橙子晚间解读 7.31 Рынок вошел в стадию падения ночью и роста днем, последние два дня движения были в основном похожи, как только начинается время американских акций, рынок начинает рушиться, премия cb к bn также исчезла, в ETF в последние дни не было никаких притоков капитала, биткойн в последние два дня каждый день показывал чистый приток в несколько десятков миллионов, а приток эфириума прошлой ночью составил всего 580 тысяч, что почти отражает снижение интереса американских учреждений к криптовалюте. Конечно, это можно понять, ведь на этой неделе слишком много макроэкономических событий, учреждения также должны избегать резких движений, и биткойн, и эфириум не сильно упали, если и упали, то быстро восстановились, ведь все еще есть азиатские капиталы, которые поддерживают рынок, но альткойны оказались в ужасном положении, многие вернулись в диапазон исторических минимумов, если посмотреть на недельный график, то в основном только основные альткойны, такие как те, что связаны с ETF, финансовыми учреждениями или сотрудничающие с Grayscale, WLFI и другими легитимными проектами, вышли из дна, старые монеты на CEX просто лежат мертвы, не показывая никаких признаков входа в бычий рынок, на недельном уровне даже дно не подтверждено, это и есть текущее разделение на рынке, пока учреждения не покупают, рынок обязательно будет колебаться и корректироваться, а альткойны коллективно рухнут, ликвидности тоже нет. Тем не менее, вчерашнее падение было вполне разумным, ведь заседание FOMC оказалось более ястребиным, чем ожидалось, я вчера в статье говорил, что из 11 голосующих уже два поддерживают снижение ставок, фактически вероятность снижения ставок составляет 2/11, но в итоге на голосовании действительно только 2 голоса поддержали снижение ставок, неужели действительно так, как говорили, что в ФРС три лагеря? Получается, все это было игрой, в критический момент все присоединились к антикруппировке, сильно ударив по репутации Трампа, ведь перед FOMC он еще пел о снижении ставок, заявив, что слышал, что ФРС снизит ставки в сентябре. Но Пауэлл не дал ему ни капли уважения, прямо сказал, что не делает никаких прогнозов и указаний, тарифы повысили цены на некоторые товары, инфляция может быть временной, а может быть и более длительной, нужно продолжать наблюдать за данными. В общем, много пустых слов, и при этом ФРС заявила, что она очень независима и не подвержена влиянию Трампа, поэтому после завершения FOMC CME снизила вероятность снижения ставок в сентябре, до заседания вероятность была около 65%, а после - 43%, это, безусловно, негативно сказалось на крипторынке, ведь все ожидали бычьего рынка после снижения ставок во второй половине года, сейчас CME ожидает, что в конце года, скорее всего, будет только одно снижение ставок, а два снижения уже будут сверхожидаемыми, в то время как ранее рынок в целом считал, что будет 2-3 снижения, и что снижение ставок в сентябре - это высоковероятное событие, вот почему вчера в 2 часа биткойн резко упал с 118000 до 115000. Теперь о других макроэкономических событиях, во-первых, это тарифные переговоры, вчера США и Южная Корея достигли соглашения о 15% тарифах и 350 миллиардах инвестиций, затем против Индии пробуют 25% тарифные санкции, причина в том, что Индия покупает российскую энергию, стоя на противоположной стороне мира, а тарифы на товары из США очень высоки, поэтому необходимо немного подавить; на Бразилию введены 50% тарифов, сообщается, что Бразилия собирается ответить и подать в ВТО; кроме того, вчера были опубликованы данные по ВВП за второй квартал и индекс цен PCE, оба этих показателя оказались лучше ожиданий, а также данные по занятости ADP за июль также превысили ожидания, эти данные считаются небольшими позитивными новостями, вчерашний рост перед FOMC был именно из-за этого; акции Microsoft и Meta также опубликовали хорошие отчеты, акции значительно выросли, что также способствовало общему росту Nasdaq. Вчера Белый дом выпустил первый отчет о цифровых активах, который изначально ожидался многими, рынок ожидал, что в нем будет что-то о том, как резервировать криптовалюту, но в итоге этот отчет оказался совершенно пустым, полон пустых слов, в нем упоминаются законопроекты Genius и Clarity, а также требования к SEC и CFTC по улучшению регулирования, а также некоторые налоговые положения, но рынок ожидал источников финансирования для резервирования криптовалюты, что является самым важным, этот отчет не упомянул, но хорошей новостью является то, что в нем упоминается DeFi, говорится, что интеграция технологий DeFi, используемых для быстрого и автоматизированного криптокредитования в основную финансовую систему, имеет огромный потенциал. Это можно считать одним из ярких моментов, но рынок не очень это оценил. Наконец, о рынке, хотя макроэкономическая среда нестабильна, но движение эфириума все еще довольно хорошее, даже если ETF вчера не показал значительного притока, но статус ETH в криптомире все еще устойчив, сейчас BlackRock уже владеет ETH на сумму 11,3 миллиарда долларов, что составляет 2,46%, цель bmnr, установленная несколько дней назад, составляет 5% от поставок ETH, то есть около 5000000 монет, сейчас bmnr владеет только чуть более 600000, впереди еще долгий путь, цель sbet составляет 1000000 монет, сейчас около 400000, эти новости указывают на то, что в будущем ETH все еще будет дефляционным и дефицитным, курс ETH/BTC все еще держится выше 0,032, что довольно стабильно, в долгосрочной перспективе владение ETH по-прежнему является самым надежным и отличным вложением; Вчера произошло самое большое позитивное событие для альткойнов, а именно SEC опубликовала новые документы о регистрации торговой платформы, устанавливающие стандарты для上市 криптовалютных ETP, в документе говорится, что любой токен, который будет上市 на платформе производных Coinbase и будет торговаться в фьючерсах в течение 6 месяцев, имеет шанс получить одобрение для ETF. Это в основном означает, что в ближайшее время上市 альткойнов ETF пройдет очень гладко, CB станет платформой, на которую будет обращено внимание глобальных инвестиций, в настоящее время более десятка основных токенов соответствуют условиям, установленным SEC, а именно LTC, BCH, DOGE, DOT, SHIB, AVAX, LINK, XLM, SOL, HBAR, ADA, XRP, эти токены уже практически стабильны. В будущем будет еще больше альткойнов, которые соответствуют условиям, раньше для上市 ETF проектам нужно было связываться с ETF-организациями, теперь же ETF-организации следят за CB, так что следующий сезон альткойнов, вероятно, начнется отсюда.