции падают
10/8 прогноз операционной прибыли — 107,4 трлн корейских вон, рост на 782,5% в годовом выражении, рекорд четвертый квартал подряд. В тот же день закрытие торгов упало на 2,42%, иностранные инвесторы продавали акции 8 торговых дней подряд. За последующую неделю акции Samsung упали на 17,8%, что стало худшей неделей с 2008 года.
Рынок боится трех вещей: окупятся ли инвестиции в AI, процентные ставки в США, догонят ли китайские производители памяти.
Есть и положительные моменты: Samsung предлагает цену на HBM4 выше 4 долларов за Gb, что более чем в три раза превышает цену HBM3E. Заказы на часть оборудования для последующих этапов производства HBM4 у SK Hynix перенесены на следующий год, Hynix заявляет, что инвестиции идут по плану, причины разнятся. Сегодня рассматриваются детали по подразделениям памяти и HBM, а не общие показатели.
Положительные новости исчерпаны, что важнее самих положительных новостей! Прогноз решения ФРС по ставке в октябре: под спокойствием скрывается борьба
Ранним утром заседание ФРС, рынок практически уверен в сохранении ставки без изменений, основное внимание уделяется формулировкам политики и пресс-конференции.
В сентябре ставка была повышена, эффект политики требует времени для передачи, в сочетании с ростом доходности американских облигаций, что приводит к пассивному ужесточению, вероятность повышения ставки в этом месяце очень низка.
Основное внимание уделяется пресс-конференции после заседания: формулировки по инфляции, указания по политике на декабрь, экономические взгляды — эти три момента определят направление рынка.
Не стоит просто применять устоявшуюся логику «ставка без изменений — рост».
Базовый сценарий: ставка без изменений + жесткие заявления, рынок сначала вырастет, затем упадет; более мягкие формулировки приведут к отскоку; неожиданное повышение ставки — черный лебедь с крайне низкой вероятностью.
Волатильность крипторынка значительно увеличится, возможны резкие колебания и ловушки для стопов. Не рекомендуется заранее ставить на направление, дождитесь итогов заседания, ориентируйтесь на динамику индекса доллара и доходности облигаций, затем действуйте по тренду.
$BTC #微軟Azure成長43%，AI商業化能否提速？
$MSFT ：最会压着指引打的公司
В прошлом квартале рост Azure составил 43%, в этом квартале прогноз 44–45%, в этом году Azure стабильно превосходит прогнозы. Консенсус по выручке около 90,6 млрд долларов, EPS около 4,71 доллара. Риски связаны с поставками. Прогноз капитальных затрат на этот квартал превышает 50 млрд долларов, узким местом является вычислительная мощность, а не спрос. В октябре только что был закрыт проект дата-центра мощностью 50 МВт в Эссексе, Великобритания, потому что электросеть будет доступна только в 2030-х годах. Электроэнергия становится потолком для ИИ.
Также OpenAI: в прошлом финансовом году Microsoft получила около 24 млрд долларов по контрактам, связанным с OpenAI, что составляет около 7% выручки. Платных мест Copilot около 30 миллионов.
Те, кто оставляет себе пространство для маневра, чаще всего превосходят ожидания!$ZIL
Генеральный директор Zilliqa ушёл в отставку. Александр Захнд подал в отставку по собственной инициативе, официальная версия — расследование инцидента с безопасностью продолжается, и генеральный директор уходит первым.
Если бы эта новость вышла у другой компании, цена монеты точно бы пошатнулась. Сейчас цена ZIL 0.00202, за 24 часа выросла на 3%, минимальная цена 0.001938 была сегодня утром, после чего цена только росла.
Либо негатив уже был учтён рынком, и после предыдущего инцидента с безопасностью рынок уже отреагировал; либо сейчас этой монетой почти никто не торгует реальными деньгами, и рост/падение не связаны с новостями. Я склоняюсь к первому варианту. Но если второй — это ещё более удручающе: монета без ликвидности, торговать по новостям — просто развлечение.
Такие монеты в период расследования я только наблюдаю, не трогаю, жду результатов расследования, чтобы понять всю картину, и только потом решаю, стоит ли входить.
#10月FOMC利率决议即将公布 #谷歌雲端業務成長82%，AI投入回報如何？
$GOOG ：Облако мчится вперёд, наличные тают
В прошлом квартале выручка Google Cloud выросла на 82% до 24,8 млрд долларов, отложенные заказы составляют 514 млрд долларов, консенсус на этот квартал — около 29,6 млрд долларов. Облако действительно мощное.
Проблема с другой стороны: капитальные затраты в прошлом квартале составили 44,9 млрд долларов, что больше операционного денежного потока в 39,1 млрд, свободный денежный поток — минус 5,9 млрд, впервые с 2004 года после выхода на биржу отрицательный. Прогноз капитальных затрат на год уже повышен до 195–205 млрд долларов.
Поиск тоже под прицелом: помощник Muse AI от Meta уже активирован у 10 млн человек, большинство используют его для покупок, аналитики Bank of America говорят, что рост использования поиска снова в центре внимания.
Консенсус по EPS на этот квартал около 3,02 доллара, аналитики IG прямо говорят, что это почти как подбрасывание монеты. Что заставит меня признать ошибку: выручка облака явно выше 29,6 млрд, EPS выше прогноза, прогноз капитальных затрат не увеличен. Если сбудутся все три — признаю поражение.
Доходы выглядят хорошо, но это не значит, что прибыль тоже хороша! $ETH
2252 монеты ETH были переведены в OKX вчера днем, по сегодняшней цене это более 5,3 миллиона долларов. Этот кошелек продает почти полмесяца, всего сброшено 12,41 миллиона. В то же время ситуация с ETF на спотовый Ethereum тоже плохая: вчера общий чистый отток составил 60,22 миллиона, и только BlackRock ETHA фиксирует отток, остальные почти не двигаются.
Давление продаж с двух сторон, в итоге ETH сегодня с отметки около 2300 вырос до 2365, за 24 часа цена даже поднялась на 2%.
Я склоняюсь к тому, что это покрытие коротких позиций, а не новый покупательский спрос. Финансовые издержки всего 0,009%, открытый интерес по контрактам 1,54 миллиарда долларов без заметного роста, этот рост выглядит немного фиктивным. В тот же день спотовый BTC ETF показал чистый приток 176 миллионов, институциональные деньги явно идут в BTC, а с ETH уходят.
На этом уровне я не буду покупать. Если действительно хочется быть быком, подождите, пока он закрепится выше 2370.
#10月FOMC利率决议即将公布