Эта страница предназначена исключительно для справочных целей. Некоторые услуги и функции могут быть недоступны в вашем регионе.

Lido DAO сталкивается с изменением динамики на фоне роста Ethereum и конкуренции в сфере стейкинга

Введение: Lido DAO и изменяющийся ландшафт стейкинга Ethereum

Lido DAO зарекомендовал себя как ведущий игрок в экосистеме стейкинга Ethereum, предлагая инновационные решения, такие как ликвидный стейкинг через stETH. Однако недавние события, включая рост запросов на вывод ETH, снижение доминирования в стейкинге и усиление конкуренции, меняют динамику стейкинга Ethereum. В этой статье рассматриваются механика ликвидного стейкинга, вызовы, с которыми сталкивается Lido, и более широкие последствия для экосистемы Ethereum.

Рост Ethereum вызывает увеличение запросов на вывод ETH

Недавний рост Ethereum вызвал значительное увеличение запросов на вывод ETH из Lido DAO. На данный момент более 228,992 ETH находятся в очереди на вывод, а среднее время ожидания составляет 71 час. Этот всплеск подчеркивает растущий спрос на ликвидность и гибкость среди участников стейкинга Ethereum. Эффективные механизмы вывода становятся все более важными для протоколов стейкинга, чтобы соответствовать ожиданиям пользователей.

Снижение доминирования в стейкинге: Lido против конкурентов

Доминирование Lido в стейкинге снизилось с более чем 75% до 62.8% за последние два года. Это снижение в значительной степени связано с ростом конкурентов, таких как Binance Staking, который теперь занимает более 20% доли рынка. Хотя Lido остается крупнейшим провайдером ликвидного стейкинга, изменяющийся ландшафт подчеркивает необходимость постоянных инноваций и адаптации для сохранения лидерских позиций.

Механика и преимущества ликвидного стейкинга с stETH

Ликвидный стейкинг, предлагаемый Lido, позволяет пользователям стейкать ETH, сохраняя ликвидность через stETH — токен, представляющий стейканный ETH и накапливающий награды в реальном времени. Этот подход предоставляет несколько ключевых преимуществ:

  • Ликвидность: Пользователи могут торговать или использовать stETH в стратегиях DeFi, продолжая получать награды за стейкинг.

  • Гибкость: В отличие от традиционного стейкинга, ликвидный стейкинг позволяет пользователям получать доступ к своим средствам без длительных периодов вывода.

  • Возможности дохода: stETH можно использовать в протоколах DeFi для кредитования, заимствования или повторного стейкинга для получения дополнительного дохода.

Ценовые тренды и объемы торгов stETH и wstETH

Обёрнутый stETH (wstETH), токенизированная версия stETH, пережил снижение цены с недавних максимумов. Несмотря на это, объемы торгов достигли трехмесячного пика, что свидетельствует о устойчивом интересе к токенам ликвидного стейкинга. Эти тренды отражают динамичный характер рынка ликвидного стейкинга и взаимодействие между движением цен и пользовательским принятием.

Структура комиссий за награды Lido: баланс затрат и выгод

Lido взимает 10% комиссию за награды, которая не распространяется на основную сумму стейканного ETH. Хотя эта структура комиссий обеспечивает устойчивость протокола, она также вызывает вопросы о её влиянии на долгосрочные награды за стейкинг. Пользователи должны взвесить преимущества ликвидного стейкинга с учетом затрат, связанных с комиссией за награды.

Институциональное принятие и обновления протокола

Lido активно продвигает институциональное принятие через инициативы, такие как внедрение BitGo в качестве первого кастодиана, базирующегося в США, и разработка Lido V3. Кроме того, развертывание Simple DVT module (sDVTm) направлено на привлечение новых валидаторов и улучшение масштабируемости стейкинга. Эти обновления демонстрируют стремление Lido расширить свою пользовательскую базу и улучшить протокол.

Предложение двойного управления: расширение возможностей для держателей stETH

Lido предложил модель двойного управления для stETH, позволяющую держателям отклонять изменения протокола и выводить ETH до их реализации. Этот механизм направлен на расширение возможностей держателей stETH и обеспечение большей прозрачности и подотчетности в процессах принятия решений.

Риски и компромиссы ликвидного стейкинга

Хотя ликвидный стейкинг предлагает гибкость и возможности дохода, он также сопряжен с определенными рисками:

  • Уязвимости смарт-контрактов: Протоколы ликвидного стейкинга зависят от сложных смарт-контрактов, которые могут быть подвержены ошибкам или взломам.

  • Колебания доходности: Награды за стейкинг могут варьироваться в зависимости от условий сети и производительности протокола.

Пользователи должны тщательно оценить эти риски перед участием в ликвидном стейкинге.

Сравнение с другими протоколами ликвидного стейкинга

Lido сталкивается с растущей конкуренцией со стороны других провайдеров ликвидного стейкинга, таких как Rocketpool и Frax Finance. Хотя каждый протокол предлагает уникальные функции, доминирование Lido в экосистеме Ethereum остается непревзойденным. Однако рост альтернативных провайдеров подчеркивает увеличивающееся разнообразие и инновации в пространстве ликвидного стейкинга.

Заключение: навигация по будущему стейкинга Ethereum

Lido DAO продолжает играть ключевую роль в экосистеме стейкинга Ethereum, но его снижающееся доминирование и усиление конкуренции сигнализируют о необходимости стратегической эволюции. Решая вызовы, улучшая протокол и расширяя возможности пользователей через инициативы, такие как двойное управление, Lido может сохранить свои лидерские позиции, адаптируясь к изменяющейся динамике стейкинга Ethereum.

По мере того как рынок ликвидного стейкинга развивается, пользователи и провайдеры должны ориентироваться в сложностях гибкости, возможностей дохода и рисков, чтобы раскрыть полный потенциал стейкинга Ethereum.

Дисклеймер
Материалы предоставлены исключительно в ознакомительных целях и могут включать информацию о продуктах, которые недоступны в вашем регионе. Они не являются инвестиционным советом или рекомендацией, предложением или приглашением к покупке, продаже или удержанию криптовалюты / цифровых активов, советом в финансовой, бухгалтерской, юридической или налоговой сфере. Криптовалютные и цифровые активы, в том числе стейблкоины, сопряжены с высокими рисками и подвержены сильным ценовым колебаниям. Тщательно оцените финансовое состояние и определите, подходит ли вам торговля и удерживание цифровых активов. По вопросам, связанным с вашими конкретными обстоятельствами, обращайтесь к специалистам в области законодательства, налогов или инвестиций. Информация, представленная на этой странице (включая рыночные и статистические данные, если таковые имеются), предназначена исключительно для ознакомления. При подготовке статьи были приняты все меры предосторожности, однако автор не несет ответственности за фактические ошибки и упущения.

© OKX, 2025. Эту статью можно копировать и распространять как полностью, так и в цитатах объемом не более 100 слов, при условии некоммерческого использования. При любом копировании или распространении всей статьи должно быть указано: «Разрешение на использование получено от владельца авторских прав на эту статью — © OKX, 2025. Цитаты должны содержать ссылку на название статьи и ее автора, например: «Название статьи, [имя автора, если указано], © OKX, 2025». Часть контента может быть создана с использованием инструментов искусственного интеллекта (ИИ). Создание производных материалов и любое другое использование данной статьи не допускается.

Похожие статьи

Показать еще
thumbnail:doge-supera-o-mercado-apos-o-tweet-de-elon-musk-da-tesla
Токен в тренде
Мемкоины

Что такое Elon Coin?

Dogelon Mars, известный под тикером ELON, — это мемкоин, который появился на волне популярности Dogecoin. Запущенный в апреле 2021 года, он сочетает в себе темы Dogecoin и видение предпринимателя Илона Маска об освоении космоса, в частности колонизации Марса. Название проекта отражает это сочетание, направленное на то, чтобы привлечь внимание криптосообщества.
23 июл. 2025 г.
6
trends_flux2
Альткоин
Токен в тренде

Накопление Ethereum компанией Cumberland: институциональные шаги, влияние на рынок и регуляторные вызовы

Cumberland Binance ETH: Институциональные инсайты и рыночная динамика Роль Cumberland как маркетмейкера и поставщика ликвидности в криптоэкосистеме Cumberland, ведущий институциональный игрок в сфере криптовалют, укрепил свою позицию ключевого маркетмейкера и поставщика ликвидности. Обеспечивая крупномасштабные транзакции и стабилизируя цены токенов, Cumberland играет важную роль в обеспечении бесперебойного функционирования крипторынков. Его деятельность часто служит индикатором институциональных настроений, что делает компанию объектом пристального внимания аналитиков и трейдеров.
23 июл. 2025 г.
trends_flux2
Альткоин
Токен в тренде

Блокчейн-депозитный токен JPMorgan: революция в институциональных финансах

Введение: Смелый шаг JPMorgan в блокчейн-финансы JPMorgan Chase, одна из крупнейших финансовых организаций в мире, представила свою последнюю инновацию: блокчейн-депозитный токен под названием JPMD. Эта революционная инициатива представляет собой значительный шаг в интеграции традиционных банковских систем с блокчейн-технологией. В отличие от стейблкоинов, JPMD предназначен исключительно для институциональных клиентов, предлагая более быстрое время расчетов, соответствие нормативным требованиям и возможность начисления процентов. В этой статье рассматриваются особенности JPMD, его уникальные характеристики и потенциальное влияние на глобальную финансовую систему.
23 июл. 2025 г.