Orbit Post Sitemap
CPI ночью не указывает направление: три стратегии, сначала сохранить жизнь, потом говорить о прибыли
Вчерашний базовый PPI оказался слабее ожиданий на 0,3%, но в годовом выражении 5,4% — новый максимум с 2026 года. Ставки на повышение процентной ставки в сентябре выросли с 60% до 70%. Сегодня вечером базовый CPI в месячном выражении — единственный ключевой показатель, который определит, будет ли цена повышения стремиться к 80% или откатится к 50%
A｜Базовый месяц к месяцу ≤0,1%
Ожидания ужесточения снижаются. $BTC сначала смотрим на 78500–79000, прорыв 80500 — тогда можно говорить о продолжении; $ETH 2525–2560; $SOL 107–110. Отскок можно слегка докупать, росту не стоит гнаться
B｜Базовый месяц к месяцу 0,2% (наиболее вероятно)
Общее давление CPI уже было заранее учтено PPI, базовый индекс не перегрет, цена с вероятностью 70% останется без изменений, на рынке возможны ложные прорывы с последующим возвратом. Диапазон BTC 76300–79500; ETH 2435–2500; SOL 97–107, с риском пробоев, позиция должна быть легче, чем в вариантах A и C
C｜Базовый месяц к месяцу ≥0,3%
Цена повышения стремится к 80%–90%, вчерашнее падение до 7,66 было репетицией. Если BTC упадет ниже 7,63, смотрим на 7,4–7,3; ETH 2360; SOL ниже 97, краткосрочные быки отступают. Только при явном превышении базового индекса 0,3% возможен резкий обвал
Снизьте кредитное плечо до 20:20, не ставьте на одностороннее движение. Если хотите войти, ждите цены после реализации сценариев A или B. FOMC в следующую среду, сегодня тренд не определится, решается только вопрос выживания до среды. Не является инвестиционной рекомендацией#PPI、CPI接连公布，美联储迎关键两日 Данные по инфляции за август опубликованы: общий показатель CPI соответствует ожиданиям рынка, но базовый CPI в месячном выражении составил 0,3%, что выше прогноза в 0,2%. Это небольшое отклонение напрямую усилило ожидания повышения ставок. В сочетании с ростом PPI и преодолением ценой на нефть отметки в 100 юаней, критерии для повышения ставок по версии JPMorgan уже выполнены, а CME показывает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 67,4%. Заседание по ставкам на следующей неделе становится ключевым.
По состоянию на 11 сентября BTC колеблется около 77 000, ETF продолжают фиксировать отток средств, давление на рынок заметно. ETH также ослаб, текущий уровень около 2460, быки настроены выжидательно, отсутствует приток новых средств.
В криптосфере традиционно существует закономерность, что после реализации повышения ставок негатив исчерпывается, но на данном этапе нельзя слепо ставить на разворот. До выступления ФРС 16 сентября рынок, скорее всего, будет колебаться с ликвидацией плеч, без явного одностороннего тренда, все движения будут зависеть от заявлений чиновников.
Это лишь личные наблюдения за рынком, не является инвестиционной рекомендацией $BTC $ETH ФРС хочет смягчить политику, но данные CPI не дают повода
Опубликованы основные данные по CPI за август:
CPI в месячном выражении: +0,4%, прогноз +0,4%, июль +0,1%
CPI в годовом выражении: +3,4%, прогноз +3,4%, июль +3,4%
Основной CPI в месячном выражении: +0,3%, прогноз +0,2%, июль +0,2%
Основной CPI в годовом выражении: +2,4%, прогноз +2,4%, июль +2,5%
Самое заметное изменение связано с ростом цен на бензин, что ускорило общий CPI в месячном выражении.
По-настоящему важен основной CPI
Общий CPI полностью соответствует ожиданиям, это не плохая новость.
Но основной CPI в месячном выражении 0,3% > прогноз 0,2%, что означает, что после исключения продуктов питания и энергии ценовое давление всё ещё не полностью спало.
Кроме того, вчера были опубликованы данные по PPI за август с ростом в месячном выражении +0,4%, что указывает на рост цен на более высоких уровнях.
Если смотреть на эти два показателя вместе:
Инфляция не вышла из-под контроля, но скорость её снижения явно недостаточна.
Что это значит для ФРС?
Это главный текущий конфликт:
Рынок труда даёт основания для снижения ставок/смягчения, а инфляция — для повышения ставок.
В настоящее время рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов 25 сентября примерно в 70%. При этом доходность 10-летних казначейских облигаций приближается к 5%, финансовые условия уже явно ужесточились.
Для $BTC и американского фондового рынка это краткосрочно негативно, особенно для активов с высокой оценкой Ключевым является именно базовый CPI, общий CPI, который не оправдал ожиданий, не так важен.
В августе базовый месячный показатель составил 0,3%, что выше прогноза в 0,2%, годовой показатель 2,4% остался примерно на прежнем уровне. Месячный показатель немного завышен, что говорит о том, что после исключения продуктов питания и энергии услуги и устойчивые компоненты продолжают расти. В сочетании с сильным PPI на прошлой неделе и ценами на нефть около 100, рынок оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе примерно в 70%, а вероятность сохранения ставки без изменений снижается.
Для ФРС эти базовые данные скорее уменьшают аргументы в пользу «можно подождать». Перед заседанием 15-16 сентября все кусочки инфляционной головоломки почти на месте: занятость неплохая, базовый месячный показатель немного завышен, и если не предпринимать действий, придется давать более жесткие объяснения. Поэтому краткосрочные цены склоняются к «более вероятному повышению на один шаг», доходности казначейских облигаций и доллар сначала растут, а рисковые активы испытывают давление.
Но не стоит делать окончательных выводов. Годовой показатель 2,4% все еще снижается, если жилье и услуги не ускорятся, в комитете могут быть те, кто предложит подождать. Окончательное решение будет зависеть от заявления и диаграммы точек на следующей неделе, базовый показатель лишь снижает порог для повышения ставки, но решение еще не принято.
На рынке это означает продолжение ужесточения ликвидности. BTC смотрит на 76500, ETH — на 2406, если не удержится, стоит немного сократить позиции, не стоит гнаться за снижением ставок. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $SOL Текущий консенсус предполагает, что общий индекс ИПЦ будет около 0,3% в месяц, при этом базовый ИПЦ около 0,2% в месяце и годовой инфляции около 2,5%. Но меня больше всего волнует показатель базового месяца. Отпечаток в 0,2% может успокоить рынки и поддержать отскок. Если он достигнет 0,3% или выше, реакция может быть совершенно иной — сила доллара и доходность казначейских облигаций могут быстро вернуться, а ожидания снижения ставок будут отложены. В $BTC я наблюдаю рост на 79 тысяч долларов и 75 тысяч долларов наПубликация CPI: данные явно негативные, почему же BTC наоборот резко вырос?
Ответ на самом деле очень прост:
Рынок торгует не «хорошими или плохими» данными, а тем, превзошли ли данные ожидания.
Перед публикацией CPI рынок уже заранее торговал инфляционное давление и риск повышения ставок. Ранее PPI был сильнее, данные по занятости превзошли ожидания, ожидания повышения ставок в сентябре усилились, и капитал уже начал снижать риск.
Поэтому после выхода CPI рынок понял:
Результат хоть и не идеален, но не так плох, как ожидалось.
Для тех, кто заранее ставил на негатив, это стало возможностью «продать ожидания, купить факты».
Проще говоря:
Раньше рынок боялся краха;
А оказалось, что это просто обычное давление.
Тогда медведи начали закрывать позиции, быки снова вошли в рынок, и BTC отскочил.
Потому что на цену действительно влияет разница в ожиданиях.
Основная логика BTC пока не изменилась:
Если инфляция продолжит выходить из-под контроля, доходность гособлигаций США вырастет, рискованные активы останутся под давлением;
Но если рынок подтвердит снижение риска повышения ставок, улучшатся ожидания ликвидности, капитал может снова вернуться в BTC.
Поэтому не стоит просто судить:
Негативный CPI = BTC обязательно упадет.
Рынок всегда опережает данные.
В момент публикации данных торгуют уже не новостями, а тем, кто заранее занял позиции и кто вынужден их корректировать.
Это один из самых важных уроков в торговле:
Не смотрите только на направление новостей, смотрите, учтено ли это уже рынком. $BTC #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Перед публикацией CPI $BTC упал до 76.5k, после публикации отскочил до 78k.
Это не улучшение инфляции, а «не стало хуже», что вызвало покрытие коротких позиций.
Но базовый CPI в месячном выражении вырос на 0,3%, превысив ожидания, вероятность повышения ставок около 90%, доходность 10-летних казначейских облигаций США приближается к 5%.
Итак: это всего лишь восстановление после перепроданности, а не разворот тренда.В момент выхода результатов я был в шоке……
Почему $BTC $ETH наоборот выросли?
Сегодня вечером ключевой CPI превзошел ожидания, по идее это бычий сигнал и поддержка для повышения ставок
Но криптовалюты растут вопреки тренду, выглядит очень противоречиво
Поэтому я быстро посмотрел данные по золоту и американским облигациям
Вот в чем дело……
Доходность 2-летних американских облигаций резко выросла
Это самая реальная краткосрочная реакция на повышение ставок
Вероятность повышения в сентябре взлетела до 90%
Ожидания краткосрочного ужесточения полностью реализованы
Золото же резко упало
Потому что краткосрочные ставки и реальные ставки выросли
Это напрямую давит на цену золота, типичная медвежья реакция
**Ключевое противоречие в 10-летних облигациях:** не последовали за резким ростом
Доходность 10-летних облигаций наоборот немного снизилась
Это главный момент сегодняшнего вечера
Рынок признал, что «в сентябре, возможно, будет одно повышение»
Но не считает, что инфляция выйдет из-под контроля и начнется новый раунд постоянных повышений ставок
Ожидания по долгосрочным ставкам стабилизировались, худший сценарий медвежьего рынка не реализовался
**Обратный рост в криптосфере**
До выхода данных PPI и цены на нефть уже росли, рынок был в панике, все ставили на большой взрыв CPI и полный крах, в крипте было много коротких позиций
В итоге рост на 0,3% в месячном выражении, хоть и хуже ожиданий
Но далеко не настолько плох, как все себе представляли
Худший риск снят, плюс массовое закрытие коротких позиций из-за паники и цепная ликвидация, что вызвало мощный отскок от шортов.
Кто-то, кто понял рынок, сразу же избежал потерь, а кто ошибся — потерял позиции……
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Плохие новости превратились в хорошие? Резкий рост на 1000 пунктов за 20 минут, что это было? 😂
В 8:30 вышли данные CPI, базовый индекс вырос на 0,3% в месячном выражении, что явно превзошло ожидания, по сценарию должен был быть спад, но рынок поступил наоборот: биткоин за 20 минут поднялся с 77100 до 78110, эфир ещё сильнее — вырос на 3%, резко преодолев отметку 2500, многих это сбило с толку. Разберём по частям.
Биткоин $BTC этот резкий рост — по сути "предварительное усвоение плохих новостей + покрытие коротких позиций". PPI вышел позавчера, после чего биткоин упал с 79000 два дня подряд до 76450, паника уже была частично отыграна, днём была вторая попытка снижения, но поддержки не пробили. Данные оказались "плохими, но не катастрофическими", короткие позиции массово закрывались, что и подтолкнуло цену вверх. Однако зона 78000-78500 — это область плотных стопов, так быстро туда не залезть.
Эфир $ETH растёт сильнее биткоина — это логично: днём он держался лучше всех, 35,9% застейкано, ликвидных монет мало, при отскоке давление продаж слабое, и цена быстро отскочила, преодолев круглую отметку 2500, что вызвало дополнительный импульс покупок, эта зона теперь стала поддержкой, закрепление выше — признак силы.
На более глубоком уровне макроэкономика немного расслабилась: этот неожиданный рост в основном за счёт энергетики, но после падения цен на нефть на 4% днём и прекращения боевых действий в Красном море рынок сразу начал ставить на "сентябрь — последний раз повышения ставок", фьючерсы на американские акции и акции сектора хранения данных выросли, что поддержало крипторынок.
Но это восстановление настроений за счёт покрытия коротких позиций, а не приход новых денег. Продолжение роста зависит от открытия американского рынка, не стоит гнаться за резким ростом, лучше дождаться отката к уровню около 77500 и если он устоит — тогда можно рассматривать вход, это гораздо безопаснее.Негативные факторы концентрируются и усиливаются, скрывая ловушки в устойчивости к падению, ключевое внимание на окно открытия американского рынка
Данные по инфляции продолжают превышать ожидания, CPI и PPI растут синхронно, рынок уже полностью учел возможность двух повышений ставок ФРС к концу года, ожидания ужесточения усиливаются. В сочетании с новостями о крупных игроках, продающих BTC на пике, медвежий нарратив в сообществе полностью развёрнут, различные негативные новости продолжают заполнять ленту
В настоящее время на рынке наблюдается явное расхождение между ожиданиями и реальным движением. Несмотря на множество негативных новостей, крипторынок не обвалился: BTC сохраняет колебательный рост, ETH и SOL укрепляются синхронно, некоторые альткоины используют момент для импульсного отскока, локальные эффекты заработка продолжают распространяться. Такая динамика является типичным техническим восстановлением после реализации негативных факторов, не означая, что макроэкономическое давление снято, и уж тем более не свидетельствует о начале нового бычьего тренда
Ключевое окно риска сосредоточено после открытия американского рынка. Во время торговой сессии в США данные по инфляции напрямую влияют на американский фондовый рынок, доходность гособлигаций и индекс доллара. Если американский рынок ослабнет под давлением инфляции, доходность вырастет, криптоактивы как высокоэластичные рисковые инструменты столкнутся с сильным коррекционным давлением
В настоящее время медведи пока не реализовали давление на рынке, давление продаж не полностью высвобождено. Состояние альткоинов нестабильно и может быстро измениться, не стоит поддаваться соблазну слепо покупать на росте. До заседания FOMC осталось совсем немного, ожидания политики будут продолжать влиять на рынок. До объявления результатов заседания следует активно сокращать кредитное плечо, строго управлять позициями и не путать краткосрочную устойчивость с безопасностью #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Сегодня вечером "Headline vs Core" поднимается в ринг 🥊
NFP за август +162 тыс., рынок труда по-прежнему силён. Теперь очередь Core CPI сегодня вечером + FOMC 15-16 сентября определят направление.
Core ≤0,2% → я склоняюсь к удержанию, диапазон $BNB 👉 725-740.
Core в пределах ожиданий, но доходность не падает → диапазон 700-720.
Core ≥0,3% → вероятность повышения ставки, давление на 704, возможно 690.
Логика: core горячий → ожидания повышения ставки → доходность и доллар укрепляются → риск-офф → BTC падает первым → BNB следует, часто глубже.
Повышение или удержание? 👇$COIN
Выход BTC ETF обязательно ли плох для Coinbase?
Выход ETF снижает настроение, но не обязательно напрямую ведет к снижению доходов биржи. COIN больше зависит от объема торгов, волатильности, объема хранения, а также доходов от подписок и услуг.
Когда цена монеты падает, но объем торгов растет, торговые доходы не обязательно снижаются; действительно неблагоприятным является одновременное снижение цены, волатильности и активности пользователей.
С другой стороны, инвестиция Nasdaq в 100 миллионов долларов в материнскую компанию Kraken также показывает, что традиционные финансы ускоряют вход в инфраструктуру цифровых активов. Если конкуренция усилится, а общий объем отрасли не расширится, оценка COIN столкнется с новым давлением.Мгновенная реакция рынка: долговой рынок — настоящее эпицентр шторма
После публикации данных самая резкая реакция была не на фондовом рынке, а на долговом:
· Доходность 10-летних казначейских облигаций США кратковременно выросла до 4,949%, приблизившись к отметке 5%, что является трехлетним максимумом
· Доходность 30-летних казначейских облигаций США поднялась до 5,368%, что является многолетним максимумом
· Индекс доллара кратковременно вырос примерно на 20 пунктов до 99,15
· Спотовое золото кратковременно упало более чем на 40 долларов до 4298 долларов за унцию
· Фьючерсы на американские акции кратковременно снизились, рост фьючерсов на Nasdaq 100 сократился до 0,5%
Один ключевой показатель вырос всего на 0,1 процентного пункта, но подтолкнул доходность 10-летних облигаций США к отметке около 5%. Это показывает, что терпимость рынка к инфляционным данным крайне низка — долговой рынок и так стоит на краю пропасти, а CPI лишь слегка подтолкнул его. $BTC $ETH $ZEC #10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行 #PPI выше ожиданий, сегодня вечером CPI определит направление
CPI соответствует ожиданиям, $ETH сразу откатился к 2511, $BTC всё ещё стоит на месте.
CPI опубликован, в США в августе годовой рост составил 3,4%, что точно совпало с ожиданиями. Ядро CPI выросло на 2,4% в годовом выражении, немного ниже 2,5% прошлого месяца, также соответствует прогнозам.
Но если присмотреться, есть один нюанс: ядро CPI выросло на 0,3% в месячном выражении, что выше рыночных ожиданий в 0,2%. Цена на бензин выросла на 3,9% в месячном выражении, что составляет более трети общего роста. Проще говоря, тренд на снижение инфляции застопорился на уровне 3,4% и не продолжил падать.
После выхода данных вероятность повышения ставок сразу подскочила примерно до 90%. По идее, это негатив, но реакция рынка довольно интересная.
ETH сразу вырос почти на 3%, достигнув около 2511. В предыдущие дни он падал сильнее всех — с 2523 до 2405, падение было значительно больше, чем у BTC. Чем сильнее падение, тем быстрее отскок. К тому же в ETH-ETF постоянно идут вливания средств, что поддерживает цену.
С BTC ситуация иная, он колеблется около 78000. Немного откатился с минимума 76100, но значительного отскока не было. Сопротивление сверху в районе 78000-79000, краткосрочная поддержка — 76200-76400. Цена не может ни подняться, ни упасть, быки и медведи в ожидании. Моментальный всплеск при публикации CPI, но направление на самом деле "вниз"
Сначала исправлю ключевой момент: после публикации CPI прошлым вечером BTC сначала резко упал, достигнув минимума в 76,046 долларов, а затем быстро отскочил к уровню около 77,134 долларов. Пользователи, говоря "рост", имеют в виду V-образный отскок после всплеска, а не само направление всплеска.
Почему произошёл моментальный всплеск?
В первые секунды после публикации CPI в книге ордеров возникает кратковременный вакуум ликвидности. Маркет-мейкеры перед выходом данных снимают ордера для снижения риска, и стакан становится тонким, поэтому одна средняя по объёму рыночная заявка может сильно сдвинуть цену вниз. Минимум в 76,046 был достигнут именно в эти секунды с минимальной ликвидностью.
Глубже причина — охота на стопы. PPI уже вызвал падение, ликвидации длинных позиций составили около 363 миллионов долларов. Множество стоп-ордеров скопилось ниже 77,000. Независимо от того, хорошие или плохие данные CPI, алгоритмы сначала пробивают эти стопы вниз, вызывая цепочку ликвидаций и резкое падение цены.
Что дальше?
Отскок после всплеска — вот настоящий сигнал. Цена мгновенно откупилась на уровне 76,046, что говорит о наличии реального спотового спроса около 76,000, а не о фиктивной поддержке, созданной кредитным плечом. Финансирование всё ещё положительное, но умеренное, а длинные позиции с плечом уже были частично очищены накануне после PPI.
Моё мнение: 76,000 — это краткосрочная линия поддержки, и то, что этот уровень выдержал тест всплеском, говорит о том, что снизу есть покупатели. Но пока объёмы не подтянулись и цена не поднялась выше 77,000, не стоит торопиться догонять $BTC Подробный анализ спотового рынка $ETH и BTC и ETH: (для справки, берите только нужные для себя точки зрения)
Дивергенция на рынке Ethereum и Bitcoin: (существует, значит, оправдана) Краткий обзор мыслей за последние два дня: большинство быков хотят роста Bitcoin, большинство медведей — падения Ethereum (большинство людей). Возможно, это связано с тем, что розничные инвесторы исторически воспринимают ETH как актив с высоким бета-коэффициентом: в прошлых циклах коррекции крипторынка падение ETH было больше, чем у BTC; в периоды роста ETH рос сильнее BTC.
Показываю недавние данные по притоку и оттоку средств в спотовые ETF (можно проверить самостоятельно, источник данных не гарантирует 100% точность, для общего ознакомления)
BTC: 2 сентября чистый приток $101 млн; 3 сентября чистый приток $730.8 млн; 4 сентября чистый приток $174.6 млн; 5 сентября чистый приток $110 млн; 8 сентября чистый отток $46.6 млн; 9 сентября чистый отток $120.2 млн; за последние 6 торговых дней суммарный чистый приток BTC составил $949.6 млн.
ETH: 2 сентября чистый отток $48.2 млн; 3 сентября чистый приток $121 млн; 4 сентября чистый приток $89 млн; 5 сентября чистый приток $62 млн; 8 сентября чистый отток $24.3 млн; 9 сентября чистый приток $34.7 млн; за последние 6 торговых дней суммарный чистый приток ETH составил $334.5 млн.
Ситуация с стекингом Ethereum:
За прошлый месяц (начало августа — конец августа)
Очередь на вход: около 2–2.4 млн ETH, время ожидания 38–43 дня; большое количество средств стоит в очереди на стекинг
Очередь на выход: очень низкая, выход почти не требует ожидания, на рынке практически нет массового давления на продажу из-за выхода из стекинга
Последняя неделя (4–10 сентября, произошли ключевые изменения)
Очередь на вход: сократилась до примерно 0.8–0.9 млн ETH, время ожидания уменьшилось до 13–15 дней; новые заявки на стекинг заметно снизились
Очередь на выход: резко выросла до более 2 млн ETH, время ожидания выхода около 34–36 дней, это крупнейшее недавнее изменение. (Основная причина: сервис стекинга Kiln по соображениям безопасности и управления рисками массово отключил множество валидаторов, что вызвало большой поток запросов на выход и увеличило очередь на выход, это не паника розничных инвесторов и не массовая распродажа; большая часть — выход узлов институциональных сервисов, что не означает, что все они превратятся в давление на рынок, часть после выхода снова войдет в стекинг.)
Исходя из ситуации с ETH, Ethereum получает более устойчивый приток средств, чем Bitcoin; очередь на стекинг в прошлом году уже была включена в наш спотовый анализ. Очередь на выход из стекинга Ethereum — это негативный фактор, но пока невозможно определить, связана ли она с выходом сервисных узлов или инвесторов, и сделать окончательные выводы.Почему золото смогло отскочить на 70 долларов до 4380 при таких высоких ожиданиях повышения ставок?
Похоже, что после публикации данных негатив уже исчерпан, все думали, что рост ставок будет давить на бездоходные активы, такие как золото, но сейчас инвесторы больше боятся жесткой посадки из-за высоких ставок. Чем агрессивнее ФРС повышает ставки, тем выше риск рецессии и стагфляции, золото перестало быть инструментом для ставок на процентные ставки и превратилось в окончательную защиту от рецессии.
Кроме того, происходит разрыв кредитных связей: раньше смотрели на ФРС, теперь же мировые центробанки продолжают дедолларизацию и скупают золото, базовые запасы заблокированы. Поэтому каждый раз, когда розничные инвесторы распродают из-за ожиданий повышения ставок, институциональные инвесторы и центробанки покупают на падении.
В краткосрочной перспективе до заседания по ставкам на следующей неделе ожидаются сильные колебания. Пока ФРС не будет более агрессивной, чем ожидалось, факт повышения ставок станет сигналом для роста.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе высокие ставки неустойчивы, как только цикл повышения ставок достигнет пика, золото с большой вероятностью пойдет на новые максимумы. Сейчас не стоит слепо гнаться за ростом, лучше набирать позиции постепенно во время коррекций, чтобы надежно использовать защитные свойства.
Как ты думаешь, этот отскок — прелюдия к бычьему рынку или краткосрочный рост на фоне геополитической неопределенности?
$XAUT
DYOR
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 Основной рынок за 24 часа упал на 2,89%, но лидерами роста оказались исключительно платформы для выпуска монет, цепочные мемы и экосистемы с малой капитализацией. Все указывает на одну историю: спекулятивные средства в период падения концентрируются на самых легко поднимаемых стартапах, а не на новых реализующихся проектах. Откуда деньги? Рыночная капитализация USDT за 24 часа снизилась на 0,01%, эмиссии не было, новых средств с внебиржи не поступало; доминирование $BTC по-прежнему высоко — 58,4%, средства не распространяются по альткоинам. Это перераспределение — небольшая часть горячих денег выходит из мейнстрима и входит в самые мелкие пулы. Индекс страха и жадности за неделю упал с 74 до 56, настроение охлаждается, такие ротации долго не продлятся. Вывод: локальный отскок на этапе отлива, а не начало сезона альткоинов. Сигнал окончания: лидирующие сектора начинают сдавать позиции, при этом доминирование BTC продолжает расти с 58,4%, горячие деньги возвращаются в защитные активы, мелкие пулы первыми теряют ликвидность. И наоборот, если рыночная капитализация USDT начнет расти, а доминирование падать — это будет признаком прихода новых денег и смены тренда на бычий.ИПЦ выше ожиданий, почему основные монеты растут вопреки тренду?
Негатив исчерпан, отскок подталкивает разница в ожиданиях
Хотя данные ИПЦ превзошли ожидания, общий ИПЦ в годовом выражении 3,4% и в месячном 0,4% полностью совпадают с рыночными прогнозами, а базовый ИПЦ в годовом выражении 2,4% даже ниже предыдущего значения 2,5%. Единственный недостаток — базовый ИПЦ в месячном выражении 0,3%, что немного выше ожидаемых 0,2%.
Ключевой момент в том, что до публикации данных рынок уже через данные по ИПП полностью ожидал упорной инфляции и заранее значительно повысил вероятность повышения ставок примерно до 70%. Когда «базовый ИПЦ превысил ожидания» — этот негативный фактор в итоге проявился, это, наоборот, вызвало срабатывание ранее подавленных покупок — негатив исчерпан, значит позитив.
Снижение геополитических рисков, рост склонности к риску
До и после публикации ИПЦ Совет сотрудничества стран Персидского залива планировал встречу с Ираном для обсуждения прохода через Ормузский пролив, цена на нефть упала с 106,80 до 96,15. Снижение цен на нефть ослабило опасения по поводу энергетической инфляции, что напрямую способствовало отскоку рисковых активов.
Структурная диверсификация: рынок больше внимания уделяет базовому годовому показателю
Базовый ИПЦ в годовом выражении 2,4% продолжает тенденцию снижения, рынок интерпретирует это как «не всеобъемлющую инфляцию» и считает, что необходимость более агрессивного ужесточения политики ФРС снижается.
Подтверждение на рынке
$BTC вырос с 75866 до 78000, $ETH с 2432 поднялся до 2500, $SOL отскочил с 97,77 до 101. Капитал ставит на то, что «после повышения ставок негатив исчерпан», и заблаговременно входит в позиции. Данные CPI опубликованы, биткоин и эфир сначала упали, а затем выросли
11 сентября в 20:30 были опубликованы данные CPI США за август, крипторынок пережил типичную ситуацию «сначала падение, потом рост».
В момент публикации данных биткоин кратковременно опустился до 76 046 долларов, эфир одновременно оказался под давлением. Однако давление продаж не продолжалось, BTC быстро восстановился и отскочил до уровня около 77 800 долларов, эфир вернулся выше отметки 2 500 долларов. Эта динамика резко контрастирует с предыдущим «режимом хеджирования» на рынке — до публикации данных биткоин опускался ниже 76 700 долларов, снизившись примерно на 2% за 24 часа.
За падением и последующим ростом стоит интерпретация рынка данных CPI как «все плохое уже учтено». До публикации данные PPI, выросшие на 5,4% в годовом выражении, уже подняли ожидания повышения ставок до примерно 71%, что заранее оказало давление на рисковые активы. После публикации CPI медвежий импульс сосредоточенно высвободился, что, наоборот, дало быкам возможность для контратаки.
Сегодняшняя динамика вновь подтверждает: перед ключевыми макроэкономическими данными волатильность крипторынка часто меняет направление в течение нескольких минут. Сначала падение, потом рост — это и эмоциональный выброс, и переоценка капитала.
#PPI高于预期，今晚CPI定方向
#10年期美债逼近5%关口，回购难阻收益率上行
#红海风险扩大，百美元油价再现 Братья, данные по CPI за август опубликованы, рынок начал расти.
Биткойн, $ETH, Dogecoin отреагировали ростом, рынок воспринял этот отчет по инфляции как хорошую новость.
Разберем этот отчет: годовой CPI 3,4%, соответствует ожиданиям; базовый годовой показатель 2,4%, также на уровне прогноза; месячный показатель 0,4%, тоже в пределах прогноза. Единственное, что оказалось выше — базовый месячный показатель, 0,3%, что выше прогноза, из-за этого золото и серебро под давлением и снижаются. Трейдеры крипторынка не зацикливаются на этом нюансе, они смотрят на годовую кривую — инфляция остановилась, не растет, окно для снижения ставок ФРС остается открытым. Для рисковых активов «не стало хуже» само по себе уже хорошая новость.
Dogecoin всегда чувствителен к таким сигналам. У него нет серьезного фундаментального нарратива, цена движется вслед за ожиданиями ликвидности, при усилении ожиданий смягчения деньги сначала идут в такие высокоэластичные активы, эластичность которых часто опережает биткойн. Нарратив $DOGE никогда не испытывал недостатка в топливе, ему не хватало только ликвидности — этого огня.
Базовый месячный показатель растет уже второй месяц подряд, что говорит о том, что инфляция не полностью исчезла, у ФРС еще есть пространство для наблюдения. Текущий рост по сути — это рынок, который заранее ставит на путь снижения ставок, а не на то, что снижение уже произошло.
Дальше нужно ждать, как пройдет заседание по ставкам. Если путь снижения ставок подтвердится, этот рост может быть лишь репетицией; наоборот, если ФРС будет использовать базовый месячный показатель, чтобы отложить темпы снижения ставок, деньги, которые сегодня поспешили вложиться, придется пересчитывать.$BTC эта свеча с пробоем дна просто огонь
Данные CPI оказались негативными, вероятность повышения ставки в сентябре превысила 90%, биткоин сразу упал ниже 76000, моментально сделал пробой и отскочил, сейчас вернулся к 78000, я сразу вошёл, не боюсь пробоя дна.
В сентябре не боимся повышения ставки, боимся, если её не будет, потому что рыночные ожидания повышения ставки до января 2027 года составляют 40%, то есть если повышение произойдёт раньше, рынок сможет свободно играть несколько месяцев. Если в сентябре повышения не будет, тогда рынок начнёт играть на повышение в октябре, декабре и январе.
Краткосрочная поддержка на 76000, реальное сопротивление на 82000 Данные CPI уже опубликованы: заголовок месяц к месяцу +0,4%, год к году 3,4%, как и ожидалось; базовый индекс месяц к месяцу +0,3%, год к году 2,4%, что выше ожидаемых 0,2%. Бензин подорожал на 3,9%, аренда жилья также выросла с 0,1% до 0,3%, это не просто рост цен на нефть, а и повышение устойчивых компонентов.
Это создает давление на криптовалюты. Базовый индекс превысил ожидания, вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов на следующей неделе увеличится, доллар и доходность американских облигаций сначала укрепятся, бездоходные активы будут продаваться. BTC только что удержался в диапазоне 76,5-77,5 тыс., ETH в диапазоне 2406-2485, SOL в диапазоне 98,4-100,5, все три еще не закрепились, первая реакция скорее всего будет пробоем поддержки, а не немедленным отскоком.
Не принимайте первый импульс за направление. При низкой ликвидности данные сначала вызывают срабатывание стопов, а через несколько минут уже учитываются процентные ставки. Если BTC упадет ниже 76,5 тыс., смотрите на 76,2 тыс., если ETH ниже 2406 — смотрите на 2370, если SOL ниже 98,4 — смотрите на 97. Базовый индекс уже разогрелся, покупать на пике очень рискованно; если хотите действовать, дождитесь пробоя поддержки с увеличением объема, не ловите падающий нож. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $ZEC Самое страшное для маркет-мейкеров — это не высокая инфляция, а ускорение этого показателя. В августе базовые услуги, кроме жилья, выросли на 0,51% в месячном выражении — максимум с января.
Рост цен на жилье в годовом выражении составляет 3%, что говорит о замедлении роста арендной платы. Настоящую нагрузку несут остальные услуги, которые связаны с зарплатами и обладают наибольшей инертностью.
Следующий этап этой цепочки: если базовые услуги не ослабнут, ожидания снижения ставок придется отложить. При движении краткосрочных ставок маркет-мейкеры расширяют спреды, а глубина ликвидности $BTC уменьшается.
Следите за тем же показателем в следующем месяце. Если он снова превысит 0,5%, сценарий смягчения можно считать отложенным; если опустится до около 0,3%, это будет ложная тревога.
#BTC现货ETF连续流出
#日银年内再加息成焦点 #伊朗允许BTC与USDT外贸结算 $BTC Индекс потребительских цен в США в августе вырос на 3,4% в годовом выражении, что полностью соответствует рыночным ожиданиям и показателям июля. Тенденция снижения инфляции, начавшаяся с пика в 4,2% в мае, застопорилась на уровне 3,4%. Базовый индекс потребительских цен (Core CPI) в годовом выражении составил 2,4%, что на 0,1 процентного пункта ниже июльского показателя в 2,5% и совпадает с прогнозами, но всё ещё превышает целевой уровень инфляции ФРС в 2% примерно на 0,4 процентного пункта.
Цена на нефть Brent в августе превысила 107 долларов, международные цены на нефть значительно выросли за месяц, давление со стороны предложения продолжает передаваться на потребительский сектор; опубликованный в тот же день индекс цен производителей (PPI) за август неожиданно вырос, что дополнительно подтверждает этот путь передачи. Маргинальное снижение базовой инфляции указывает на некоторое ослабление давления со стороны внутреннего спроса на фоне замедления потребления по кредитным картам и розничной торговли. Противодействие этих двух факторов приводит к стагнации общего уровня инфляции около 3,4%.
Показатели CPI полностью соответствуют ожиданиям, не предоставляя явных оснований для приостановки повышения ставок и не вызывая сигналов для более агрессивного ужесточения. Весы в принятии решений не склоняются ни в одну сторону. ФРС с июня 2026 года дважды подряд удерживает базовую ставку на уровне 3,75%. Решение о возобновлении повышения ставок на заседании 15-16 сентября во многом будет зависеть от оценки членами комитета устойчивости цен на энергоносители. Если цены на нефть останутся высокими, а инфляция будет консолидироваться около 3,4%, вероятность дальнейшего ужесточения политики в этом году нельзя исключать.$ORCL
Рост после отчёта — рынок покупает доходы или скорость реализации заказов на AI?
После публикации результатов Oracle выросла примерно на 6% в послеторговое время. Ранее рынок больше всего опасался, что масштабные инвестиции в инфраструктуру AI ухудшат денежный поток, теперь реакция цены показывает, что инвесторы переоценивают рост облачного бизнеса.
Но большое количество заказов не равно поступлению наличных. Ключевым остаётся скорость конвертации контрактов в доходы, а также сможет ли капитальный расход покрываться предоплатами клиентов и операционным денежным потоком.
Если облачные доходы ускорятся и свободный денежный поток улучшится, переоценка будет более обоснованной; если же цена акций растёт, а денежный поток продолжает ухудшаться, эта реакция может быть лишь восстановлением после слишком низких ожиданий. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 PPI冲高，美联储身陷通胀困局
В августе годовой показатель PPI вырос до 5,4%, достигнув максимума в этом году, надежды рынка на снижение ставок рухнули, а ожидания повышения ставок в сентябре резко возросли. Однако при более внимательном рассмотрении этой волны инфляции видно множество хронических проблем на стороне предложения, которые нельзя решить монетарной политикой одним махом. Цены на нефть растут из-за конфликта в Красном море, нефтеперерабатывающие заводы пострадали, морские перевозки затруднены — все это реальные проблемы с поставками. Повышение ставок может лишь подавить спрос населения, но не восстановит производственные мощности и не разблокирует морские пути, оставляя проблемы с предложением нерешёнными.
ФРС сейчас находится в затруднительном положении. Если настаивать на повышении ставок, это может сдержать инфляцию, но неизбежно ударит по потреблению и инвестициям компаний, что грозит замедлением экономики; если же не предпринимать действий, цены останутся упорными, что подорвет доверие к политике ФРС — в любом случае сложная ситуация.
Если смотреть с точки зрения крипторынка, PPI уже заблаговременно подал сигнал тревоги рынку, а последующий рост базового месячного CPI вновь подтвердил устойчивость инфляции. Сейчас рынок переживает типичное восстановление после негативных новостей: BTC и ETH немного отыгрывают позиции, но не стоит воспринимать это как разворот тренда. В условиях инфляции, вызванной нарушениями в поставках, данные будут продолжать волатильно влиять на рынок, и любое ралли легко может быть подавлено жёсткими заявлениями.
Некоторые альткоины локально демонстрируют импульсный рост на фоне настроений, но такие движения обычно быстрые и кратковременные, поэтому не стоит слепо гнаться за ростом. На следующей неделе заседание FOMC вместе с прогнозами станет ключевым фактором для определения кратко- и среднесрочного направления. Несмотря на текущее восстановление рынка, нельзя забывать о макроэкономических рисках, строго контролировать кредитное плечо и не рисковать, полагаясь на временный рост.#PPI高于预期，今晚CPI定方向 PPI冲高，美联储身陷通胀困局
В августе годовой показатель PPI вырос до 5,4%, достигнув максимума в этом году, надежды рынка на снижение ставок рухнули, а ожидания повышения ставок в сентябре резко возросли. Однако при более внимательном рассмотрении этой волны инфляции видно множество хронических проблем на стороне предложения, которые нельзя решить монетарной политикой одним махом. Цены на нефть растут из-за конфликта в Красном море, нефтеперерабатывающие заводы пострадали, морские перевозки затруднены — все это реальные проблемы с поставками. Повышение ставок может лишь подавить спрос населения, но не восстановит производственные мощности и не разблокирует морские пути, оставляя проблемы с предложением нерешёнными.
ФРС сейчас находится в затруднительном положении. Если настаивать на повышении ставок, это может сдержать инфляцию, но неизбежно ударит по потреблению и инвестициям компаний, что грозит замедлением экономики; если же не предпринимать действий, цены останутся упорными, что подорвет доверие к политике ФРС — в любом случае сложная ситуация.
Если смотреть с точки зрения крипторынка, PPI уже заблаговременно подал сигнал тревоги рынку, а последующий рост базового месячного CPI вновь подтвердил устойчивость инфляции. Сейчас рынок переживает типичное восстановление после негативных новостей: BTC и ETH немного отыгрывают позиции, но не стоит воспринимать это как разворот тренда. В условиях инфляции, вызванной нарушениями в поставках, данные будут продолжать волатильно влиять на рынок, и любое ралли легко может быть подавлено жёсткими заявлениями.
Некоторые альткоины локально демонстрируют импульсный рост на фоне настроений, но такие движения обычно быстрые и кратковременные, поэтому не стоит слепо гнаться за ростом. На следующей неделе заседание FOMC вместе с прогнозами станет ключевым фактором для определения кратко- и среднесрочного направления. Несмотря на текущее восстановление рынка, нельзя забывать о макроэкономических рисках, строго контролировать кредитное плечо и не рисковать, полагаясь на временный рост.После публикации сегодняшнего CPI крипторынок сначала упал, а потом восстановился, в целом настроения остаются медвежьими.
Общий индекс CPI за август вырос на 0,4% в месяц и 3,4% в год, что примерно соответствует ожиданиям. Базовый индекс вырос на 0,3% в месяц, что выше прогноза в 0,2%, годовой показатель остался на уровне 2,4%. Базовый индекс показывает некоторый перегрев, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе снова выросла, доллар и доходность американских облигаций идут вверх, риск аппетит временно подавлен.
Мгновенная реакция криптосообщества: после выхода данных BTC сначала упал до около 76000, но быстро вернулся к 76900-77000; ETH тоже сначала вырос, а потом откатился, сейчас торгуется около 2450. Объемы не взорвались, скорее всего, была чистка кредитного плеча, а не односторонняя распродажа.
В ближайшие дни не спешите покупать. Для BTC важно удержать уровень 76500, если пробьет — можно смотреть на 76200; для ETH — уровень 2406. Если не удержит, стоит немного сократить позиции, не стоит ловить отскок на фоне растущих ожиданий повышения ставок. Тем, кто уже держит позиции, сегодня стоит воспринимать рост и последующий откат как переработку новостей, а позиции с кредитным плечом лучше сократить. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH $ZEC Опубликованы данные по CPI США за август: общий CPI соответствует ожиданиям, но месячный рост базового CPI составил 0,3%, превысив прогноз в 0,2%, инфляция оказалась более устойчивой, чем ожидалось.
Годовой базовый CPI снизился до 2,4%, что является минимальным значением с апреля 2021 года.
👉Интерпретация: годовая инфляция продолжает снижаться, но в месячном выражении наблюдается рост, ожидания снижения ставок ФРС ослабевают, тон более жёсткий.
Позитивно для доллара, негативно для золота, американских акций и криптовалютных активов.Опубликованы данные по CPI США за август: общий CPI соответствует ожиданиям, но месячный рост базового CPI составил 0,3%, превысив прогноз в 0,2%, инфляция оказалась более устойчивой, чем ожидалось.
Годовой базовый CPI снизился до 2,4%, что является минимальным значением с апреля 2021 года.
👉Интерпретация: годовая инфляция продолжает снижаться, но в месячном выражении наблюдается рост, ожидания снижения ставок ФРС ослабевают, тон более жёсткий.
Позитивно для доллара, негативно для золота, американских акций и криптовалютных активов.Ядро CPI выросло на 0,3%, почему же биткоин не рухнул, а наоборот удержался?🤔
Данные за 8:30: общий CPI за август в годовом выражении составил 3,4%, что соответствует ожиданиям, ядро в годовом выражении — 2,4%, тоже в пределах прогноза и ниже предыдущего значения 2,5%; единственное, что выделяется — ядро в месячном выражении выросло на 0,3%, что выше прогноза, в основном из-за энергетики. После выхода данных вероятность повышения ставки в сентябре зафиксировалась примерно на 73%, практически решённый вопрос.
По логике, превышение прогноза по ядру в месячном выражении — это негатив, биткоин должен был упасть, но что на самом деле? Цена колеблется около 77100, падение сократилось до менее 1%, дневной минимум 76450 не был пробит, сложилась картина «негатив вышел, но падения нет, наоборот — стабилизация».
Но не забываем, что PPI уже взорвался позавчера, биткоин $BTC с уровня выше 79000 падал два дня подряд, пробил 77000 и дошёл до 76450, страх повышения ставок уже был учтён в цене на тот момент, медведи уже отсеялись. Когда вышел настоящий CPI, несмотря на не очень хорошие месячные данные по ядру, годовые показатели снижаются, в целом всё в пределах прогноза, то есть «плохо, но не катастрофично», медведи на прошлых данных зафиксировали прибыль, давление продаж ослабло, и цена удержалась.
Дальше смотрим на два момента: 76350 — это линия себестоимости для всех, 76270 — техническое железное дно, если сегодня вечером не будет пробоя вниз, то «второе дно без пробоя» — это сигнал силы, после того как негатив от сентябрьского FOMC полностью выйдет, есть шанс вернуться к 80000; если же американский рынок откроется с падением и пробьёт 76270, придётся пересматривать ожидания по ставкам и смотреть вниз к 75000 $ETH #PPI выше ожиданий, сегодня вечером CPI определит направление PPI резко вырос, ФРС оказалась в ловушке структурной инфляции
PPI США за август в годовом выражении составил 5,4%, достигнув максимума за год и значительно превысив рыночные ожидания. Отскок инфляции на производственном уровне в основном обусловлен ростом цен на энергоносители и товары; базовый PPI в месячном выражении вырос на 0,2%, немного ниже ожиданий. Публикация данных PPI разрушила прежние рыночные иллюзии о снижении ставок, ожидания повышения ставок в сентябре быстро усилились.
Однако основная проблема очевидна: большая часть текущей инфляции связана с проблемами предложения, и инструменты повышения ставок имеют ограничения в этом отношении. Цены на нефть растут из-за геополитических конфликтов в Красном море, ФРС не может снизить цены на сырую нефть с помощью повышения ставок; поломки оборудования на нефтеперерабатывающих заводах и блокировка судоходных путей в Красном море создают реальные препятствия в цепочках поставок, которые монетарная политика не может напрямую устранить. Повышение ставок может подавить спрос, но не решит проблему дефицита предложения.
Это и есть дилемма ФРС на данный момент. Продолжающиеся сбои в поставках продолжают влиять на рост PPI и CPI; если повысить ставки, это ударит по потреблению и инвестициям компаний, что может привести к ослаблению экономики; если оставить ставки без изменений, упорная инфляция продолжит подрывать доверие к политике.
Отражая ситуацию на крипторынке, данные PPI уже заранее предупредили рынок. CPI снова вырос в месячном выражении, подтверждая устойчивость инфляции. Текущая ситуация на рынке — это восстановление после негативных новостей, BTC и ETH немного укрепились, но это не означает полного снятия макроэкономического давления. Заседание FOMC и «точечные графики» на следующей неделе станут настоящим индикатором направления.Ожидания повышения процентных ставок растут. Общий индекс потребительских цен (CPI) в месячном выражении +0,4%, в годовом +3,4%, что полностью соответствует ожиданиям рынка
⚠️ Основной CPI (ключевой показатель ФРС) в месячном выражении +0,3%, выше прогноза на 0,2%, максимальное значение с мая этого года; основной CPI в годовом выражении +2,4%, снижается третий месяц подряд.
Основная инфляция растет в месячном выражении, что указывает на сохраняющуюся инфляционную инерцию. Рынок ожидает замедления темпов снижения ставок ФРС, что краткосрочно негативно для фондового рынка, золота и криптовалют, но поддерживает доллар.Индекс потребительских цен в США в августе вырос на 3,4% в годовом выражении, что полностью соответствует рыночным ожиданиям и показателям июля, при этом нисходящий тренд инфляции, начавшийся с пика в 4,2% в мае, застопорился на уровне 3,4%. Базовый CPI в годовом выражении составил 2,4%, что на 0,1 процентного пункта ниже июльских 2,5% и совпадает с прогнозами, но всё ещё превышает целевой уровень инфляции ФРС в 2% примерно на 0,4 процентного пункта.
Цена на нефть Brent в августе превысила 107 долларов, международные цены на нефть значительно выросли за месяц, давление со стороны предложения продолжает передаваться на потребительский сектор; опубликованные в тот же день данные по PPI за август неожиданно выросли, что дополнительно подтверждает этот путь передачи. Маргинальное снижение базовой инфляции указывает на некоторое ослабление давления со стороны внутреннего спроса на фоне замедления потребления по кредитным картам и розничной торговли, противодействие этих двух факторов приводит к застою общего уровня инфляции около 3,4%.
Показатели CPI полностью соответствуют ожиданиям, не предоставляя явных оснований для приостановки повышения ставок и не вызывая сигналов для более агрессивного ужесточения, равновесие в принятии решений не смещается. ФРС с июня 2026 года дважды подряд удерживает базовую ставку на уровне 3,75%, и решение о возобновлении повышения ставок на заседании 15-16 сентября во многом будет зависеть от оценки членами комитета устойчивости цен на энергоносители. Если цены на нефть останутся высокими, а инфляция будет консолидироваться около 3,4%, возможность дальнейшего ужесточения политики в этом году исключать нельзя. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 Опубликован индекс CPI, рынок сначала упал, потом отскочил, довольно интересно.
Индекс CPI за август в целом соответствует ожиданиям, но базовый CPI вырос на 0,3% в месяц против прогноза 0,2%, данные немного более жёсткие.
Первая волна резкого падения вполне нормальна, усиливаются ожидания повышения ставок.
Но рынок быстро отыграл назад, что говорит о том, что плохие новости уже во многом учтены, базовый индекс в годовом выражении снизился с 2,5% до 2,4%, к тому же сегодня заметно упали цены на нефть, и капитал снова начал заходить в рисковые активы.
В настоящее время продолжаю держать длинные позиции по BTC.
Данные негативные, но цена не падает, такой ход стоит принять во внимание.
Риски: решение ФРС по ставкам на следующей неделе — настоящее испытание, краткосрочные колебания останутся значительными.
Контроль позиции — вот секрет успешной торговли
$BTC $ETH $SOL Опубликован индекс потребительских цен (CPI) в США, и на этот раз рынок оказался в некотором затруднении.
Годовой рост CPI за август составил 3,4%, месячный — 0,4%, что в целом соответствует ожиданиям, но базовый CPI вырос на 0,3% в месяц, что немного выше прогноза. Кроме того, вчерашний индекс цен производителей (PPI) тоже оказался сильнее, из-за чего ожидания снижения ставок ФРС на следующей неделе заметно снизились.
Для $BTC краткосрочное давление, безусловно, сохраняется, но сейчас больше всего боятся не того, что данные оказались более жёсткими, а того, что негатив уже учтён рынком.
BTC сейчас торгуется около 76 000, и если цена продолжит падать ниже недавнего минимума, я не спешу ловить падающий нож; если же после выхода негативных новостей цена удержится или даже быстро восстановит позиции, такой ход стоит принять во внимание — возможно, начнётся эмоциональный разворот.AI снова становится одной из самых горячих тем в крипте. Но меня интересует другое: если AI действительно продолжит расти, где именно в этой цепочке будет зарабатывать токен? Потому что под названием «AI token» сегодня может скрываться что угодно: GPU-инфраструктура, децентрализованный inference, AI-агенты, data-протоколы или просто красивая маркетинговая кампания. Поэтому я решил посмотреть на эту тему через 5 аргументов ЗА и 5 ПРОТИВ. 🟢 5 причин, почему AI может стать новой волной 1. AI уже перестает быть просто narrative. Агенты постепенно выполняютВ тот момент, когда я увидел, что SOL постоянно трётся вокруг 99, я долго смотрел на рынок. Почему на цепочке фейерверк, а цена, кажется, подавляется? Кит противостоял тренду, достигнув 9.. 11 миллионов монет, пока розничные инвесторы уходили. Эта сцена на самом деле довольно тонкая — не просто простая битва быка и медведя, а скорее тихий период перед переоценкой события. Сегодня данные SOL по блокчейну действительно были взрывными: 263 000 токенов выпущено за один день, рекордный максимум, TVL превысил 12,4 миллиарда, дневная выручка 5,09 миллиона долларов США, занимая первое место в интернете, объём торговли RWA — 14,7 миллиарда, что составляет 32% рынка, и чистые притоки ETF уже 10 недель подряд. Любой из этих цифр вполне достаточен для гордости, но цена осталась на уровне 99. Что такое торговля на рынке? Какова текущая торговля на рынке? Макро-рука ещё не ослабла. Цены на нефть, преодолевающие 100, снижение ожиданий повышения ставок и снижение кредитного плеча деривативов — эти три фактора утяжеляют весь аппетит к риску, а не только SOL. Но обратите внимание, что фундаментальные показатели на блокчейне накапливаются, цены перевариваются; исторически такое расхождение часто не является чем-то плохим, просто ждёт триггерной точки. Путь к бычьему росту ясен: как только макродавление ослабнет, преимущество SOL в блокчейне будет переоценено; ETF продолжают накапливать акции, что указывает на институты Не ушли; если киты покупают против тренда, то умные деньги позиционируют заранее. Если сезон альткоинов вернётся, SOL, скорее всего, станет претендентом на первый ряд благодаря плотности нарративов и фактическому использованию. Но риск не исчез. Рекордный объём выпуска токенов означает потенциальное увеличение давления на продажи, а устойчивость мемной моды под вопросом. Если макроусловия продолжат ухудшаться, декредитование может распространиться с деривативов на спотовую торговлю, и удержание уровня 99 может не удержатьсяSOL сейчас около 99.3. Вчера опускался до 98.4, сегодня пытался пробить 100.5, но не смог, колеблется между 98.6 и 100.5. Сегодня вечером выйдут данные CPI, и этот уровень может быть легко пробит или ложным пробоем, не стоит ориентироваться на дневные колебания для определения направления.
Если базовый индекс будет около 0.3%, сначала вырастут ставки и доллар, SOL с большой вероятностью откатится к 98.4. Если 98.4 не удержится, следующий уровень — 97. В такой ситуации первая волна обычно связана с ликвидностью, вторая — с направлением, не стоит сразу входить в полную позицию.
Если базовый индекс около 0.2%, скорее всего будет боковое движение. Только если цена закроется выше 100.5, можно рассчитывать на тест уровня 105; если нет — давление продаж сохранится. В выходные объемы будут меньше, после выхода данных будет больше ложных пробоев.
Если базовый индекс значительно ниже 0.2%, у рисковых активов появится шанс на отскок. Но даже в этом случае сначала нужно закрепиться выше 100.5, пока уровень 105 не отработан, догонять рост рискованно.
Для действий смотрите на два уровня: 98.4 и 100.5. После выхода данных сначала дайте рынку проясниться, затем открывайте позиции. $SOL Настоящая проблема CPI: инфляция в США снижается, но цены на нефть снова её поднимают
Инфляция в сфере жилья в США в августе снизилась с 3,2% до 3%, а продовольственная инфляция — с 3% до 2,7%, что указывает на то, что внутренняя инфляция не вышла из-под контроля.
ФРС обычно не станет поспешно повышать ставки из-за краткосрочного роста цен на нефть, но если высокие цены на нефть передадутся на транспорт, товары и инфляционные ожидания, а к тому же добавятся сильный рынок труда и ранее повышенный PPI, ФРС придется задуматься, не потеряет ли она доверие к контролю инфляции, если не повысит ставки.
В настоящее время Polymarket оценивает вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре примерно в 80%, а фьючерсы CME — около 70%. Рынок уже торгует не вопросом силы экономики, а вопросом, сможет ли ФРС дальше терпеть инфляцию.
Для $BTC в ближайшую неделю большее давление может возникнуть до фактического повышения ставки: доходность гособлигаций остается высокой, доллар силен, заемные средства уходят — всё это ограничит рост.
Моё мнение — сначала ожидать снижения, затем смотреть на восстановление.
Уровень 75000-76000 долларов — первая линия обороны, если её удержат, есть шанс отскочить к 78000-80000 долларов.
Если повышение ставки произойдет, но ФРС будет более мягкой в формулировках, BTC может пройти по сценарию «продать ожидания, купить факт»; если ФРС продолжит ужесточать, и уровень 75000 долларов будет пробит, то в планах окажутся 72400 и даже 70000 долларов.
Не стоит спешить с оптимизмом, увидев снижение инфляции в жилье и продовольствии: как меняются данные — одно, а сможет ли это изменить решение ФРС — вот что действительно волнует рынок.#PPI高于预期，今晚CPI定方向 。
CPI今晚20:30出。 市场预期整体同比3.4%，核心同比2.4%，核心环比0.2%。油价刚破100美元，能源分项大概率推高整体读数，但美联储盯的是剔除能源后的核心。
三种走法。 核心环比≤0.1%，加息概率从71.3%往下掉，BTC可能回抽78,500-79,000。核心环比0.2%，继续拉扯，7.6-7.8万区间震荡。核心环比≥0.3%，9月加息基本落地，7.6万支撑直接受考验。
CME已经把加息概率推到71.3%，市场定价了大部分鹰派预期。这意味着CPI如果只是“符合预期”，反而可能利空出尽。真正的风险在超预期那一侧。Анализ данных CPI｜Месячный рост CPI отскочил, разделение рынка усиливается
В августе опубликованы данные CPI США: базовый годовой CPI составил 2,4%, что соответствует ожиданиям рынка; однако базовый месячный CPI достиг 0,3%, превысив прогноз в 0,2%, что стало максимальным значением с мая этого года, общий месячный CPI — 0,4%, годовой — стабилен на уровне 3,4%. Годовые данные кажутся снижением, но месячная инфляция демонстрирует упорство, опция повышения ставок на следующем заседании FOMC не исключена
Рынок демонстрирует явное разделение, это не общий рост. BTC немного вырос, удерживаясь около 77600; ETH показал большую эластичность, рост более 2,5%; $RAY взорвался, подорожав на 20,11%, капитал устремился в некоторые альткоины на фоне снижения негативных факторов; ZEC незначительно откатился против тренда, зафиксировав прибыль на высоких уровнях; IOST и подобные монеты резко упали более чем на 12%
Это разделение требует пристального внимания, это типичное восстановление настроений после "снижения негативных факторов", а не начало широкого бычьего рынка. Усиление месячной инфляции означает, что ФРС сохраняет возможность повышения ставок, ключевым моментом станет следующее заседание, диаграмма точек и выступления чиновников
Краткосрочные импульсы в альткоинах — это игра на короткий срок, их устойчивость вызывает сомнения. Завтра откроется окно разблокировки LAB, в сочетании с текущей волатильностью риск нельзя игнорировать. После значительного роста ZEC продолжается усиление расхождений в позициях на высоких уровнях
Публикация данных не означает снятие рисков, волатильность ликвидности в окне данных огромна, часты резкие движения и срабатывания стоп-лоссов. Краткосрочные игры возможны, но с осторожным использованием кредитного плеча, не стоит считать отскок началом разворота #PPI高于预期，今晚CPI定方向 📂 20U реальный торговый журнал 031
💰 Основной капитал: 20U
📈 Прибыль по этой сделке: в убытке
✅ Накопленная прибыль: +43U
📌 Текущая позиция: $SOL
SOL снова поднялся выше 100, текущая цена 100.89, моя цена открытия 103.53, хотя я ещё не полностью вышел в плюс, но после минимума 98.33 цена отскочила, этот спад можно считать выдержанным
Сегодня на блокчейне есть два показателя, которые я считаю важнее самой цены
Первое — количество держателей RWA (реальных активов) на Solana впервые превысило 400 тысяч, тогда как в январе этого года было менее 10 тысяч. Такой рост говорит о том, что реальные активы быстро накапливаются в сети, а не только спекулятивные средства
Второе — вчера Solana добавила 263 000 новых SPL токенов за день, что является историческим максимумом. В декабре 2024 года, когда Meme монеты были на пике популярности, среднесуточный прирост составлял всего 40-50 тысяч
Цена падает, но активность в сети растёт. Это расхождение заслуживает внимания
С технической точки зрения:
101.87 — это средняя линия 20-дневного полосы Боллинджера, сейчас SOL торгуется примерно в этой зоне. Сопротивление сверху находится в районе 109-110, поддержка снизу — 94.70, нижняя линия полосы Боллинджера
Сегодня после минимума 98.33 цена отскочила, что временно выводит её из опасной зоны. Но CPI только что вышел, в выходные ликвидность будет низкой, на следующей неделе заседание ФРС, поэтому истинное направление, вероятно, станет ясным только после этого
По этой сделке сейчас я вышел из глубочайшего убытка почти к точке безубыточности, что по крайней мере доказывает, что поддержка на уровне 98 пока работает.
Маленький счёт на 20U, продолжаю держать и ждать направления Данные CPI превзошли ожидания, хотя это явно плохие новости, рынок вместо падения растет — вот что делает криптосферу самой противоестественной.
Во-первых, рынок торгует не самими данными, а ожиданиями.
Ранее PPI был выше нормы, и рынок уже морально подготовился, все заранее предполагали, что CPI будет плохим. Когда данные вышли, они не оказались хуже ожиданий, худший сценарий уже реализовался, «ботинок упал», паника исчезла, и произошел отскок на фоне «исчерпания плохих новостей».
Во-вторых, контракты играют злую шутку.
Сразу после выхода данных рынок резко скинул позиции, чтобы выбить множество коротких позиций и стоп-лоссов. Большое количество шортов не выдержало и закрылось, шорты покрылись, что подтолкнуло цену вверх. Этот рост не обязательно означает бычий тренд, скорее это очистка рынка от шортистов.
В-третьих, борьба крупных игроков.
Макроэкономические негативные факторы остаются, но на рынке есть много фондов, которые пытаются поймать дно. Увидев выход данных и исчезновение неопределенности, они входят в игру, рассчитывая на дальнейший рост.
Но важно понимать: отскок не равен развороту. Фундаментальные негативные факторы не исчезли, они лишь временно перекрыты капиталом.
Проще говоря: выход плохих новостей не означает немедленного падения.
Возможно сначала будет отскок, а после его завершения давление негативных факторов проявится снова. Никогда не стоит думать, что рост означает полное исчезновение плохих новостей — такие ситуации часто приводят к резким сменам настроений. $BTC $ETH $ZEC
#PPI高于预期，今晚CPI定方向 #BTC现货ETF连续流出 #PPI выше ожиданий, сегодня вечером CPI определит направление
Данные вышли, честно говоря, этот CPI немного сбивает с толку.
В США в августе CPI вырос на 3,4% в годовом выражении, что совпадает с июлем, в месячном выражении рост составил 0,4%. Ядро CPI снизилось до 2,4% в годовом выражении — минимальное значение с марта 2021 года, но в месячном выражении выросло на 0,3%, что выше рыночных ожиданий в 0,2%. Бензин подорожал на 3,9% за месяц, что внесло более трети общего роста, жильё также выросло с 0,1% до 0,3%. Инфляция не вышла из-под контроля, но и не заметно снизилась.
Для криптосферы ключевое — не годовой процент, а заседание по ставкам на следующей неделе. Вчера PPI оказался горячее, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов всё ещё около 70%. Ядро инфляции продолжает снижаться, но цены на нефть, жильё и месячные данные затрудняют ФРС немедленный разворот. Реальная ставка приближается к 5%, безпроцентный биткоин становится дороже. ETF в эти дни испытывают отток, сначала ликвидируются длинные позиции с кредитным плечом. BTC испытывает давление около 77 000, альткоины падают ещё сильнее.
Этот CPI скорее подтверждает одно — макроэкономика всё ещё подталкивает рисковые активы. Настоящий решающий момент — заседание FOMC 16 сентября. До этого момента, вместо того чтобы ставить на разворот настроений после CPI, лучше следить за тем, превысит ли доходность американских облигаций 5% и повысится ли вероятность дальнейшего повышения ставки.
С刺哥 всё сказано, обдумайте. Сегодня вечером вышел CPI. Из четырёх основных показателей три соответствуют ожиданиям, а базовый CPI в месячном выражении оказался немного выше. Рынок ожидал 0,2%, а в итоге объявили 0,3%. Годовой показатель продолжает снижаться, но месячный рост ускорился. Как оценивать эти данные — хорошие они или плохие? Смогут ли американские акции и крипторынок отскочить? Вот мнение Юня по этому поводу. Юнь считает, что эти данные скорее создают давление на рынок. Годовое снижение базовой инфляции соответствует ожиданиям, но превышение месячного прогноза заставит ФРС продолжать беспокоиться об инфляции. Далее подробности. 1. В чём именно CPI превзошёл ожидания? Показатель Факт Ожидание Предыдущее значение Общий CPI, годовой рост 3,4% 3,4% 3,4% Общий CPI, месячный рост 0,4% 0,4% 0,1% Базовый CPI, годовой рост 2,4% 2,4% 2,5% Базовый CPI, месячный рост 0,3% 0,2% 0,2% Месячный рост общего CPI вырос с 0,1% до 0,4%, что выглядит заметным, но рынок это уже ожидал. Разница в 0,1 процентного пункта в базовом месячном показателе — вот что превзошло ожидания. Исключая продукты питания и энергию, скорость роста цен всё равно ускорилась, что говорит о том, что давление в этом месяце проявилось и в других потребительских категориях. 2. Почему рынок всё равно беспокоится, несмотря на годовое снижение? Годовой рост базового CPI снизился с 2,5% до 2,4%, то есть рост за последний год действительно замедлился. Но годовой показатель учитывает изменения за последние двенадцать месяцев, и исключение более ранних месяцев с высоким ростом тоже влияет на итоговый результат.Рынок никогда не торгует самими данными, а расстоянием между данными и ожиданиями. В сентябре индекс потребительских цен (CPI) оказался немного выше ожиданий, превышение было ограниченным, одних данных недостаточно, чтобы изменить какой-либо тренд. Важно обратить внимание на другой аспект: ожидания повышения ставок достигли 90%, что означает, что в предыдущем падении рынок усваивал не текущую инфляцию, а более пессимистичные сценарии, чем реальность. Реальные события оказались легче предположений, и последовал отскок — цены стабилизировались раньше данных, что подтверждает, что предыдущие распродажи превысили требования фундаментальных факторов.
Эта логика становится еще яснее на примере $DOGE. DOGE чувствителен к ликвидности и настроениям, при ожидании ужесточения сначала испытывает давление, а при восстановлении ожиданий проявляет большую эластичность. В этот раз он последовал за общим рынком, опираясь не на собственные новости, а на то, что давление на рисковые активы немного ослабло. Выступления Маска и развитие экосистемы DOGE обеспечивают долгосрочный нарратив, но краткосрочное ценообразование по-прежнему контролируется макроэкономикой.
Поэтому важно следить не за отклонениями CPI после запятой, а за маятником ожиданий. При 90% вероятности повышения ставки пространство для плохих новостей почти исчерпано, и если данные останутся "слегка выше", маятник качнется обратно, а восстановление Dogecoin обычно опережает рынок.Сегодня вечером вышли данные по CPI за август, для крипты они немного медвежьи, но не катастрофичные.
Общий месячный CPI 0,4%, годовой 3,4%, в целом соответствует ожиданиям. Проблема в базовом CPI — месячный рост 0,3%, что выше ожидаемых 0,2%, годовой 2,4% — приемлемо. Рынок сразу повысил вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов на следующей неделе, доллар и доходности по гособлигациям растут, рисковые активы немного поджаты.
Реакция крипторынка типична: после выхода данных BTC сначала упал к отметке около 76000, но быстро отскочил обратно к 76900-77000, ETH тоже сначала подрос, а потом откатился. Краткосрочно это эмоциональная распродажа, а не односторонний обвал.
В ближайшие дни стоит следить за двумя вещами. Во-первых, заседание FOMC на следующей неделе — если базовый индекс останется горячим, ожидания повышения ставок усилятся, ликвидность останется жесткой. Во-вторых, сможет ли BTC удержаться на уровне 76500, ETH — на 2406. Если нет — стоит немного сократить позиции, не стоит гнаться за отскоком сразу после выхода данных. Тем, кто уже держит позиции, сегодня вечером такой рост с последующим откатом лучше воспринимать как переваривание информации, не стоит увеличивать кредитное плечо и упорно держаться. #PPI高于预期，今晚CPI定方向 $BTC $ETH Опубликован индекс CPI, в целом соответствует ожиданиям!
Но базовый CPI в месячном выражении ≥0,3%, поэтому усилились ожидания повышения ставок на следующей неделе, рынок уже оценивает вероятность повышения на 90%.
За последние несколько дней рынок последовательно корректировался, уже учтя эти ожидания повышения ставок, настоящая озабоченность рынка — это последовательные повышения, а не одно единственное.
Поэтому в целом начался отскок $BTC, с иглой на 76k, которая как раз достигла ключевой поддержки!