С учетом того, что CPI в США скоро будет опубликовано, смогут ли Micron и SK Hynix запустить новый раунд повышения цен?
Ранее я объяснял влияние этого CPI на SanDisk. На самом деле Hynix и Micron похожи и даже более логичны, чем SanDisk, потому что они напрямую выигрывают от роста AI-серверов, высокопропускной способности памяти (HBM) и цен на DRAM. Если учитывать ожидания по CPI-охладению, я считаю, что у Micron и Hynix есть ещё больший потенциал для роста цен.
Ранее упоминалось, что данные по CPI могут стать ключевым фактором в том, снизит ли ФРС ставки, особенно если базовый индекс CPI опустится ниже 0,2%. Рынок может торговать снижением ставок на ранних сроках. Капитал может вернуться в акции технологических компаний.
На мой взгляд, Micron и SK Hynix более устойчивы к ИИ, чем SanDisk, с большим потенциалом и ожиданиями для улучшения. Если смотреть только на индустрию хранения, SanDisk может склоняться к NAND и восстановлению циклов памяти. Но у Micron двойная логика — DRAM + HBM. У него больше возможностей для монетизации прибыли, чем у SanDisk.
Если Micron — крупный игрок в области хранения ИИ, то SK Hynix скорее является ведущим бенефициаром в области хранения ИИ. Причина проста: HBM и SK Hynix имеют большее конкурентное преимущество и продолжают получать выгоду от дивидендов, которые приносит ИИ.
Если направление верно, с точки зрения потенциала роста ИИ, Hynix сильнее Micron, а Micron сильнее SanDisk,
Даже если на этот раз базовый CPI будет значительно выше ожидаемого, что является серьёзным негативным фактором и может вызвать краткосрочные рыночные паники, пока продолжается строительство инфраструктуры ИИ, спрос на хранение может войти в новый цикл бума. Поэтому, будь то в долгосрочной или краткосрочной перспективе, $MU стоит ожидать
Дисклеймер: контент OKX Orbit предоставляется исключительно в информационных целях. Подробнее
