O que são o último preço negociado, o preço de índice e o preço médio de referência?
O último preço negociado é o preço negociado em tempo real e apresentado no livro de ordens durante o trading.
O preço de índice é calculado através da seleção dos últimos preços negociados de três ou várias plataformas de exchange com liquidez de mercado adequada como constituintes ponderados do índice.
O preço médio de referência é calculado com base no preço de índice à vista e na média móvel da base — a diferença entre o último preço negociado/preço à vista e o preço de exercício do contrato. O "preço médio de referência" é utilizado para o cálculo dos ganhos e perdas da conta e para efeitos de liquidação. É importante referir que as liquidações forçadas ocorrem com base no preço médio de referência e não no último preço negociado.
Preço de índice
O que é um preço de índice à vista?
Os contratos com margem de USDT da OKX são denominados no preço de índice USDT, enquanto os contratos com margem em criptomoeda são denominados no preço de índice USD da criptomoeda subjacente.
Para garantir que os preços de índice refletem com exatidão o preço à vista justo de cada token, são calculados como médias ponderadas de preços retirados de, pelo menos, três plataformas de exchange com liquidez de mercado adequada, mais medidas adicionais para circunstâncias excecionais.
Esta metodologia é seguida para garantir que o preço de índice flutua dentro de um intervalo normal, mesmo que o preço se torne extremamente volátil numa única exchange.
Resumo da metodologia do preço de índice à vista
Para cada preço de índice, obtemos o preço e o volume do par de trading correspondente a partir das exchanges designadas em tempo real.
As exchanges cujo sistema foi alvo de manutenção ou que não atualizaram o preço e o volume mais recentes durante um período de tempo especificado não serão utilizadas nos cálculos para as últimas atualizações de preços. A frequência de atualização é diferente para cada índice.
Para os pares de trading cotados em BTC, os preços serão convertidos em USDT ao multiplicar o índice BTC/USDT da OKX.
Se não existirem dados válidos de todas as exchanges, os dados retirados de cada exchange serão ponderados, conforme explicado na secção de proteções adicionais abaixo.
Para obter mais detalhes, consulte o índice de preços da OKX.
Proteções adicionais
A OKX proporciona proteções adicionais para evitar o mau desempenho do mercado durante as interrupções das exchanges à vista ou durante problemas de ligação:
Quando estiverem disponíveis dados de trêsou mais exchanges, estes serão ponderados de forma igual. Se o preço de uma exchange se desviar mais de 3% do preço mediano de todas as exchanges, o preço dessa exchange será considerado como 97% ou 103% da mediana, dependendo do facto de ser demasiado alto ou demasiado baixo.
Se estiverem disponíveis dados de duasexchanges, estes serão ponderados de forma igual.
Se apenas uma exchange apresentar dados válidos, o seu último preço negociado será utilizado diretamente como o preço de índice.
Preço médio de referência
Como calcular o preço médio de referência de futuros e swaps perpétuos
O preço médio de referência considera o preço de índice à vista e a média móvel da base. O mecanismo de média móvel reduz as flutuações no preço do contrato a curto prazo e reduz a liquidação forçada desnecessária causada pela volatilidade anormal.
Os cálculos
Preço médio de referência = preço de índice à vista + média móvel da base
Média móvel da base = média móvel (preço médio do contrato - preço de índice à vista)
Preço médio do contrato = (melhor preço de venda + melhor preço de compra) / 2
Preço médio de referência: Casos de utilização
O preço médio de referência é utilizado para calcular ganhos e perdas não realizados em contratos com margem em criptomoeda e com margem de USDT:
Contrato com margem em criptomoeda
PnL da posição longa = valor nominal * |número de contratos| * multiplicador * (1/preço médio de abertura - 1/preço médio de referência)
PnL da posição curta = valor nominal * |número de contratos| * multiplicador * (1/preço médio de referência - 1/preço médio de abertura)
Contrato com margem de USDT
PnL da posição longa = valor nominal * |número de contratos| * multiplicador * (preço médio de referência - preço médio de abertura)
PnL da posição curta = valor nominal * |número de contratos| * multiplicador * (preço médio de abertura - preço médio de referência)
Que preço é utilizado para a liquidação e para os ganhos e perdas não realizados?
O preço médio de referência é utilizado para a liquidação e para os ganhos e perdas não realizados.
