Orbit Post Sitemap
#本周将公布10月FOMC利率决议
Анализ рынка акций США: резкое восстановление инвестиций в AI, но кто-то тихо фиксирует прибыль
За ночь индекс Nasdaq вырос на 1,18%, вернувшись выше 100-дневной скользящей средней, полупроводниковый сектор взлетел на 3,60%. На первый взгляд, это возвращение бычьего тренда AI, но если копнуть глубже, индекс AI Goldman Sachs вырос на 5,08%, а без AI акции в индексе S&P упали на 0,32%. Все деньги сосредоточены в отдельных точках, растут только «свои».
Влияние макроэкономических новостей на различные активы:
Ключевым катализатором стало финансирование Broadcom на 63 млрд для покупки чипов Anthropic, а также пяткратное превышение спроса на дополнительную эмиссию Meta на 25 млрд, Oracle расширяет сотрудничество с OpenAI.
Откуда деньги? Рынок отвечает реальными деньгами на вопрос «кто платит за AI». Но обратите внимание, что цена на нефть дважды упала ниже 100 долларов, золото после падения до 3989 резко поднялось до 4061, индекс доллара вырос на 0,35% — защитные и рисковые активы растут одновременно, что само по себе странно.
Движение капитала:
Облачные сервисы и акции чипмейкеров активно покупают: Nebius вырос на 11%, CoreWeave почти на 8%, AMD на 5,45%. Но акции Microsoft после торгов упали на 0,24%, внутри семи гигантов наблюдается дивергенция. Горячие деньги идут во второстепенные AI-концепции, а по крупным акциям кто-то фиксирует прибыль на пике.
Две крупные сделки финансирования искусственно поддерживают нарратив AI, но сегодня вечером решения ФРС и отчёты Microsoft и Google станут решающим испытанием.$PONS два дня подряд восстанавливается, дневной объем торгов 35M, рост по сравнению с предыдущим периодом +8,3%, заметно выше минимума на уровне 24M на прошлой неделе.
Плата за платформу 354K (+14%), доходы от протокола 53K (+10%), выпуск токенов 1,5K (+7%), количество сделок 337K (+21%), общий объем DEX на Chain Robinhood упал с 742M до 586M, но PONS наоборот вырос, доля увеличилась.
Сожжено 150 тысяч токенов, всего 32,8%, в пуле обратного выкупа осталось 266 тысяч, держателей токенов 104405. Последняя версия Robinhood Wallet уже поддерживает PONS, скорее всего, уровень 30M удержится.В Таиланде появилось приложение под названием WORPT, иностранные туристы могут использовать его, чтобы обменять USDT, USDC на тайский бат, а затем оплатить, отсканировав местный QR-код PromptPay.
Разработчики — Waan Exchange и Wipay, Tether — один из партнеров. Проект работает в регулируемой песочнице TouristDigiPay Комиссии по ценным бумагам Таиланда (SEC).
Есть один нюанс, который легко упустить. Стейблкоины не передаются напрямую продавцу. Сначала они обмениваются в приложении на тайский бат, а затем идут через PromptPay. Продавец получает тайский бат, а платежная система не связана с криптовалютой.
Лимиты песочницы: не более 100 000 тайских бат за одну операцию, не более 550 000 бат в месяц.
Смысл этой схемы очень ясен. Первый реальный сценарий использования стейблкоинов в Таиланде — обмен валюты для туристов. На уровне местных платежей они ещё не столкнулись с $BTC $ETH $ZEC Рынок $ATOM все еще оценивает ATOM с учетом «бесконечной инфляции», но его базовая логика уже изменилась.
В августе 2026 года Cosmos Hub официально перейдет на модель выкупа и сжигания комиссий, Osmosis с явкой голосов 91% прекратил эмиссию OSMO и отменил дополнительную чеканку ATOM. Предложение изменится с «только рост» на «сокращение», это структурный перелом, а не краткосрочная эмоция.
Спрос: IBC v2 подключает Solana и все EVM, а мировой рынок токенизации RWA, по прогнозам, к 2026 году вырастет до 418,6 млрд долларов — задача ATOM — стать доверенным уровнем расчетов для кроссчейн-движения этих активов.
Цена застряла в ключевой зоне выбора 1.60–1.63, при прорыве с объемом выше 1.85 откроется путь к 2.20. В сочетании с годовой доходностью стейкинга более 18% стоимость ожидания постепенно компенсируется доходом.
Загадка никогда не была в самой цене, а в том, останется ли ATOM около 1.6, когда рынок наконец поймет карту дефляции + RWA.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Только что увидел резкий скачок, и в чате сразу же кто-то изменил цель на шестизначное число, хотя еще недавно ждали шестьдесят тысяч. У тебя тоже есть такие люди, которые в секунду меняют сценарий? Когда я смотрю на график, моя первая реакция — не восторг, а раздражение. Цена двигается — меняется и повествование, вчера еще учили ждать глубокую коррекцию, а сегодня уже рисуют более высокие уровни. На первый взгляд кажется, что эмоции кипят, но на самом деле нужно смотреть на силу и слабость секторов: кто ведет рост, кто просто поднимается вместе с другими, а кто после подъема остается без поддержки. Эта разница гораздо важнее лозунгов. Пробьет ли BTC определенный целочисленный уровень — это всего лишь триггер. На самом деле рынок торгует риск-предпочтениями: вернулись ли они, готовы ли увеличить кредитное плечо, есть ли желающие поддержать откат. Если укрепляются только ведущие активы, а ETH и альткоины отстают, это скорее эмоциональное восстановление, а не полноценное оживление рынка. И наоборот, если при откате объемы удерживаются, а внутри секторов есть поддержка, значит, поддержка реальна. Более вероятный сценарий: после прорыва не спешить забирать прибыль, дождаться подтверждения отката, дать сильным секторам доказать свою устойчивость. Потенциальный риск в том, что все принимают "видеть рост" за "тренд установлен", заранее учитывают снижение ставок, приток новых средств и ожидания новых максимумов, а потом один откат вымывает тех, кто вошел слишком рано. Еще более скрытая опасность — чем активнее цена, тем легче пропустить дивергенцию между секторами: на поверхности все красное, а реальная поддержка очень слабая. Мой собственный подход — не соревноваться в громкости с теми, кто кричит о сделках, а сначала смотреть на рейтинг силы и качество отката. Можно смотреть на шум, но позиции открывать нужно осторожно. Ты больше обращаешь внимание на момент прорыва или на момент отката? Время вознаградит терпеливых Сегодня появились признаки возврата капитала, но пока слишком рано говорить о подтверждении разворота. В течение 4 часов одновременно наблюдается чистый приток средств в спотовом и фьючерсном рынках BTC, у ETH усиливается возврат заемных средств, а у SOL наблюдается дивергенция: спотовый рынок принимает активы, а фьючерсный продолжает отток.
$BTC
🔻Чистый приток на спотовом рынке за 4 часа составил 111 млн долларов, на фьючерсном — 36,18 млн долларов. За 24 часа спотовый рынок все еще показывает чистый приток в 179 млн долларов, но фьючерсный уже демонстрирует чистый отток в 92,74 млн долларов. Более того, за 30 дней накопленный чистый отток по фьючерсам достиг 7,83 млрд долларов. Краткосрочные покупки возвращаются, но среднесрочный процесс снижения заемных средств не завершен.
$ETH
🔻Чистый приток на спотовом рынке за 4 часа составил 51,64 млн долларов, на фьючерсном — 221 млн долларов. За 24 часа спотовый рынок показывает чистый приток в 87,02 млн долларов, фьючерсный — 185 млн долларов. Однако за 30 дней спотовый рынок демонстрирует чистый отток в 3,77 млрд долларов, а фьючерсный — 8,29 млрд долларов. Краткосрочное восстановление заемных средств заметно сильнее, чем у BTC, но среднесрочная структура капитала остается слабой.
$SOL
🔻Чистый приток на спотовом рынке за 4 часа составил 8,66 млн долларов, на фьючерсном — 4,53 млн долларов. За 24 часа спотовый рынок показывает чистый приток в 23,7 млн долларов, а фьючерсный — чистый отток в 58,94 млн долларов. За 30 дней накопленный чистый отток по фьючерсам достиг 2,17 млрд долларов.
Далее важно наблюдать, сможет ли отскок привлечь устойчивый приток новых средств; если же это лишь перераспределение существующих активов, после роста возможен риск отката.На этот раз я встану на сторону ETH. BTC прошлой ночью действительно пробил отметку в 80 000, на OKX минимальное значение достигло 79 505, ETH лишь слегка коснулся 2297, сейчас колеблется выше 2340.
Парадокс в том, что деньги и цена движутся в противоположных направлениях. Октябрь ещё не закончился, а чистый отток средств из спотового ETH ETF в США уже составил более миллиарда долларов (по состоянию на 23 октября около 1,18 млрд), что делает этот месяц худшим в этом году; при таком темпе оттока цена уже должна была рухнуть, но 2300 так и не пробили.
По пекинскому времени завтра в 2 часа ночи будет решение ФРС, в сентябре уже повысили на 25 базисных пунктов, по данным CME около 90% ожидают, что на этот раз изменений не будет. Пока не будет официального решения, я не буду увеличивать позиции, рассматриваю 2300 как границу.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Обзор болевых точек ликвидации за 48 часов! Концентрированные зоны позиций как у быков, так и у медведей
📊 Болевые точки ликвидации у быков
✅ BTC: болевая точка быков 79966.32, от текущей цены -1.1%, соответствующий объем ликвидации 63,154,500 U
✅ ETH: болевая точка быков 2280.09, от текущей цены -3.1%, соответствующий объем ликвидации 33,797,800 U
✅ SOL: болевая точка быков 99.09, от текущей цены -2.43%, соответствующий объем ликвидации 7,846,600 U
📊 Болевые точки ликвидации у медведей
✅ BTC: текущая цена 80856.3, болевая точка медведей 81561.16, от текущей цены +0.87%, соответствующий объем ликвидации 66,878,400 U
✅ ETH: текущая цена 2353.14, болевая точка медведей 2375.77, от текущей цены +0.96%, соответствующий объем ликвидации 22,805,000 U
✅ SOL: текущая цена 101.56, болевая точка медведей 102.12, от текущей цены +0.56%, соответствующий объем ликвидации 6,410,900 U
Ключевое
Текущий рынок застрял между болевыми точками быков и медведей. Верхний диапазон ликвидации медведей очень близок, небольшой рост может спровоцировать массовую ликвидацию коротких позиций; нижняя болевая точка быков также недалеко, небольшое снижение приведет к очистке бычьих позиций. Объем ликвидационных средств с обеих сторон значителен, в краткосрочной перспективе легко возможны резкие колебания с двунаправленными ловушками, явно выражена волатильность и риск следования за трендом высок.Увидел довольно холодную новость: четвертый по величине мировой золотой хаб HKGX собирается использовать CCIP от Chainlink для кроссчейн-токенизации золота XGZ. Обычно такие новости никто не замечает, но я считаю, что они заслуживают большего внимания, чем большинство новостей о резких скачках и падениях.
Токенизация золота продвигается с прошлого года, когда BlackRock начал BUIDL, но где затык? В том, что разные цепочки не признают друг друга. Золото — это физический актив, и если хранитель говорит, что оно есть, значит оно есть, но если токен выпущен в Ethereum и еще раз в другой цепочке, как гарантировать отсутствие двойных трат? Оракулы решают эту проблему. Chainlink сейчас всё больше становится финансовой инфраструктурой, а не просто объектом спекуляций.
Небольшой контраст. После выхода этой новости цена LINK практически не изменилась, колеблясь около 11.5. Рынок пока вообще не оценивает этот нарратив, все смотрят на BTC и его 80 тысяч. Когда RWA действительно наберут обороты, такие новости могут оказаться не такими уж дешевыми.
У меня нет LINK и я не собираюсь сейчас входить, BTC еще не определился с направлением. Но я буду внимательно следить за этим направлением.
#本周将公布10月FOMC利率决议 【Правительство США продало акции Anthropic, потеряв 3,3 млрд долларов】
В прошлом году правительство США продало 4,45 млн акций $ANTHROPIC, конфискованных в деле FTX, за 627 млн долларов. По текущей рыночной оценке в 1,5 трлн долларов эта доля стоит около 3,94 млрд долларов, что означает разницу в балансе более 3,3 млрд долларов. Продажа по цене в шесть раз ниже — это даже более болезненно, чем типичные ошибки розничных инвесторов при попытках поймать рост и падение.
Эти деньги в итоге были использованы для погашения долгов FTX, а акции были выкуплены Anthropic и перепроданы девяти инвесторам. Сейчас Anthropic подала документы на IPO, планируя использовать $ANT в качестве тикера на Nasdaq, и оценка AI-компании действительно придает особую ценность сделке того времени.
Однако 1,5 трлн долларов — это лишь ожидаемая рыночная оценка, а не окончательная цена размещения; акции тогда были проданы по цене финансирования, поэтому нельзя однозначно считать решение правительства ошибочным. Для кредиторов FTX 627 млн долларов — это реальные полученные средства, а сколько они могли бы заработать позже — уже другой вопрос.92,8% людей сосредоточены на «отсутствии повышения ставки» в 2:00, считая это позитивом, но настоящий удар будет в 2:30. CME дает 92,8% вероятности сохранения ставки в октябре, Reuters опросил 100 экономистов, все ставят на декабрь, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре по CME около 74,8%. Новость — «без изменений», рынок же ставит на «еще будет». Вероятный сценарий: в 2:00 рост, в 2:30 Уошингтон выпускает «ястребиный» сигнал — откат. В краткосрочной игре BTC колеблется между 82000 и 82500, немного протестирует и вернется к колебаниям около 80000; но если воспринять это как «декабрь — последний раз», падение может привлечь покупателей. Не принимайте решения на эмоциях, заранее внесите оба сценария — ястребиный и голубиный — в алгоритмические ордера, прогоните симуляцию, в 2:30 дайте стратегии сработать, а не гоняйтесь за графиком.SOL в этом ралли практически не подтянулся, я склоняюсь к тому, что он ещё не оправился.
За последние 24 часа минимум был 99.17, пробил уровень 100, а сейчас снова поднялся к 101. За тот же период BTC поднялся с 80097 до 80630, ETH с 2321 до 2343, SOL с 100.73 до 101 — практически без изменений. Финансовая ставка 0.002%, что равно нулю, открытый интерес 3,2 млрд долларов стоит на месте — никто не докупает, никто не сливает.
После того, как уровень 100 был пробит туда-сюда дважды, это уже не поддержка, а линия разногласий. Моя точка зрения более консервативна: среди основных монет в этом ралли SOL — самая слабая нога, кто-то держит, кто-то пытается уйти вперёд, данные с блокчейна говорят громче моих слов.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Следя за тремя позициями на экране, короткие позиции по DOGE и SOL были зажаты краткосрочным отскоком, с плавающими убытками около 29% и 17% соответственно, при этом чистая стоимость поддерживается 20-кратной маржинальной длинной позицией по BTC с плавающей прибылью в 18%. Такая борьба быков и медведей перед заседанием FOMC не удивительна, капиталы сжимаются.
Текущая цена DOGE около 0.0787, недалеко от моей линии ликвидации на 0.0808. По новостям, Фонд Dogecoin только что прекратил эксклюзивную лицензию на товарный знак с House of Doge, потребовав выплатить 400 000 долларов и сменить название. Такие разногласия на уровне экосистемы вряд ли смогут краткосрочно поддержать цену. SOL также под давлением: доля бессрочных контрактов упала с 17% до 6%, доля мем-монет значительно сократилась, ETF уже вторую неделю подряд фиксирует отток около 50 миллионов долларов. BTC снова выше 81 000 долларов, максимум достиг 81 300, но FOMC, скорее всего, оставит ставки без изменений, а настоящая переменная — это послесессионные комментарии по политике на декабрь, при этом давление продаж около 81 000 по-прежнему интенсивно.
Пока база быков по BTC не ослабевает, плавающие убытки на альткоинах остаются в пределах приемлемого, стоп-лосс уже установлен, жду решения и буду действовать дальше.
---
Фонд DOGE прекратил эксклюзивную лицензию, SOL испытывает давление при трансформации, BTC ожидает указаний FOMC #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 Позиция по SanDisk в плюсе, завтра после закрытия торгов выйдет отчет за FY27Q1.
Ценообразование на рынке опционов: однодневная волатильность после отчета ±9.87%. За последние четыре отчета фактическая волатильность на следующий день была -6.81%, +8.25%, +6.85%, +15.31%.
Мой стоп-лосс как раз попадает в диапазон, который рынок опционов считает «с вероятностью 50% достижимым». 1200 — это нижняя хедж-стена, обозначенная структурой опционов. Но в ночь с оценкой ±9.87% разумное положение не равно безопасному. Put/call skew перед отчетом стал круче, кто-то покупает защиту от снижения.
Фундаментальных трещин нет. Трещина на стороне «ожиданий».
TrendForce: контрактные цены на NAND в Q4 вырастут еще на 15%-20%, корпоративные SSD подорожают на 23%-28%. Citi говорит, что дефицит поставок продлится до 2028 года, целевая цена $2100.
Но консенсус по выручке уже 46.61. Верхняя граница собственного прогноза компании — 46. Wedbush перед отчетом повысил ожидания до 49.04 — повысил прогноз прибыли, но сохранил целевую цену $2000. Лучшие прибыли уже учтены, «акции должны быть выше» еще не подтверждено.
За последние четыре квартала SanDisk каждый раз значительно превосходил прогнозы. «Соответствие прогнозу» на фоне «каждый раз значительно выше» — достаточно ли этого?
Я не угадываю цифры завтрашнего отчета. Но структура, вырисовывающаяся из данных, ясна:
Фундамент ускоряется, ускорение уже учтено в цене. Рынок опционов оценивает отчет как событие с волатильностью ±9.87%, а мой стоп-лосс находится внутри этого диапазона. Стоимость $1258 недостаточна перед такой толщиной.
Не угадываю вершины и дна. Но в ночь отчета размер позиции должен отражать готовность к «асимметричной волатильности», а не уверенность в долгосрочном дефиците NAND.
Как вы думаете, завтра SanDisk «значительно превзойдет ожидания и отобьет шорты» или «соответствует ожиданиям и позволит рынку опционов реализовать эти ±9.87%»?
#本周将公布10月FOMC利率决议 $SNDK #闪迪存储业务高增长能否延续？ 92,8% людей смотрят на решение ФРС в 2:00 ночи и радуются «отсутствию повышения ставок», но настоящий удар будет в 2:30.
CME дает 92,8% вероятности сохранения ставки в октябре, 100 экономистов Reuters ставят на декабрь, вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре по CME около 74,8%. Новость — «без изменений», рынок же ставит на «еще будет».
Сценарий с высокой вероятностью: в 2:00 сначала рост, в 2:30 Уошингтон выпускает «ястреба» — откат. В краткосрочной перспективе BTC торгуется в диапазоне 82000—82500, немного трогает этот уровень и возвращается к колебаниям около 80000;
Но если считать, что «декабрь — последний раз», то падение скорее купят. Не принимайте решения на ходу, заранее внесите обе стратегии — «ястреб» и «голубь» — в алгоритмические ордера, прогоните симуляцию, а в 2:30 дайте стратегии работать, а не гоняйтесь за графиком.Братья, я доктор, разберём график ставок финансирования.
Текущая ставка финансирования 0.010%, положительная. С конца сентября и до сейчас, в течение месяца, смотрите — подавляющее большинство времени красные столбики (положительная ставка), только изредка появляются зелёные (отрицательная ставка). Что это значит? Это значит, что в течение этого месяца быки всегда были в большинстве по сравнению с медведями, быки постоянно платили медведям.
Главное: за этот месяц биткоин упал с 84000 до 79000, потеряв 5000 пунктов, но ставка финансирования всё время оставалась положительной. Братья, вы когда-нибудь видели такое? Цена падает месяц, а быки не только не уходят, но и наращивают позиции. Это типичный случай "чем ниже, тем больше покупают", розничные инвесторы упрямо держат длинные позиции выше 80000, кредитное плечо растёт.
Посмотрите на несколько зелёных столбиков — в начале октября, середине октября, 22 октября, каждый раз после появления отрицательной ставки цена краткосрочно отскакивала. Отрицательная ставка означает, что медведей слишком много, быки получают деньги, и в этот момент легко происходит отскок.
Сейчас ставка финансирования снова поднялась до высокого уровня 0.010%, кредитное плечо быков очень высоко. Я считаю, если завтра вечером FOMC будет жёстким, эти быки, которые платят деньги, станут топливом — как только цена пробьёт 79000 вниз, цепная ликвидация длинных позиций ускорит падение. С другой стороны, если будет мягкая политика, стопы медведей могут вызвать небольшой отскок, но он будет ограничен.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC $ETH $ZEC $PEPE сегодня утром резко вырос. По состоянию на 10:00 по пекинскому времени 28 октября, спотовая цена PEPE/USDT на OKX составляет 0.000004922, рост за 24 часа около 14.3%, внутридневной максимум 0.00000495; CoinGecko показывает объем торгов за 24 часа около 378 миллионов долларов, рыночная капитализация около 2.04 миллиарда долларов, вошел в топ-5 горячих тем.
Основные новости связаны с Сунь Юченем: данные Arkham показывают, что два связанных с ним кошелька 17 и 26 октября вывели с Poloniex соответственно 7.2 триллиона и 4.65 триллиона монет PEPE, с позицией около 51 миллиона долларов, что составляет примерно 2.82% от общего предложения, став крупнейшим частным держателем вне бирж. Сегодня утром за час три крупнейшие биржи ликвидировали шорт-позиции примерно на 330 тысяч долларов, шортисты были вынуждены закрыться.
Мое мнение: этот рост вызван историей о китах и давлением на шортистов, сам проект не претерпел изменений. Дальнейшие действия адресов Сунь Юченя — ключевой момент, если он продолжит наращивать позиции, будет о чем говорить, если же начнет переводить монеты на биржи, настроение быстро изменится. Уровень 0.000005 — важный психологический рубеж, сможет ли он удержаться, зависит от объема торгов. Сначала о позиции: я всё ещё без позиции, в эту волну Ethereum я не решился входить, вчерашние длинные позиции тоже не вернул.
Сейчас Ethereum на уровне 2,355, за день вырос на 1,4%. По сравнению с «большим братом», соотношение ETH/BTC выросло всего на 0,3% — проще говоря, он сильнее биткоина, но не настолько, чтобы вести за собой рынок. Уровень 2,400 — это круглое число, к которому в последние дни не удаётся дотянуться.
Моё мнение: этот рост Ethereum поддерживается общим рынком, а не его собственной силой. Переменная здесь в том, что если соотношение ETH/BTC сможет несколько дней подряд расти, тогда действительно будут средства, переходящие в Ethereum, и это уже другой разговор.
Напоминание по позициям: не стоит из-за роста ставить всё на одну монету, вероятность проблем с одной монетой гораздо выше, чем с рынком в целом.
Так что, если Ethereum чуть сильнее, но не лидер роста, осмелитесь ли вы держать его отдельно?Polymarket американская версия тихо запустила новую функцию прошлой ночью: 5-минутный прогноз роста и падения криптовалют, всего четыре монеты — BTC, ETH, SOL, XRP.
Этот список многое говорит. Рынки прогнозов раньше рассчитывались по дням и неделям, теперь цикл сжат до 5 минут, что превращает краткосрочную спекуляцию в институциональный продукт. SOL попал в эту четвёрку не случайно, по волатильности и вовлечённости розничных инвесторов платформа считает его стандартом.
Заодно посмотрел текущую цену, SOL колеблется около 101, минимальная за 24 часа — 99.2, восстановление прошло довольно чётко. Сегодня снова день решения ФРС, а такой 5-минутный рынок в день решения — это казино в казино.
Моё мнение: для SOL это палка о двух концах. Внимание действительно пришло, но эти люди не держат позиции, а только ставят на направление, волатильность будет усилена эмоциями. Платформа лучше нас понимает, какая монета волатильна и ценна, и это само по себе весомое заявление.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Читая новости о холдингах криптовалюты публичных компаний, я обычно сначала смотрю, может ли компания управлять своими денежными потоками, а потом уже обращаю внимание на цену монеты. Макроэкономическая среда определяет условия финансирования, а возможность оперативно использовать активы решает, есть ли у компании запас прочности — эти два аспекта нельзя рассматривать отдельно.
По данным The Block, акции Datavault AI упали почти на 50%, компания заявила, что с июня 2026 года не сможет вывести хранящиеся у Biconomy $BTC. Эти монеты поступили в результате сделки с акциями в сентябре 2025 года: Scilex согласился купить акции и варранты на сумму 150 миллионов долларов в BTC, которые были зачислены на кошелек через оффчейн-перевод.
Мое предположение таково: если условия финансирования ужесточатся, рынок станет больше ценить доступные наличные; если же монеты нельзя будет использовать, то даже рост их цены не обязательно снимет финансовое давление на компанию. Для крупных инвесторов это повлияет на оценку качества активов, а не только на оценку цены монеты.
Еще один эффект связан с обратной связью по финансированию: если ограничения на активы увеличивают неопределенность, то акционеры могут потребовать более высокую премию за риск, и последующие раунды финансирования компании могут стать сложнее. Однако невозможность вывода средств не равнозначна признанию убытков, нельзя смешивать эти понятия.
Поэтому я склонен рассматривать это как сигнал тревоги в управлении криптоактивами публичных компаний, а не как прямой негативный прогноз для всего рынка биткоина. При оценке финансового давления на такие компании сейчас больше всего волнует какой макроэкономический фактор: процентные ставки, ликвидность доллара или риск-предпочтения фондового рынка? SK Hynix в третьем квартале показала продажи на сумму 104,62 трлн корейских вон и заявила, что к 2026 году общий объем возврата акционерам должен достичь 100 трлн. В сегменте памяти сейчас бум, цифры говорят сами за себя, без возражений.
Контракт SNDK сейчас колеблется около 1310, за 24 часа вырос почти на 3%, с минимума 1254 поднялся и не опускался обратно. Это не просто спекуляции, HBM и корпоративные SSD действительно активно продаются.
Раньше я боялся, что цикл памяти достигнет пика, но по итогам этих результатов признаю ошибку — пик еще не наступил. Но на таких уровнях покупать не буду, подожду отката.
#本周将公布10月FOMC利率决议 📌 Новости $BTC: один диверсифицированный ETF планирует выделить 2% на биткойн, в диапазоне 1%–5%, институциональные позиции постепенно наращиваются.
Но я не слежу за рынком: за 24 часа цена выросла на 1,23%, а объем позиций снизился на 1,3%, что говорит о закрытии коротких позиций, а не о приходе новых средств, такой отскок легко может закончиться.
Я слежу за уровнем $81,009, который пробивался вверх 11 раз, откатывался 7 раз, пробивался 3 раза, и еще 1 раз без реакции. Только пробой даст шанс, если не пробьет — будет флет.
Как думаешь, сначала выбьет стопы снизу или сразу пробьет? #BTCETFFlowSwings #Robinhood交易业务增长能否延续？ Robinhood靠预测市场、期权拉动增长，加密业务疲软，增长受市场情绪与监管约束，持续性存疑。На биткоин давит 870 тысяч монет, ожидающих продажи.
Bitfinex подсчитал: около 82,5 тысячи, скопилось 874 тысячи замороженных монет. Как только цена поднимется до этого уровня, они перестанут терпеть убытки и могут продать в любой момент.
Ещё более проблематично то, что покупателей стало меньше.
Вчера в США по ETF покупал только BlackRock, остальные — ноль. За пару дней до этого было выведено 770 миллионов долларов.
С одной стороны, 870 тысяч монет ждут продажи, с другой — остался только один покупатель.
Моё мнение:
Когда цена дойдёт до 82,5 тысячи, не спешите покупать.
Там стоят те, кто хочет выйти в ноль, как только они продадут, начнётся следующий рост.$BTC только что снова коснулся уровня около 80800. Данные по позициям не совпадают, что немного удивительно. С прошлой ночи цена растет, но объем позиций за 24 часа снизился на два пункта. Ставка финансирования осталась на базовом уровне без изменений. Внутри рынка нет новых ордеров на покупку, этот рост не был вызван активными покупками.
Смотрим 15-минутный график: утром цена пробила предыдущий минимум, но затем была подтянута обратно. Только что был рост с образованием бычьей свечи, которая отыграла утреннее падение. Однако в процессе отскока общий объем снизился. Хотя цена вернулась к высоким уровням, объем сделок не увеличился. Сила движения вверх слабая, больше похоже на закрытие коротких позиций медведями.
Переключаемся на 4-часовой таймфрейм: текущая цена около 81 000 — это как раз недавний локальный максимум. Несколько EMA на 4 часах наклонены вниз, что указывает на нисходящий тренд. Голова не только прижата к скользящим средним, но и впереди есть крупное горизонтальное сопротивление.
В краткосрочной перспективе я склоняюсь к дальнейшему снижению. Цена уперлась в сильное сопротивление на 4-часовом уровне, без дополнительного притока средств пробить его сложно, и движение скорее повернет вниз для коррекции.
$ETH $SOL #美加稳定币监管明确收益边界 #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落
Обзор новостей американского фондового рынка: вера в AI возвращается, но Meta сама упала
Вчерашние три основных индекса американского рынка акций закрылись ростом, Nasdaq вырос на 1,18%, лидируя, S&P 500 вырос на 0,60%
Индекс полупроводников Филадельфии вырос сразу на 3,60%, все 30 компонентов в плюсе. AMD выросла на 5,45%, Broadcom на 4%, Intel на 3,61%, Micron на 2,77%. Но Meta, с самым большим объемом торгов, упала на 1,64%, объем торгов составил 31,9 млрд долларов.
Изменения и объемы торгов:
Деньги идут в чипы.
Объем торгов AMD — 11,4 млрд, Micron — 21,1 млрд, Nvidia — 18,4 млрд. Хранение данных и оптическая связь продолжают расти, Western Digital выросла почти на 7%, Lumentum на 5,88%. Но при подписке на 5-кратный объем обычных акций Meta на 25 млрд, цена акций упала, что можно перевести так: институциональные инвесторы покупают, розничные продают, или кто-то использует позитив для выхода из позиции.
Новости:
Две вещи поддерживают настроение вокруг AI. Во-первых, эффект IPO Anthropic еще ощущается, Broadcom возглавила финансирование на 63 млрд долларов, чтобы помочь Anthropic купить чипы.
Во-вторых, смягчение ситуации между США и Ираном, цена на нефть упала ниже 100 долларов, что ослабило инфляционные ожидания.
AI-оборудование растет, финансирование AI меняется, но динамика Meta говорит об одном: деньги не безграничны. Сегодня вечером отчеты Microsoft и Google станут настоящим испытанием, хорошие результаты ожидаются, но мягкие прогнозы — это удар.Я представил себе собеседование: Solana приходит на Уолл-стрит в костюме, в резюме пишет «умею создавать шум». Интервьюер говорит: мы ищем финансовую инфраструктуру, а не команду для корпоративных вечеринок. 😂
По данным Bloomberg, Solana пытается перейти от зависимости от мем-монет и спекулятивной торговли к финансовым приложениям, таким как стейблкоины и токенизированные активы, чтобы завоевать Уолл-стрит; JPMorgan, Morgan Stanley, Standard Chartered, а также Visa и Fiserv уже ведут соответствующую деятельность в сети. Мое мнение: самое важное в этом переходе — не просто изменение списка клиентов, а ужесточение критериев оценки, что напрямую влияет на строителей инфраструктуры.
Спекулятивная торговля ценит хайп, а платежные сервисы должны выдерживать повседневное использование. Если институциональный бизнес расширяется, то стабильность сети и предсказуемость стоимости транзакций могут стать важнее, чем то, насколько шумно бывает в какой-то день. Это мое предположение и направление, за которым я предпочитаю следить.
У токенизированных активов есть еще одна задача: возможность перевода на цепочке не означает, что вне цепочки права ясны. Что соответствует активу, как его выкупить, кто отвечает при спорах — все это определяет, сможет ли бизнес развиваться дальше. Я не считаю, что «институции уже ведут бизнес» автоматически означает «трансформация уже успешна».
Если бы вы принимали решение за институции, что бы проверили сначала: стабильность сети или правила выкупа активов? Выбирайте один вариант, продолжайте в комментариях: на этом собеседовании вы хотите, чтобы Solana сначала прошла проверку дата-центра или юридическую проверку?#Robinhood交易业务增长能否延续？ robinhood chain, блокчейн robinhood, пользователи торгуют токенами акций здесь, объем торгов на децентрализованных биржах с 6 по 12 октября снизился на 30% до 6,35 млрд долларов. Но с 30 сентября по 12 октября общая заблокированная стоимость в децентрализованных финансах (TVL) выросла до 1,058 млрд долларов, кредитный протокол morphe на этой цепочке имеет 486,8 млн долларов непогашенных кредитов. Таким образом, кредитование теперь стало важным применением, а не просто торговлей. В ту неделю заемщики в morphe заплатили около 417 тыс. долларов процентов и бонусов за ликвидацию, но протокол morphe зафиксировал нулевой доход.Tin Ripple расширяет стейблкоин RLUSD в экосистеме Robinhood 27/10/2026, что примечательно, поскольку это направлено на расширение реального применения, а не только на спекуляции ценой $XRP. Если Robinhood внедрит XRP Ledger для платежей между организациями, это может стать шагом вперед, который поможет сети Ripple охватить больше финансовых платежных операций. Однако важно чётко различать: RLUSD — это стейблкоин, привязанный к USD, а XRP — отдельный цифровой актив. Расширение RLUSD не означает рост спроса на $XRP 💻 Я хочу разобрать этот случай по коду: Myriad подтвердил взлом внутреннего кошелька администратора, злоумышленник 26 октября манипулировал результатами 10 предсказательных рынков и получил призы. Платформа отменила эти рынки, пострадавшие пользователи автоматически получат возврат.
Вход — это кошелек, который частично управляет автоматическим созданием и вынесением решений по рынкам, логика построена на автоматизации для повышения эффективности. Мое мнение: запрос разумен, но передавать создание рынка и вынесение решения одной и той же «ключевой» сущности — слишком широкие полномочия. Если кошелек будет скомпрометирован, последствия могут напрямую затронуть расчеты призов; для обычных пользователей помимо оценки событий существует риск кражи полномочий по вынесению решений.
Если бы я менял, я бы в первую очередь разделил полномочия создания и вынесения решений, добавил бы независимую проверку для ключевых решений, а затем уже рассматривал бы автоматизацию. Это лишь мое инженерное предположение, насколько это реализуемо — зависит от архитектуры. Дальше я хочу понять, как разделяются полномочия, как блокируются аномальные результаты, а не только будет ли произведен возврат.Только что увидел, что Core Trader 57 открыл короткую позицию по XRP с 8-кратным кредитным плечом, номинальная позиция около 84 700 долларов. Моя первая реакция была: насколько же он медвежит? 🤔
Но подумав, я понял, что новичкам стоит обращать внимание на риск-экспозицию, а не воспринимать крупные сделки напрямую как сигнал к падению. Номинальная сумма не равна вложенному капиталу, большой объем не доказывает точность прогноза; если цена пойдет против на 5%, при 8-кратном плече и приблизительном расчете начальной маржи, убыток составит около 40%, не считая комиссий. Помимо направления, важно, насколько можно выдержать обратные колебания.
Я в крипто-сфере уже год, но до сих пор не понял, как отличать ставки на направление от хеджирования, по одной записи об открытии позиции это действительно сложно. Хотел бы спросить у опытных: при проверке таких коротких позиций, на какие позиции с того же адреса вы смотрите в первую очередь, чтобы понять, является ли это хеджированием?#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Три ключевых вывода:
Деньги действительно заработаны, а не куплены за счет роста. При удвоении выручки операционная рентабельность выросла с 20,7% до 35,6%, операционная прибыль — с 2,8 млрд до 8,8 млрд. Если бы рост был за счет субсидий или демпинга, рентабельность бы падала, здесь же она растет — это самая ценная часть роста в 82%.
Но с наличностью действительно напряжёнка. За квартал капитальные затраты составили 44,9 млрд (+100%), свободный денежный поток — минус 5,86 млрд, впервые в истории отрицательный; для этого выпустили акции и облигации на 70 млрд долларов и приостановили обратный выкуп. Инвестиции уже не покрываются операционным денежным потоком.
Прогноз долгосрочный, но концентрация высокая. Заказов в резерве на 514 млрд, рост на 380% в годовом выражении, более половины будет признано в течение 24 месяцев — это доказательство спроса. Но рост заказов почти в 4 раза обеспечен несколькими крупными долгосрочными контрактами, изменение одного из них сильно повлияет, не стоит делать линейные прогнозы. Одна крупная покупка может изменить настроение, но не обязательно улучшить шансы последователей. PANews ссылается на мониторинг Onchain Lens: после 27-дневного молчания один кит купил у Wintermute 123 055 $HYPE на сумму около 10,02 млн долларов.
Я рассматриваю это как сигнал спроса с положительным оттенком, но это еще не доказательство тренда. Покупка означает, что есть капитал, готовый принять предложение, что немного поддерживает вероятность устойчивого спроса; но 27 дней без действий не означает, что после этой покупки последуют новые, а сделка с Wintermute не позволяет напрямую предположить, что давление покупок на открытом рынке сохранится.
По моим предположениям, если спрос продолжится и цена не будет заранее завышать ожидания, эта новость заслуживает большего внимания; если же настроение сначала поднимет цену, а новый спрос не последует, шансы, основанные на погоне за новостями, могут ухудшиться. Я продолжу наблюдать, сможет ли спрос сохраниться, не подкрепляя свои ожидания покупками кита.$ETH в октябре отток средств составил 1,08 млрд, осмелитесь ли вы догонять этот отскок?
Только что проверил ситуацию с капиталом, честно говоря: пока не готов считать этот отскок разворотом.
⚠️ Новости: средства уходят, настроение прохладное
Самое прямое давление продаж: спотовый ETF ETH в октябре зафиксировал чистый отток свыше 1,08 млрд долларов, что стало крупнейшим месячным оттоком с 2026 года, средства, вошедшие в сентябре, практически полностью вышли. Институциональные инвесторы продолжают выкупать, это самое реальное предложение, давящее на цену сверху.
Другой фактор: задержка обновления тестовой сети, в краткосрочной перспективе нет новых катализаторов для нарратива, ожидания отскока ограничены; активность на фьючерсах также смещается в сторону продавцов, что подтверждается структурой цены.
Мои личные ощущения: краткосрочный медвежий настрой не изменился. 2,370 — первая фильтрационная линия отскока, 2,400 — ключевой тест смены баланса между быками и медведями, 2,300 — краткосрочная нижняя граница. Пока ETH не закрепится выше 2,400, я рассматриваю отскок как коррекцию после перепроданности, а не как разворот. Сначала полностью снять строительные леса с внешних стен: операционная прибыль Samsung за третий квартал выросла в годовом исчислении, и это не праздничный баннер, а глухой звук, который издает одна из предварительно напряженных свай в фундаменте интеллектуальных вычислительных мощностей и хранения, когда она достигает проектной отметки. Отчет о прибылях и убытках — это лишь фасадный план, настоящим объектом проверки является несущая система цикла памяти.
Предварительные данные похожи на образцы бетона с места строительства, они лишь доказывают, что этот слой заливки соответствует требованиям по прочности; полный финансовый отчет от 29 октября — это приемка конструкции, когда нужно вскрыть каждую балку и колонну, чтобы проверить отсутствие пустот. Темп отгрузки памяти четвертого поколения с высокой пропускной способностью — это как подъем ядра здания, ценообразование памяти — это фиксированная цена на арматуру и бетон, а рентабельность каждого бизнеса — это эффективность усиления после прорезания отверстий в перекрытиях. Если хотя бы один сварной шов окажется ненадежным, рост прибыли деградирует с основной конструкции до декоративного слоя.
Акция $xMETA на американском рынке больше похожа на коридор: с одной стороны она закреплена за капитальными затратами на интеллектуальные вычислительные мощности, с другой — за уровнем принятия риска. Samsung — это главная балка поставок памяти, если главная балка прогнется, коридор зазвучит. Мне важно увидеть, непрерывен ли стык арматуры качества, своевременно ли снята опалубка оборачиваемости запасов, и построены ли строительные леса капитальных затрат для следующего этапа. Если темп отгрузки памяти четвертого поколения с высокой пропускной способностью отстает от роста цен, это как если бы в несущей стене завелась сотовая пустота; если цены стабильны и отгрузка синхронна, то денежный поток будет иметь отскок после предварительного напряжения.
Я не смотрю на годовые кривые, опубликованные в пресс-релизах, это лишь визуализация фасада. Документы о завершении строительства нужно раскрыть: качество памяти с высокой пропускной способностью, цены на память, вклад прибыли каждого бизнеса, дни запасов, капитальные затраты. Любое смещение в этих показателях на ключевых этапах будет как если бы лента последующей заливки не была выполнена в срок, трещины поползут от подвала до крыши.
Пока память четвертого поколения с высокой пропускной способностью не пройдет структурную приемку, связь $xMETA — это лишь монтаж фасадных панелей, а не завершение основного каркаса. #samsungq3profitoutlookСегодня утром я просмотрел детали: 27-го числа на спотовом рынке BTC было куплено всего 305.81 монеты, и все они были приобретены одной организацией, остальные не участвовали.
День до этого была похожая ситуация: 1376.78 монет, также только одна организация была активна, объем сократился почти на 80% за день.
Что это значит? 🔍
Проще говоря, детали показывают реальное движение денег: кто и сколько купил, без обмана общими суммами.
Какое это имеет значение? 📊
Во-первых, объемы сократились, основная масса не последовала за покупками.
Во-вторых, каждый день активна только одна организация, и она меняется — это точечные проверки, а не коллективные действия.
В-третьих, база не рухнула, в запасе еще 721,800 монет, а 300 монет в день — это капля в море, не повод для паники.
Рынок подтверждает это: BTC держится выше 80,000, ETH следует за ним, SOL удерживается выше 100, ZEC вырос почти на 6% и лидирует. Соотношение быков и медведей примерно 50/50, ликвидации на 149 миллионов, никто не делает крупных ставок. FOMC все еще проводит заседание, решение будет объявлено в четверг ночью, все ждут.
Мое мнение: в долгосрочной перспективе я не переживаю, база в 700 тысяч монет стабильна, такие дневные колебания не подрывают фундамент. В краткосрочной перспективе я тоже не тороплюсь — пока вторая организация не подключится, я считаю это тестом, а не сигналом для входа. Условия ясны: после решения, если в течение двух дней несколько организаций начнут покупать и объемы вернутся к тысячам монет, тогда я приму это всерьез; если в один день будет отрицательный тренд и несколько организаций начнут продавать, я сначала сокращу позиции.
А как вы думаете? Ждать ли, пока вторая организация подключится после решения, или считать эти объемы незначительными?Стрелка на барометре за последние пять торговых дней показала типичную кривую прохождения среднеширотного фронта. С 19 по 21 число теплый и влажный поток от институциональных игроков поднял почти 1,075 млрд единиц насыщенного водяного пара, сформировав пик водяного потока — это должен был быть приличный осадочный процесс. Но затем холодный фронт за 48 часов быстро прорвался, высушив 774 млн единиц осадков, низ облаков резко опустился, градиент давления внезапно усилился. В день 26-го слабый эхо-сигнал в 1,103 млрд пришел с направления BlackRock, едва остановив двухдневное падение влажности, но сила этого гребня была очень слабой, и суммарный баланс влажности за пять торговых дней оставался в отрицательной зоне.
Должен сказать, это типичный «остаточный низ после сильной конвекции». Поверхностная подача теплого и влажного воздуха кажется восстановленной, но вблизи земли все еще лежит сухой и холодный воздух, инверсионный слой не был полностью разрушен. Цена биткоина продолжает застревать около отметки 80 тысяч, в метеорологии это называется «застой центра низкого давления» — система сама по себе не распадается, но условий для подъема недостаточно, кучево-дождевые облака так и не поднимаются. Кривая подачи водяного пара через канал ETF начала расти, но до формирования эффективных осадков не хватает целого порядка конвергенции.
Если смотреть дальше вверх по течению, то и на индикаторах американского рынка давления нет четкого сигнала юго-западного потока перед впадиной. Вся среднеразмерная среда находится в зоне противоборства слабого гребня и коротковолновой впадины, плотность институциональных покупок недостаточна, чтобы поддержать непрерывное восстановление.
Сейчас все следят за аномалией температуры моря в районе заседания ФРС — это ключевой тепловой фактор, который в ближайшие 72 часа определит положение фронта. Разногласия в численных моделях заключаются в том, сможет ли институциональная подача теплого и влажного воздуха заново организовать циклональную волну или же под давлением холодного воздуха на юг все быстро распадется. Поле влажности биткоина уже несколько раз подряд ниже климатического среднего, изобары плотные и ровные, что указывает на отсутствие явного ускорения ветра.
Мой профессиональный вывод однозначен: центр низкого давления еще не сместился на восток, холодные и теплые массы воздуха все еще переплетаются, зона конвергенции не закрывается. #btcetfflowswings$BTC В эти дни график кажется вялым, но стоит взглянуть на данные по деривативам — и становится интересно. На Hyperliquid короткие позиции достигли 1,33 млрд, чистый разрыв коротких позиций установил новый максимум с марта, многие крупные игроки упорно держат шорт около 76 000. Проще говоря, эти люди делают ставку на максимум, ставя стоп-лоссы около 85 000. Сейчас ликвидность на спотовом рынке почти полностью заблокирована институциональными и долгосрочными адресами, поэтому рынок практически невозможно обвалить. Шортисты ежедневно платят проценты, и стоит быкам чуть активизироваться, как более 3 млрд ликвидаций станут готовым топливом для ракетного роста.
#BTC
$BTC
👇SK Hynix сегодня опубликовала отчет за третий квартал, я сделал диаграмму, которую сможет понять даже новичок.
В левом верхнем углу показано, сколько они заработали в этом квартале. Они продали товаров на 78,3 млрд долларов, основной бизнес принес 62,4 млрд, с каждой продажи в 100 долларов прибыль составляет 80 долларов, память сейчас действительно приносит прибыль.
Но при просмотре отчета важно не только сколько заработали, а насколько лучше ожиданий — это справа. Аналитики заранее прогнозировали, что основной бизнес заработает 57,6 млрд, фактически на 8% больше, что считается большим перевыполнением.
Смотрим ниже, третий блок — конечная прибыль оказалась меньше более чем вдвое, всего 29,8 млрд, в прошлом квартале было 70,3 млрд. Основные убытки связаны с двумя статьями: инвестиции в портфеле обесценились, в третьем квартале акции Kioxia упали на 40%, плюс укрепление корейской воны уменьшило сумму в долларах при конвертации. Это в основном бухгалтерские убытки, не связанные с продажей памяти.
Рядом, четвертый блок — деньги, распределенные акционерам, в этом году всего около 75 млрд долларов. Звучит много, но из них 30 млрд уже объявляли в августе, новые — около 45 млрд, что примерно совпадает с сообщениями корейских СМИ накануне.
Поэтому в правом нижнем углу видно, что цена акций выросла не намного больше рынка. По состоянию на 9:45 по пекинскому времени, акции Hynix выросли на 8,7%, весь корейский рынок — на 6,2%, Samsung — на 9,1%. Хорошие новости в основном уже были учтены.
Оценка отчета зависит от того, насколько он превзошел ожидания. Детали телефонной конференции я соберу и продолжу выкладывать здесь.Братья, посмотрите на график открытого интереса
Текущий открытый интерес по BTC составляет 31 000 BTC, номинальная стоимость — 2,5 млрд долларов. С 28 сентября и до сейчас, за месяц, открытый интерес вырос с 27 000 до 32 000, в целом наблюдается восходящий тренд.
Ключевой момент — противоречие: за этот месяц биткоин упал с 84 000 до 79 000, снизившись на 5 000 пунктов, но открытый интерес не упал, а вырос. Это называется «рост открытого интереса на падении», что означает? Это значит, что медведи продолжают наращивать позиции, чем ниже цена, тем больше шортов. Лонги, попавшие в ловушку, не выходят, продолжают держаться. И лонги, и шорты с кредитным плечом накапливаются.
Если посмотреть на последние два дня, после того как открытый интерес достиг пика в 32 000, он немного откатился до 31 000, а цена отскочила с 79 000 до 81 000. Это говорит о том, что часть шортов закрылась на отскоке, заработав и вышедши.
Я считаю, что сейчас открытый интерес на высоком уровне, что означает максимальную загрузку кредитного плеча. Завтра вечером после выхода решения FOMC направление будет усилено — если цена пойдет вверх, шорты будут стопиться с резким ростом, если вниз — лонги будут стопиться с резким падением. Вот почему в последнее время такая высокая волатильность, чем выше открытый интерес, тем сильнее «иглы».
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #美伊讨论霍尔木兹开放方案，油价回落 $BTC $ETH $ZEC Сегодня CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами США) подала иск против штата Юта, а Reuters также сообщил, что ведет расследование в отношении Polymarket. В совокупности эти две новости ясно дают понять: CFTC борется за право регулировать прогнозные рынки на федеральном уровне и при этом проверяет, соблюдают ли платформы правила. Я рассматриваю это как позитивный сигнал для отрасли, но судебные процессы еще не завершены, а требования к соблюдению норм не ослаблены. Что касается капитала, то BTC за день снова начал приток, ETH и SOL отстали, поэтому говорить о полном восстановлении пока рано. 1. ETF: BTC возобновил приток, покупательская активность сосредоточена на IBIT. Полные данные по спотовым ETF на 26 октября: * BTC: чистый приток 110,3 млн долларов, почти весь от IBIT. * ETH: чистый отток 88,6 млн долларов. * SOL: чистый отток 8,2 млн долларов. BTC прекратил двухдневный отток, что является положительным изменением. Но это всего один день с положительным балансом, и заявки в основном идут через IBIT, поэтому я пока не считаю, что капитал стабильно вернулся. Давление на выкуп ETH и SOL также не прекратилось. 2. Прогнозные рынки: CFTC борется за право регулирования, при этом платформы продолжают проверять на соответствие требованиям. CFTC официально подала иск против штата Юта и заявила, что предприняла юридические действия против еще девяти штатов. Она утверждает, что контракты на события подпадают под федеральное регулирование товарных деривативов, и штаты не могут произвольно ограничивать зарегистрированные торговые площадки. Суть спора — должны ли эти продукты регулироваться на федеральном уровне или подпадать под законы штатов о азартных играх. Решение суда...Раньше, когда я видел, как ремонтируют старые улицы, я постепенно понял одну вещь: как бы ни была новая дорога, важно, к чьему дому она ведет. После выхода на пенсию, изучая цифровые активы, я часто применяю этот критерий для оценки информации.
Министр финансов США Скотт Бессент на конференции Ripple Swell заявил, что цифровые активы могут укрепить глобальное доминирование доллара и отметил, что более 90% стейблкоинов обеспечены долларом, а эмитенты часто используют американские государственные облигации в качестве резерва. Я считаю, что эти слова имеют большой вес, они напоминают мне: технологии меняются, но зависимость от валюты может остаться прежней.
Мое мнение таково: чем более распространены стейблкоины, тем важнее понимать их скрытую зависимость. С одной стороны, они номинированы в долларах, использование цифрового кошелька не означает отказ от доллара; с другой стороны, резервные активы, если их рост стимулирует спрос на госдолг США, то, по его логике, финансирование Америки тоже может выиграть. Молодым друзьям хочу добавить: если инструмент удобен, не забывайте проверять резервы и условия выкупа.$CORE «Долгожданный выход», но после более чем десятка дней тишины этот твит — не хорошая новость, а «официальное уведомление о смерти» и «мягкий уход» от команды CORE. Это объявление, опубликованное официальным аккаунтом в Твиттере (X), с использованием очень пафосных выражений скрывает крайне жестокую правду: основная команда (основатели) официально сваливают, полностью оставляя проблемы сообществу. Учитывая всю информацию, которую вы отслеживали последние полгода, давайте разберём этот твит по предложениям, чтобы снять «маску»: 💥 Ключевая бомба: основатели официально «снимают с себя ответственность» и уходят. Самое важное предложение в твите: «В рамках этого перехода первоначальные участники, такие как Рич Райнс и Брэндон Седо, постепенно выходят из своих ролей в DAO.» · Это подтверждает наши предыдущие предположения. Рич Райнс (бывший топ-менеджер Coinbase) и Брэндон Седо, два ключевых лица, которые когда-то поддерживали CORE и представляли проект, официально объявили о своём уходе. · Куда они ушли? Вы уже проверяли: Рич Райнс давно ушёл в Z Protocol (новый проект) в качестве сооснователя. Они забрали средства на сотни миллионов, теперь даже «быть номинальными» им в тягость, и они просто прощаются с вами. 🎭 Искусная риторика: превращают «когда падает дерево, разбегаются обезьяны» в «децентрализацию». Весь твит говорит о «децентрализации», «принадлежности сообществу», «более активном участии сообщества в управлении».Не стоит постоянно слепо смотреть на графики K-линий и гадать, только что просмотрел данные по спотовым ETF за прошлую ночь, и честно говоря, жаль братьев, которые бездумно бросаются в бой, действия этих традиционных институциональных инвесторов совершенно не совпадают с тем, что думают розничные трейдеры!
Сначала посмотрим на ETF по $BTC: вчера был чистый приток в 3,05 млн долларов, не думайте, что это мало, ведь в предыдущие дни были большие оттоки, 22-го числа даже вышло более 70 млн. Сейчас этот небольшой приток говорит о том, что традиционные деньги начали осторожно заходить на отметке 80 тысяч, но пока очень осторожно, без масштабных покупок.
Теперь ETF по $ETH: вчера был едва заметный приток в 14,2 тыс., но если посмотреть на предыдущие дни, 22-го и 26-го числа были оттоки в несколько сотен тысяч, такие крупные игроки, как Grayscale и BlackRock, явно пока наблюдают со стороны и не спешат поддерживать рынок.
Самая плохая ситуация у ETF по $SOL: вчера отток составил 190 тыс., а в предыдущие дни наблюдался постоянный медленный отток, институциональные деньги не заинтересованы, сейчас отметка в 100 держится только за счет розничных трейдеров, которые упорно держатся в фьючерсах. Если не будет притока в спот, при пробое вниз последуют цепные ликвидации, и это будет очень плохо.
В итоге, текущая ситуация с ETF такова: биткоин стабилизируется, эфир в режиме ожидания, $SOL продолжает терять средства, розничные трейдеры с повышенным кредитным плечом пытаются ловить дно, а институционалы наблюдают со стороны. Не стоит слепо открывать позиции, лучше дождаться, когда институционалы действительно начнут активно входить с реальными деньгами, пока лучше просто наблюдать.
#本周将公布10月FOMC利率决议 🚨 Предупреждение Майкла Барри о рынке недвижимости кажется всё более заслуживающим внимания.
Последние данные показывают, что давление на рынок жилищных ипотек в США растёт:
Запасы недвижимости, находящейся в процессе изъятия, выросли на 37% в годовом исчислении
Завершённые продажи изъятой недвижимости увеличились на 15%
Задолженность по кредитам с просрочкой более 90 дней выросла на 21% в годовом исчислении
Несколько месяцев назад Барри уже заявлял, что рынок недвижимости США начинает ослабевать, и цены на жильё, возможно, уже снижаются.
Если это давление продолжит расти, рынок недвижимости может столкнуться с более серьёзными испытаниями.
Однако стоит отметить, что рост данных по изъятию не означает неизбежное повторение финансового кризиса 2008 года.
Далее стоит уделить больше внимания занятости, качеству кредитов и динамике цен на жильё.
Макроэкономические риски нельзя игнорировать, рискованные активы, такие как $BTC, также могут пострадать от изменений ликвидности.Рыночные наблюдения: дифференциация деталей между ростом и падением
$BEAT торгуется по 0.07229, рост за 24 часа составил 8.5%, ценовое поведение действительно выделяется. Но данные по контрактам не совсем соответствуют — за шестичасовой период открытый интерес в количестве монет сократился примерно на 2.4%. Рост подтверждается, но масштаб контрактов не увеличился, что указывает на то, что этот раунд повышения цен, возможно, не был вызван новыми позициями. Сильный тренд можно признать, но повествование о "постоянном входе контрактов" пока не подтверждается, откуда именно исходит движущая сила, существующие данные пока не показывают.
$ETH торгуется по 2313.97, за 24 часа упал на 0.9%. В течение сессии был отскок выше 2330, затем цена вернулась к исходному уровню, ранее рост с 2318 был полностью нивелирован. Процесс восстановления продолжается с колебаниями, однократный подъем не гарантирует удержания позиций. Краткосрочная плавность снижается, отскок стоит отметить, но также нужно учитывать и откат, нельзя выбирать только приятную сторону.
$XRP торгуется по 1.294, за 24 часа практически без изменений. Абсолютная цена не изменилась, но в пересчете на эфир выросла примерно на 0.8% — разница обусловлена базисом сравнения, а не собственным укреплением. Этот относительный плюс можно отметить, но только в текущем окне, говорить о сильном росте не приходится, и не нужно придумывать дополнительную историю о притоке капитала.
#本周将公布10月FOMC利率决议 2. Мое субъективное суждение: в каком диапазоне в итоге окажется Normalized EPS, занесённый в Seeking Alpha?
При условии, что текущая чистая прибыль явно ниже первоначальных прогнозов:
👉 Я оцениваю фактический Normalized EPS в диапазоне 6.00–6.22 долларов, ближе к 6.10.
3. Вероятность превышения 6.25 долларов (чисто субъективная вероятность, для ориентировки, не точная модель)
✅ Вероятность больше 6.25 долларов (Yes): около 20%
❌ Вероятность ≤6.25 долларов (No): около 80%
Почему не 50 на 50?
Положительные факторы (поддержка преодоления 6.25):
1. Выручка и операционная прибыль выше ожиданий, структура HBM очень хорошая;
2. Курсовые разницы и корректировки (исключённые из normalized статьи) могут повысить скорректированную прибыль.
Отрицательные факторы (давление, основная причина низкой вероятности):
1. Исходная чистая прибыль 39,78 трлн корейских вон, значительно ниже ранее предполагаемых около 60 трлн, база намного слабее;
2. Многие аналитики изначально ожидали 6.15/6.25, что уже близко к порогу;
3. Правило строго требует превышения 6.25, равенство не считается Yes, что дополнительно сужает пространство для Yes. Я смотрю на структуру риск-доход этой темы, ключевое — кому достанется новый спрос, а не кто громче всех кричит. Министр финансов США Бессент на конференции Ripple Swell заявил, что цифровые активы могут укрепить глобальное доминирование доллара; более 90% стейблкоинов обеспечены долларом, эмитенты часто держат казначейские облигации США в качестве резерва.
Моё мнение: это повышает вероятность того, что долларовые стейблкоины будут продвигаться как финансовая инфраструктура, и реализация платежей заслуживает большего внимания, чем концептуальная премия. Я предполагаю, что если стейблкоины действительно смогут открыть новые глобальные рынки, то расчётные сервисы могут получить новый спрос, а потребность в резервах в виде казначейских облигаций США может расти вместе с принятием. Но увеличение использования не означает, что соответствующие токены смогут получать доход — между этим стоит механизм захвата стоимости.
Для меня важно, чтобы было реальное использование и чёткое распределение доходов, только тогда стоит продолжать рассчитывать ожидания; если же есть только политический нарратив, то даже заманчивые коэффициенты трудно оценить. В секторе стейблкоинов люди больше ценят вероятность успеха реализации платежей или же коэффициенты воображаемого потенциала связанных активов?Я смотрю на позицию актива на цепочке, связанного с такими акциями, и обычно сначала помещаю это в рамки ликвидности и склонности к риску, а не сразу оцениваю компанию как хорошую или плохую. На этот раз Core Trader 31 открыл короткую позицию по $NVDA с использованием 20-кратного плеча, номинальная стоимость около 100 000 долларов.
Моя склонность такова: это больше похоже на тактическую ставку, которую нужно наблюдать дальше, и недостаточно, чтобы утверждать, что крупные деньги в целом переходят к обороне. Сумма может показать риск этой сделки, но не голосует за весь рынок; и глядя только на один кошелек, нельзя понять, хеджирует ли он длинные позиции в другом месте.
Если макроожидания ликвидности ужесточатся, и готовность принимать риск снизится, тогда оценка активов с высокими ожиданиями может оказаться под давлением, и эта короткая позиция будет иметь ветер в спину. Это лишь моя гипотеза, материалы не предоставляют доказательств изменения макроусловий. С другой стороны, если склонность к риску останется сильной, 20-кратное плечо сделает ожидание дорогим: обратное движение цены примерно на 5% теоретически может съесть сумму, эквивалентную начальному залогу, а фактическое принудительное закрытие зависит от модели залога и других условий.
Я не считаю высокое плечо признаком уверенности, скорее хочу наблюдать, появится ли более широкое и устойчивое оборонительное поведение. Для меня отдельный адрес — это подсказка, а ключ к оценке склонности к риску — сможет ли поведение капитала вызвать резонанс.Во вторник американский фондовый рынок и BTC вместе отскочили вверх, лидировали технологии и чипы, цены на нефть падали второй день подряд, настроение вокруг AI немного улучшилось. В понедельник после закрытия торгов Bank of America, Citibank, Morgan Stanley и Blackstone провели финансирование на 63 миллиарда долларов, купив чипы и сетевое оборудование Broadcom и сдав их в аренду Anthropic, что наконец дало рынку надежду на привлечение средств в AI.
Но инфляционное давление сохраняется: доходность 10-летних казначейских облигаций США остается около 5%, цены на нефть снизились, но обычный бензин в США подешевел всего на один цент за неделю, а дизельное топливо на дорогах выросло до 6,35 долларов за галлон, что на 2,6 доллара дороже, чем в прошлом году, из-за чего затраты на грузоперевозки и бизнес сложно снизить.
В четверг рано утром состоится заседание ФРС, рынок ожидает, что ставка останется без изменений, но высокие цены на нефть и зашкаливающая инфляция вряд ли позволят Уошу быть «голубем», и даже без повышения ставки может последовать сильный удар; вечером в четверг, скорее всего, вырастет базовый индекс PCE, и повышение ставки в декабре, вероятно, неизбежно.
$BTC держится крепко, снова выше 80 000. На этой неделе, если из-за страха перед заседанием и PCE недостаточно уверенности, лучше быть осторожным и торговать ниже 78 000. Если после этой недели BTC сможет стабильно держаться выше 80 000, можно переходить к более агрессивной стратегии.