Что такое фьючерсные контракты? Как ими торговать?

Что такое фьючерсные контракты?
Фьючерсный контракт — это соглашение о купле-продаже конкретного товара или финансового инструмента в будущем по заранее оговоренной цене в указанный момент времени.

У обеих сторон, заключивших фьючерсный контракт, есть права и обязанности.

Например: Контрагенты совершают сделку купли-продажи 10 контрактов на поставку соевых бобов по цене $5000. При этом у покупателя возникает обязательство и право купить 10 тонн соевых бобов по цене $5000 в конкретную дату. Одновременно у продавца возникает обязательство и право продать 10 тонн соевых бобов по цене $5000 в ту же дату. Контракт, в котором отражены обязательства и права обеих контрагентов, называется фьючерсным контрактом.

Однако в большинстве случаев инвесторы не требуют физической поставки товара. Вместо этого, до истечения срока контракта, то есть до наступления даты поставки, инвесторы закрывают позиции, чтобы получить доход от курсовой разницы.

Как торговать фьючерсными контрактами?

Сообразно изменению курса BTC, пользователь может открыть длинную или короткую позицию с различными датами поставки. В настоящий момент OKX поддерживает недельные, двухнедельные и квартальные контракты.

Расчеты по недельным контрактам производятся в ближайшую пятницу.
Расчеты по двухнедельным контрактам производятся в следующую пятницу.
Расчеты по квартальным контрактам производятся в последнюю пятницу марта, июня, сентября и декабря.

Для размещения ордера пользователи должны указать количество и цену. При создании ордера требуемая маржа — это стоимость исполненного контракта в пересчете на BTC, разделенная на коэффициент кредитного плеча. Ордера можно размещать только тогда, когда баланс собственного капитала на счете не меньше маржи.

При создании нового фьючерсного счета до начала торговли фьючерсами пользователь должен выбрать режим маржинальной торговли. У разных режимов маржирования разные формулы расчета маржи и системы управления рисками. Пользователь может сменить режим маржинальной торговли, когда у него нет открытых позиций и ордеров (маржа всех контрактов равна нулю).

В режиме кросс-маржирования риски и доходы по всем удерживаемым позициям учитываются в совокупности. В этом режиме минимальный коэффициент маржинальности для открытых позиций с кредитным плечом 10х равен 90%; минимальный коэффициент маржинальности для открытых позиций с кредитным плечом 20х равен 80%.

В режиме фиксированной маржи маржа и доходы по каждой позиции изолированы друг от друга. Пользователь может открыть позицию только тогда, когда баланс собственного капитала больше первоначальной маржи. Однако первоначальная маржа для каждого контракта может быть разной.

После исполнения ордера пользователь удерживает соответствующие позиции (длинные или короткие). В режиме кросс-маржирования баланс собственного капитала на фьючерсном счете должен быть больше 10% от удерживаемых позиций для контрактов с кредитным плечом 10х; 20% — для контрактов с кредитным плечом 20х. В режиме с фиксированной маржей UPL меняется в зависимости от последней рыночной цены, но маржа остается равной первоначальной марже. Когда коэффициент маржинальности падает до 0% или ниже, система перехватывает управление и принудительно ликвидирует позиции.

Пользователь в любой момент может открыть новые или закрыть удерживаемые позиции, чтобы зафиксировать прибыль или ограничить убыток.

В день поставки все открытые позиции закрываются по рыночной цене (USD). Прибыль/убыток переносится на фьючерсный счет и отображается в графе «Реализованная прибыль и убыток».

После поставки, коллективные убытки разделяются пропорционально между счетами с реализованной прибылью по тому же контракту.

После расчетов вся реализованные прибыли и убытки переносятся на баланс собственного капитала.

Действующий контракт закрывается. Создаются новые контракты.