Orbit Post Sitemap
#SamsungQ3ProfitOutlook Остановится ли расширение производства HBM4? Некоторые заказы на конечное оборудование SK Hynix могут быть отложены до следующего года.
В то время как крупные производители памяти активно продвигают массовое производство шестого поколения высокоскоростной памяти HBM4, некоторые сотрудники в области конечного оборудования отмечают более медленные темпы расширения, чем ожидалось. Некоторые заказы на оборудование, которые планировалось дополнить в этом году, могут быть отложены до следующего года. Я отклонил семь проектов конструкций по одной и той же причине: фундамент в порядке, но путь передачи нагрузки несущих стен сфабрикован. Эта чертеж $AUDM сейчас напоминает мне седьмой.
За 24 часа цена упала всего на 0,06%, закрепившись на уровне 0,70 — для непосвящённых это «непоколебимо», а я вижу «пока не проявившуюся статическую осадку». Если посмотреть профиль на часовом таймфрейме, цена находится всего в 5% от верхней границы полосы Боллинджера, запас до нижней границы равен 0,0%, до верхней — всего 0,1%. Это не стабильность, а консольный балкон, который едва опирается на опору, длина анкеровки сжата почти до нуля. Любой, кто работал на стройке, увидев такой узел, первым делом не будет аплодировать, а пойдёт смотреть журнал работ.
Если переключиться на среднесрочный профиль, цена находится на 25%, запас до нижней границы 0,2%, до верхней 0,7%. Это как третий этаж четырёхэтажного здания — сверху и снизу есть запас, но центр тяжести явно смещён вниз, направление изгибающего момента не изменилось. Конструкция ещё есть, но нагрузка всё ещё направлена вниз.
RSI на часовом таймфрейме упал ниже 38, для меня это как показания тензометра, попавшие в зону низкого напряжения: материал не разорван, но это значит, что верхняя живая нагрузка уже снята. Для здания это значит «разгрузка завершена, ждём повторной проверки», а не «завершение строительства и сдача».
Поэтому моя организация работ такова — не гнаться за тем 0,7% плавающего слоя, дождаться, пока он заполнит шов последующей заливки, и только потом действовать.
📈 Длинная позиция:
Вход: 0,68 (текущая цена -2,1%)
Тейк-профит 1: 0,71 (+2,2%)
Тейк-профит 2: 0,70 (+0,7%)
Стоп-лосс: 0,62 (-11,6%)
Вход на 2,1% ниже текущей цены — это как оставить себе шов последующей заливки, чтобы бетон, залитый первым, успел усесться и сжаться. Первый тейк-профит +2,2% — это самый надёжный участок балки перед завершением конструкции; второй тейк-профит +0,7% — это возвращение к исходному уровню сегодня, этап выравнивания. Стоп-лосс установлен на -11,6%, кажется широким, но это конструктивный шов, а не декоративная линия — если он пробит, значит, изначальное предположение о несущем слое ошибочно, тогда спорить о 1% или 2% бессмысленно, выходить из позиции и проводить повторное обследование.
В моей профессии есть железное правило: фасад можно обмануть заказчика, но узлы обмануть тяжесть не может. Проблема $AUDM сейчас не в цене как таковой, а в том, что глубина анкеровки краткосрочной поддержки слишком мала — позиция в 5% полосы Боллинджера с запасом 0,0% до нижней границы означает почти нулевую терпимость к ошибкам, любой крупный ордер на продажу может привести к пластической деформации узла. Настоящее решение о том, стоит ли строить, зависит от того, сможет ли среднесрочный запас в 25% превратиться в восходящую динамику, а не от сегодняшнего скромного бокового движения в -0,06%.
Как бы ни был красив чертёж, приёмка смотрит только на фактические измерения. По этому профилю я подпишу только шов на 0,68.В эти выходные этот рынок выглядит как мёртвая вода, но есть один индикатор, который гораздо честнее цены: премия Coinbase.
Сейчас она отрицательная, и это не просто вспышка, а стабильное движение в отрицательной зоне. Перевод на человеческий язык: на американском спотовом рынке не происходит тихого скупки, а капитал уходит. $BTC стоит около восьмидесяти тысяч и почти не двигается, многие читают этот боковой тренд как "основные игроки накапливают позиции, готовятся к росту". Но если посмотреть на премию, это больше похоже на тупик, когда никто не покупает и никто не хочет продавать, а не на подготовку к движению.
Самое коварное в таком застое — он не даёт никаких эмоций, но заставляет вас самим додумывать направление и вкладывать крупные суммы. Вместо того чтобы гадать, когда он сдвинется, лучше признать — сейчас нет ни причин для роста, ни топлива для падения.
Смотрите на этот боковой тренд: это накопление или отсутствие покупателей?Сан Гуан сейчас окружён внутренними и внешними проблемами, полагаясь на TRX для выживания. В настоящее время Huobi перестал приносить прибыль и даже работает в убыток.
Богатство Сунь Ючена в основном связано с TRX. Токены TRX сильно сконцентрированы, и связанные с Сунь Юченом активы составляют большую долю. Если произойдёт масштабная распродажа, ликвидность может не выдержать.
Если структура залога USDD потеряет рыночное доверие к залоговым активам, падение TRX и риск стабильной монеты могут Война на Ближнем Востоке идет так жестко, что за последние пару дней золото не только не выросло, но и пошло вниз. Многие в замешательстве: разве не говорят, что во время войны нужно покупать золото для хеджирования рисков?
Это самая часто неправильно понимаемая мантра в этом году. В нынешних условиях война не передается рынку как "убежище", а через такую цепочку: рост цен на нефть → повышение инфляционных ожиданий → ФРС боится снижать ставки → реальные процентные ставки растут → бездоходное золото и $BTC оказываются под давлением. Посмотрите на доходность 10-летних казначейских облигаций США — она держится около 5%, и это настоящий якорь ценообразования.
Поэтому не стоит при виде ракеты автоматически кричать "бычий сигнал, убежище". Сначала спросите себя: будет ли это событие в итоге оценено рынком как убежище или как очередное повышение ставок? В этом году чаще всего ответ — второе.
Этот спад цен на золото — вы считаете, что убежище не сработало, или что говорят ожидания повышения ставок?Сегодня Маск сделал очень "пузырчатое" дело и заодно сам дал определение пузырю.
С одной стороны, SpaceX объявила о привлечении долгового финансирования на 40 миллиардов долларов для покупки GPU, в основном для закупки чипов, которые будут поставлены в первом и втором кварталах следующего года; с другой стороны, он предупредил: из более чем 200 новых облачных компаний по вычислительной мощности под давлением долгового рынка выживут лишь немногие, остальные будут поглощены.
Эти два утверждения нужно рассматривать вместе, чтобы понять суть. Сейчас капитальные затраты на AI всё меньше поддерживаются прибылью и всё больше — долгом. Деньги продолжают активно поступать, но это кредитное плечо, а не денежный поток. Поворотный момент пузыря часто наступает не в день, когда "история перестает работать", а в момент, когда "долг перестает расти". Тем, кто следит за AI, вместо того чтобы ежедневно считать колебания Nvidia, лучше следить за стоимостью финансирования и кредитными спредами этих компаний по вычислительной мощности.
Как ты думаешь, в этот раз в итоге выиграют немногие, забрав всё, или все вместе утонут в долгах? Через некоторое время вы увидите под этим постом мою длинную позицию по акциям хранения с плавающей прибылью и убытком. Сразу скажу, чтобы никто не сделал скриншот и не кричал "шортер предал".
Это сделка на отскок после сильного падения, а не потому, что я изменил мнение на бычье. У неё есть чёткая цена выхода при ошибке, как только она достигнута — я выйду; моё средне- и долгосрочное мнение по AI по-прежнему осторожное. Сделка и тезис — это разные вещи: тезис определяет общее направление, сделка — вход, выход и стоп-лосс по конкретной позиции. Принимать тактическую небольшую ставку за сигнал к смене направления — самый лёгкий способ потерять деньги.
Особенно на этой неделе, когда отчёт Hynix уже на носу, и при таких бинарных событиях "направление определяется сразу после выхода результатов" у меня есть только одно правило — сначала определить цену ошибки, а потом решать, держать позицию или нет. Ты сначала определяешь цену выхода или собираешься "посмотреть по ситуации"?$APR В этой точке кто-то хочет открыть короткую позицию, я объясню, почему этого не стоит делать.
Причина для шорта — «так как разблокировка такая большая, цена должна упасть» — но разблокировка 23 октября уже произошла, падение, которое должно было случиться, уже прошло, цена не рухнула, а даже поднялась, негативные факторы исчерпаны. Сейчас шортить — значит ставить на сценарий, который уже произошёл и не оправдался.
Если уж делать шорт, нужно увидеть два момента: пробой 0.0429 и снижение максимума отскока. Сейчас ни того, ни другого нет.
Нужно признать, что давление сохраняется: три неотмеченных мультиподписных кошелька держат около 40% предложения, 5.3% выкупленных в августе не сожжены, а просто изменили назначение, размывание — долгосрочный фактор. Но долгосрочный фактор не означает падение прямо сейчас.
Моя позиция: выше 0.0429 только лонги, шортов не делаю. Кто хочет шортить — ждите пробоя 0.0429. $ORDER $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $XRP
На конференции Swell в Нью-Йорке от Ripple довольно оживленно, собрались 1500 руководителей. Но я долго смотрел на другую цифру: по статистике Али Мартинеса количество крупных кошельков XRP упало с 351 до 339.
На виду проходит конференция, а за кулисами крупные кошельки сокращаются — вместе это выглядит интересно. Цена пока стабильна, XRP сейчас около 1.30, за 24 часа максимум 1.3157, минимум 1.2891, на Binance даже вырос на 0.6%. Комиссия 0.0069%, объем позиций 87 миллионов долларов, не слишком активно.
В прошлый раз я заходил в XRP, наблюдая за такими крупными новостями экосистемы, и держался на вершине две недели. Сейчас я стал умнее: конференция есть конференция, а если количество кошельков не растет, я не двигаюсь. Может, я опять ошибаюсь, но ошибаться лучше, чем покупать на пике.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ETH
В последние дни кто-то постоянно говорит мне, что Ethereum окончательно отстал от Bitcoin. Обычно я не обращаю на это внимания, пока не посмотрел месячный график ETH/BTC — 0.02918, на открытии октября было 0.03188, за месяц курс упал более чем на 8 пунктов, 24-го числа минимум достиг 0.02879.
Сам по себе курс не так уж плох, ETH сейчас около 2351, за 24 часа колеблется между 2318 и 2371. Финансовая ставка 0.0048%, открыто позиций чуть больше 1.4 млрд, плечо не слишком высокое и не слишком низкое.
При таком падении курса многие медведи уже боятся открывать шорты. Я сам не открываю короткие позиции на Ethereum на этом уровне, после почти месяца падения курса дальше вниз идут только руки, готовые подбирать монеты. Поднимется он или нет — я не решаю, но открывать шорт на этом уровне — мне не нравится соотношение рисков и прибыли.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Время держать наличные! Одновременное падение всех активов выявляет сжатие ликвидности, BTC упорно держится на уровне 80 000
📊 Ключевые наблюдения
✅ BTC, американские акции, золото и серебро синхронно ослабевают, средства для хеджирования не заходят в крипто, а переходят в американские облигации
✅ Золото также подвергается распродаже, что указывает на общее ужесточение ликвидности, а не просто снижение склонности к риску
✅ Рынок облигаций подает ранние сигналы: растут затраты на финансирование крупных компаний, стоимость дефолта Meta достигла исторического максимума, средства предпочитают самые безопасные активы
✅ Высокие цены на нефть затрудняют снижение инфляции, ожидания снижения ставок отодвигаются, давление на ликвидность сохраняется
✅ Последняя линия обороны BTC — зона стоимости крупных держателей на уровне 80 000–81 500, при пробое следующая цель — 77 600
Суть
Сейчас важна не доходность, а выживание. Стратегия ясна: рассматривать покупки при цене выше 80 000, при пробое — выходить, не идти против тренда и не увеличивать кредитное плечо. Ожидания отскока не заменяют подтверждение цены, риск резкого падения сохраняется, наличные ждут более четких сигналов.
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $ETH Краткосрочный приток средств не скрывает среднесрочные потери: сегодня по-прежнему медвежий настрой 😕
$BTC Чистый приток на спотовом рынке за 4 часа составил 4,54 млн долларов, на фьючерсном рынке — 281 млн долларов, что свидетельствует о краткосрочном восстановлении покупок; однако за 24 часа чистый отток на спотовом рынке составил 131 млн долларов, а на фьючерсном — 423 млн долларов, среднесрочный отток капитала не прекращается 📉
Движение $ETH еще слабее: за 24 часа чистый отток на спотовом рынке составил 123 млн долларов, на фьючерсном — 518 млн долларов, чистый отток по 30-дневным контрактам увеличился до 8,21 млрд долларов, капитал по-настоящему не повернул ⚠️
$SOL За 24 часа чистый отток на спотовом и фьючерсном рынках составил 7,11 млн и 63,39 млн долларов соответственно, отскок не поддерживается устойчивыми покупками; ZEC За 24 часа приток на спотовом рынке составил 3,88 млн долларов, на фьючерсном — 59,77 млн долларов, за неделю приток по фьючерсным контрактам составил 224 млн долларов, но по 30-дневным контрактам все еще наблюдается чистый отток около 997 млн долларов, что больше похоже на локальные спекуляции, а не на трендовый приток 🎯
В торговле по-прежнему сохраняется медвежий взгляд. Чистый приток за 4 часа следует рассматривать скорее как закрытие коротких позиций и попытку отскока с низких уровней; до тех пор, пока капитал за 24 часа и 30 дней не изменит направление, говорить о развороте тренда не стоит. Отскок BTC не привел к всеобщему возврату средств, ETH, SOL и ZEC по-прежнему сталкиваются с давлением на коррекцию. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Стоимость торговли $10k на Lighter против Hyperliquid и Aster 👀🕯
$LIT #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 💥Сигналы дна и разрыв позиций: три монеты, три козыря
$BTC упал на 3,7%, ставка финансирования всё ещё положительная, открытые контракты выросли до 7,72 млрд долларов. Цена снижается, появляются новые позиции, но спот-продажи идут, а длинные позиции по контрактам «платят за удержание» — скорее надеются продлить, а не ловят дно.🔍
$SOL более запутан: средняя ставка за 8 часов -0,021%, за 24 часа ликвидировано длинных позиций на 17,3 млн долларов, коротких всего на 1 млн; при этом 76,4% счетов остаются в лонгах, а активные сделки в лонгах только 48,1%. Словами ставят на отскок, а на деле продают.😬
$XRP 365-дневный MVRV снизился до 0,92, средний плавающий убыток около 8%, оценка близка к дну; но резервы на биржах составляют 11,81 млрд монет, около 15,7 млрд долларов, дешево и одновременно избыток предложения. Перед отскоком нужно переварить позиции.🧱
Три монеты, три проявления: у BTC смотрим, когда быки перестанут платить, у SOL — когда быки на счетах сдадутся, у XRP — сможет ли снизиться резерв на биржах. Цена может играть, а ставки и структура позиций — нет.🎭
Так что, сдадутся ли 76% быков на счетах SOL выше 100 долларов? Ответ не в сигналах, а в ставках и ликвидациях.👀#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 🚨 Золото упало ниже $4,000! Центральные банки продолжают покупать, а рынок при этом активно распродает?
В последнее время наблюдается явное расхождение в динамике $XAU золота: долгосрочные инвесторы продолжают наращивать позиции, а краткосрочные трейдеры начинают выходить.
📌 【Текущая ситуация на рынке｜Три главных противоречия】
🏦 1. Центральные банки покупают золото, а ETF сокращают позиции
Центральные банки разных стран продолжают увеличивать запасы золота, но фонды ETF фиксируют отток средств. Долгосрочный спрос на размещение и краткосрочные денежные потоки движутся в противоположных направлениях, сигналы рынка не совпадают.
⚔️ 2. Мнения институциональных инвесторов сильно расходятся
🟢 Оптимисты: считают, что около $4,000 может быть поддержка, долгосрочный спрос на размещение сохраняется.
🔴 Осторожные: опасаются ударов по ликвидности, высокого дохода по американским облигациям и укрепления доллара, что продолжит давить на цену золота.
🛍️ 3. Розничные инвесторы хотят купить на дне, но реальные сделки не обязательно сильны
На рынке Шэньчжэня в районе Шуйбэй по-прежнему много людей, но реальные сделки в основном небольшими партиями и обусловлены насущными потребностями. Большое количество людей не означает сильный покупательский спрос и не свидетельствует о коллективной покупке на дне.
📉 【Логика движения цены｜Кто управляет ценой золота?】
В краткосрочной перспективе доходность американских облигаций, курс доллара, ожидания по ставкам и изменения ликвидности могут продолжать влиять на вход и выход торговых средств.
В сравнении с этим, центральные банки и долгосрочные инвесторы больше ориентируются на стратегические резервы и распределение активов, и не обязательно сразу вступят в рынок для поддержки цены.
🔍 Вкратце:
Долгосрочная логика размещения золота и краткосрочная динамика цены движутся в разные стороны.
Краткосрочно важны деньги и ликвидность, долгосрочно — спрос на размещение и действия центральных банков. Представьте себе: с 2016 по 2022 год по средней цене $80.97 было накоплено 200 000 $ETH
Теперь осталось делать практически только одно: по настроению время от времени продавать немного
Адрес 0x11A…5c992 именно так и поступает.
Вчера он пополнил Kraken на 1000 ETH, примерно 2,4 миллиона долларов.
А за последние три года этот адрес сделал только одно: продавал монеты.
1537 тоже продавал.
В конце концов, по сравнению с его себестоимостью — это всего лишь вопрос того, сколько он заработает.Связанные с проектом Worldcoin адреса за последние 11 часов пополнили биржи на общую сумму 10,5 млн $WLD, стоимостью 4,857 млн долларов США
Источником средств являются WLD, переведённые проектом 3 года назад; три дня назад другой связанный адрес также переводил токены на биржу на сумму 1,61 млн долларов.Биткойн снова приблизился к отметке в 80 000 долларов, сейчас самая сложная задача — не угадывать рост или падение, а определить, закончилась ли эта коррекция.
Сначала посмотрим на деньги. 19 октября чистый приток в спотовый биткойн-ETF США составил около 527 миллионов долларов, 21 октября — еще 525 миллионов, за два дня поступило более 1 миллиарда долларов.
Но 22 октября за один день был чистый отток в размере 636 миллионов долларов, что вернуло обратно большую часть предыдущих вливаний.
Если сложить четыре торговых дня с 19 по 22 октября, общий чистый приток все равно составляет около 439 миллионов долларов.
Значит, институциональные инвесторы не массово уходят, просто во второй половине периода покупателей явно стало меньше.
Это также объясняет, почему цена колеблется между 80 400 и 81 900 долларов, не падает и не растет резко.
Меня больше волнует не круглое число 80 000. Круглые числа — это лишь психологические уровни, они не создают реальных покупок.
По-настоящему важно следить за тем, есть ли новые деньги, готовые войти и удерживать позицию, когда цена идет вниз.
Если смотреть только на однодневный отток в 636 миллионов, легко подумать, что институционалы уходят; если смотреть на чистый приток за четыре дня, можно упустить охлаждение спроса.
Обе эти вещи могут быть верны одновременно: в целом за неделю покупают, но темпы покупок замедляются.
В таком состоянии отметка в 80 000 долларов больше похожа на временную границу. В ближайшие одну-две недели ежедневный чистый приток в ETF будет более надежным индикатором, чем любые прогнозы.
Я сам рассматриваю 80 400 как краткосрочную ориентировочную точку, если цена действительно пробьет этот уровень вниз, не буду спешить с выводами о крахе, только если цена вернется выше 82 000, можно считать, что эта коррекция завершена.Биткойн держится около 80 000 долларов, и самый частый вопрос: уже упал до дна?
Смотреть на деньги в ETF надежнее, чем на графики. 19-го было чистое поступление 527 млн долларов, 21-го — еще 525 млн, а 22-го за один день выведено 636 млн.
За четыре дня в сумме чистый приток около 439 млн. Институциональные инвесторы не уходят массово, просто во второй половине покупают меньше.
Поэтому 80 000 — это не железное дно и не предвестник краха. Главное — следить, есть ли новые деньги, готовые держать позицию при падении.
Если пробьет 80 400, паниковать не стоит, а вот если снова поднимется выше 82 000 — значит коррекция действительно закончилась.«Тупой нож» фьючерсов в 3:30 ночи: не падает ниже и не растет, кто тайно выбирает?
В 3:30 ночи, жив ли еще ваш фьючерс? В 03:53 ситуация на рынке тонкая: $BTC в слабом боковом движении на уровне 80,571, основные альткоины падают незначительно, но «не падают ниже и не растут»; $ZEC и $BCH идут против тренда и растут, капитал тайно выбирает. Такая тупая динамика проверяет терпение и легко сбивает с толку с высокими кредитными плечами.
$BTC: макроэкономика и ончейн борьба. В выходные потерял уровень 80 тысяч, ETF за два дня вывели 773 миллиона, настроение медвежье; но индикатор китов стал положительным, давление продаж снизилось. 80,571 — равновесие между быками и медведями.
$SOL: хорошие новости и ценовое несоответствие. Апгрейд Alpenglow сократил задержку до 150 миллисекунд, за неделю RWA привлек 453 миллиона. Но SOL торгуется по 101,73, падает на 0,57%, рынок выбирает фиксацию прибыли, типичная ситуация «покупай ожидания, продавай факты».
$ZEC: возврат капитала и внутренние разногласия. Ближайшее обновление NU7 (5 ноября), старый приватный пул будет заблокирован, если не перенесен; чистый приток ETF более 41 миллиона. Но цена застряла на 1,218.40, разногласия среди разработчиков по обновлению омрачают ожидания, консенсус под вопросом.
Итог: это не паника, а дифференциация. $BTC ищет направление, $SOL ждет переоценки, $ZEC — борьба быков и медведей. Ночная низкая волатильность не продлится долго, настоящий выбор направления, скорее всего, будет после макроэкономических катализаторов.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
$GOOGL Q3财报能否超过3.1美元每股的收益
首先市场主流GAAP EPS共识集中在$2.94–$3.03（Zacks $2.94MarketBeat $3.03）
而3.10要比比共识中枢高出2.3%–5.4%。历史BEAT幅度相对较小，不过可以发现过去8个季度营收全部超预期，但调整后EPS超预期幅度多数只有个位数百分点
按正常运营节奏，能贡献的增量大概就在1%–2%量级。
Google的云业务将会是最大上行来源，GCP预期收入$292亿，比市场共识$288亿高约1.4%，而搜索预计$647亿（+14.3%），YouTube广告负载增加和政治支出推动超预期
云+广告合计大概能把EPS推近3.00到3.05，单靠运营，不足以稳定覆盖到3.10。🤔
SpaceX股价对google存在影响，源于早期投资spacex,目前占比大约5％左右
盈亏平衡锚点是Q2末的$170.86；当前股价在$147左右。$3.10需要SpaceX在Q3末大致需要回到$160以上，否则GAAP EPS超预期的概率会有所下降🤔#SKhynixQ3HBM4Earnings Оценки корейского фондового рынка упали до исторических минимумов, но покупательская активность пока не проявляется. Индекс KOSPI в этом году уже в третий раз за пять дней снизился более чем на 15%, а коэффициент цена/прибыль по прогнозам упал до рекордно низкого уровня, при этом основные показатели не показывают явного ухудшения — это редкое расхождение вызывает большой интерес на рынке.$BTC ETF привлекли $1,07 млрд с понедельника по среду, затем потеряли $773,5 млн в четверг и пятницу. Чистый прирост +$301 млн за неделю, но настоящий сигнал — это выход $636 млн в четверг: спрос есть, а уверенности нет. $ETH слабее, с оттоком более $955 млн в октябре, что является самым большим за этот год месяцем. Ожидание: НЕЙТРАЛЬНО к решению ФРС. Вывод: ждите два подряд дня с положительным притоком, прежде чем добавлять, и держите позиции по $SOL и $XRP небольшими, пока потоки $BTC не стабилизируются. Является ли выход в четверг единичным случаем или началом распределения?$BTC Ключевые уровни ликвидации (вспомогательная справка, тепловая карта примерно за 7 дней)
1 Обзор (слева вверху Liquidation Levels)
За последнюю неделю ликвидность ликвидаций шортов в целом превышает ликвидность ликвидаций лонгов, с точки зрения ликвидаций преобладает бычий настрой.
2 Высокое кредитное плечо (L1 + L2, справа внизу + слева внизу)
Ликвидность ликвидаций лонгов с высоким кредитным плечом практически полностью очищена.
3 Среднее кредитное плечо (L3, справа посередине)
Пик ликвидности ликвидаций лонгов со средним кредитным плечом сосредоточен около 79K (примерно в диапазоне 78.5–79K), вторичная зона концентрации — 78–78.5K.
4 Низкое кредитное плечо (L4, слева посередине)
Пик ликвидности ликвидаций лонгов с низким кредитным плечом примерно на уровне 74K.
5 Минимальное кредитное плечо (L5, справа вверху)
Пик ликвидности ликвидаций лонгов с минимальным кредитным плечом примерно на уровне 65.5K.
Учитывая структуру аукциона, я считаю, что очистка по среднему кредитному плечу уже близка к пределу, самый пессимистичный сценарий — очистка до низкого кредитного плеча L4, я не думаю, что BTC опустится ниже 70K.
Я по-прежнему смотрю на среднесрочную и долгосрочную перспективу с бычьим настроем, указанные уровни не обязательно будут достигнуты, а если будут — я считаю это возможностью.
Лично я считаю, что сейчас, начиная с уровня около 80K и ниже, самое время для входа с хорошим соотношением риска и доходности, конкретные точки входа стоит выбирать, опираясь на более микроскопический анализ ордеров и ценового поведения.#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
💥 BlackRock держит ситуацию? Правда за "массовым оттоком" средств из BTC ETF!
Анализ данных: две противоположные тенденции
Последние потоки средств в ETF просто взрывают рынок! В первые три дня было куплено на 1,075 млрд долларов, а в следующие два дня срочно выведено 774 млн долларов. Хотя на этой неделе чистый приток средств составляет 301 млн долларов, это полностью благодаря BlackRock (IBIT), которая купила 566 млн долларов. Другие институциональные инвесторы не только не покупают, но и уходят!
Сигналы рынка: пробитие ключевых уровней
Деньги приходят, а цена падает? BTC пробил отметку в 80 000 долларов и 50-дневную скользящую среднюю. Что это значит? Это значит, что покупательская активность ETF была перекрыта более сильным давлением продаж. Текущая ситуация такова: институционалы меняют позиции, розничные инвесторы в панике, а крупные игроки тестируют дно.
Основная логика: кризис ликвидности
Как сказал один из лидеров сообщества, ETF сейчас — это "жизненно важный орган" BTC. Ранее рост поддерживался "кровоснабжением" от ETF, теперь скорость притока замедляется, а иногда даже происходит отток, и рыночная глубина резко сокращается. Если BlackRock прекратит покупки или начнет чистый отток, поддержка рынка может мгновенно исчезнуть. $BTC $ETH Текущая динамика биткоина уже очень похожа на 2023 год. Тогда BTC пробил боковой диапазон и установил более высокий максимум на недельном графике, после чего не опускался ниже предыдущего максимума, а сформировал более низкие минимумы. Если подобное движение повторится, BTC сможет удержаться на верхней границе предыдущего диапазона, цена, вероятно, не упадет до предыдущего минимума в 74 000 долларов, а отскочит на более высоком уровне, текущий тренд по-прежнему явно бычий. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Bitcoin продолжает удерживать отметку в $80K, но каждый отскок становится слабее. На прошлой неделе он опустился до $79.8K и за следующие шесть дней вырос на 6.4% до $84.9K. Вчера он упал до $79.2K и смог отскочить лишь на 2.3% до $81K. Та же поддержка, но отскок в три раза меньше. Покупатели всё ещё присутствуют, но их силы на исходе. Видно, кто отсутствует. Coinbase торговался с дисконтом всю неделю, и сегодня достиг -0.15%. Американский спот продаётся на каждом ралли. Покупки идут за счёт кредитного плеча, при этом 68% аккаунтов BinanceРынок в ранние часы, данные говорят честнее, чем повествование. BTC однажды упал до 79,146, достигнув месячного минимума, затем с трудом вернулся к уровню около 81,000, колеблясь около нулевой отметки за 24 часа. ETH более уязвим, минимальное значение достигло 2,282, всего в 30 долларов от цены ликвидации крупного кита с длинной позицией на 270 миллионов долларов; после экстренного добавления залога в 9,21 миллиона USDC ликвидационная линия была снижена с 2,256 до 2,181. SOL колеблется в диапазоне 101–102 долларов, после обновления Alpenglow эффект «все хорошие новости уже учтены» еще не прошел, 24-часовое падение составляет примерно от 0,9% до 2,5%. Настоящие сигналы исходят с рынка фьючерсов. За 24 часа общие ликвидации по всей сети составили около 525–578 миллионов долларов, доля длинных позиций — 84%—91%, убытки коротких позиций лишь малая часть от убытков длинных. Это не «нормальная коррекция», это целенаправленная очистка переполненных бычьих кредитных плеч. Ранее ставка финансирования была высокой, что указывает на дороговизну удержания длинных позиций; когда цена пошла вниз, принудительная ликвидация стала движущей силой снижения. Макроэкономическое давление не ослабло. На этой неделе — неделя заседания ФРС, 28 октября ожидается решение, вероятность сохранения ставки без изменений около 90,6%, но вероятность повышения в декабре остается в диапазоне 68%—84%; в четверг ожидается показатель PCE в годовом выражении 3,7%, что значительно выше целевого уровня 2%, и тенденция направлена вверх, а не вниз. Средства ETF также колеблются: BTC на этой неделе с трудом... $BTC
Продавцы становятся всё более нетерпеливыми.
Мы видим, как заявки на продажу опускаются вслед за ценой, поскольку продавцы готовы принимать более низкие цены, вместо того чтобы ждать, пока покупатели придут к ним.
Это говорит о том, что предложение в настоящее время превышает спрос.
Пока покупатели не вмешаются и не поглотят это давление продаж, я ожидаю дальнейшего снижения.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Не оправдает ожиданий Четырёхлетний цикл #Bitcoin умер?
Реализованная капитализация выросла на $737 млрд в этом цикле, превысив сумму трёх предыдущих циклов вместе взятых
34%-е падение #BTC сопровождалось относительно небольшим снижением реализованной капитализации
Пена на рынке ниже, доля монет, перемещённых за короткий срок, упала до 21%
Компании добавили 268 тыс. #BTC за год, в то время как ETF всё ещё держат около 1,3 млн #BTC
Вывод: рыночная структура #Bitcoin становится зрелой, но улучшающийся сентимент сигнализирует о восстановлении — пока не подтверждённый восходящий тренд«Вчерашний укол — это снижение кредитного плеча, а не уничтожение оценки»
Вчерашний обвал по сути — это «снижение кредитного плеча», а не «уничтожение оценки». Между этими двумя понятиями огромная разница: первое — это кратковременная боль, после сдувания пузыря может последовать рост; второе — длительная боль, тренд полностью ухудшается.
Посмотрим на данные: за 24 часа ликвидировано позиций на 815 млн долларов, 201 тысяча человек была ликвидирована, длинные позиции составляют ужасающие 92,6%, общий открытый интерес резко упал до 140,1 млрд. Это явно целенаправленный взрыв по позициям с высоким кредитным плечом на длинной стороне, жестокий, но решительный.
Два железных доказательства того, что это «снижение кредитного плеча»:
Первое, макроэкономические негативы (Иран, промежуточные выборы) — это краткосрочные помехи, которые рано или поздно закончатся, не меняя долгосрочную логику.
Второе, крупные китовые держатели активно накапливают. В этом месяце 40 новых кошельков вывели 770 млн BTC, а мелкие и средние держатели с менее чем 10 тысячами монет за месяц добавили около 90 тысяч монет. Розничные инвесторы панически распродают, крупные игроки тайно накапливают.
Технический анализ текущей ситуации:
$BTC: RSI 45.9, над головой нависают три горы MA7/20/30, минимум 79220, за 30 дней осталось всего 20% позиции, находится в зоне перепроданности.
$ETH: RSI 40, слабый, минимум 2282. Но по контрактам есть загадка: медведи резко отступают, длинные позиции резко растут, идет ожесточенная борьба на уровне боли 2256.
$ZEC: RSI 48.7, от 1119 откатился до 1210, как раз на короткой скользящей средней, довольно упругий.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Перед индукцией анестезии сначала посмотрите на монитор: сердце Robinhood должно пройти гемодинамическую оценку за третий квартал после закрытия торгов 27 октября. Выручка за прошлый квартал выросла на 32% до 1,31 млрд долларов, а чистые клиентские депозиты достигли рекордных 22 млрд — внешне это выглядит как достаточный сердечный выброс, но хирурги никогда не смотрят только на фракцию выброса, настоящий вопрос в том: сколько из этого 32%-го прироста перфузии обусловлено самостоятельным ритмом торговой активности, а сколько — временным обходным кровообращением, вызванным настроениями рынка?
Торговый бизнес и криптобизнес — это как две параллельные коронарные артерии, которые сейчас расширяют просвет, но чем богаче коллатеральное кровообращение, тем опаснее зависеть от одного источника кровотока. Связь цены акций и криптовалюты — по сути, это две бляшки на одной стенке сосуда — при сужении вариабельности сердечного ритма и падении перфузионного давления обе артерии одновременно испытывают ишемию. Вклад нового бизнеса в прирост важен не тем, насколько красиво он «шунтирует», а тем, сможет ли анастомоз оставаться проходимым при гипотонии.
Чистые депозиты в 22 млрд — это резерв преднагрузки, что хорошо, но преднагрузка не равна сократительной способности миокарда. Если наклон роста выручки в основном обеспечивается частотой торгов, это как поддерживать давление адреналином — цифры выглядят хорошо, но эндотелий сосудов уже повреждён. Настоящее внимание нужно уделять тому, не истончается ли коэффициент конверсии дохода на единицу клиентских активов и обладает ли торговая активность устойчивым самостоятельным синусовым ритмом.
Ключ к этой операции — не скорость сшивания, а сколько продержится обходное кровообращение. Когда рыночные настроения отступают, на мониторе чётко видно, чей миокард ещё эффективно качает кровь, а у кого проводящая система первой даёт блокаду. #hoodq3tradinggrowth一根大阳线扫过屏幕的那秒，我手里的咖啡都忘了放下。 你有没有过那种，明明没开单却心跳加速的瞬间？ 这两天看 IRYS 的盘面，我最大的感受不是"又错过"，而是资金偏好真的变了。社媒上铺天盖地晒单，把人从 BTC 的稳态里拽出来，冲进一个筹码高度集中的小币。原文作者亏掉 37 万 U 的路径很典型：先空、被一根拉升打爆，再网格空、被主力继续推，最后急躁翻多、价格直接砸穿。三步全踩在同一个节奏上，这不是运气差，是定价权不在自己手里。 我想说的第二层是，这类标的最危险的地方不在波动，而在"退出"。平时看着有深度，极端行情里买单瞬间消失，你想跑的时候对手盘已经撤了。前 100 地址攥着筹码，画线、拉盘、砸盘都随心，技术指标在他们面前基本失效。所以真正被交易的从来不是基本面，而是后来者的本金。 传导到更大的盘面：当这种暴富故事变多，风险偏好会被短暂抬高，山寨情绪跟着躁动，BTC 的横盘反而显得"没意思"。但资金是聪明的，尝过被收割的痛，往往会回流到 BTC、ETH 这种退出路径更清晰的地方。偏多的一派会说，热钱活跃说明市场没死；可风险在于，这种活跃是消耗信任换来的，一旦踩踏，受伤的是整个山寨板块На главной энергетической артерии мира — Ормузском проливе — уже видны невооружённым глазом трещины напряжения. Поток сырой нефти восстанавливается, но инженеры-строители знают простую истину — перераспределение нагрузки не означает безопасность конструкции, временные опоры, как только будут сняты, приведут к мгновенному распространению усталостных трещин в самых слабых узлах. Расширение американского военного присутствия эквивалентно принудительному добавлению диагональных связей в уже статически неопределённую раму, что теоретически увеличивает избыточность, но на практике сдвигает места пластических шарниров под воздействием сейсмических нагрузок в неконтролируемую зону.
Потенциальные варианты ударов со стороны Ирака и Ирана — это взрывчатка, заложенная под фундамент, время детонации которой никто не может точно рассчитать. Трамп сказал: «Либо снова бить, либо заключать соглашение» — это типичное уведомление об изменении проекта — с каждым изменением чертежа на месте приходится сносить уже залитый бетон. Иран готов возобновить переговоры, но это лишь возвращение к обсуждению проекта, тогда как качество реального строительства определяется не протоколами встреч, а шагом арматуры и временем ухода за бетоном. Неопределённость прохода через Ормуз — это коридор, который так и не прошёл испытание нагрузкой, а военная активность в заливе — это источник длительной вибрации; их совмещение естественно держит цены на нефть на высоком уровне, как плита с избыточным предварительным напряжением, которую боятся разгружать.
Что касается таких токенов американского рынка, как $xSOXL, их структура напоминает консоль с трёхкратным усилителем — без демпферов, без энергорассеивающих связей, при малейших колебаниях базового индекса свободный конец совершает смертельные смещения. Чем дольше цена на нефть остаётся на высоком уровне, тем выше риск перегрузки верхних этажей активов. Суть новых переговоров между США и Ираном — можно ли снять давление на цены на нефть, то есть можно ли несколькими протоколами встреч пересчитать узловую схему с трещинами и пройти сейсмостойкость заново?
Моё мнение очень чёткое: структура главной энергетической оси не менялась, лишь добавили декоративный фасад, а опорные колонны $xSOXL уже давно находятся в стадии упруго-пластической работы. #MiddleEastOilSupplyRisk #10月FOMC приближается, какие еще переменные есть у приостановки повышения ставок Федеральной резервной системой? 🐻 0xf02d Этот адрес недавно стал «топовым» в сообществе шортов HYPE — в одиночку держит самый большой шорт по HYPE в сети, 715 334 монеты, что при цене 76,3 доллара даёт номинальную стоимость около 54,57 млн долларов.📉
Ещё более заметен ритм: HYPE откатился примерно на 22% от максимума, и эта короткая позиция уже принесла 5,56 млн долларов прибыли, а финансирование добавило ещё 620 тысяч долларов.💸 То есть, когда цена падает — он зарабатывает, а при боковом движении — «снимает ренту».
Моё мнение: это не похоже на краткосрочный хедж, скорее это подготовленная трендовая позиция. Вот три причины 👇
1️⃣ Объём свыше 50 млн, высокая стоимость ребалансировки, он не уйдёт просто так из-за небольшой прибыли;
2️⃣ Финансирование постоянно приносит положительный доход, значит шортисты продолжают «получать оплату», что придаёт уверенности в позиции;
3️⃣ При прибыли в 5,56 млн нет сигналов закрытия позиции, значит цель, вероятно, не ограничивается 22% откатом.
Так что вопрос не в том, «сбежит ли он», а в том, «насколько глубоко он хочет зайти».🤔 Продолжит ли шортить? Возможно, но скорее — позволит прибыли расти, а потом будет частично фиксировать на повороте настроений.
Ты ставишь на то, что он добавит шорт, или предпочитаешь сначала зафиксировать прибыль?🍿#WillFedPauseInOctober на самом деле не о паузе, рынки уже оценивают её вероятность в 92,8%. Настоящий вопрос в том, что Пауэлл скажет о декабре. PMI за октябрь — максимум за 53 месяца, самые быстрые росты цен с августа 2022 года — усложняют оправдание мягкого тона. «Ястребиная пауза» повлияет на $BTC иначе, чем чисто мягкая, даже если итоговое голосование будет выглядеть одинаково. Цена подтверждает это: $BTC уже несколько недель застрял под сопротивлением, ожидая именно такого катализатора.Биткойн на этот раз действительно упал довольно сильно!
$BTC на выходных опускался до примерно 79200 долларов, затем снова поднялся выше 80000 долларов.
Еще более впечатляюще, что за последние 24 часа на крипторынке произошло ликвидаций с плечом примерно на 547 миллионов долларов, пострадали более 110 тысяч трейдеров.
Но на ончейн-данных появилась заметная перемена.
Данные CryptoQuant показывают, что годовое изменение позиций китов сократилось с примерно -282000 BTC до примерно -39000 BTC.
Хотя пока нельзя сказать, что киты полностью переключились на наращивание позиций, скорость их распродаж действительно замедляется.
Сейчас я не так пессимистичен.
Если около 80000 долларов удастся восстановить поддержку, а ликвидации плечевых позиций уменьшатся, у BTC есть шанс снова отскочить к уровню около 84000 долларов.
$ETH $ZEC #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Модельные компании заняты покупкой вычислительных мощностей, облачные провайдеры строят дата-центры, а производители памяти, возможно, тихо считают деньги. 28 октября SK Hynix представит финансовый отчет за третий квартал, и на этот раз рынок сосредоточен не просто на том, сколько было заработано, а на более важном вопросе: действительно ли этот всплеск AI превратился в прибыль? Почему все так внимательно следят за этим? Потому что AI-серверы требуют не только GPU, но и большого объема высокоскоростной памяти, то есть HBM. Особенно с постепенным внедрением HBM4, рынок естественно будет следить за объемами поставок, ценами, спросом со стороны клиентов и сможет ли маржа продолжать расти. Но здесь есть один важный момент: высокий спрос не обязательно означает рекордную прибыль. Если объемы поставок растут, а цены на продукцию остаются стабильными, отчет может быть очень хорошим; но если рынок уже учел положительные ожидания в цене акций или если производственные мощности и затраты не оправдают ожиданий, даже хорошие результаты могут восприниматься как "исполнение ожиданий". Это похоже на ресторан: очередь становится длиннее — это хорошо, но прибыль зависит от стоимости ингредиентов и оборота столов. Просто глядя на очередь у входа и заявляя о финансовой свободе — явно нереально. Мое предварительное мнение: фундаментальные показатели отчета скорее положительные, но по акциям я бы сказал "осторожный оптимизм". Во-первых: логика спроса на AI-память еще не завершена. AI — это не только обучение моделей, но и расширение на вывод, AI-агентов и другие приложения, поэтому спрос серверов на высокопроизводительную память по-прежнему оправдан.$HYPE
Токенизация американских акций — в этом деле я сначала на стороне Hyperliquid.
Завтра запускается 11 токенизированных американских акций и ETF в споте, в то время как другие компании всё ещё борются с регулированием — только платформа токенизированных акций OKX и ICE уже собрала 22 компании-противника.
Только вот токен HYPE сам себя не поддерживает, с сентября упал на 22%, сейчас стоит на уровне 77,2 доллара.
Бизнес движется вперёд, а цена токена падает — сколько продлится такое расхождение, я не уверен, в прошлом году именно в такой момент ошибся, уроки запомнил.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $SOL
Рано утром Circle на Solana выпустила сразу 250 миллионов USDC.
Такое увеличение предложения я обычно не рассматриваю отдельно, а смотрю вместе с движением капитала: на этой неделе на Solana зашло 453,5 миллиона долларов токенизированных фондов, стабильные монеты не появляются просто так.
Но рынок не отреагировал. SOL сейчас колеблется около 101.8, за 24 часа опускался до 100.37, чуть не пробил 100.
Деньги пришли, а цена не сдвинулась — я склонен думать, что кто-то снизу подхватывает. В этой точке я не буду ставить на падение.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Опять взрыв, опять взрыв! Два крупных кита с длинными позициями на сумму более 8 миллионов долларов, биткоин упал ниже 80 тысяч и сразу же был снесён 😂
Вчера биткоин в течение дня упал ниже 80 тысяч долларов, минимально около 79 100. Два крупных игрока держали длинные позиции BTC на Hyperliquid, но их позиции были последовательно ликвидированы, суммарно около 8,05 миллиона долларов просто исчезли, убыток на бумаге составил около 278 тысяч долларов.
Один адрес получил четыре ликвидации подряд в диапазоне от 79 189 до 79 936, примерно 88 биткоинов длинных позиций были закрыты, убыток около 181 тысячи долларов. Другой адрес поступил ещё проще — около 80 200 две сделки на общие 50 биткоинов были полностью ликвидированы за несколько секунд, убыток около 97 тысяч долларов. Цена через несколько часов снова поднялась выше 80 тысяч, но момент ликвидации уже был завершён.
Как бы ни был велик объём позиции, при высоком кредитном плече даже круглые уровни могут выбить из рынка. Такие сцены в криптосообществе происходят каждый день, и смотреть на это — как будто потеют ладони за них.Не поддавайтесь на дезинформацию из Ближнего Востока🌫️
Новости с Ближнего Востока больше похожи на дымовую завесу для встряски рынка, настоящие факторы для наблюдения — инфляция и процентные ставки. Риск в Ормузском проливе сохраняется, но поток нефти улучшается, цена на нефть на высоком уровне и вряд ли упадет резко, поэтому CPI не будет быстро снижаться. Как только инфляционные ожидания растут, доходность американских облигаций поднимается, среда высоких ставок продолжает блокировать рисковые активы — вот настоящий медленный нож🔪.
$BZ Нефть находится в предельном противостоянии между «ударом и переговорами», пока риск в проливе не разрешится, цена на нефть будет поддерживаться; но не используйте геополитические новости как повод для дополнительных покупок.
$BTC — мясорубка: импульсные входы и выходы ETF, нет долгосрочного притока; высокая стоимость энергии, макрофонды не имеют причин поддерживать рынок. Широкие колебания и формирование дна, долгосрочный бычий тренд не означает короткосрочного роста, при шортовых позициях обязательно строго соблюдайте стоп-лоссы, не держитесь до крови🩸.
$ETH Экосистема не имеет новых взрывных точек, слабое принятие капитала, при слабости BTC он уязвим.
$XAUT Логика золота противоположна: высокая цена нефти + геополитический риск, двойная страховка от инфляции и риска, фундамент сильнее, чем у BTC, но в краткосрочной перспективе не смешивайте его с общим рынком✨.
В одном предложении: цена на нефть сильна, нож высоких ставок острее, на рынке в основном перераспределение существующих активов. Контролируйте руки, держите твердые логические позиции в споте, не подставляйтесь🙅♂️. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Отчет Hynix на следующей неделе, внимание сосредоточено на доле HBM в DRAM. Все считают, насколько HBM4 может повысить валовую прибыль, я просмотрел данные за несколько предыдущих кварталов — HBM4 уже поставляется массово в первой половине года, основной клиент по-прежнему Nvidia, этот объем не считается приростом.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
По-настоящему интересно посмотреть на данные по сегментам. Доля HBM в доходах от DRAM все еще растет или нет — это я хочу подтвердить. В 2024 году операционная прибыль компании составит около 23,5 трлн корейских вон, что станет рекордом, тогда это было благодаря предварительному резервированию мощностей HBM3E. Насколько успешно HBM4 продолжит эту тенденцию, зависит от цены и выхода годных изделий, новости о количестве образцов и подписанных контрактов не имеют значения.
Также нужно следить за контрактными ценами на обычный DRAM, деньги от повышения цен легче напрямую отразятся в отчете о прибылях и убытках. Если прибыль в этом квартале превысит ожидания, а доля HBM не изменится, значит, это эффект цикла хранения, мало связанный с HBM4.
С другой стороны, если доля HBM выросла, а прибыль не последовала, скорее всего, это связано с выходом годных изделий или затратами. Такие отчеты обычно сначала снижают оценку, а потом дают время на исправление.
В этом цикле полупроводников от CPO до памяти сначала обсуждают спрос, потом смотрят заказы. Перед отчетом не планируют делать резких движений, чем выше ожидания, тем сложнее определить направление в день публикации. После выхода отчета еще раз внимательно изучу данные по сегментам.#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
Золото потеряло 4000, биткоин потерял 80000
Настоящее давление на рынок создают кредитные плечи, а не нарративы, отскок происходит за счет закрытия коротких позиций и покупок на дне.
BTC за последние 24 часа
Диапазон 80,050 - 81,008, амплитуда всего 1.20%, текущая цена 80,630
Активные покупки за 24 часа 53.6% (слегка преобладают покупки) OI за 24 часа -0.54% (легкое сокращение позиций)
Максимальное изменение за один час -0.39% (13:00) / +0.38% (19:00), ни одно не превысило 0.4%
Ключевая особенность: несколько всплесков объема не повлияли на цену. В 17:00 объем составил 264 тысячи, в 23:00 — 259 тысяч (самые высокие за день), но цена осталась на месте; а в 07:00 с объемом 236 тысяч цена поднялась на 0.36%, что показывает, что покупатели не могут сдвинуть цену с места.
Потоки средств ETF (последний торговый день 23 октября, пятница)
За неделю в сумме +301 млн (прекращение двухнедельного падения)
С понедельника по среду приток составил 1.07 млрд, в четверг и пятницу отток — 770 млн, ритм резко изменился
IBIT за неделю приток 566 млн, что больше чистого притока всей категории — все остальные фонды вместе взятые показали чистый отток 260 млн, объем торгов в пятницу снизился до 1.33 млрд (после значительного оттока в четверг объем торгов тоже сократился), за октябрь накопился чистый отток около 310 млнПосле продажи альткоинов на 26,08 млн долларов Артур Хейс снова продал $ENA на 2,73 млн долларов
Час назад он перевел 14 млн ENA в Cumberland DRW, что увеличило общую сумму запланированных на вчера продаж альткоинов до 28,815 млн долларов; на данный момент он получил от крупных маркет-мейкеров и бирж 14,155 млн USDC, похоже, что как минимум большая часть токенов уже продана
Несколько часов после крупной ночной распродажи альткоинов рынок кратковременно упал ниже 80 тыс., сейчас отскочил обратно к уровню, на котором он проводил операцииТри вывода
1. Спрос на ETF по-прежнему активен, но больше ориентирован на краткосрочную спекуляцию
Институциональные инвесторы покупали три дня подряд, а затем продавали два дня. Это не средства для долгосрочного размещения, а краткосрочные сделки.
2. Структура потоков капитала очень хрупкая
Весь чистый приток средств поступает от одного фонда IBIT. В пятницу из IBIT вышло 110 млн, из FBTC — 32 млн, при этом Morgan Stanley показал небольшой приток. Если спрос со стороны фонда BlackRock ослабнет, весь сегмент станет чисто оттоковым.
3. Оборот в 1 млрд не повлиял на цену
За неделю вход составил 1,07 млрд, выход — 770 млн, а BTC оставался в диапазоне 80 000–84 000. Это говорит о том, что спотовые покупки и продажи были хеджированы на фьючерсном рынке. Покупки на 71% привели к росту всего на 0,21%.
С виду ETF показывает рост, но на самом деле резкие однодневные входы и выходы, колебания и отсутствие роста цены — типичная «консолидация» вместо «накопления». Zcash ETF три дня подряд показывает чистый приток средств (в пятницу +20,52 млн, чистые активы 707 млн), это единственный сегмент, который продолжает привлекать капитал. Но ZEC известен своей волатильностью, резкими взлетами и падениями, поэтому не стоит гнаться за ростом и паниковать при падении.Сентябрь 2015 года:
Через 78 дней после прорыва зелёной линии $BTC достигает вершины фазы восстановления бычьего рынка
Апрель 2019 года:
Через 85 дней после прорыва зелёной линии достигается вершина фазы восстановления бычьего рынка
Январь 2023 года:
Через 85 дней после прорыва зелёной линии BTC достигает второй вершины фазы восстановления бычьего рынка
Август 2026 года:
Прошло 65 дней с момента прорыва зелёной линии BTC